第五章 實證結果
第三節 台新金經營期間生產效率分析 (2006 年~2014 年)
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第三節 台新金經營期間生產效率分析(2006 年~2014 年)
三、 各年度生產效率
1. 2006 年生產效率
由表 5-12 可知，2006 年我國 30 間銀行中達到生產效率者：臺灣銀行、土地銀行、
兆豐商銀、中信銀行、凱基銀行、遠東銀行、大眾銀行、王道銀行、台新銀行、永豐銀 行、合作金庫、台北富邦銀行，共 12 家銀行，整體台灣生產效率平均為 0.904，低於過 往生產效率之平均值，2006 年我國爆發雙卡風暴，對於國內金融環境造成重大打擊，並 使社會對於信用卡業務產生檢討，因而使當年銀行業平均生產效率不彰。
彰化銀行當年度生產效率為 0.865，高於三商銀平均 0.859，但低於全銀行平均，三 商銀的華南銀行為當年生產效率表現最佳，但仍低於全銀行之平均，2006 年是台新金 進入彰銀經營權的第一年，並提出新經營服務理念「服務、效率、創新」，顯示台新金 希望突破過往彰銀之既有印象，以提升其經營效率為目標之一。
表 5-12 2006 年台灣銀行業生產效率表
編號 銀行名稱 生產效率(PE) 技術效率(TE) 規模效率(SE) 1 彰化銀行 0.865 0.902 0.959 2 第一銀行 0.836 0.879 0.951 3 華南銀行 0.875 0.923 0.948 三商銀平均 0.859 0.901 0.953
4 臺灣銀行 1.000 1.000 1.000
5 土地銀行 1.000 1.000 1.000
6 兆豐商銀 1.000 1.000 1.000
7 京城銀行 0.805 0.978 0.823 8 台中銀行 0.737 0.872 0.845 9 臺企銀行 0.834 0.937 0.890 10 高雄銀行 0.767 0.858 0.894 11 中國信託銀行 1.000 1.000 1.000 12 凱基銀行 1.000 1.000 1.000
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13 聯邦銀行 0.848 1.000 0.848 14 遠東銀行 1.000 1.000 1.000 15 大眾銀行 1.000 1.000 1.000 16 安泰銀行 0.887 1.000 0.887 17 新光銀行 0.793 0.949 0.835 18 王道銀行 1.000 1.000 1.000 19 國泰世華銀行 0.974 1.000 0.974 20 玉山銀行 0.820 0.954 0.860 21 台新銀行 1.000 1.000 1.000 22 永豐銀行 1.000 1.000 1.000 23 日盛銀行 0.936 1.000 0.936 24 元大銀行 0.910 0.969 0.938 25 合作金庫 1.000 1.000 1.000 26 台北富邦銀行 1.000 1.000 1.000 27 陽信銀行 0.819 0.966 0.848 28 三信銀行 0.803 1.000 0.803 29 華泰銀行 0.831 1.000 0.831 30 渣打銀行 0.794 0.896 0.886 平均 0.904 0.969 0.932
2. 2007 年生產效率
由表 5-13 可知，2007 年我國 30 間銀行中達到生產效率者：臺灣銀行、土地銀行、
兆豐商銀、凱基銀行、遠東銀行、大眾銀行、王道銀行、台新銀行、永豐銀行、元大銀 行、合作金庫、台北富邦銀行，共 12 家銀行，整體台灣生產效率平均為 0.927，彰化銀 行當年度生產效率為 0.93，高於三商銀平均 0.91 與於全銀行平均，並由此年開始彰化 銀行之生產效率高於第一銀行與華南銀行達 5 年之久，顯示彰化銀行之生產效率轉好，
列於三商銀之首。
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平均 0.927 0.970 0.954
3. 2008 年生產效率
由表 5-14 可知，2008 年我國 30 間銀行中達到生產效率者：臺灣銀行、土地銀行、
兆豐商銀、凱基銀行、遠東銀行、王道銀行、永豐銀行、元大銀行、合作金庫，共 9 家 銀行，整體台灣生產效率平均為 0.882，可見 2008 年全球金融風暴對於台灣銀行業影響 甚巨，當年不到 1/3 的台灣銀行達到生產效率，且平均生產效率亦與往年相比低許多。
彰化銀行當年度生產效率為 0.902，高於三商銀平均 0.879，為三商銀之首，此外，
彰化銀行當年生產效率是三商銀中唯一高於全銀行平均 0.882，由此可見，彰化銀行在 金融風暴之下，其生產效率雖未達 1，但相較於三商銀其他兩家銀行，第一銀行與華南 銀行當年生產效率皆低於全銀行平均，因此彰化銀行在金融風暴下生產效率表現較佳。
表 5-14 2008 年台灣銀行業生產效率表
