Estudio del desarrollo económico de Brasil
durante el gobierno de Cardoso (1995-2003)
卡多索執政時期巴西經濟發展研究
(1995-2003)
Kuo-Shih Ho & Yu-Han Wang
何國世、王郁涵
Departament of Spanish Language and Literature
Providence University, Republic of China(Taiwan)
靜宜大學西班牙語文學系
105.08.01 到稿 106.02.15 通過刊登
Estudio del desarrollo económico de Brasil
durante el gobierno de Cardoso (1995-2003)
Kuo-Shih Ho & Yu-Han Wang
Resumen
Brasil es el país más grande de Suramérica y hace un papel muy importante como país emergente en la Comunidad Internacional. En su desarrollo histórico, la hiperinflación, la alta tasa de pobreza y de analfabetismo, la baja tasa de la matrícula y la desigualidad de la distribución de la tierra influyeron mucho en su economía y sociedad y se convirtieron en un gran obstáculo para su desarrollo. Por lo tanto, al ser presidente, se puso en marcha diversas reformas económicas y sociales para consolidar el desarrollo económico y social.
El Plan Real es un plan de estabilización, con el fin de acelerar el crecimiento económico, y de mejorar las condiciones de vida de vastos grupos de la población. Además, se espera lograr una balanza de pagos sólida, el aumento de las reservas, el éxito de resistir los efectos de la crisis mexicana y, sobre todo, controlar con eficaz una de las inflaciones más altas del mundo. En este trabajo se describe y analiza la evolución económica del Brasil durante el mandato de Cardoso(1995-2003), en áreas clave del Plan: inflación y precios relativos, sector financiero, sector fiscal, sector externo y transformación productiva.
Este trabajo se divide en tres partes: el panorama general de la economía de Brasil antes de Cardoso; la situación económica del primer mandato de Cardoso, sobre todo su Plan Real; y finalmente, se estudia la crisis financiera brasileña y el desarrollo económico después de la crisis en el segundo mandato de Cardoso. Finalmente, según elestudio y el análisis de los documentos bibliográficos, presentamos la conclusión.
Palabras clave: Cardoso, inflación, Plan Real, desarrollo económico, desarrollo
The Study of Brazil’s Economic Development
during the Government of Cardoso(1995-2003)
Kuo-Shih Ho & Yu-Han Wang
Abstract
Brazil is the biggest country in South America and plays an important role as an emergent country in the international community. However, during its historical developments, problems such as hyperinflation, the wide gap between the rich and the poor, widespread poverty and illiteracy, low enrolment rates and inequality of land distribution became obstacles to its development, greatly influencing its economy and society. Therefore, upon assuming office, president Cardoso implemented various economic and social reforms aiming to stabilize the country’s economic and social developments.
The Real Plan was a stabilizing plan, and the implementation improved not only economic development, but also living conditions of the population. Moreover, the Real Plan improved the stabilization of the balance of financial revenue and expenditure, and the increase of foreign exchange reserves successfully lead the country out of the Mexican financial crisis, while at the same time having a firm control on the world’s highest inflation rate.The present study describes and analyses developments in Brazil’s economy and key sectors of the Real Plan during the Cardoso administration, including inflation, relative price, financial sector, fiscal sector, foreign sector and productive transformation. The study is divided into three chapters: the economic panorama of Brazil before Cardoso; the economic situation after Cardoso’s first term, especially the Real Plan; and the economic development after the crisis of Cardoso’s second term, which is followed by a careful deliberation and analysis of the literature as a conclusion.
Keywords: Cardoso, Inflation, Plan Real, Economic Development, Social
Development.
Kuo-Shih Ho Departament of Spanish Language and Literature Providence University, Republic of China(Taiwan)
Yu-Han Wang Departament of Spanish Language and Literature Providence University, Republic of China(Taiwan)
卡多索執政時期巴西經濟發展研究
(1995-2003)
何國世、王郁涵
摘要
巴西為南美第一大國，並且在國際社會上扮演新興大國角色。在歷史發展，其 經濟及社會深受高通膨、貧富差距大、高貧窮率、高文盲、低就學率以及土地分配 不均等問題所牽制，並成為巴西發展的絆腳石。因此，卡多索就任總統後，實施多 項經濟及社會改革，試圖穩定巴西經濟與社會發展。 雷亞爾是一項穩定計畫,其宗旨在加速經濟發，並改善大眾生活條件。此外，該 計畫也促成巴西收支平衡穩固，外匯存底增加，並成功擺脫墨西哥經濟危機影響； 尤 其 是 有 效 控 制 全 球 最 高 的 通 膨 率 。 本 論 文 將 描 述 及 分 析 卡 多 索 執 政 期 間 (1995-2003)，巴西經濟及該計畫關鍵領域的發展：通膨、相對物價、金融部門、財 政部門、對外部門及生產變革。 本研究區分三小節：卡多索執政巴西的經濟概況前；卡多索第一任期的經濟情 勢，特別是雷亞爾計畫；已及卡多索第二任期危機後的經濟發展。最後依據文獻的 探討及分析，提出結論。 關鍵字：卡多索、通膨、雷亞爾計畫、經濟發展、社會發展。 何國世，西班牙馬德里大學歷史學博士，現任靜宜大學西班牙語文學系專任副教授。 王郁涵，靜宜大學西班牙語文學系碩士班畢業生。Introducción
En 1995 Cardoso asumió la presidencia, y empezó un nuevo modelo para el país, sustituyendo las transiciones políticas que se dieron entre 1983 y 1994. Por otro lado, durante la gestión de Cardoso, no sólo se lanzó el Plan Real, sino también se avanzó la reforma económica a base del neoliberalismo, la misma medida que había tomado el presidente Fernando Collor (1990-1992). Las medidas que se implementaron fueron el eje principal durante el primer mandato de Cardoso.
La hiperinflación, la deuda y el déficit fueron los problemas más graves en el desarrollo económico de Brasil. Nadie había sido capaz de controlar la inflación satisfactoriamente, hasta que Cardoso creó el Plan Real, y tuvo éxito. Aparte de eso, Brasil aún tenía muchos problemas económicos, por lo que Cardoso lanzó una serie de reformas para tratar de resolverlos.
El objetivo de este trabajo es, basándonos en las reformas económicas, sobre todo el Plan Real, que adoptó Cardoso, estudiar si estas reformas han ayudado a mejorar el desarrollo de Brasil y han causado algunos impactos. Por lo tanto, planteamos nuestra hipótesis: El Plan Real ha mejorado la situación económica y los problemas internos y externos han dado impactos durante el gobierno de Cardoso (1995-2003).
En efecto, el Plan Real no fue menos que el quinto plan de estabilización monetaria desde el fin del régimen autoritario. Esta serie de planes empezó en 1986, con el plan Cruzado. Luego siguieron los planes Bresser, Verano, y dos planes de Collor, todos entre 1987 y 1992, y todos se fracasaron, llegando en 1994 a una inflación anual de 4922%. Cada vez esos planes tuvieron la misma estructura: la congelación de precios, un intento de bajo de los gastos públicos, y una nueva unidad que valía mucho menos que la antigua. Cuando había un mejoramiento, siempre era de corto plazo.
Durante este período, la hiperinflación se convirtió en un problema sumamente importante de la agenda política brasileña. El desarrollo del Plan Real se divide en tres etapas: en su primera etapa se profundizó los procesos de apertura comercial y privatizaciones con el fin de equilibrar las cuentas del
gobierno y reducir la inflación. La segunda etapa del plan preveía la creación de un patrón de valor(URV) atado a la cotización del dólar, al cual se debían ajustar todos los contratos, tarifas, precios y salarios. La última fase del Plan Real, fue llevada a cabo el 1 de julio de 1994 con la sustitución de la URV por un nuevo signo monetario denominado Real, a razón de 2750 cruceiros reales por cada nuevo real. Además, el Plan Real contiene diversas reformas de corte fiscal cuyos principales capítulo son las privatizaciones de los monopolios en los sectores petroleros y de comunicaciones, nuevas tarifas de servicios públicos y ajustes en las tasas impositivas de todo tipo de contribuyentes.
En este estudio, vamos a estudiar por qué el Plan Real ha logrado donde todos los otros habían fracasado. Porque el Plan Real consistió en medidas de control de déficit, más una reforma monetaria. La innovación, frente a otros planes se sitúa en la colocación de un indicio sobre el cual toda la economía está indexada. Este ciclo se acabó con la llegada de una nueva moneda en julio: El Real, indexado sobre el dólar estadounidense, pero que puede fluctuar en una horquilla. Así, rápidamente logra sanear la situación.
