茂迪與尚德公司之比較

在向下游擴張部分，其藉由併購以獲得其能力，主要為模組技術。

另 外 ， 在 向 上 游 布 局 方 面 ， 由 於 太 陽 能 上 游 產 業 對 於 資 本 與 技 術 的 要 求 均 較 下 游 產 業 高 ， 尚 德 因 此 不 採 直 接 太 陽 能 矽 晶 圓 或 多 晶 矽 廠 的 方 式 ， 而 以 策 略 性 投 資 ， 間 接 掌 握 上 游 矽 晶 原 料 的 供 應 ， 是 目 前 全 球 少 數 具 有 產 業 鏈 的 業 者 。

(二 )劣勢 1.全球景氣衰退

對 於 尚 德 主 要 銷 售 國 外 市 場 來 說 ， 金 融 海 嘯 確 實 對 營 收 產 生 影 響 ， 也 因 此 對 資 金 安 排 上 有 所 調 整 。 在 人 力 資 源 上 也 有 所 影 響 ， 也 同 樣 開 始 精 簡 人 力 或 是 採 取 裁 員 等 方 式 。

2.政府政策

中國的企業發展仍因為政策的緣故，在政府加以扶植之後就變成國 家 級 的 企 業 。 但 往 往 缺 乏 競 爭 力 ， 像 是 電 信 業 中 的 移 動 通 訊 就 是 政 府 政 策 下 所 保 護 的 例 子 ， 行 政 壟 斷 的 情 況 會 阻 礙 發 展 。

都 凸 顯 出 其 身 為 前 三 大 全 球 太 陽 能 電 池 廠 商 的 實 力 。 以 目 前 來 說 ， 兩 岸 太 陽 能 產 業 交 流 還 停 留 在 原 材 料 供 應 階 段 ， 礙 於 制 度 的 限 制 ， 兩 岸 在 合 作 與 投 資 上 有 所 困 難 。 在 上 下 游 相 關 產 業 經 營 上 ， 我 國 內 需 市 場 小 加 上 發 展 有 限 ， 茂 迪 在 發 展 上 受 到 限 制 。 而 尚 德 因 為 中 國 的 市 場 優 勢 ， 已 經 順 利 發 展 上 下 游 相 關 產 業 ， 以 建 立 完 整 產 業 鏈 為 目 標 。

我國的半導體經驗對光電產業的技術支援是優勢之一，所擁有穩 定 的 技 術 做 出 國 際 級 的 品 質 ， 而 吸 引 國 外 的 訂 單 。 但 是 ， 國 內 土 地 取 得 不 易 且 成 本 也 較 為 昂 貴 ， 所 以 業 者 擴 廠 速 度 較 慢 。 在 下 游 模 組 與 系 統 端 ， 由 於 太 陽 能 光 電 產 業 的 特 性 是 需 要 配 合 各 地 區 不 同 電 力 設 施 、 法 規 限 制 、 驗 證 機 制 等 高 度 的 客 製 化 ， 在 加 上 台 灣 國 內 市 場 需 求 小 ， 所 以 國 內 廠 商 都 以 外 銷 為 主，已 接 單 生 產 的 方 式 順 應 顧 客 需 求。只 是，

台 灣 在 下 游 的 部 分 仍 欠 缺 電 力 驗 證 的 相 關 機 制 ， 若 是 模 組 設 備 需 要 驗 證 還 須 送 往 外 國 ， 往 來 運 送 的 費 用 將 造 成 廠 商 很 大 的 成 本 負 擔 。

另外，中國由於天然資源豐厚，以及勞資低廉，因此主要以獨資 或 合 資 方 式 投 入 生 產 太 陽 能 電 池 ， 積 極 發 展 國 內 外 的 市 場 ， 更 在 美 國 上 市 與 積 極 擴 廠 ， 其 擴 廠 成 本 低 且 速 度 快 。 而 台 灣 太 陽 電 池 生 產 技 術 與 產 量 發 展 穩 定 ， 配 合 台 灣 發 展 已 久 的 半 導 體 相 關 產 業 ， 充 沛 的 製 程 人 才 與 成 熟 經 驗 ， 將 有 助 於 產 業 未 來 發 展 。 其 實 ， 兩 岸 在 太 陽 能 電 池 產 業 的 經 營 上 ， 有 相 當 多 互 補 的 地 方 ， 像 是 國 內 產 業 ， 在 管 理 與 專 業 技 術 上 優 勢 。 也 都 是 多 為 出 口 導 向 ， 若 能 結 合 兩 者 優 勢 共 同 合 作 ， 有 助 於 兩 岸 在 太 陽 能 光 電 產 業 的 未 來 發 展 。

表 24 茂 迪 與 尚 德 之 比 較

公 司 茂 迪 尚 德

成 立 時 間 1999 2001

執 行 長 左 元 淮 施 正 榮

地 點 分 布 南 北 兩 廠 全 球 五 個 營 運 基 地

股 票 台 股 掛 牌 上 市 美 股 掛 牌 上 市

上 市 日 期 2003 2005

資 本 額 2032 百萬元 100 億元(美金)

世 界 排 名 第 八 第 三

產 出(百萬瓦) 272 497.5

主 要 產 品 矽 晶 太 陽 能 電 池 矽 晶 太 陽 能 電 池

上 游 原 料 供 應 國 外 國 外 、 部 份 國 內

薄 膜 型 太 陽 能 電 池 研 發 有 有(預估 2010 量產)

