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Rusmin et al. (2013)調查管理階層是否會採盈餘平穩化之方式來達成盈餘目 標。研究亞洲貨運公司在全球金融風暴前後 2006 年到 2009 年的盈餘平穩化行 為，樣本為七個亞洲國家共 1094 筆公司年度資料，採用 Burgstahler and Dichev (1997)提出管理當局為了「避免盈餘損失(earnings losses)」或「避免盈餘下降 (earnings decreases)」而從事盈餘管理，亦即企業未從事盈餘管理前之盈餘數與盈 餘變動數分佈應呈現相對平穩的方法進行實證研究。實證結果顯示，企業管理當 局偏向使盈餘平穩來打敗盈餘目標，其中控制變數公司規模呈現負相關，顯示規 模大的公司較不會以增加盈餘的方式來從事盈餘管理的行為。作者也發現洗大澡 (big bath)現象在全球金融風暴期間，管理當局會以向下操縱的方式，讓盈餘表現 在這段期間更糟糕，然後以人工平穩化的方式增加未來盈餘。
第四節 內部控制品質與盈餘品質相關文獻
國外 (特別是美國) 對內部控制資訊揭露與盈餘品質相關性的研究主要集 中在SOX法案的302條款與404條款頒佈實施後，主要研究的是內部控制資訊揭露 中對內部控制資訊缺失的揭露與盈餘品質之間的關係，Ashbaugh et al. (2005)發 現在302條款下揭露內部控制缺失的公司在先前年度有較高的可操縱應計盈餘和 較多的正的可操縱應計盈餘。Jiambalvo (1996)認為有效的內部控制可以限制管理 層進行盈餘操縱的能力。Bell and Carcello (2000)發現無效的內部控制環境下，公 司發生財務舞弊報告的機率增加。
Doyle et al. (2007)以2002年至2005年間至少揭露一項重大內部控制缺失的 705家公司為研究樣本，考察內部控制與應計品質之間的關係。研究結果顯示，
內部控制缺失與應計盈餘品質呈正相關，並且這種相關關係在兩種情況下更顯著：
一是當內部控制缺失是與控制環境或總體財務報告過程相關的、難以被審計發現 的公司層面內部控制缺失時，正向關係更加顯著;一是當內部控制缺失揭露在遵 守SOX 302條款下由管理層揭露時，正向關係更顯著。這可能是因為404條款下 獨立會計師對內部控制進行審計的要求使得管理層和獨立會計師都更加謹慎，從
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而設置了較低的內部控制缺失標準。從概念上來看，有效的內部控制是高品質財 務報告的基石，因為較強的內部控制有可能限制估計中的誤差以及盈餘管理。
Bédard (2006)研究了SOX法案中對內部控制的揭露要求是否可以提高盈餘品質。
筆者用非預期的應計利潤代替盈餘品質，檢驗了內部控制缺失揭露與盈餘品質之 間的關係，結果發現內部控制缺失揭露當年非預期的應計利潤增加。筆者又進一 步將內部控制缺失揭露是遵照302條款或404條款進行了區分，發現302條款下揭 露的內部控制缺失引致了更差的盈餘品質，這顯示管理層主動揭露的內部控制缺 失問題更加嚴重。
Cohen et al. (2005)研究證明在SOX法案實施的以前年度盈餘管理處於增長趨 勢，而在SOX法案實施後的年度中盈餘管理行為處於下降趨勢。Lobo and Hzou (2006)分別使用Modified Jones及 Performance Adjusted Modified Jones以及Basu (1997)的保守衡量方法證明SOX法案的內部控制資訊揭露要求使得管理層的可 操縱報告行為更加保守。Ashbaugh-Sakief et al. (2007)發現在404條款下揭露內部 控制缺失的公司有明顯低的盈餘品質，其中用盈餘品質使用應計利潤和可操縱應 計利潤來衡量的，他們提出揭露內部控制缺失的公司的管理者更容易無視內部控 制並且提前為評估應計品質做好準備以實現其預定的目標。
Cohen (2008)對SOX法案頒佈前後上市公司應計盈餘管理和實質盈餘管理的 變化情況進行了研究，他以2002年SOX法案的頒佈為分界點，將研究期間分為三 個階段，其中第一、二階段分別為醜聞前期和後期，這兩階段合為SOX法案頒佈 前時期，第三階段為法案頒佈後時期，其研究結論是SOX法案頒佈前時期，樣本 公司更傾向於應計盈餘管理，而法案頒佈之後這些公司則趨向於真實盈餘管理。
這說明法案的頒佈制約了管理者運用會計政策的可選擇性與靈活性操縱盈餘。
Costello and Wittenberg-Moerman (2011)也發現公司的內部控制存在重大缺失時，
財務報表數字的可靠性較低，因此貸款銀行在簽訂債務契約時較不會使用財務承
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諾項目以及財務比率為基礎的定價模式，而是取代由利率和要求提供抵押的方式，