Como el objetivo de nuestro trabajo es investigar el desarrollo económico de Brasil entre 1995 y 2003, hemos elegido el método de la relación causa-efecto, y analizamos en el ámbito de lo genaral a lo particular, lo que ofrece posibilidades de explicación de las relaciones en la economía y la sociedad. Además, en este trabajo se utilizan métodos de estudio documental y descriptivo, con el fin de analizar y comprobar nuestra hipótesis.
Para analizar la hipótesis planteada, además de la introducción y la conclusión, este trabajo se divide en tres partes. En primer lugar, introducimos el panorama general de la economía de Brasil antes de Cardoso; luego, tratamos de la situación económica del primer mandato de Cardoso, sobre todo su Plan Real, en el que estudiamos detalladamente, medidas principales del Plan Real y el desarrollo del Plan Real y sus impactos; y finalmente, se estudia la crisis financiera brasileña y el desarrollo económico después de la crisis en el segundo mandato de Cardoso.
1. Panorama general de la economía brasileña antes de Cardoso
América Latina. Sin embargo, a lo largo del proceso de su desarrollo económico, se enfrentó a muchos problemas y obstáculos. Entre otros, las desigualdades entre ricos y pobres, la inflación, el déficit y la deuda externa. Especialmente durante los años noventa, el problema más grave fue la inflación.Su origen se remonta a principios del siglo XX, y la causa principal del peor período de dichos problemas guardaba una gran relación con la política económica adoptada por el Gobierno de Brasil. Durante la época del gobierno militar (1964-1985), se adoptaron una serie de reformas para el desarrollo económico. Aunque se consiguió mejorar a corto plazo, no se pudieron resolver los problemas más graves.
Antes de la independencia de 1822, Brasil era un país esencialmente pobre y rural. A pesar de que su desarrollo económico se basó en el cultivo del café y del caucho, en los años 30 Brasil se convirtió en uno de los Nuevos Países Industrializados (NPI) (Chang, 2011: 1). Por otra parte, según Lai (2007: 8-9), a
partir de 1930, Getúlio Vargas1 empezó su presidencia de Brasil, y durante su
mandato (1930-1945, 1951-1954), debido a la escasez de capital, Brasil adoptó el modelo de depender del capital extranjero. Sin embargo, en los años 30 estalló la gran depresión, lo que provocó la disminución de los inversionistas y afectó al desarrollo del mercado brasileño, de modo que Vargas adoptó la política de la industrialización de sustitución de importaciones.
Según Chang (1999: 105), la política que adoptó Vargas causó la disminución de la exportación. Así que, Brasil tenía que importar los productos para el desarrollo industrial, y para su crecimiento económico, lo que causó que Brasil cargara pesadamente con el déficit. Por este motivo, Vargas implantó una política monetaria expansiva, con el fin de ofrecer préstamos a los sectores público y privado, y como consecuencia, se generó inflación. Por otra parte, la cooperación de Vargas con la clase burguesa hizo que la minoría dominante controlara no sólo la riqueza, sino también las políticas nacionales.
Después de la Segunda Guerra Mundial, el desarrollo del mercado
1 Las acciones y medidas de Getúlio Vargas durante su mandato, tuvieron gran influencia en la economía y en la política para el desarrollo de Brasil. Vargas implementó, sobre todo, las estrategias nacionales de la industrialización vía sustitución de importaciones, fundamentando la base para industrializarse. Además, el desarrollo social y económico se basa en el nacionalismo y el populismo. Para obtener más información, véase Ho (2008, 121).
económico internacional pasó a ser más activo, de modo que los países avanzados empezaron a invertir en el mercado exterior, siendo esto una buena oportunidad para Brasil para atraer inversiones extranjeras.
Por otra parte, después de mediados de la década de 1950, las condiciones del comercio de Brasil mejoraron. Tanto las divisas acumuladas durante la Segunda Guerra Mundial, como la implementación de la política de la industrialización de sustitución de importaciones, ayudaron a impulsar el desarrollo económico brasileño. No obstante, existieron unas influencias negativas de la medida de la industrialización vía sustitución de importaciones, tal como las desigualdades entre los ricos y los pobres.
Después del mandato de Vargas, Juscelino Kubitschek llegó al poder, donde estuvo desde 1956 hasta 1961. Ho (2008: 155) señala que Vargas y Kubitschek hicieron esfuerzos para el desarrollo de la industrialización brasileña. Sin embargo, durante el mandato de Kubitscheck se desarrollaron varios problemas económicos como el déficit, la inflación y el desempleo. Tras esto, el nuevo gobierno militar se hizo con el poder a través de un golpe de estado.
Durante el período del gobierno militar (1964~1985) , el crecimiento económico se aceleró, especialmente entre 1968 y 1974. Las cifras económicas fueron muy positivas, tanto que el PIB creció con una tasa interanual del 11,5 % y la inflación cayó el 47,3 % entre 1968 y 1973 (Halvorsen, 2006: 155). Así se creó el milagro económico brasileño, y Brasil se posicionó como la octava mayor potencia industrial del mundo (Chiao, 1996:1).
Sin embargo, el milagro brasileño vino acompañado de problemas sociales, como la desigual distribución de los ingresos, lo que agravó las desigualdades entre los ricos y los pobres (Ho, 2008: 156).
Según Chang (1999: 106), el problema más grave en el desarrollo brasileño era la inflación. Durante el gobierno militar, con el fin de elevar el crecimiento económico, no se hizo caso a ese problema. El gobierno militar brasileño consideró que la inflación era una cuestión inevitable para el desarrollo económico, con lo que se causó un endeudamiento considerable para Brasil.
crisis del petróleo (1973-1978)2 trajo un enorme impacto y una serie de
obstáculos para el desarrollo económico brasileño. Por lo tanto, la economía creció despacio, y en este período, el gobierno se enfrentó a la recesión económica más grave de su historia.
Después de estallar la crisis del petróleo, las tasas de interés internacionales aumentaron, elevando el interés de la deuda externa, y dando lugar a un grave deterioro de la balanza de pagos de Brasil. Por otra parte, el gobierno brasileño continuó promoviendo la segunda fase importante de las políticas de industrialización de sustitución de importaciones durante la crisis del petróleo. Asimismo, en virtud de la escasez de capital, el gobierno tomó la medida de pedir préstamos a los países extranjeros para importar bienes. Desde entonces, el modelo del desarrollo económico se enfocó en la deuda externa, empeorando ciertos problemas, tales como el déficit en la balanza comercial en los siguientes años, la hiperinflación y la alta tasa de deuda interna y externa.
En cuanto a la deuda externa, Lu (2007: 80) señala que este modo del desarrollo económico comenzó en la década de 1920. Por otra parte, hay dos perspectivas acerca de la implementación del modelo del préstamo. Por un lado, generó un desarrollo próspero de la economía de Brasil, por otro lado, se aumentó la acumulación de la deuda externa, especialmente en los años 80. Tras este hecho, estalló la crisis de deuda3en Brasil.
2 Brasil es un país que carece de reservas de petróleo. En 1960, debido a que el precio internacional era muy bajo, Brasil cambió la estructura del consumo de recursos energéticos, y se basó en el consumo de petróleo. Por otro lado, el estallido de la crisis mundial de energía, llevó a subir el precio del petróleo. Tras este hecho, se agudizó la dependencia de la importación energética para Brasil. En consecuencia, el gobierno no pudo resolver los problemas económicos a corto plazo. Más información, véase: Ho (2008:156).
3 A finales de 1970, los países occidentales quisieron buscar medidas para solucionarr las dificultades económicas, así que EE.UU. realizó políticas de austeridad y elevó la tasa de interés. Asimismo, los intereses de préstamos del mercado internacional también se elevaron, y los países latinoamericanos no pudieron soportarlos. Por eso, los países de América Latina pidieron nuevos préstamos para pagar la deuda, causando que América Latina sufriera un continuo incremento de la deuda en los años 80. Para más información, véase Lu (2007: 89).
Cuadro 1. Deuda externa acumulada, total de Brasil (1980-2002)
Unidad: mil millones de dólares
Año Deuda externa Año Deuda externa Año Deuda externa Año Deuda externa 1980 71,9 1986 109,6 1992 129,5 1998 242,0 1981 81,9 1987 120,4 1993 144,5 1999 245,1 1982 94,4 1988 118 1994 152,8 2000 242,5 1983 99 1989 114,9 1995 160,9 2001 229,9 1984 104,3 1990 120,3 1996 181,8 2002 231,9 1985 104,1 1991 121,3 1997 198,9
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base en la página web del Banco Mundial: http://datos.bancomundial.org/indicador/DT.DOD.DECT.CD?page= 5.