編號 銀行名稱 生產效率(PE) 技術效率(TE) 規模效率(SE) 1 彰化銀行 0.902 0.947 0.952 2 第一銀行 0.878 0.906 0.969 3 華南銀行 0.858 0.912 0.941 三商銀平均 0.879 0.922 0.954
4 臺灣銀行 1.000 1.000 1.000
5 土地銀行 1.000 1.000 1.000
6 兆豐商銀 1.000 1.000 1.000
7 京城銀行 0.799 1.000 0.799 8 台中銀行 0.774 0.862 0.899 9 臺企銀行 0.889 0.941 0.945 10 高雄銀行 0.856 0.954 0.897 11 中國信託銀行 0.824 0.867 0.951 12 凱基銀行 1.000 1.000 1.000 13 聯邦銀行 0.738 1.000 0.738 14 遠東銀行 1.000 1.000 1.000
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15 大眾銀行 0.980 1.000 0.980 16 安泰銀行 0.863 1.000 0.863 17 新光銀行 0.790 0.998 0.792 18 王道銀行 1.000 1.000 1.000 19 國泰世華銀行 0.777 0.955 0.813 20 玉山銀行 0.803 1.000 0.803 21 台新銀行 0.910 0.963 0.945 22 永豐銀行 1.000 1.000 1.000 23 日盛銀行 0.744 1.000 0.744 24 元大銀行 1.000 1.000 1.000 25 合作金庫 1.000 1.000 1.000 26 台北富邦銀行 0.966 1.000 0.966 27 陽信銀行 0.799 1.000 0.799 28 三信銀行 0.822 1.000 0.822 29 華泰銀行 0.833 1.000 0.833 30 渣打銀行 0.643 0.697 0.922 平均 0.882 0.967 0.912
4. 2009 年生產效率
由表 5-15 可知，2009 年我國 30 間銀行中達到生產效率者：臺灣銀行、土地銀行、
兆豐商銀、台灣中小企銀、凱基銀行、遠東銀行、安泰銀行、王道銀行、台新銀行、合 作金庫，共 10 家銀行，整體台灣生產效率平均為 0.925，顯示 2008 年金融風暴後，至 2009 年時全球金融風暴對我國銀行業之影響仍存，以致當年平均生產效率相較過往仍 偏低，且僅有少數銀行達生產效率。
彰化銀行當年度生產效率為 0.896，高於三商銀平均 0.843，且為三商銀生產效率之 首，而綜合 2008 年與 2009 年兩年的生產效率之結果顯示，彰化銀行在台新金控經營期 間，歷經全球金融風暴之危機，生產效率雖未達 1，但相比於第一銀行與華南銀行之生 產效率結果，表現仍屬最佳。
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19 國泰世華銀行 0.801 0.868 0.923 20 玉山銀行 0.874 1.000 0.874 21 台新銀行 1.000 1.000 1.000 22 永豐銀行 0.941 0.973 0.967 23 日盛銀行 0.877 0.977 0.898 24 元大銀行 1.000 1.000 1.000 25 合作金庫 1.000 1.000 1.000 26 台北富邦銀行 0.982 1.000 0.982 27 陽信銀行 0.950 1.000 0.950 28 三信銀行 1.000 1.000 1.000 29 華泰銀行 0.954 1.000 0.954 30 渣打銀行 0.991 0.993 0.997 平均 0.957 0.987 0.970
8. 2013 年生產效率
由表 5-19 可知，2013 年我國 30 間銀行中達到生產效率者：臺灣銀行、土地銀行、
兆豐商銀、台中銀行、凱基銀行、遠東銀行、安泰銀行、王道銀行、台新銀行、元大銀 行、合作金庫，共 11 家銀行，整體台灣生產效率平均為 0.954。
彰化銀行當年度生產效率為 0.915，低於三商銀平均 0.923 與台灣整體平均 0.954，
在三商銀中生產效率排名次於第一銀行之 0.959，從生產效率之細部拆解，可見彰銀與 一銀之規模效率相同，唯彰銀之技術效率為 0.929，大幅低於一銀技術效率的 0.974，因 此 2013 年彰銀之技術效率表現較一銀不佳，顯示彰銀在當年生產技術下，因營運管理 模式無法將投入資源妥善利用，以達到最適產出，使生產效率低於他家銀行。
表 5-19 2013 年台灣銀行業生產效率表
編號 銀行名稱 生產效率(PE) 技術效率(TE) 規模效率(SE) 1 彰化銀行 0.915 0.929 0.985 2 第一銀行 0.959 0.974 0.985 3 華南銀行 0.894 0.947 0.945