薄 膜 型 電 池 研 發 中 心 無 有

下 游 太 陽 能 相 關 產 品 模 組 模 組 、 電 力 設 施

勞 力 較 貴 便 宜

國 際 據 點 無 有

擴 廠 速 度 慢 快

產 品 品 質 穩 定 較 不 穩 定

政 府 補 助 措 施 有 有

國 內 合 作 無 有

專 利 認 證 少 多

毛 利 率 16.6% 22.5%

資 料 來 源 ： 本 研 究 自 行 整 理 。

二、經營策略建議

依據工研院的資料顯示，兩岸太陽能電池產業應以合作為方向，

共 同 發 展 商 機 。 依 照 全 球 市 場 佔 有 率 來 看 ， 兩 岸 合 計 市 佔 率 為 全 球 40%左右，其中中國約佔 30%，而台灣約佔 10%，這在國際上將主導

將 近 一 半 的 市 場 。 國 內 擁 有 半 導 體 相 關 經 驗 ， 人 才 與 研 發 專 業 技 術 是 我 國 的 優 勢 ， 若 能 與 中 國 合 作 ， 將 順 利 進 入 中 國 市 場 與 海 外 銷 售 。 所 以 ， 未 來 發 展 與 方 向 為 產 業 間 的 合 作 ， 相 互 在 人 才 、 技 術 與 市 場 中 得 到 融 合 ， 共 同 達 成 推 動 太 陽 光 電 潔 淨 能 源 及 產 業 發 展 的 目 標 。 以 下 將 提 出 四 項 策 略 建 議 ：

(一 )加強交流合作，共同推動太陽能產業技術進步。

目前太陽能生產的成本仍很高，所以要共同合作推動矽晶原料生 產 達 經 濟 規 模 。 期 望 在 提 高 太 陽 能 電 池 的 轉 換 效 率 後 ， 太 陽 能 電 池 的 生 產 流 程 更 加 順 利，降 低 技 術 發 展 上 的 阻 礙，像 是 減 少 材 料 的 消 耗 量，

來 提 升 創 新 技 術 。 創 造 完 整 的 產 業 鏈 更 是 發 展 的 最 高 目 標 。 (二 )發揮優勢互補，開拓市場。

在 2008 年全球前十大太陽能電池廠商企業中，兩岸就是由中國的 尚 德 、 晶 澳 與 天 威 英 利 三 家 廠 商 與 台 灣 的 茂 迪 公 司 上 榜 。 有 鑑 於 此 ， 兩 岸 企 業 應 聯 合 強 項 優 勢 ， 發 揮 國 內 的 技 術 優 勢 ， 提 高 太 陽 能 電 池 的 技 術 ， 發 揮 大 陸 資 源 豐 富 的 優 勢 ， 大 幅 降 低 生 產 成 本 ， 提 高 市 場 競 爭 力 ， 合 作 開 拓 市 場 。

(三 )中國市場內需潛力大。

中國為了許多發展中的新政策，需要更多的電力提供。這也使得 許 多 太 陽 能 企 業 得 利 ， 中 國 本 身 就 是 很 好 的 內 需 市 場 ， 若 台 灣 能 與 中 國 合 作 ， 可 進 入 中 國 廣 大 的 太 陽 能 內 需 市 場 。

(四 )開發合作領域商品。

除了太陽能發電，太陽能熱利用也極具發展前景，目前中國的太 陽 能 熱 水 器 就 高 居 世 界 第 一 ， 使 用 面 積 達 1.2 億平方米，但進一步與 建 築 結 合 ， 提 供 取 暖 等 技 術 仍 未 突 破 。 我 國 在 電 熱 水 器 發 展 上 歷 史 較 久 ， 相 關 實 務 經 驗 豐 富 ， 兩 岸 應 合 作 進 入 新 的 重 要 領 域 ， 一 同 開 發 創 新 產 品 ， 創 造 雙 贏 的 優 勢 策 略 。

由此可知，目前兩岸業者的合作可以包括材料、零組件、技術開

上 下 游 產 業 鏈 發 展 ， 期 望 垂 直 整 合 後 能 掌 握 具 稀 有 性 的 上 游 原 物 料 ， 與 增 加 下 游 的 模 組 生 產 ， 確 保 企 業 可 以 永 續 經 營 。 雖 然 ， 台 灣 的 資 本 額 和 規 模 較 小 ， 但 產 品 品 質 在 國 際 間 得 到 認 同 ， 是 在 國 際 市 場 中 佔 有 一 席 之 地 的 主 因 。

第六章 結論與建議

根據工研院經資中心的調查資料，全球太陽光電產業市場蓬勃發 展，近 五 年 太 陽 能 電 池 年 複 合 平 均 成 長 率 達 35%，本研究在探討我國 太 陽 能 電 池 產 業 之 市 場 結 構 、 廠 商 行 為 與 營 運 績 效 內 容 後 ， 針 對 我 國 太 陽 能 電 池 產 業 之 現 況 作 深 入 的 探 討 ， 期 許 根 據 研 究 結 果 ， 可 供 國 內 制 定 相 關 產 業 政 策 之 參 考 依 據 。