Según Sun (1986: 53), desde finales de los años 70 hasta los años 80, la economía de Brasil empeoró, porque la tasa de crecimiento económico bajó en gran medida desde 1980 hasta 1989, y el crecimiento económico fue negativo, llegando incluso a la hiperinflación. Es obvio que la calidad de vida brasileña ha descendido.
Por otra parte, Lu (2007: 101-106) señala que el problema de la crisis de la deuda fue resuelto temporalmente. Sin embargo, la capacidad del gobierno de pagar los préstamos no mejoró, haciendo que en el futuro volviera a estallar la crisis. La deuda externa generó al gobierno brasileño unos impactos negativos. Primero, la desconfianza de los inversionistas extranjeros hizo disminuir el capital extranjero. Segundo, descendieron en gran escala los ingresos per cápita. Tercero, se aceleró la tasa de inflación. Por último, aumentó la diferencia de los niveles económicos entre los países occidentales y Brasil, y la dependencia brasileña de los países occidentales.
Según Chou (2003: 15), el fracaso del régimen militar (1964-1985) llevó a la consolidación de la democracia con la promulgación de la Constitución de 1988. Asimismo, Shang y Yang (1993: 43) señalan que, aunque el nuevo gobierno surgió tras el régimen militar, el entorno económico de Brasil todavía no mejoró.
Por este motivo, se encontró con obstáculos económicos.
Sarney llegó a la presidencia de Brasil en 1985, donde estuvo hasta 1989. El control de la inflación fue el objetivo principal durante su presidencia, y para ello, adoptó una serie de medidas, tales como, el Plan Cruzado, Bresser, Verano, y el plan de estabilidad económica.
Sin embargo, estas medidas de emergencia que se implementaron no pudieron mejorar la maltrecha situación económica, la cual se continuó deteriorando. Aparte de eso, la inflación elevada estaba fuera de control, y llegó al nivel de hiperinflación de 1.209,1% en 1989. El gobierno de Brasil congeló el coste de vida para luchar contra la inflación, pero fracasó (Chang, 1999: 107; Fonseca, 1998: 626). Esta aceleración inflacionaria agudizó la desigualdad entre los ricos y los pobres, y afectó a la vida de los brasileños. Asimismo, en 1988 el presidente Sarney proclamó una nueva Constitución para ampliar las libertades civiles y los derechos sociales (Fontela Montes y Guzmán Cuevas, 2005: 20).
En 1989, los países de Latinoamérica necesitaban reformas económicas internas con urgencia a causa de la crisis de la deuda. Por este motivo, el investigador John Williamson, del Departamento del Tesoro de EE.UU., invitó a otros investigadores del Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo, el Departamento del Tesoro, y a representantes de países de América Latina para celebrar una conferencia en Washington.
Finalmente, alcanzaron el Consenso de Washington4.
Por su parte, Fontela Montes y Guzmán Cuevas (2005: 183) indican que el Consenso de Washington fue un acuerdo muy importante para el desarrollo económico en América Latina. El consenso tiene dos pilares centrales. Por un lado, la democracia; y por otro, la libertad. Sobre todo, se trató de buscar soluciones para la deuda externa, para establecer un ambiente de transparencia y para alcanzar la estabilidad económica. Además, Casilda Béjar (2004: 19) ha dicho que “el Consenso de Washingtonno sólo da un alto predominio a los
4 Las diez políticas fundamentales del Consenso de Washington son: 1. Disciplina presupuestaria de los gobiernos. 2. Reorientar el gasto gubernamental a áreas de educación y salud. 3. Reforma tributaria (buscar bases imponibles amplias y tipos marginales moderados) 4. Liberalización financiera, especialmente de los tipos de interés. 5. Un tipo de cambio de la moneda competitivo. 6. Comercio libre entre naciones. 7. Eliminación de las barreras a las inversiones extranjeras directas. 8. Privatización de empresas públicas. 9. Desregulación de los mercados. 10. Seguridad de los derechos de propiedad. Para más información, véase: http://es.wikipedia.org/wiki/Consenso_de_Washington.
derechos individuales frente a los colectivos, y le debe mucho al triunfo del sistema neoliberal”.
Brasil también se ve afectada por el Consenso de Washington, así como ha dicho Sallum (1998: 8), “el Estado comenzó una nueva estrategia de desarrollo, la cual se puede caracterizar como liberal-desarrollista”. A principios de los noventa, el presidente Fernando Collor (1990-1992) implementó esta nueva orientación, y adoptó una serie de medidas para afrontar los problemas de la inflación, por ejemplo, el Plan Collor I y II. Además, según Liao (2001: 48), Fernando Collor puso en práctica la política de apertura económica a fin de controlar la inflación, estabilizar la economía a corto plazo y establecer un libre mercado de la economía a largo plazo. Esto es la base de las reformas neoliberales de Brasil.
Sin embargo, la situación de la economía durante su mandato no mejoró. Además, debido a que Collar aceptó un soborno, los brasileños no sólo estaban enfadados por la inestabilidad de la situación política, sino también por la corrupción del gobierno. Debido a esto, renunció a su cargo el 2 de octubre de 1992. Ante la situación de la hiperinflación brasileña y de los problemas sociales, Itamar Franco (1992-1994) asumió el cargo como presidente, y se centró en los planes de la economía social y en el ajuste de las políticas neoliberales de Collor.
Tras las reformas llevadas a cabo por Itamar Franco, el PIB de Brasil creció de un -0,5% (1992) al 4,7% (1993). Durante su presidencia, el sistema económico de Brasil mejoró pero no fue muy sólido, y la tasa de inflación siguió siendo muy alta (Ho, 2008: 167-170). Particularmente, Itamar Franco nombró a Fernando Enrique Cardoso como Ministro de Finanzas en junio de 1993, y durante los meses siguientes, Cardoso lanzó el Programa de Acción Inmediata por el que recortaría 6.000 millones de dólares de los presupuestos, sancionaría fuertemente la evasión fiscal, mejoraría la relación financiera entre el gobierno federal y el estado, y privatizaría las empresas públicas para reorganizar el sistema fiscal del gobierno federal (Ye, 2007: 204).
Por otra parte, en diciembre, Cardoso diseñó el Plan Real con el fin de afrontar la hiperinflación. Así como ha apuntado Lu (1995: 15-18), el Plan de Acción Inmediata era la base del Plan Real, y el Plan Real obtuvo éxito. Fontela Montes y Guzmán Cuevas (2005: 22) también indican que la implementación del
Plan Real conllevó la recuperación económica de Brasil. Con el éxito del Plan Real, Cardoso llegó a ser presidente en la primera vuelta de las elecciones de 1994.
2. Desarrollo económico del primer mandato de Cardoso
Durante los años 90, el presidente Fernando Enrique Cardoso también implementó un sistema neoliberal siguiendo programas tal como había hecho durante su período de Ministro de Hacienda. Se aplicó una política reformista, que tuvo una gran escala de liberalización con una apertura económica. Por lo tanto, le consideraron como el reformador neoliberal más importante (Liao, 2001: 55). Aparte de eso, con el fin de consolidar el desarrollo y la reforma económica, Cardoso adoptó la política de la economía del mercado en el desarrollo económico y quitó el control del gobierno (Liao, 2001: 84). Además, la reforma económica de Cardoso se enfocó en el sistema fiscal dómestico. Con esta reforma aumentó la capacidad del gobierno federal para administrar la economía brasileña. Por otro lado, Cardoso realizó muchas reformas económicas según el Consenso de Washington, por ejemplo, el Plan Real, que fue la política económica principal durante su mandato (Chou, 2003: 18). A continuación, vamos a tratar este plan con detalle.
2.1 Plan Real
2.1.1 Situación antes de lanzar el Plan Real
En realidad, durante los años ochenta y noventa, la economía de Brasil experimentó cambios profundos en su funcionamiento (Sániz y Calcagno, 1999: 11). Además, los diferentes presidentes brasileños no sólo adoptaron una serie de medidas sino también crearon los planes de la estabilización para resolver el problema inflacionario. A la vez, se implementaron políticas para eliminar el déficit fiscal, ya que ésta era la causa principal de la hiperinflación durante los años ochenta y noventa (Lu, 1995:16). Aparte de eso, Fonseca (1998: 620) ha indicado que varios factores jugaron papeles muy importantes en la inflación, tales como el ambiente social, la economía y la situación política. Por otra parte, hubo seis planes de estabilización de la inflación: tales como Cruzado (febrero de 1986), Bresser (junio de 1987), Verano (enero de 1989), Collor (marzo de 1990),
Collor II (febrero de 1992) y el Plan Real (julio de 1994).
