第五章 結論與建議
5.1 郵政事業風險管理特性
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第五章 結論與建議
5.1 郵政事業風險管理特性
5.1.1 共性(與業界類似之處)中華郵政公司為郵務、儲匯及壽險三業合營之經營模式，其中儲匯及 壽險二項業務上所面臨之風險屬性，與銀行業、保險業相類似。觀察銀行 業與保險業的經營，亦已有其雷同之處，諸如兩者均面臨市場風險、信用 風險(新巴賽爾協定有關流動性風險屬第二支柱範疇)、作業風險等，銀行 業絕大多數來自資產面之風險，而保險業則增加負債面之風險，因此產生 保險風險與資產負債配合風險之管理。保險風險包含：1.商品設計及定價 風險，2.核保風險，3.再保險風險，4.巨災風險，5.理賠風險，6.責任準 備金相關風險等六項範疇；保險業之資產負債配合風險係指資產和負債價 格變動不一致所致之風險，而資產負債配合風險之辨識包含下列各項：1.
市場風險：指資產市場價格來自利率、匯率變動以及資產和負債價格變動 幅度不一等所致之損失。2.流動性風險：指無足夠現金或流動性資產以滿 足現金支出。3.保險風險：指保戶行為致使負債現金流量及資產流量無法 配合之情形。至於作業風險則為跨所有業務皆日益著重的風險管理領域，
並可使用一致或類似的方法論來進行跨業務之作業風險管理。
從銀行業與保險業的經營可知，銀行業的資金來源為負債面的短天期 存款，銀行將所吸收來的資金運用於資產面的放款，放款大多為長天期，
存款為短天期，銀行業以短支長，存放款利率可依市場利率重新訂價，利 差益(spred)為銀行重要獲利來源。保險業資金來源為負債面的保費收入，
保險業將所吸收來的資金運用，早期國內短天期定存利率高，故存款為國 內保險資金投資之主要工具，長年期債券配置比重低，但利率自民國八十 九年起開始大幅下滑，市場利率變動速度很快，但因保險契約是長期的承 諾，保單利率(資金成本)的下降速度，是不可能像市場利率下滑的變動為
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快，造成保險公司資金運用的投資報酬率小於資金成本的局面。可知保險 業與銀行業在資產負債面的結構有滿大的差異性存在，因銀行業與保險業 經營特性之不同，而有不同的管理模式。
在三業合營之經營架構下，中華郵政公司之資金運用，與保險公司較為 相似，此係因儲匯資金之運用無法辦理放款業務，儲匯資金之運用與壽險 資金之運用都屬投資收益，故資金運用風險管理模式，似與壽險公司較為 相近。
目前中華郵政公司風險管理組織與金控架構下的風險管理單位有類似 之處，即金控下各子公司皆須在金控公司之風險管理委員會及董事會針對 各業務之暴險狀況作統整的報告，中華郵政公司各業務單位亦須在風險管 理委員會報告。在類以金控之風險管理組織架構下，中華郵政公司的風險 管理單位雖與壽險業較為類似，惟為期中華郵政未來之發展，相關資金運 用風險管理勢必具有前曕性的規劃，使能對資金去化有所助益。建議未來 中華郵政風險管理單位須同時兼具銀行業與保險業的風險管理能力，即代 表此單位須同時具有對信用風險、市場風險、作業風險、保險風險與資產 負債配合風險等等進行彙總及具備提出管理建議能力的人才。
在實務參考的金控風險管理架構下，金控風險管理單位的人員往往以相 對精簡的人力對整體金控進行風險控管；而此所謂之「精簡」，並非指金控 風險管理單位之任務是簡單易行故可以精簡之意，而是就實務而言，不論 是金控(母公司)下的銀行或保險子公司，其皆已有各自具有相當完整的風 險管理單位、職掌以及管理措施(含系統)，故金控端的風險管理人員即得 以較精簡之人力，包含較廣的風險管理面向。而此金控下的銀行、保險之 風控管理來直接行使對銀行與保險端的風控，而是以金融控股公司集團為 管理角度，彙整與提出風控管理之建議。
5.1.2 特性(與業界不同之處)
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中華郵政公司現行的風險管理單位組織與金控的風險管理組織有所類 同，然在前述共性的考量外，尚須考慮到中華郵政的營業特性，其中又以 下列三點最為顯著：
(1)中華郵政為仍屬三業合營之管理，並未另設保險事業體、銀行事業體或 郵件遞送事業體，故其壽險業務及與銀行屬性類似之儲匯業務仍由總公 司單一的風險管理單位進行。
(2)業界金控下的銀行與保險公司自身都有具獨立性的風險管理單位及其 彙報線來管理該公司所面臨的風險，而中華郵政公司的風險管理發展尚 未具有此項特性。
