第二章、 相關文獻回顧
第一節、 總體景氣波動影響銀行業經營效率之相關文獻
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第二章、 相關文獻回顧
本文之主要研究目的為探討總體景氣波動對我國銀行業不良債權比率的影 響，更針對總體景氣於繁榮或衰退期間對不良債權比率是否有不對稱的影響效果 做更深入的研究。在現有的文獻中，大多只關注於總體經濟衝擊對銀行營運績效 或放款風險性的影響，但對於在總體景氣於繁榮與衰退期間對銀行業不良債權比 率之影響程度是否一致，則較少有人以具體的實證方法加以研究。本章將回顧這 些相關文獻，並將其分為三個小節來討論。
首先，於第一小節我們先介紹總體景氣波動影響銀行部門經營效率之相關文 獻。接著，在第二小節介紹總體景氣將如何影響各國銀行部門或產業界放款品質 之相關文獻。最後，在第三節中將介紹總體景氣對於銀行業不良債權比率影響效 果之對稱性的相關文獻。
第一節、總體景氣波動影響銀行業經營效率之相關文獻
影響銀行業之獲利能力及放款損失的因素有千百種，在現存的文獻中討論多 為銀行個別資產品質及總體市場景氣波動等影響因素，而本研究目的在於探討總 體景氣對銀行業不良債權比率的影響。首先，本文於此節針對探討總體市場因素 影響銀行業經營效率之相關文獻作回顧。國內文獻有盧秋玲與游雅芳 (1999) 利 用 1984 年一月至 1998 年五月之本國銀行包括公營商業銀行 4 家、公營專業 銀行 3 家、民營商業銀行 19 家及民營專業銀行 6 家的追蹤資料，檢測不動產 市場報酬與銀行經營績效之敏感性，且評估不動產報酬解釋銀行報酬與風險之能 力。實證結果發現，不論全體銀行股票報酬，或分類之樣本銀行投資組合，其銀
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各國銀行部門為預防外在總體景氣的波動對其不良債權比率的衝擊，通常都 會提列相關之風險性準備，以防止景氣衰退造成難看的帳面數字。有許多現存文 獻在於探討銀行部門面對未來放款可能損失之準備提列與總體景氣波動間關係 的問題。Arpa、 Giulini、 Ittner and Pauer (2001) 探討 1990 年代總體經濟的發 展對奧地利銀行業之風險性準備與獲利能力的影響。其實證結果顯示，奧地利銀 行業於經濟成長率低落及其經營所得增加時，會同時增加提列其風險性準備。實 證結果亦顯示出，相關總體經濟變數例如利率、不動產價格、消費價格等，都對 銀行業之所得、獲利能力及金融穩定程度有顯著的解釋能力。另外，因其他市場 的加入而造成競爭增加所產生的結構性改變也對銀行業有著嚴重的衝擊。Bikker and Metzemakers (2005) 對 1992 年至 2001 年 29 個 OECD 會員國共 8000 筆追蹤資料進行實證分析，研究銀行部門風險性準備提列與總體景氣波動之間的 關係。於其實證結果中發現，銀行部門所提列之風險性準備與 GDP 成長率呈現 負相關，此結果更顯示出，銀行部門的營運模式與總體景氣成強烈的週期性循環。
但 Bikker and Metzemakers (2005) 認為於總體景氣繁榮時期，銀行部門應該因為 有較多的盈餘，且應提列較多的放款損失準備，此舉不但能平均各時期的所得，
更能為景氣衰退期間的放款風險做準備。Laeven and Majoni (2003) 利用 1988 至 1999 全球 45 個國家 1416 個銀行之追蹤資料，針對多個國家之大型商業銀行，
對於穩定其收入之放款損失準備的相關政策做分析。研究發現，儘管銀行會藉由 準備的提列盡量平均他們的盈餘，他們還是在景氣繁榮時提列過少的準備。換言 之，銀行部門風險性準備之提列與其放款數量及經濟成長率成負向相關。Laeven
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Arpa、Giulini、Ittner and Pauer (2001)
1990Q1-1999Q4
Bikker and Metzemakers (2005)
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