Gráfico 1. Índice de inflación del PIB de Brasil (1980-2002)
Unidad: %
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a la página web del Banco Mundial:http://datos.bancomundial.org/indicador/NY.GDP.DEFL.KD.ZG?pag e= 5.
Según Chang (1999:38-75), el sistema de la corrección monetaria, el congelamiento de precios y el ajuste del sueldo fueron las medidas principales de cinco de los planes, esto es, exceptuando el Plan Real. Al principio, los planes tuvieron éxito, sin embargo fracasaron finalmente (Roett, 1999: 157-164), debido a la falta de medidas complementarias para controlar continuamente los problemas económicos. Fonseca (1998: 628) también señala que no todos los planes tomaron medidas para reducir el déficit del gobierno y para controlar la oferta monetaria. Por otro lado, los Planes Collor I y II tienen diferencias respecto a los planes de Cruzado, Bresser y Verano. El presidente Collor tomó las medidas más estrictas para afrontar los problemas de la inflación. Además, añadió las directrices de la apertura de la economía y la reforma financiera. Sin embargo, tampoco tuvo éxito.
0 500 1000 1500 2000 2500 3000
Cuadro 2. Índice de inflación del PIB de Brasil (1980-2002) Unidad: % Año 1980 1981 1982 1983 1984 PIB 87,3 107,2 104,8 140,2 212,8 Año 1985 1986 1987 1988 1989 PIB 231,7 145,3 204,1 651,1 1.209,1 Año 1990 1991 1992 1993 1994 PIB 2.735,5 414,2 968,2 2.001,3 2.251,7 Año 1995 1996 1997 1998 1999 PIB 93,5 17,1 7,6 4,2 8,5 Año 2000 2001 2002 PIB 6,2 9,0 10,6
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a la página web del Banco Mundial:http://datos.bancomundial.org/indicador/NY.GDP.DEFL.KD.ZG?pag e=5.
En el cuadro 2 se ve que, después de lanzar el Plan Cruzado (1986), la tasa de inflación descendió, y luego volvió a subir. Además, al realizar el Plan Collor I (1990), la tasa de inflación bajó mucho en 1991, y sin embargo, después de 1991 volvió a incrementarse de nuevo.
2.1.2 Medidas principales del Plan Real
El Plan Real fue diseñado como una planificación para reducir la inflación, alcanzar la estabilización, y para instaurar una política de cambios profundos de la economía y de la sociedad brasileña (Sániz y Calcagno, 1999: 10). A partir de 1980, el problema de la hiperinflación fue muy grave, debido al déficit fiscal (Lu, 1995: 16), por eso los brasileños no confiaban en su propia moneda (Liao, 2001: 81).
Por otro lado, el gobierno federal trató de resolver el problema del déficit fiscal a través de imprimir los billetes y de la venta de bonos del Tesoro, pero esta medida resultó en fracaso debido a la falta de confianza en el gobierno. Por este motivo, el gobierno elevó la tasa de interés para intentar atraer a los
inversionistas. Sin embargo, el bono del Tesoro sólo resolvió los problemas sobre la escasez del fondo a corto plazo, y la alta tasa de interés incrementó el déficit. Por tal razón, el gobierno no pudo eliminar la inflación. Aunque se realizaron otras reformas de austeridad, como la congelación del coste de vida y el recorte de los gastos financieros, no se pudo controlar la inflación completamente. Por ello, Cardoso implementó políticas sobre los tipos de cambio y de interés como la base de la reforma económica del Plan Real. Con estas medidas, el Banco Central de Brasil ganó mayor autonomía para implementar políticas sobre la moneda y las finanzas (Lu, 1995:16; Hsu y Wang, 2001: 39; Ye, 2010: 914).
Por su parte, Chang (1999: 80) señala que la implementación del Plan Real con base a los resultados del Programa de Acción Inmediata pretendía realizar una profunda reforma fiscal. La adopción del Plan de estabilización se clasificó en tres etapas, así, según Sániz y Calcagno (1999: 12), a mediados de 1993 se puso en marcha la primera etapa del Plan Real. Y luego, se profundizó el Programa de Acción Inmediata que se había realizado.
En la primera etapa, en febrero de 1994, el Congreso aprobó la ley de la creación de un Fondo Social de Emergencia que permitió al gobierno federal dominar sin restricciones el 20% de sus ingresos (Baumann y Mussi, 1999: 13). El gobierno obtuvo préstamos por valor de 16 mil millones de dólares a través de diferentes fuentes para crear un fondo Social de Emergencia con el fin de establecer el equilibrio de pagos fiscales, de reducir los gastos fijos del gobierno federal y de eliminar presupuesto deficitario (Lu, 1995: 16). Por tal razón, el gobierno federal no contó con suficientes fondos para asumir inversiones en educación nacional, sanidad, vivienda, empresas estatales, y actividades de infraestructura a gran escala.
Chang (1999: 81) muestra que el sector público registró un superávit del 0,25% respecto al PIB en 1993, y luego se incrementó en un 1 % del PIB durante el primer semestre del año 1994. Según los datos, podemos ver que las medidas de saldo presupuestario y el recorte de los gastos que tomó el gobierno tuvieron éxito.
de un patrón de valor (la URV), cuyo valor en cruzeiros reales5 era fijado
diariamente por el Banco Central, para mantenerlo alineado con la cotización del dólar (Sániz y Calcagno, 1999: 12 y Roett, 1999: 165). Por lo tanto, el patrón de
valor (la URV) no fue afectado por la inflación6 ya que el cambio del URV era
conforme a la cotización del dólar. Progresivamente, los salarios, los contratos, los precios y las tarifas fueron fijándose en URV. Por lo tanto, los salarios no fueron afectados por la inflación. En otras palabras, la URV fue la política más efectiva de la protección del salario. Aparte de eso, la creación de un patrón de valor (la URV) fue un proceso muy importante para establecer la estabilidad en el cambio de la moneda (Lu, 1995: 17 y Chang, 1999: 82).
La tercera etapa comenzó el 1 de julio de 1994. En ella se adoptó la nueva moneda Real para mantener el crédito monetario. Esta etapa fue la más importante de este plan. Según la paridad de ese día, 2.750 cruzeiros reales equivalían a 1 real y se canjeó a esa tasa la vieja moneda por la nueva (Sániz y Calcagno, 1999: 12). A la vez, el gobierno adoptó la política de tipo de cambio fijo, es decir, se permitió que el real se valorizara con respecto al dólar, según la paridad de uno a uno con el fin de bajar el precio de los productos importados y de satisfacer la demanda de los consumidores.
2.1.3 Desarrollo del Plan Real y sus impactos
El Plan Real se puso en marcha entre junio de 1993 y julio de 1994, y tuvo muy buen éxito. Según Faria (2002: 13), este plan ha sido aplicado desde entonces y se consolidó a lo largo de los dos mandatos del Presidente Cardoso (1995-2003). Desde 1994, cuando Cardoso lanzó el Plan Real, la economía brasileña mejoró hasta 1999. Según Chang(1999: 88-95) y Ye (2007: 207) el crecimiento económico de Brasil fue positivo. Asimismo, debido a que la nueva moneda “real” circuló muy estable en el mercado, el ambiente brasileño de la inversión mejoró (Ho, 2004: 26).
5 En 1993-1994 se usó la moneda “cruceiro real” en Brasil. Para más información, véase la página web: http://en.wikipedia.org/wiki/Brazilian_cruzeiro_real.
6 Durante los años 80 y 90, Brasil sufrió mucho por el problema de la hiperinflación hasta que realizó el Plan Real. En 1993-1994 se usó la moneda “cruceiro real” en Brasil. Es decir, después de crear un patrón de valor (la URV), la moneda “cruceiro real” siguió devaluándose, pero la URV no. Para más información, véase: Lu (1995: 16).
Por otra parte, los ingresos y gastos fiscales de Brasil también mejoraron. Antes de crear el Plan Real, Cardoso realizó varias medidas para limitar los gastos del sector público, y lanzó un plan de aumento del ingreso en el Programa de Acción Inmediata. Los resultados se notaron en 1994, ya que los ingresos y los gastos fiscales tuvieron un superávit, es decir, más que en 1993.
Por su parte Sániz y Calcagno (1999: 13) explican que Brasil tenía un bajo índice general de precios al consumidor, porque tuvo éxito al controlar la hiperinflación con la implementación del Plan Real. Es decir, el gobierno pudo reducir la inflación. A través del cuadro 2, se ve que después de lanzar el Plan Real en 1994, la tasa de inflación cayó en picado en los años consecutivos entre 1994 y 1998. Con este hecho, aumentó la competitividad de los productos brasileños (Liao, 2001: 82).