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24 元大銀行 1.000 1.000 1.000 25 合作金庫 1.000 1.000 1.000 26 台北富邦銀行 0.930 1.000 0.930 27 陽信銀行 0.865 0.967 0.895 28 三信銀行 0.938 1.000 0.938 29 華泰銀行 0.883 1.000 0.883 30 渣打銀行 0.784 0.810 0.968 平均 0.945 0.986 0.958
四、 Malmquist 生產力指數
表 5-22 為本研究整理之 2006 年至 2014 年間 Malmquist 生產力指數結果，台灣銀 行業在 2006 年至 2014 年間，除 2008、2009、2010 歷經金融風暴使我國銀行業生產力 衰退外，其他年份之全銀行生產力皆為進步，整體銀行平均生產力為 0.993，結果顯示 台灣銀行業在此段期間平均生產力為衰退。
彰化銀行自身生產力變化結果，以前一年做為基期下，生產力進步的年份有 2006、
2007、2011、2014，生產力退步的年份有 2008、2009、2010、2012、2013，而與三商銀 相比較，彰銀在九年間，2006、2007、2008、2009、2014 共五年之生產力指數高於一銀 與華銀，在三商銀中居冠。
此外，由於此段期間我國銀行業歷經全球金融風暴，因此在 2008 年與 2009 年間，
為我國銀行業受創最深之時期，直至 2010 年中我國銀行業才逐漸走出陰霾，銀行業平 均生產力指數在 2008、2009、2010 年間皆小於 1，顯示為衰退，尤以 2009 年衰退最多，
達 0.765，且當年無任何一家銀行之生產力指數高於 1，全銀行之生產力皆為衰退，彰 銀在 2009 年生產力指數為 0.774，高於一銀與華銀生產力指數許多，顯示台新金持有彰 銀時，彰銀之生產力在金融風暴下，衰退程度在三商銀中最小，相對於三商銀的表現較 佳。
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整體而言，台新金持有彰銀期間之生產力為進步，此段期間的三商銀生產力屬第一 銀行進步最多，為 1.003，略高於彰銀之 1.002，且三商銀之生產力皆高於台灣整體銀行 平均生產力，顯示三商銀在台灣銀行業中，仍屬表現較佳之銀行。
進一步拆解 Malmquist 生產力指數為生產效率變動與技術變動，結果如表 5-23 與 表 5-24，台灣整體銀行生產效率變動為 1.003，顯示為進步，可知生產力指數衰退之主 要原因為技術衰退，由於此段期間歷經金融環境不佳，造成生產技術變動為 0.993 的衰 退情況，因此生產力指數退步原因主要並非來自各銀行的生產效率不彰。
2006 年至 2014 年彰銀整體平均生產效率變動為 1.004，顯示此期間彰銀生產效率 變動為進步，並在三商銀中排名第一，而相對於 2001 年至 2005 年彰銀獨立經營期間，
生產效率變動在三商銀中為最低，代表台新金經營彰銀期間在相對三商銀的情況下將彰 銀之生產效率提升，使彰銀之生產效率變動，從三商銀之最尾提升至最佳。
由 2006 年至 2014 年三商銀的生產效率變動可知，第一銀行的平均生產效率變動 排名第二且生產效率變動平均為進步，華銀則在三商銀中具最低的生產效率變動，並顯 示為衰退，相對於 2001 年至 2005 年，華銀在此段期間之生產效率進步為三商銀中最 多，生產效率變動為 1.018，一銀的生產效率變動僅次於華銀為 1.001，亦顯示為進步，
唯各段時間經營狀況不同，使三商銀間生產效率變動之排名而有所轉變。
彰銀的技術變動為 1，顯示 2006 年至 2014 年的生產技術並無改變，在三商銀中僅 次於第一銀行，排名第二，相比於 2001 年至 2005 年生產技術變動為0.975 而衰退的情 況，台新金經營彰銀期間之整體銀行生產技術有所提升，而可見科技對銀行業的技術影 響隨時間而進步。
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表 5-21 彰銀獨立經營與台新金經營期間生產力變動比較
銀行
彰銀獨立經營期間 台新金經營彰銀期間
生產力指數 生產效率
變動 技術變動 生產力指數 生產效率
變動 技術變動 彰銀 0.966 0.990 0.975 1.002 1.004 1.000 一銀 0.937 1.001 0.936 1.003 1.003 1.001 華銀 0.99 1.018 0.973 0.988 1.004 0.999
