選取適當模型分析

以混合資料進行分析時，利用第三章研究方法之檢定，選取最適當模型，

作為實證分析之模型。在進行迴歸模型分析時，對於截距項的型態定義如下：

(1)普通最小平方法適用於所有樣本都有相同截距，(2)固定效果模式適用於橫斷 樣本有不同的截距(3)隨機效果模式則假定樣本的截距均為隨機變數。

一、就應變數總風險混合迴歸截距項不同假說之檢定

表 4-2-1 應變數總風險模式比較

H0：普通最小平方模式 H0：普通最小平方模式 H0：隨機效果模式

H1：固定效果模式 H1：隨機效果模式 H1：固定效果模式 F 統計量＝2.7861 LM 值＝1.0210 Hausman 統計量＝57.3210 P 值＝0 P 值＝0.3122 P 值＝0

拒絕 H₀ 接受 H₀ 拒絕 H₀

在總風險模式中，以 F 值檢定普通最小平方模式與固定效果何者為佳，結 果發現 F 統計量為 2.7861，P 值小於 0.001，故拒絕虛無假說 H⁰，顯示固定效 果模式優於普通最小平方模式。

以 LM 檢定普通最小平方模式與隨機效果模式何者為最佳，結果發現 LM 值 為 1.0210 的情況下，P 值大於 0.01，接受虛無假說 H⁰，顯示普通最小平方模式 優於隨機效果模式。

以 Hausman 檢定隨機效果模式與固定效果模式何者為佳時，結果發現 Hausman 統計量的 P 值為 0，拒絕虛無假說 H⁰，顯示固定效果模式優於隨機效

合度最佳。

二、就應變數非系統風險函數混合迴歸截距項不同假說之檢定

表 4-2-2 應變數非系統風險模式比較

H0：普通最小平方模式 H0：普通最小平方模式 H0：隨機效果模式

H1：固定效果模式 H₁：隨機效果模式 H₁：固定效果模式 F 統計量＝3.1192 LM 值＝3.0091 Hausman 統計量＝58.1241 P 值＝0 P 值＝0.029 P 值＝0

拒絕 H0 拒絕 H0 拒絕 H0

在非系統風險模式中，以 F 值檢定普通最小平方模式與固定效果模式何者 為最佳，結果發現 F 統計量為 3.1192，P 值小於 0.001，故拒絕虛無假說 H0，

顯示固定效果優於普通最小平方模式。

以 LM 檢定普通最小平方模式與隨機效果模式何者為最佳，結果發現 LM 值為 3.0091 的情況下，P 值大於 0.01，接受虛無假說 H0，顯示普通最小平方式 模優於隨機效果模式。

三、就應變數系統風險函數混合迴歸截距項不同假說之檢定

表 4-2-3 應變數系統風險模式比較

H0：普通最小平方模式 H0：普通最小平方模式

H₁：固定效果模式 H₁：隨機效果模式 F 統計量＝95.1702 LM 值＝376.1156 P 值＝0 P 值＝0

拒絕 H0 拒絕 H0

在系統風險模式中，以 F 值檢定普通最小平方模式與固定效果模式何者為 最佳，結果發現 FF 統計量為 95.1702，P 值小於 0.001，故拒絕虛無假說 H₀， 顯示固定效果模式優於普通最小平方模式。

以 LM 檢定普通最小平方模式與隨機效果模式何者為最佳，結果發現 LM 值 為 376.1156 自由度為 1 的情況下，P 值小於 0.01，拒絕虛無假說 H⁰，顯示隨機 效果模式優於普通最小平方模式。

以 Hausman 檢定隨機效果模式與固定效果模式何者為最佳，結果發現 Hausman 統計量的 P 值為 0，拒絕虛無假說 H⁰，顯示固定效果模式優於隨機效 果模式。

綜合上述三種檢定方式後，顯示三種模式中，以固定效果模式與資料的適 合度最佳。