Asímismo, creemos que los logros en la rápida reducción de la inflación se debieron principalmente al comportamiento de los precios de los bienes, y accesoriamente de algunos servicios prestados por el Estado, como la energía eléctrica y el transporte público, que fueron los primeros en demostrar una estabilización o disminución en términos nominales. Tal contribución parece haber sido crucial para romper el proceso inflcionario, ya que los precios de la mayor parte de los servicios mostraron una inercia mucho mayor.
Cuadro 3. Salarios mínimos de Brasil (julio de 1994 - mayo de 1999)
Unidad: real
Año 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Salario 64,79 100,00 112,00 120,00 130,00 136,00
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a la página web: http://www.gazetadeitauna.com.br/valores_do_salario_minimo_desde_.htm.
Además, la apreciación de la moneda, al abaratar las importaciones, y las tasas reales de interés elevadas, en la medida en que reducen la demanda interna, son factores que favorecen la disminución de la inflación. Sin embargo, de persistir por varios años, tienden a generar desequilibrios en las cuentas externas y en las fiscales, además de incidir en el desempeño de los sectores
financiero y productivo.
Aparte de eso, a principios de los años 90, se produjo una desaceleración en el crecimiento de la economía. A través del cuadro 12, podemos observar que la tasa del crecimiento económico fue negativa, un -4,3% y un -0,5% del PIB en los años 1990 y 1992, y mejoró en 1993, 1994 y 1995. Es decir, la tasa del crecimiento económico mejoró durante los últimos años de este período. Aunque no mantuvo una tasa creciente en los años consecutivos entre 1993 y 1995, al menos, no tuvo un crecimiento negativo como los años anteriores. Por otro lado, los salarios mínimos de Brasil se incrementaron desde la creación de la nueva moneda “real” hasta 1999.
Las razones del éxito del Plan Real radican en que antes de implementar formalmente este plan, durante su preparación, se dividió en diferentes partes. Además, las medidas del Plan Real fueron diseñadas de una forma más completa que aquellas de los planes anteriores (Lu, 1995: 18-19).
Aunque el Plan Real tuvo éxito reduciendo la inflación, también causó muchos problemas sociales y económicos. Primero, el gobierno sobreevaluó la moneda “real” a largo plazo, lo que bajó la competitividad internacional de la exportación de Brasil. Esto causó déficit en cuenta corriente año tras año. En segundo lugar, se realizó de forma continuada una política de alta tasa de interés para mantener el tipo de cambio del “real”. Aunque esta medida pudo atraer el capital extranjero, también conllevó diversos problemas. No sólo disminuyó la capacidad de producción de la empresa doméstica, sino que también aumentó la carga de los intereses de la deuda. Además, el gobierno se vió obligado a pedir préstamos a otros países, y por este motivo, los intereses de la deuda externa se acumularon en gran medida. En tercer lugar, la deuda interna del gobierno federal y del Estado creció continuamente. Cuarto, el presidente Cardoso sólo se centró en mantener baja la tasa inflacionaria, así que disminuyó el crecimiento económico y la competencia internacional. Por último, el gobierno no disminuyó los enormes gastos del sector público, y tampoco reformó la seguridad social (Ye, 2007: 78; Hsu y Wang 2001: 39-40).
Así como indicaron Baumann y Mussi (1999: 30), la tasa de desempleo aumentó de forma continuada durante los años siguientes a la implantación del Plan Real. En concreto, llegó a alcanzar un pico cercano al 7% a partir de 1998.
2.2 Desarrollo económico después de realizar el Plan Real
Hubo tres problemas especialmente destacables que afectaron al desarrollo económico: la hiperinflación, la deuda y el déficit. A pesar de que con el Plan Real se consiguió reducir la hiperinflación, los problemas del déficit y de la inestabilidad de la economía aún estaban presentes. Según Hsu y Wang (2001: 45), desde 1994, el déficit de la cuenta corriente creció gradualmente a causa del aumento de los intereses de la deuda externa y del creciente déficit de la balanza comercial.
Cuadro 4. Déficit de la cuenta corriente de Brasil (1994-1998)
Unidad: millones de dólares
Año 1994 1995 1996 1997 1998
Déficit -1.153 -18.136 -23.248 -30.491 -33.829
Fuente: Ho (2004: 31).
Aparte de eso, en 1995, 1997 y 1998 la economía brasileña se vió afectada por las crisis de México, Asia y Rusia. Por lo tanto, reducir la inflación, eliminar diversas fuentes del sector público y atraer el capital extranjero fueron las medidas principales de la reforma del gobierno de Cardoso.
De acuerdo con Ho (2004: 26-29), al principio del primer mandato de Cardoso, el estallido de la crisis financiera de México afectó a la economía brasileña, y provocó una fuga de capitales a gran escala. Asimismo, el gobierno no sólo ajustó el tipo de cambio, sino también tomó medidas relacionadas con el fin de parar la fuga de capitales e implementar de manera continuada el Plan Real.
Por otra parte, durante el gobierno de Cardoso, se planearon muchas reformas de la estructura económica. Su primer paso para promoverlas fue hacer una reforma de la Constitución de 1988. A la vez, Cardoso estableció planes de cuatro años para el desarrollo económico, y fijó una tasa del crecimiento económico anual promedio del 4,7% durante cuatro años.
Cuadro 5. Porcentaje de la inversión extranjera directa del PIB
Unidad: % del PIB
Año 1997 1998 1999 2000 2001 2002
IED 2,35 3,66 5,33 5,44 4,93 4,34
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a los boletines anuales de Banco Central do Brasil, http://www.bcb.gov.br/?id=ANNUALREPORT&ano= 1997-2002.
Las reformas de Cardoso fueron: en primer lugar, adoptó una política de apertura comercial, así que los inversores extranjeros pudieron comprar acciones del banco brasileño. Por otro lado, el gobierno mejoró el sistema bancario, lo que aumentó la competitividad del banco nacional de Brasil. En segundo lugar, amplió la privatización de las empresas públicas. Y en tercer lugar, el gobierno brasileño se centró en la reforma del sector de las infraestructuras, tales como, la industria minera, la eléctrica, el transporte, las comunicaciones y los servicios públicos, para aumentar su competitividad internacional. Asimismo, Cardoso cooperó con el sector privado para obtener más dinero para poder invertir en esta reforma de la infraestructura brasileña7.
Desde luego, el volumen del capital extranjero aumentó no sólo por la implantación del Plan Real, sino también, por la implementación de la reforma de la empresa estatal y por la mejora del ambiente para la inversión. Por otro lado, el cuadro 6 muestra que EE.UU. era el mayor inversionista en Brasil.
Cuadro 6. Países principales de inversión extranjera directa en Brasil (1995-1998) Unidad: millones de dólares
País EE.UU. Alemania Suiza Japón Francia
1995 10.852,2 5.828,0 2.815,3 2.658,5 2.031,5
1996 2.975,4 212,0 108,8 192,2 970,0
1997 4.382,5 195,9 81,2 342,1 1.235,2
1998 4.692,5 412,8 217,0 277,8 1.805,4
Fuente: Ho (2004: 51).
Cuadro 7. Distribución sectorial de la inversión extranjera directa de Brasil (1996-2002) Unidad: % Sector 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Primario 1,4 3,0 0,6 1,5 2,2 7,1 2,9 Manufacturero 22,7 13,3 11,9 25,4 17,0 33,7 37,2 Servicios 75,9 83,7 87,5 73,1 80,8 59,6 59,9
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a la Comisión Económica para América Latina (CEPAL): http://www.cepal.org/es/publicaciones/ la-inversion-extranjera-en-america-latina-y-el-caribe-informe-2002-0.
Basándonos en el trabajo de Calderón Hoffmann y otros (1998: 155-157), en 1995, el 55% de la Inversión Extranjera Directa (IED) se destinó a la industria manufacturera, y se distribuyó el 43,4% al sector servicios. Por lo tanto, sólo el 1,6% del total se aplicó al sector primario. Después de realizar el plan de la privatización de las empresas públicas y de la apertura del mercado, en 1996, se tuvo un total de 7.665 millones de la IED destinados a Brasil. La mayor parte de la IED se destinó al sector servicios, con una tasa del 75,9%. Además, la participación de los servicios pasó del 43,4% al 56,6%. En el cuadro 7, podemos
ver que la IED del sector servicios ocupó el primer lugar hasta 2002.
Las empresas estatales colaboraron con los inversores extranjeros en el proceso de reforma para aprender nuevas técnicas y métodos de gestión a partir de la experiencia extranjera. De este modo, la economía de Brasil pasó a ser un sistema económico más internacional. Por otra parte, el gobierno tomó medidas para garantizar que las empresas extranjeras gozaran del mismo trato que las estatales, y con el fin de atraer capital extranjero, abrió sectores que anteriormente habían estado monopolizados por el Estado.
