研究架構

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第三節 研究架構

第一章 緒論

本章包括研究動機與目的、研究議題、預期研究貢獻及研究架構

第二章 文獻回顧

本章首先介紹中國內部控制制度之演進及發展，接著依序探討內部控制缺失 相關實證研究文獻，再來回顧盈餘平穩化相關國內外文獻，最後探討盈餘品質與 內部控制之間的關係。

第三章 研究方法

本章分為三個部分，首先為研究假說的建立、其次為變數定義與研究模型，

最後介紹樣本選取、資料蒐集及本研究辨別與衡量內部控制品質之方法。

第四章 實證分析結果

進行統計檢定與分析，並說明實證結果。

第五章 結論與建議

彙整整理研究結果，說明研究限制與建議

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圖 1-1 研究流程架構圖

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第貳章 文獻探討

第一節 中國企業內部控制制度發展演進

一、 中國企業內部控制制度發展沿革

相對於發達國家內部控制的產生與發展進程而言，中國企業的內部控制起步 略晚。中國企業的內部控制是在企業經濟活動的外在推動下，漸漸引起重視。中 國自 1990 年代起，對企業內部控制具體規範體系的建立逐漸健全。

1996 年，財政部發佈《獨立審計具體準則第 9 號─內部控制和審計風險》， 要求註冊會計師檢查企業的內部控制。1997 年 5 月，中國人民銀行頒佈《加強 金融機構內部控制的指導原則》。1999 年修訂、2000 年 7 月實施的《會計法》是 中國第一部體現內部會計控制要求的法律。該法第二十七條明確指出，各單位應 當建立健全的內部會計監督制度。這實質上是內部控制最為直接有力的法律依據。

2000 年 7 月實施的《會計法》是中國第一部體現內部會計控制要求的法律。

作為《會計法》的配套法規，財政部於 2001 年 6 月頒佈了《內部會計控制規範

─基本規範 ( 試行) 》和《內部會計控制規範─貨幣資金 ( 試行) 》。2003 年，

中國內部審計學會相繼發佈了《內部審計管理暫行辦法》、《中央企業道德規範》、

《內部審計具體準則第 1 號─24 號》。2005 年 10 月 27 日修訂的《公司法》載明 股權控制是母公司實現對子公司控制的最重要的法律依據之一。同日修訂的《證 券法》也根據上市公司的特點，對作為中國企業先鋒隊的上市公司內部控制進行 了相應的規範。2006 年，為加強上市公司內部控制，促進上市公司規範運作和發 展、保護投資者合法權益，深圳證券交易所、上海證券交易所分別發佈相關《上 市公司內部控制指引》，要求上市公司執行。國務院國資委 2006 年 6 月 6 日制定 了《中央企業全面風險管理指引》，對中央企業內部控制與風險管理進行全面規

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範。該《指引》要求風險管理總體目標，包括確保企業與股東之間真實、可靠的 資訊溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告。

2008 年 6 月 28 日，財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會在北京聯合 召開企業內部控制規範發佈會暨首屆企業內部控制高層論壇，會議發佈《企業內 部控制基本規範》，自 2009 年 7 月 1 日起首先在上市公司範圍內施行，鼓勵非上 市公司的其他大中型企業執行。2010 年 4 月 24 日，財政部、證監會、審計署、

銀監會、保監會在北京正式發佈《企業內部控制配套指引》。這代表中國在內部 控制體系逐漸完善，至此，適應中國企業實際情況、融合國際先進經驗的中國企 業內部控制規範體系大致完成。

2010 年 4 月 26 日，財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會聯合發佈了 經過反復徵求意見修訂的《企業內部控制應用指引》、《企業內部控制評價指引》

和《企業內部控制審計指引》。這一最新的內部控制體系為企業建立一套防範風 險和控制舞弊為中心，以控制標準和評價標準為主體的內部控制制度體系提供了 標準性的指引。

2011 年 1 月，中國證券監督管理委員會召開資本市場〝實施企業內部控制 規範動員部屬視頻會議〞。之後證監會上市部頒布《關於做好上市公司內部控制 規範試點有關工作通知》 (上市部函[2011]031 號)，其中規定 2011 年實施內控規 範或參與試點的公司，具體分成二類：第一類是按規定實施類，境內外同時上市 的 68 家公司，按規定 2011 年應實施內控規範;第二類為自願試點類，在上市公 司自願的基礎上，根據證監會和證監局的推薦，共選取 216 間公司參與內控規範 試點。

2011 年 10 月，中國註冊會計師協會頒布企業內部控制審計指引實施意見，

該意見的頒布，是徹底落實財政部、證監會、審計署、銀監會與保監會聯合發布 的《企業內部控制基本規範》、《企業內部控制審計指引》，提昇中國上市公司財

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務報告訊息揭露品質和內部控制水準的重要措施，明確規範註冊會計師執行財務 報告內部控制審計業務的工作要求，提高審計品質，達成維護投資者利益的目標。

2012 年 2 月，中國證監會頒布《關於做好 2012 年上市公司建立健全內部控 制規範體系監管工作的通知》，要求各證監局，上海及深圳交易所在做好 2011 年 內部控制基本規範體系實施公司和試點公司的評價、總結和持續進行工作的同時，