(3)中華郵政公司風險管理單位之成立，係因應郵政儲金匯兌法第十八條有 關資金運用中各項投資法規的監理要求，及保險業辦理國外投資管理辦 法中有關資金運用之監理需求，資金運用對中華郵政公司言，係最大風 險之來源，故特別注重於與投資有關之市場風險及信用風險。
基於中華郵政公司的特性與發展現況，其風險管理單位應加強的方向如 下：
(1)更廣的管理面向
中華郵政公司應從既有以市場風險控管及信用風險控管為主的風險 管理，擴大到對既有業務與策略業務發展上的風險掌控。所以在風險管 理廣度上，應含蓋三業合營時所面臨的信用、市場、作業、保險等風險，
惟於導入時應考量導入順序，以求除了管理「面」到位外，管理「點」
亦能逐步精進。
(2)培育人才達成深入的管控
中華郵政公司在儲匯業務與壽險業務雖各自訂有年度的風險管理工 作計畫進行日常之風險控管，並按季將執行成果送風險管理單位彙總提 報風險管理委員會。然如要推動更廣更深入的風險管理，風險管理單位
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人才的積極培育係不可或缺的重要關鍵。
在銀行業與保險業的實務界中，兩者對於風險管理單位的人員運用 具有相當大的差異性存在，此乃肇因於下列幾項可能的原因：
(1)風險管理措施的主管機關要求
縱使保險業與銀行業在風險管理上皆具有長遠的歷史，然而在風險 管理的要求上，國內近年的要角以銀行為重，此首先影響了專業人員員 額方面的需求不同，亦影響了工作強度的不同。
(2)風險控管面向的不同
保險公司的風險控管主要集中在資金運用相關的市場風險、信用風 險、保險風險及資產負債配合風險，此與銀行業主要的暴險係在授信的 信用風險上有相當大的不同，因此投注人力的領域與數目自然不同。而 由於主管機關要求的強度不同，迫使銀行業較早就開始進行風險管理上 的整合與精進，而保險公司則相對較晚，部分的風險控管工作，例如可 能屬最主要暴險的保險風險，包括：1.商品設計及定價風險，2.核保風 險，3.理賠風險，4.準備金相關風險等負債面的風險從過去甚至目前，
保險公司有關保險風險之管理，一直都是配置在業務單位的精算部門內，
此種設計也可能降低了保險公司對於其風管單位的工作需求。
(3)人才培育與配置的不同
風管人才於近年來始終是市場中較缺乏的人才類型，隨著銀行風險 管理建制的進行，風管人才在銀行業中逐漸充實起來，但保險業則較未 有明顯的趨勢，故其與銀行的差異已相當明顯。
5.2 應遵循之風險管理規範
中華郵政之整體風險管理運作須符合監理機關規範，除辦理現行之儲匯 及壽險業務外，未來極有可能透過修法程序或申請方式擴大資金運用管道，
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例如申請人民幣有價證券之投資及承作小額信用貸款等業務之修法。固然修 法及新業務之申請都是十分地艱難，但在資金規模日益龐大的壓力下，為資 金運用去化尋求突破，係中華郵政任重道遠的使命。因此，在未來發展的過 程中，中華郵政整體風險管理運作機制必須符合監理機關規範。基於中華郵 政兼具有類銀行及保險業之特性，所須遵循之相關規範，自不出銀行業與保 險業範圍之相關規範。其中在保險方面，鑒於當前國內主管機關對於落實 Solvency II 規範尚處於觀察階段，且主管機關要求保險業遵循之「保險業 風險管理實務守則」實已含蓋 Solvency II 規範精神，故中華郵政公司當前 首要之務在於落實「保險業風險管理實務守則」相關規定，俟未來所承作之 壽險業務偏向複雜後，始規劃導入 Solvency II。
有關銀行業之風險管理相關規範方面，考量到未來中華郵政公司如欲透 過修法向主管機關申請承作放款業務時，主管機關將會評估中華郵政之風險 管理機制是否足以健全得以承作該項業務，故中華郵政配合未來新業務之發 展，將可評估是否導入銀行業有關之風險管理機制。
1.「保險業風險管理實務守則」規範要求
主管機關發布之「保險業風險管理實務守則」之風險管理架構包括：風 險治理、風險管理組織架構與職責、風險辨識、風險衡量、風險回應、
風險監控及資訊、溝通與文件化。
(1)風險治理
有關風險治理規範內容包括：風險管理哲學與政策之建立、風險管理 文化之宣傳、風險胃納與風險限額之擬訂、風險調整後績效評估管理、
以及資本適足性評估等。該等規範內容著重在於整體性之規劃與管理
以及資本適足性評估等。該等規範內容著重在於整體性之規劃與管理