Además, Ho (2004: 28-29) explica que Cardoso, con el fin de aumentar la competitividad de la industria brasileña, propuso un plan de desarrollo de la industria que no sólo ofreció financiación, sino también orientó a los inversores extranjeros para invertir en las regiones menos desarrolladas. Asimismo, Cardoso prestó mucha atención al desarrollo tecnológico, y trató de impulsar la inversión de las empresas públicas y privadas en el sector tecnológico. Además, el gobierno dio privilegios a las empresas que desarrollaran investigación tecnológica.
Así como indican Hsu y Wang (2001: 45), tras la implementación de la política de liberalización, el comercio exterior brasileño aumentóen gran escala durante 1994-1997. Sin embargo, debido a que la moneda “Real” tenía un valor más alto, las exportaciones experimentaron un crecimiento más lento. Por otra parte, las tasas de importaciones subieron más que las exportaciones, resultando en déficit en la balanza comercial.
Aparte de eso, durante 1998-1999, Brasil experimentó un estancamiento económico, que unido al descenso de las demandas internas, resultó en un retroceso en las importaciones. En 1998, las crisis financieras de Asia y de Rusia hicieron que la bolsa de Brasil fuera muy inestable, registrándose un déficit en la balanza comercial (Roett, 1999: 170-176). El déficit fiscal público aumentó y disminuyendo el crecimiento económico año tras año. Por otro lado, el plazo del bono del Estado emitido se redujo gradualmente. Por lo tanto, aumentó la deuda de Brasil y la presión soportada por el gobierno brasileño.
Por otra parte, el proceso del desarrollo económico de Brasil se basaba en la exportación de materias primas, de modo que, la crisis financiera asiática provocó un retroceso en la demanda de importación proveniente de Asia,
disminuyendo las exportaciones brasileñas. A esto se unió que las crisis financieras de Asia y de Rusia causaron fuga de capital. Según Ho (2004: 76-78), Brasil dependía en exceso del capital extranjero, ya que obtuvo préstamos del exterior para poder sostener las reservas internacionales del Estado. Además, las reservas internacionales descendieron fuertemente. Para controlar esta situación, el gobierno tomó la medida de la alta tasa de intéres, así que no sólo se estancó el desarrollo económico de las empresas, sino que también los salarios se vieron disminuidos, aumentó el desempleo, quebraron muchas empresas, y bajó la
demanda del consumo interno8.
Cuadro 8. Reserva internacional de Brasil (1994-1999)
Unidad: mil millones de dólares
Año 1994 1995 1996 1997 1998 1999
La reserva
internacional 38,49 51,47 59,68 51,70 43,90 36,34
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a la página web del Banco Mundial: http://datos.bancomundial.org/indicador/FI.RES.TOTL.CD?page=4.
Según Chang y otros (2008: 11-12) y Ho (2004: 81), a partir de los años 80, Brasil experimentó influencias negativas a causa del estallido de la crisis financiera de Asia. Por eso, el gobierno decidió implementar un plan de estabilidad fiscal para el país con el fin de prevenir la crisis financiera y controlar la deuda después de la crisis financiera de asiática. El contenido más importante de este plan fue: disminuir el déficit fiscal en 1999 en 28 mil millones de reales, recortar los gastos y las inversiones del gobierno en un total de 8.700 millones de reales, reducir las inversiones de las empresas estatales en un total de 2.700 millones de reales, aumentar los impuestos para recaudar mediante ellos un total de 13.300 millones de reales, incluyendo el impuesto sobre transacciones financieras y el de seguridad social. Además, los funcionarios con salarios
8 Para más información acerca de la influencia de la crisis financiera de Asia y de Rusia en la fuga de capital de Brasil y en el descenso de las reservas internacionales, también puede verse: Wu (1999: 6); Chen y otros (1999: 39); Li (1999: 2-6); Hsu y Wang (2001: 45).
superiores a 1.200 reales se vieron forzados a pagar el 20 % de impuestos de la pensión, mientras que aquellos con un salario inferior al 1.200 reales debían pagar un 11% de impuestos de la pensión. Por último, elevar los impuestos de las actividades financieras del 2% al 3%.
Por otra parte, Cardoso esperó que EE.UU. y el Fondo Monetario Internacional (FMI) ayudaran a Brasil. Chen (1999:18) demuestra que EE.UU. solicitó al FMI prestar dinero a Brasil para su propio beneficio. Así, en octubre de 1998 el FMI decidió conceder a Brasil un préstamo de 41,5 mil millones de dólares, y estableció las condiciones y los contenidos de este plan (Roett, 1999: 176).
Durante el primer mandato de Cardoso, las medidas que adoptó el gobierno para afrontar los problemas derivados de la crisis financiera tuvieron éxito. Sin embargo, causaron ciertos problemas, que finalmente produjeron la crisis financiera de Brasil en 1999.
3. Desarrollo económico del segundo mandato de Cardoso
Según Lu (1999: 13), las políticas que aplicó Cardoso para impulsar el desarrollo social, junto con el Plan Real y la mejora en gran medida de la calidad de vida de los brasileños, obtuvieron gran confianza de la gente. Esto le llevó a ganar las elecciones presidenciales, en la primera vuelta, en 1995, con algo más del 54% de los votos (Alcántara Sáez y Freidenberg: 2001: 128). Durante su segundo mandato (1999-2002), los objetivos fueron promover los avances económicos y sociales. Es más, Cardoso profundizó continuamente en las políticas de reforma económica a base del neoliberalismo. Asimismo, a lo largo de su segundo mandato, Cardoso aplicó nuevas reformas, entre ellas, en el sistema fiscal a nivel estatal y municipal, la privatización de empresas públicas, en la seguridad social y en el sistema financiero y el programa de “Avaça Brasil” (2000-2003) (Liao, 2001: 86), que fue un plan plurianual de inversiones.
Por otra parte, Brasil experimentó graves problemas. No sólo la hiperinflación, sino también las crecientes deudas debido a que el gobierno ofreció diversos tipos de subsidios y a los excesivos gastos de las personas y de la sociedad (Hsu y Wang, 2001: 41). Además, a partir de 1995 y durante los años siguientes, el gobierno sufrió déficit en la balanza comercial (Lu, 1999: 11), de
modo que en 1999 la deuda acumulada llegó a los 245 mil millones de dólares, marcando un nuevo histórico.
Además, durante el mandato de Cardoso, Brasil se vio afectado por la crisis de Asia y de Rusia. Aunque el gobierno tomó medidas enseguida para estabilizar la economía, hubieron impactos negativos en el desarrollo de la economía. En virtud de los factores que hemos mencionado anteriormente, Brasil se enfrentó a las dificultades de la reforma fiscal y a la inestabilidad económica que finalmente originaron la crisis financiera en 1999.
A pesar de que el impacto de la crisis financiera de Brasil en el desarrollo económico no fue tan grave como el causado por la crisis de Asia y de Rusia, Cardoso tomó la medida “tipo de cambio flotante”en lugar de “tipo de cambio fijo” en el Plan Real, lo que destruyó la base económica de la meta de Cardoso. Con estas medidas, se generó una recuperación económica a corto plazo. Sin embargo, en los años siguientes, debido a los impactos de los eventos internacionales, Brasil volvió a experimentar inestabilidad en su economía.
A lo largo del segundo mandato de Cardoso, debido a los factores externos e internos, el desarrollo económico de Brasil empeoró. Finalmente, Luiz Inácio Lula da Silva asumió la presidencia de Brasil en octubre de 2003 (Ho, 2008: 177-178).
3.1 Crisis financiera de Brasil
3.1.1 Causas de la crisis financiera de Brasil
Fueron varias las razones que provocaron la inestabilidad económica y la crisis financiera brasileña. Como indica Liao (2001: 104), las causas de la crisis radican en dos cuestiones, las causas externas y las causas internas. En cuanto a las causas externas, a finales de los años 90, el sistema internacional cambió. Además, el precio mundial de las materias primas sufrió un fuerte descenso. Al tratarse de un país exportador de materias primas, Brasil experimentó una grave pérdida económica (Véase el cuadro 9). Por lo tanto, el gobierno brasileño tuvo que afrontar aún más dificultades, y realizar reformas económicas. Además, la situación internacional puso al Estado al borde de la situación de déficit comercial más grave de su historia.
impacto9 en la estabilidad económica de Brasil. Por otro lado, unos inversores
predijeron que la siguiente crisis financiera iba a ocurrir en Brasil, lo que causó una gran desconfianza entre los inversores con respecto a Brasil.