應嚴謹的落實全面實施內部控制規範的準備、培訓、追蹤及回饋工作。各地證監 局現已依據證監會的要求，對上市公司展開如何建立內部控制規範體系的培訓。

2012 年 5 月，國資委和財政部聯合發布《關於加快構建中央企業內部控制 體系有關事項的通知》，要求各中央企業以兩年的時間，按照《企業內部控制基 本規範》和《企業內部控制配套指引》的要求，建立規範完善的內部控制體系。

總體安排是：已建立內部控制體系的中央企業，應當以中點的方式更有效的執行 和持續改進工作，盡力提升內控制的健全及有效性;尚未建立完善內部控制體系 的中央企業，應當統籌規劃、建立整體集團的內部控制體系，確保 2013 年全面 完成集團內部控制體系的建設與實施工作。

二、 中國上市公司實施內部控制的現狀

根據深圳迪博公司發佈的《中國上市公司內部控制白皮書》，隨著中國關於 內部控制的法律法規逐步完善，監管機構對上市公司實施內部控制體系的日益重 視，以及上市公司積極地建立健全自身的內部控制體系，中國上市公司的內部控 制水準呈逐年提升的趨勢，2010 年上市公司的內部控制整體水準比 2009 年提升 了 22.40%，比 2008 年提升了 28.57%。2010 年中國上市公司的內部控制揭露水 準有所提升，揭露內部控制自我評價報告的上市公司的比例達 76.86%，聘請會 計師事務所出具內部控制審計報告的上市公司的比例達到 41.57%。然而，2010 年，中國上市公司自願揭露內部控制缺失的比例低於 1 %，會計師事務所出具的 內部控制審計報告中認為上市公司失效的比例也低於 1 %。在 99%以上認為自身

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內部控制體系有效的上市公司中，多家上市公司存在著內部控制的重大缺失，其 內部控制體系實質上是無效的 (王宏, 2010)，以 2010 年違法違規及財務重述的 資料為例，中國有 50 家上市公司由於違法違規而被監管機構處罰，占 2105 家上 市公司的 2.38%；截至 2011 年 4 月 30 日，中國已有 93 家上市公司對 2010 年的 年報進行財務重編，占 2105 家上市公司的 4.42%。除此之外，還有多家上市公 司存在著安全品質環保等問題，如雙匯發展、紫金礦業等公司。與中國相比，美 國上市公司自願揭露內部控制缺陷的比例高達 13.8 %。針對此種現象，建議監管 機構應建立相關法律法規監督上市公司的內部控制資訊揭露的品質，可以借鑒美 國的 SOX 法案中對隱瞞內部控制缺失、虛假揭露內部控制有效性的上市公司進 行嚴厲處罰，以此促進中國資本市場健全發展。

三、 中國上市公司內部控制與會計盈餘品質現狀分析

根據中國財政部會計資訊品質檢查顯示，2002 年抽査的 192 家企業中，有 63.5 %的企業利潤報導不實；2003 年抽查的 152 家企業中，有 57.24% 的企業利 潤報導不實，盈餘品質是企業盈餘資訊的品質，在抽査的上述企業中有一半以上 的企業利潤不實，那麼也就說明有一半以上的企業盈餘品質很低。柳木華 (2008) 通過調査問卷的形式對中國上市公司的盈餘品質進行了調査研究結果顯示，大多 數投資者認為，中國上市公司盈餘品質較低，盈餘品質是導致投資者對上市公司 財務報告不信任的主要原因。

前幾年中國陸續發生"銀廣廈"、"藍田股份"等舞弊事件，嚴重打擊了投資者 信心，使投資者對上市公司盈餘品質產生懷疑，進而影響投資者對上市公司財務 報告的信心。隨著 2006 年新會計準則的施行，2008 年財政部、證監會、審計署、

銀監會、保監會五部委發佈《企業內部控制基本規範》和 2010 年又發佈了一系 列《企業內部控制配套指引》，並要求大中型企業有步驟的實施。這樣，中國上 市公司經營狀況才有可能逐漸好轉，讓會計盈餘品質也有所提升。

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第二節 內部控制相關文獻

財務報導的內部控制主要是對於財務報導的可靠性提供合理的確信，過去對 於內部控制品質的實證文獻較為缺乏，主要理由為缺乏內部控制資料，難以直接 觀察或證實內部控制品質(Kinney, 2000)。國外學者對公司內部控制資訊揭露進行 了研究，主要考察內部控制資訊揭露與企業財務指標之間的相關性。Bowman and Haire (1975) 採用 ROE 指標衡量對公司財務業績與自願性資訊揭露檢驗結果表 示，二者顯著正相關。Raghunandan and Rama (1994)對財富(Fortune)100 家公司 的年報進行檢驗發現，有 80 家提供了某種形式的涉及內部控制的管理報告。

McMullen et al. (1996)對 1959-1993 年的 4154 家樣本公司進行研究發現平均有 26.5%的公司提供了內部控制報告，而那些財務報告有問題的公司中，僅有 10.5

McMullen et al. (1996)對 1959-1993 年的 4154 家樣本公司進行研究發現平均有 26.5%的公司提供了內部控制報告，而那些財務報告有問題的公司中，僅有 10.5