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16 安泰銀行 1.013 0.965 0.938 0.790 0.948 1.381 1.312 1.077 0.988 1.046 17 新光銀行 1.067 1.028 0.934 0.779 1.030 1.103 1.018 0.977 1.056 0.999 18 王道銀行 0.849 0.977 0.893 0.632 1.063 0.976 1.140 1.099 1.112 0.971 19 國泰世華銀行 1.214 0.787 1.031 0.658 1.002 1.116 1.099 1.071 1.170 1.016 20 玉山銀行 0.997 1.029 0.934 0.730 0.926 1.102 1.067 0.971 1.069 0.981 21 台新銀行 0.854 0.855 0.952 0.675 0.922 1.059 1.037 0.984 1.049 0.932 22 永豐銀行 1.194 1.175 1.104 0.576 0.962 1.086 1.043 0.979 1.114 1.026 23 日盛銀行 1.007 0.891 0.868 0.892 0.859 1.101 1.004 1.044 0.975 0.960 24 元大銀行 0.934 1.212 0.875 0.792 1.104 1.218 1.106 1.036 1.080 1.040 25 合作金庫 1.343 0.997 1.041 0.752 0.919 1.111 1.021 0.927 1.030 1.015 26 台北富邦銀行 1.191 0.893 1.014 0.709 1.061 1.132 0.971 1.005 1.027 1.000 27 陽信銀行 1.050 0.961 0.959 0.894 1.035 0.984 1.020 0.945 0.967 0.979 28 三信銀行 0.978 1.004 0.966 0.796 1.038 1.067 1.034 0.997 0.993 0.986 29 華泰銀行 1.108 1.116 0.855 0.917 1.000 1.000 0.993 0.954 1.008 0.995 30 渣打銀行 1.002 0.949 0.796 0.893 0.820 1.150 1.163 0.939 0.951 0.962 平均 1.045 1.015 0.959 0.765 0.974 1.087 1.051 1.002 1.036 0.993
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16 安泰銀行 0.927 1.019 0.955 1.159 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.007 17 新光銀行 0.977 1.085 0.918 1.085 1.119 1.005 0.973 0.986 0.958 1.012 18 王道銀行 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 19 國泰世華銀行 1.114 0.791 1.007 0.904 1.043 1.033 1.059 1.172 1.065 1.021 20 玉山銀行 0.832 1.078 0.909 1.045 1.030 0.991 1.021 1.023 1.003 0.992 21 台新銀行 1.000 1.000 0.910 1.099 1.000 1.000 1.000 1.000 0.989 1.000 22 永豐銀行 1.123 1.000 1.000 0.932 1.073 0.951 0.989 1.014 0.984 1.007 23 日盛銀行 0.983 0.903 0.880 1.193 0.886 1.094 1.020 1.042 0.982 0.998 24 元大銀行 0.926 1.099 1.000 0.982 1.018 1.000 1.000 1.000 1.000 1.003 25 合作金庫 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 26 台北富邦銀行 1.096 1.000 0.966 0.972 1.065 1.000 0.982 0.998 0.950 1.003 27 陽信銀行 0.909 1.028 0.949 1.105 1.070 0.969 1.038 0.944 0.964 0.997 28 三信銀行 0.914 1.071 0.956 1.154 1.053 1.000 1.000 0.977 0.959 1.010 29 華泰銀行 0.958 1.197 0.837 1.159 1.035 0.968 0.986 0.943 0.981 1.007 30 渣打銀行 0.843 0.995 0.813 1.444 0.933 1.036 1.104 0.882 0.897 0.994 平均 0.963 1.029 0.950 1.057 1.024 1.003 1.012 0.998 0.991 1.003