Cuadro 9. Productos principales de las exportaciones de Brasil (1995-2000)
Unidad: %
Categorías de productos 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Alimentos: soja, azúcar,
fruta, tabaco, etc. 16,79 19,17 16,13 15,72 15,58 11,96
Metales: aluminio crudo,
hierro semi-terminado, etc. 15,74 14,32 12,36 11,45 11,51 11,35
Máquinas: piezas de motor,
bombas de aire, vehículo, etc. 11,55 12,03 12,26 12,15 12,21 13,17
Transportes: aviones, helicópteros, piezas de vehículo, locomotoras, etc.
6,99 7,47 10,19 12,69 11,44 13,92
Fuente: Elaborado por los propios autores, a partir de datos de las estadísticas de Observatory of Economic Complexity: http://atlas.media.mit.edu/explore/ tree_map/hs/export/bra/all/show/1995/.
Aparte de esto, también tratamos los rasgos de las causas internas. En enero de 1999, estalló un conflicto entre el gobierno federal y el gobierno del estado, siendo ésta la más importante de las causas internas que causaron el estallido de la crisis financiera de Brasil. Por lo demás, este conflicto guardó mucha relación con los problemas de deuda, ya que los 24 estados del país sufrieron una pesada carga debida al endeudamiento, siendo la totalidad de la deuda de unos 100 mil millones de dólares aproximadamente. En 1998 el gobierno federal concluyó un acuerdo sobre el límite del pago del endeudamiento con el estado. Este acuerdo obligaba a los 24 estados del país a pagar su deuda en 30 años. Por otro lado, uno
9 Con respecto al estallido de la crisis financiera de Asia de 1997, Cardoso tomó las medidas de reforma adecuadas para estabilizar la economía durante su primer mandato. Para más información sobre los contenidos detallados de las medidas que implementó, véase en el apartado 2.2.
de los estados que endeudó más al gobierno federal fue Minas Gerais, el segundo
estado más grande del país, de donde el ex-presidente Itamar Franco10 era el
gobernador.
Según el acuerdo, el estado de Minas Gerais tenía que pagar una deuda al gobierno federal por valor de 55 millones de dólares el 20 de enero de 1999. Sin embargo, Itamar Franco no cumplió el compromiso, y además declaró una moratoria de 90 días para el pago de sus compromisos de deuda (Roett, 1999: 101). Esta acción afectó a los otros 23 estados brasileños, ya que sentó precedente al posponer la fecha de pago de su deuda, y por lo tanto, a partir de ese momento, los demás estados podían adoptar la misma medida. Este conflicto conllevó una pérdida de confianza de los inversores extranjeros y de los mercados internacionales sobre la capacidad del gobierno para controlar su deuda. Además, Lu (1999: 10-11) y Hsieh (2003: 50) añaden que en ese periodo no se cumplió el compromiso del pago puntual de las deudas, lo que influyó en los presupuestos de gastos e ingresos anuales del gobierno, ya que el pago de deuda de los estados era uno de los componentes principales de los ingresos del gobierno federal.
Debido al estallido del conflicto interno, y la pesada carga de la deuda, los
inversores internos y externos temieron que el FMI11 no fuera a conceder
préstamo a Brasil. Esto se debió a que consideraban que era muy complicado que el país alcanzase sus objetivos establecidos con la reforma fiscal, ya que tenía que hacer frente a su vez a severas restricciones políticas acordadas con el FMI en
octubre de 199812. Es decir, existía la posibilidad de que Brasil no cumpliera con
10 Tras el gobierno de Collor, Itamar Franco llegó al poder, y gobernó durante el período en que Cardoso lanzó el Plan Real entre los años 1992 y 1994. Por otra parte, Cardoso derrotó a su rival Franco y ganó la elección presidencial en 1994. En enero de 1999,el conflicto de deuda entre el gobierno federal y los gobiernos de los estados fue la venganza política de Itamar Franco. Para más información, véase: Daniels y otros (2004: 313).
11 Al principio, la relación entre el FMI y el gobierno de Cardoso fue muy estable. Posteriormente, debido a que el FMI dudaba que el gobierno pudiera solucionar los problemas inflacionarios por las medidas financieras del Plan Real, decidió no concederle más préstamos. Por tal razón, el FMI mantuvo una continua vigilancia sobre las medidas implementadas por el gobierno brasileño. Desde luego, la crisis financiera de Asia y de Rusia, causó que Brasil cambiara su relación con el FMI. Además, en 1998, Cardoso empezó a negociar con los funcionarios del FMI para pedir préstamo. Para más información, véase: Ye (2007: 233-235).
12 Después del estallido de la crisis financiera de Rusia, las autoridades brasileñas contactaron con funcionarios del FMI acerca de un programa de ajuste que les permitiera recibir apoyo financiero internacional, encabezado por el FMI. Posteriormente, en noviembre de 1998, el FMI confirmó unos
el pago de su deuda, al igual que ocurrió en los años 8013 (Wu, 1999: 1; Ye, 2007:
234). Por todos los rasgos mencionados, los inversionistas internos e externos perdieron su confianza en Brasil, provocando la inestabilidad económica.
Otro factor de importancia que tuvo gran influencia en la economía brasileña fue que la declaración del gobernador del Banco Central de Brasil, para
ampliar la banda de flotación del real produjo una devaluación14 inmediata. El
13 de enero de 1999, 1 dólar cotizaba a 2,2 reales (Fondo Monetario Internacional, 1999: 45-46 y Hsu y Wang, 2001: 44). Asimismo, el gobierno también elevó la tasa de interés con el fin de resolver el problema de la escasez de fondo y para atraer inversiones extranjeras (Sáinz y Calcagno, 1999: 63). Tras esto, las altas tasas de interés volvieron a ascender.
Según Wu (1999: 6-7) y Chen (1999: 16), en Brasil, las pesadas cargas del endeudamiento se acumularon a largo plazo. Este factor, junto a la devaluación de la moneda, hizo que el gobierno brasileño sufriera las presiones de la deuda. Por otra parte, muchos problemas del sistema financiero desempeñaron un papel importante como causas internas. De acuerdo con Hsieh (2003: 49-50) fueron tres los pilares para tratar los problemas del sistema financiero, los fallos en la política del tipo de cambio y de la moneda, la falta de capacidad para controlar la deuda, y la fragilidad del sistema bancario.
En primer lugar, la implementación del Plan Real condujo a sobrevalorar la moneda, y conllevó tres resultados negativos. Primero, convirtió a Brasil en el
préstamos por un total de 41,5 mil millones de dólares al gobierno de Brasil. Además, hasta marzo de 1999, FMI concluyó un acuerdo formal del plan financiero de préstamo con el gobierno de Brasil. Asimismo, el gobierno tenía que alcanzar las metas que el FMI creó acerca de las severas restricciones políticas para poder recibir el préstamo. Para más información, véase: Fondo Monetario Internacional (1999: 45).
13 En este período, Brasil sufrió mucho debido a su enorme deuda externa, así que el gobierno decidió adoptar un plan de ajuste financiero para tratar de resolver los graves problemas. Sin embargo, el plan fracasó debido al estallido de la crisis de la deuda de México. Por otro lado, frente a la mala situación, el gobierno pidió un préstamo al FMI, pero esta demanda fracasó también. La razón fue que el gobierno de Brasil no cumplió con el compromiso de recortar los gastos del sector público en un acuerdo de préstamo con el FMI. Finalmente, el gobierno brasileño declaró la terminación del pago de deuda al exterior en agosto de 1983. Para más informació, véase: Lu (2007: 102).
14 La devaluación monetaria conllevó ventajas y desventajas. Por un lado, se pudo promover la exportación y aumentar el superávit comercial, y por otro, la devaluación de 1999 causó efectos negativos en la economía brasileña. Para más informacion, véase: Chiang (2004: 57), Lu (1999: 11-12) y Li (1999: 4).
foco de atención en las actividades de especulación internacional. Segundo, hizo que el gobierno promoviera la importación y no la exportación, lo que causó desigualdad de los pagos y el aumento de la deuda y del déficit comercial. Tercero, obligó al gobierno a usar las reservas con el fin de tratar de mantener la estabilidad de la moneda.
En segundo lugar, cada vez que el gobierno se enfrentó a una disminución de la inversión extranjera, adoptó la medida de alta tasa de interés para intentar evitar dicha disminución. En consecuencia, aumentaron las cargas del interés de la deuda. Asimismo, la alta tasa de interés atrajo capital extranjero para las actividades de especulación a corto plazo, y a la vez, elevó las dificultades de las empresas brasileñas para financiarse. Por otra parte, el desarrollo económico de Brasil siempre estuvo acompañado de pesadas deudas. Además, en el caso de la implementación de la política de la industrialización de sustitución de importaciones en los años 30, el desarrollo se consiguió a través de la obtención de préstamos para pagar la deuda. Como consecuencia, las deudas brasileñas se incrementaron continuamente.