顯示當借款公司存在內部控制重大缺失時，貸款銀行會藉由貸款契約項目的設計 來保障自己的權益。
在中國，學者們對於上市公司內部控制實施與盈餘管理關係的研究相較而言 雖尚處探索階段，但是也有豐碩的成果。張國清 (2008)通過研究內部控制與盈餘 品質之間的關係發現，高品質的內部控制並未伴隨著高品質的盈餘，內部控制品 質得到改善並沒有伴隨著盈餘品質的提升。張軍等 (2009)通過實證研究方法分 析了內控審核對會計盈餘品質的影響，結果發現上交所2006年報首次實施內控評 價前後，可操控性應計數有顯著性差異，審核後的會計盈餘品質比審核前有明顯 的提高，內部控制審核對公司會計盈餘品質有明顯改進。
王奇傑 (2011)以2007-2009年江蘇省A股上市公司為研究樣本，檢驗了上市 公司內部控制保證程度與盈餘管理的相關性。研究結果發現，上市公司內部控制 保證程度與盈餘管理為不顯著的負相關關係。這說明我國上市公司內部控制能夠 在一定程度上限制管理層進行盈餘管理，但內部控制的作用尚未得到充分發揮。
也就是說內部控制的保證程度越高的上市公司，其盈餘管理程度未必更低，財務 報告品質未必更高。可能的原因在於，在當前內部控制的監管制度背景下，內部 控制有嚴重缺陷的公司在未改善內部控制之前也可能披露“內部控制健全、合理、
執行有效”的自我評價報告，並可能設法獲得外部審計師或保薦人的無保留核實 意見，致使內部控制披露資訊失真。也可能是上市公司實施內部控制規範的時間 短，有關內部控制對盈餘管理的遏制效應、對財務報告品質的合理保證作用尚未 充分顯現。
董望 (2011)以2009年中國A股上市公司為樣本，從財務資訊內部生產和投資 者兩個視角研究了內部控制品質與會計資訊品質之間的關係。研究結果顯示，加 強內部控制有助於提高盈餘品質，同時投資者對內部控制品質高的公司的盈餘反
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應更加強烈，這一結論支持了內部控制的財務報告目標 (COSO, 1994)。
張曉嵐等 (2011)以上市公司的應計品質為代理指標，檢驗了2007-2009年年 間內部控制資訊披露品質與盈餘品質之間的關係。與以往學者的研究結論有所不 同，發現內部控制資訊披露品質越高的上市公司盈餘品質越好，而內部控制資訊 披露品質越差的公司盈餘品質越差，存在較大的盈餘操縱的可能。內部控制資訊 披露品質與上市公司盈餘品質之間的共生關係意味著：第一，與以往學者認為中 國現階段內部控制資訊披露無用的觀點不同，自內部控制資訊披露制度在中國實 施以來，在一定程度上，對上市公司的財務報告行為已經能夠產生約束力。第二，
對於投資者來講，內部控制資訊披露品質的高低意味著不同的資訊風險，內部控 制資訊披露品質越高的上市公司盈餘品質越高，財務報告失真的風險越小；反之，
內部控制資訊披露品質越低，財務報告失真風險越大。
孫文娟 (2011)以2007-2009年滬深兩市的A股公司為研究樣本，從內部控制 資訊披露的角度檢驗了內部控制品質與盈餘品質的關係，發現定期的內部控制資 訊披露並未改善盈餘品質。無論是在受到管制的強制披露階段或者自願披露階段，
還是僅出具內部控制自評報告或者引入獨立協力廠商另出具內部控制審計報告，
公司的內部控制披露行為都沒有隨著盈餘品質的提高而提高。
謝坤 (2012)以2009年滬深兩市A股上市公司為研究對象，通過量化後的內部 控制質量指標-內部控制指數，實證考察內部控制對盈餘質量的影響。研究顯示，
有效的內部控制有助於降低管理層盈餘操縱行為，以提高盈餘資訊質量，即高質 量的內部控制伴隨著高盈餘質量。實證研究為我國內部控制評價指標體系的設計 提供了參考，為內部控制政策有效性提供了經驗證據。
林鐘高等 (2012)以2007-2009年我國深滬A股上市公司為研究樣本，檢驗並 揭示內部控制對股權結構影響盈餘質量的仲介傳導作用。結果發現：第一大股東 持股比例越高，內部控制水準越低，盈餘質量水準越低;股權制衡能力越高，內部
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控制水準越高，更利於提高企業的盈餘質量;機構投資者持股比例越高，企業的 內部控制水準越高，但盈餘質量越低。總體看，內部控制對股權結構與盈餘質量 具有傳導效應，但是顯著性存在差異，對股權結構中的第一大股東持股比例、機 構投資者持股比例與盈餘質量的仲介傳導效應要顯著高於對股權制衡能力與盈 餘質量的仲介傳導效應。
任本燕 (2012)上市公司的盈餘管理與內部控制存在必然的相關性，良好的 控制環境、完善的風險評估、嚴密的控制活動、通暢的資訊溝通和完整的監控對 企業的盈餘管理起到一定的抑制作用，反之，則為過度盈餘管理提供了發揮的空
任本燕 (2012)上市公司的盈餘管理與內部控制存在必然的相關性，良好的 控制環境、完善的風險評估、嚴密的控制活動、通暢的資訊溝通和完整的監控對 企業的盈餘管理起到一定的抑制作用，反之，則為過度盈餘管理提供了發揮的空