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16 安泰銀行 1.092 0.948 0.982 0.681 0.948 1.381 1.312 1.077 0.988 1.045 17 新光銀行 1.092 0.947 1.017 0.718 0.921 1.098 1.046 0.991 1.103 0.993 18 王道銀行 0.849 0.977 0.893 0.632 1.063 0.976 1.140 1.099 1.112 0.971 19 國泰世華銀行 1.090 0.994 1.023 0.728 0.961 1.081 1.037 0.914 1.098 0.992 20 玉山銀行 1.199 0.955 1.028 0.699 0.899 1.112 1.045 0.950 1.066 0.995 21 台新銀行 0.854 0.855 1.046 0.614 0.922 1.059 1.037 0.984 1.060 0.937 22 永豐銀行 1.063 1.175 1.104 0.618 0.896 1.142 1.055 0.965 1.132 1.017 23 日盛銀行 1.024 0.987 0.986 0.748 0.969 1.006 0.985 1.001 0.993 0.967 24 元大銀行 1.009 1.103 0.875 0.806 1.085 1.218 1.106 1.036 1.080 1.035 25 合作金庫 1.343 0.997 1.041 0.752 0.919 1.111 1.021 0.927 1.030 1.015 26 台北富邦銀行 1.086 0.893 1.049 0.729 0.996 1.132 0.989 1.007 1.081 0.996 27 陽信銀行 1.154 0.935 1.010 0.809 0.968 1.016 0.983 1.000 1.003 0.986 28 三信銀行 1.070 0.937 1.011 0.689 0.986 1.067 1.034 1.020 1.035 0.983 29 華泰銀行 1.157 0.932 1.021 0.791 0.966 1.033 1.007 1.012 1.027 0.994 30 渣打銀行 1.188 0.954 0.979 0.618 0.879 1.109 1.053 1.064 1.059 0.989 平均 1.090 0.988 1.010 0.725 0.952 1.085 1.038 1.005 1.046 0.993
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立 政 治 大 學
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Na tiona
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8 台中銀行 0.921 0.940 0.980 9 臺企銀行 1.000 1.000 1.000 10 高雄銀行 0.925 0.940 0.984 11 中國信託銀行 1.000 1.000 1.000 12 凱基銀行 0.978 1.000 0.978 13 聯邦銀行 0.931 1.000 0.931 14 遠東銀行 1.000 1.000 1.000 15 大眾銀行 0.881 0.890 0.990 16 安泰銀行 1.000 1.000 1.000 17 新光銀行 0.913 1.000 0.913 18 王道銀行 1.000 1.000 1.000 19 國泰世華銀行 1.000 1.000 1.000 20 玉山銀行 0.918 0.988 0.929 21 台新銀行 0.978 0.979 0.999 22 永豐銀行 0.890 1.000 0.890 23 日盛銀行 0.922 1.000 0.922 24 元大銀行 0.856 0.866 0.988 25 合作金庫 0.987 1.000 0.987 26 台北富邦銀行 1.000 1.000 1.000
8 台中銀行 0.921 0.940 0.980 9 臺企銀行 1.000 1.000 1.000 10 高雄銀行 0.925 0.940 0.984 11 中國信託銀行 1.000 1.000 1.000 12 凱基銀行 0.978 1.000 0.978 13 聯邦銀行 0.931 1.000 0.931 14 遠東銀行 1.000 1.000 1.000 15 大眾銀行 0.881 0.890 0.990 16 安泰銀行 1.000 1.000 1.000 17 新光銀行 0.913 1.000 0.913 18 王道銀行 1.000 1.000 1.000 19 國泰世華銀行 1.000 1.000 1.000 20 玉山銀行 0.918 0.988 0.929 21 台新銀行 0.978 0.979 0.999 22 永豐銀行 0.890 1.000 0.890 23 日盛銀行 0.922 1.000 0.922 24 元大銀行 0.856 0.866 0.988 25 合作金庫 0.987 1.000 0.987 26 台北富邦銀行 1.000 1.000 1.000