Por último, los problemas del sistema financiero se pueden dividir en tres partes. Primero, la fragilidad del Banco Central. La razón fue que la toma de decisiones del Banco Central se veía afectada continuamente por los cambios de gobierno, o por la inestabilidad del desarrollo económico. Segundo, a pesar de que la bolsa de Brasil era la más desarrollada de los países de Latinoamérica, tuvo muchos problemas para desarrollarse económicamente. Por ejemplo, debido a la ineficiencia del mercado bursátil, el aparecer del monopolio, y la escasez del sistema de vigilancia y monitorización, etc. Por estas razones, la bolsa de acciones fue muy inestable en el mercado. Tercero, aumentó la fragilidad del sistema financiero debido a que el gobierno brasileño no tomó las medidas adecuadas para la reforma de la liberalización financiera. Con todo esto, la fuga de capital y la especulación, causaron inestabilidad del flujo de capital del “real” e hizo que Brasil dependiera demasiado del capital extranjero.
En resumen, todas las causas internas causaron la inestabilidad del desarrollo económico, y frenaron el crecimiento de la economía brasileña. Todas las causas internas llevaron al estallido de la crisis financiera de Brasil.
3.1.2 Influencia de la crisis financiera brasileña
La crisis financiera ejerció una gran influencia en Brasil. No sólo conllevó la pérdida de confianza de los inversionistas y una fuerte bajada de las acciones, sino también, resultó la fuga de capitales. Según Ho (2004: 77 y 87), la fuga de capital registró alrededor de 5 mil millones de dólares entre el 11 y el 14 de enero de 1999. El gobierno brasileño pensó que la devaluación de la moneda promovería las exportaciones brasileñas. No obstante, la situación económica de Brasil fue inestable a causa del estallido de la crisis financiera, causando el descenso de la exportación de Brasil.
De igual forma, Chen y otros (1999: 53) señalan que la presencia del producto exportado a precios internacionales tan bajos, tuvo unos efectos negativos en la economía de Brasil. Por otra parte, la tasa de interés era muy alta porque el gobieno subió la tasa de interés de nuevo después de depreciar la moneda en 1999. La alta tasa de interés causó una disminución del consumo, así como la caída en picado de la produción industrial, y conllevó el aumento de la tasa de desempleo hasta el 7,3%. Los factores mencionados anteriormente causaron que los comerciantes, las empresas y los trabajadores no estuvieran contentos con el gobierno brasileño.
Por otro lado, la política de alta tasa de interés que adoptó el gobierno pudo retardar la evasión del capital extranjero. Esta medida ayudó al gobierno a desarrollar la economía bajo la dependencia del capital extranjero, sin embargo, amplió el déficit en la balanza comercial (Véase el cuadro 10). Por tal razón, no sólo elevó el déficit de cuenta corriente, sino también, aumentó la fragilidad de la economía (Chen, 1999: 16). Como consecuencia, en 1997, la totalidad de las deudas externas llegó a aproximádamente 200 mil millones de dólares. A su vez, las deudas externas volvieron a ascender tras el estallido de la crisis financiera de Brasil. Posteriormente, Brasil fue el país con la deuda más alta del mundo, lo que produjo un impacto en su posición económica a nivel mundial, pasando de la octava posición en 1999 a la décima (Hsu y Wang, 2001: 45 y Chen y otros, 1999: 40).
Aparte de eso, según Wu (1999: 7) en el inicio, el gobierno brasileño trató de controlar la inflación a través de vincular la moneda “real” al dólar y de estabilizar el tipo de cambio. Sin embargo, la devaluación del “real” en 1999, y el
aumento de la tasa de interés constituyeron una condición indispensable para subir la inflación de nuevo en 1999.
Cuadro 10. Balanza comercial - FOB en Brasil (1994-2002)
Unidad: millones de dólares
Año 1994 1995 1996 1997 1998 Balanza comercial 10.466 -3.466 -5.554 -8.372 -6.430 Año 1999 2000 2001 2002 Balanza comercial -1.260 698 2.650 13.143
Fuente: Elaborado por los propios autores, con base a los boletines anuales de Banco Central do Brasil, http://www.bcb.gov.br/?id=ANNUALREPORT&ano= 1997-2002.
Cardoso (2006: 318) señaló que, a pesar de que mucha gente predijo la mala situación del desarrollo económico y el crecimiento de la inflación de Brasil, a final de 1999, la tasa inflacionaria sólo creció ligeramente y la crisis financiera de Brasil no hizo bajar la tasa del PIB. En suma, por los índices económicos, la crisis financiera de Brasil no produjo un gran impacto en el desarrollo económico.
3.2 Desarrollo económico después de la crisis financiera
En esta parte, vamos a tratar la recuperación económica tras el estallido de la crisis financiera de Brasil. El gobierno buscó soluciones para mejorar la economía y adoptó políticas para tratar de estabilizar y de que se percibieran signos de recuperación en la economía brasileña.
Como ha señalado Ho (2004: 84), el gobierno no sólo implementó varias reformas internas, sino también, recibió el amplio apoyo de la comunidad internacional para la recuperación económica de Brasil. Sobre las reformas internas, el 15 de enero de 1999, el gobierno amplió la banda de flotación y adoptó una política de austeridad monetaria. Por lo tanto, el Banco Central pidió el control e intervino en el mercado de divisas, pero no utilizó las reservas para
la estabilización del mercado de divisas. De esta forma, por un lado, se pudo elevar la capacidad del pago de la dueda, evitando la pérdida de confianza de los inversionistas extranjeros; y por el otro, se pudo evitar la inflación.
De acuerdo con Ye (2007: 239), el gobernador Franco, del estado Minas Gerais, hizo que los inversionistas extranjeros pusieran en duda la capacidad del pago de la deuda del gobierno. Esto conllevó inestabilidades en el desarrollo económico de Brasil. Ahora bien, Cardoso amenazó con bloquear una suma de dinero ofrecido por el gobierno federal a los estados con endeudamiento. Finalmente, Cardoso tuvo éxito, y los estados no se opusieron al gobierno federal, por lo que empezaron a pagar sus deudas de nuevo.
Por otro lado, el gobierno puso en práctica la política de incrementar la tasa de diversos tipos de impuestos15 con el fin de disminuir el déficit fiscal, y para
aumentar los ingresos del gobierno en 1999. Por otro lado, según Lu (1999: 12-13) la cantidad del impuesto recaudado por el gobierno llegó a los 28 mil millones de reales, representando el 32% del PIB en 1999. Asimismo, aunque hubo evasión del capital extranjero, el bono del Estado emitido por el gobierno logró la subscripción de los bancos nacionales. Por lo tanto, en Brasil no estalló la crisis de déficit.
Por otra parte, el plan de apoyo financiero internacional encabezado por el FMI, fue aplicado con el fin de frenar la devaluación del real, ya que su devaluación provocó que los inversionistas disminuyeran su confianza en el mercado económico de Brasil, y conllevó una evasión de capital en gran magnitud.
En noviembre de 1998, el FMI otorgó préstamos por un total de 41,5 mil millones de dólares al gobierno de Brasil. Además, en marzo de 1999, el FMI
15 Brasil sufrió por sus cargas tributarias a lo largo del proceso de desarrollo de la economía, y el tributo se convirtió en el más pesado del mundo. De este modo, los problemas tributarios fueron el eje de la reforma fiscal de las compañías brasileñas porque esta reforma fiscal afectaba al desempleo. El gobierno elevó el precio de varios tipos de impuestos para disminuir el déficit. No obstante, las compañías no pudieron soportarlo, así que comenzó la evasión fiscal, y el despido de empleados. En consecuencia, trajo gran impacto a las clases medias bajas, sobre todo, a los trabajadores con salarios mensuales inferiores a 372 reales. Las clases bajas fueron la mayor víctima de todos. Por otra parte, el gobierno trató de realizar una reforma tributaria para reducir la presión tributaria y aumentar la competitividad en el mercado internacional. De igual forma, los objetivos de la implementación de la reforma tributaria fueron: simplificar la estructura tributaria, disminuir el tipo de los tributos y reducir la evasión fiscal. Sin embargo, era muy díficil alcanzar el éxito en la reforma tributaria, porque la reforma afectaba a los beneficios del gobierno y a las compañías. Para más información, véase: Ye (2010: 912).
