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國立空中大學九十一學年度下學期期末考試題【副題】

橫式題目，橫式作答共 1 頁第 1 頁

( 1 ) 1.福龍公司的負債總額 12,500 千元，市場利率為 10%，所得稅率為 25%請問其利息稅盾效果為：○¹ 312.5 千元○² 314.3 千元○³ 333.4 千元○⁴ 356.5 千元 ( 2 )2.申請上市之發行公司，為使股權分散，請問記名股東所持股份為發行股份

的：○¹ 19%以上○² 20%以上○³ 21%以上○⁴ 22%以上

( 3 )3.中天公司未來兩年每年可供發放現金股利有 10,000 萬元，流通在外股票有 500 萬股，在市場利率為 10%下，採(30，9)股息政策，請問估計其最高股價為：○¹ 23.44 元○² 25.44 元○³ 34.71 元○⁴ 33.71 元

( 4 )4.炳均公司之股息發放政策是每年都發行 2 元永遠持續下去，而該公司今年發放股利為每股 2 元，若投資人要求投資報酬率為 10%時請問該公司之股價為何？○¹ 17 元○² 18 元○³ 19 元○⁴ 20 元

( 1 )5.短期融資的優點包括那三項：○¹ 速度快、較具彈性及資金成本較低廉○² 風險高、較具彈性及資金成本較低廉○³ 速度快、較不具彈性及資金成本較低廉○⁴ 速度快、較不具彈性及資金展期不具風險

( 1 )6.影響有價證券選擇的因素有那五種：○¹ 違約風險、流動性風險、利率風險、

通貨膨脹風險及稅負考慮○² 違約風險、流動性風險、利率風險、通貨緊縮風險及稅負考慮○³ 違約風險、生產性風險、利率風險、通貨膨脹風險及稅負考慮○⁴ 違約風險、持續性風險、稅率風險、通貨膨脹風險及稅負考慮

1.5C 制度：

答：P.435；所謂 5C 制度是傳統上銀行為評估顧客信用品質所列出的五種因素，因其英文均以『C』開頭故稱之。其為：品德（character）、能力

（capacity）、資本（capital）、擔保品（collateral）、業務狀況

（condition）。

2.信用期間：

答：P.426：指公司給予顧客自購貨後到付款時所需的時間長短稱之為信用期間。各個行業均有所不同的信用期間，而此一期間的延長，將會增加產品的需求但也會因此延長收現金之時間。

3.紅線法：

答：P.450：其為簡單的存貨管理程序，可將存貨處存於一個箱子，並在箱子周圍（內外均可）劃一道紅線以代表再訂購點，當紅線露出時，便應下單來補充存貨。

4.投機性動機：

答：P.398：在 J.M.Keynes 的貨幣需求理論中強調有三大動機或理由來持有貨幣中之現金，其中之一為投機動機。而在企業日常營運中會持有現金，

以便掌握廉價購買資產或是原物料的機會，這類現金通稱為『投機性餘額』。

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1.試說明有關加速收取現金的管理方法有那些？並請約略敘述之答：P.408：

一、集中銀行系統：在總公司設立總收款中心（即總公司銀行帳戶）各分公司亦設立收款中心，當有人支付款項或是公司內部有多餘現金均轉存入總公司的銀行帳號故稱為集中銀行系統。

二、鎖箱設計：在鎖箱設計中，首先由公司在各主要程式或顧客集中地區，

租用郵局的郵政信箱，並通知顧客將付款支票逕寄所在地的郵政信箱，而非總公司或分公司。另外亦洽請當地代理人，在每天固定時間到郵局開箱收取支票，隨即存入公司當地的銀行帳戶，再轉帳至總公司。

三、電傳轉帳：此係指利用電腦科技，將資金的轉帳改採數位方式來進行，

一般有電子委託轉帳支票、電信匯款等。

四、遠地付款：係指公司在各地設置銀行付款帳戶，並透過電腦查詢每一供應商的郵遞區號，並且從最遠的銀行開出支票來付款，其主要目的為增加付款的浮差。

五、零餘額帳戶：此為一種特殊的付款帳戶，當開立支票時，帳上並無餘額，故稱為零餘額帳戶。此一付款方式是為避免現金短缺或閒置。

六、其他付款方法：其有票據支付定時化、以匯票付款和以票據支付薪資及股利等付款方式。

2.請簡要敘述浮差產生的來源有那些？

答：P.407：浮差產生的來源因素分別為；郵寄浮差、處理浮差、轉換浮差等三項。一旦浮差加大，對公司的現金運用有所損害。