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第二節、國外文獻
國外文獻除逾期放款比率外，有較多關於轉銷呆帳率之研究（下述相 關國外文獻彙總於表3），如：放款成長與轉銷呆帳之關聯性，Clair（1992）
以美國德州1976 年至 1990 年之銀行資料，檢驗銀行放款成長率、資產總 額、企業放款占總放款比率、不動產放款占總放款比率、非農業部門失業 率及資本比率與放款品質間之關聯性，因為放款成長將使逾期放款比率無 法反映銀行實質的放款品質問題，此外銀行亦可藉由轉銷呆帳以降低逾期 放款比率，故該研究同時採用逾期放款比率與轉銷呆帳率衡量放款品質，
實證結果指出放款成長與同期逾期放款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影 響，但轉銷呆帳率在數期後將呈顯著正向影響，資產總額與逾期放款比率 呈顯著正向影響，惟與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，企業與不動產放款比 率皆與逾期放款比率呈顯著正向影響及非農業部門失業率與轉銷呆帳率 呈顯著負向影響。或由銀行內在特質進行分析，Miller et al.（1994） 以美
國 1984 年資產超過 10 億美元之 201 家銀行為樣本，採用混合迴歸模式
（time-series & cross-section pooling regression model），探討銀行規模、
有價證券比率、放款比率、存款比率、負債權益比率及員工平均薪資福利 支出與轉銷呆帳率之關係，結果發現，放款比率對轉銷呆帳率有顯著負向 影響，表示放款比率較高之銀行在徵審程序上將更為謹慎，且較易在放款 資產組合內擁有多樣化經濟，而可降低轉銷呆帳率；活期性存款比率與轉 銷呆帳率呈顯著負向影響，活期性存款係屬銀行低成本之資金，其占存款 比例高將可使銀行多保有獲利低之安全性放款，而降低轉銷呆帳率；存款 比率與轉銷呆帳率呈顯著正向影響，較低的存款比率將使銀行成本提高而 壓縮其獲利，進而改善其徵審程序使轉銷呆帳率降低；員工平均薪資福利 支出對轉銷呆帳率有顯著正向影響，員工平均薪資福利支出越高，銀行將 承作風險較高放款以維持其獲利，將使轉銷呆帳率提高。
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另Lepetit et al.（2008） 以歐洲 1994 年至 2005 年 234 家銀行之追蹤 資料（panel data）為樣本，利用一般化動差法（generalized method of moments）檢驗經濟上的不確定性是否影響銀行之轉銷呆帳行為，結果顯 示，逾期放款比率與轉銷呆帳率呈顯著正向影響，而由經濟成長率（代表 一般經濟情況）與轉銷呆帳率呈顯著正向影響及不動產股票收益率指數
（代表擔保品市場之變動）與轉銷呆帳率呈顯著負向影響可知在銀行持有 擔保品與預期經濟情況好轉時，將會延遲轉銷呆帳，而該不確定效果在規 模較大銀行（資產超過10 億歐元）尤其強烈。
在影響逾期放款比率相關因素方面，亦可概分由內或外在屬性予以探 討，內在屬性如Beger et al.（1997）以美國 1985 年至 1994 年之商業銀行 資料，利用 Granger-Causality 法檢驗 4 項有關放款品質、成本效率與銀行 資本關係之假說，包括「運氣不佳」（Bad Luck），指外部事件的衝擊加速 銀行不良放款增加，銀行需投入額外的管理成本及費用以處理不良放款，
而影響其成本效率、「管理不善」（Bad Management），指管理階層無法有 效控制支出及控管審查授信案件，形成低成本效率而使未來逾期放款上 升、「撙節開支」（Skimping），指銀行為短期成本效率而減少將資源分配至 監控放款，但長期將影響放款品質及「道德風險」（Moral Hazard），指自 有資本比較低之銀行，將有誘因增加放款風險而在未來產生較多的逾期放 款，實證結果支持「運氣不佳」及「管理不善」假說；若以較具效率之銀 行分析，則支持「撙節開支」假說。Li（2003）以台灣 1996 年至 1999 年 40 家 商 業 銀 行 資 料 之 追 蹤 資 料 （ panel data ）， 並 以 隨 機 效 果 模 型
（random-effects model）檢驗亞洲金融危機與逾期放款比率之關係，結果 發現，銀行放款及資產規模對逾期放款比率呈顯著負向影響，即擁有較大 放款部位的銀行可能擁有較具經驗的人力，使其管理更有效率而有助於逾 期放款比率下降，而資產規模較大的銀行則擁有更多資源以處理其逾期放
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款，而使其逾期放款比率降低。Hu et al.（2004） 以台灣 1996 年至 1999 年 40 家商業銀行資料之追蹤資料（panel data），並以隨機效果模型
（random-effects model）檢驗所有權結構與逾期放款比率之關係，結果指 出，政府持股與逾期放款比率呈U 形關係（即持股增加將降低逾期放款比 率，達到一定比率後則有相反效果），實質資產規模則與逾期放款比率呈 顯著負向影響。Chang（2007）以韓國 1976 年至 2003 年韓國商業銀行為 資料，採向量自我迴歸模型（vector autoregression model）探討資本適足率 與逾期放款比率在銀行產業結構與競爭之角色，研究發現，逾期放款比率 與存款市場規模指數（以國民生產毛額平減後取對數）呈顯著負向影響，
資本適足率則與存款市場規模指數及利差呈顯著正向影響。
Ghosh（2005）則分由企業、銀行及總體經濟屬性，探討與逾期放款 比率之關係，其以印度1993 年至 2004 年 12 個產業計 5315 家公司為樣本，
採用聯立方程式（simultaneous equations）探討企業財務槓桿比率5與銀行 逾期放款比率間之關聯性，結果發現，在企業屬性方面，企業前期財務槓 桿比率與銀行逾期放款比率呈顯著正向影響，在銀行屬性方面，資本成本 與逾期放款比率呈顯著正向影響，資本適足率與逾期放款比率呈顯著負向 影響，在總體經濟方面，經濟成長率、通貨膨脹率與逾期放款比率呈顯著 負向影響，實質有效匯率指數、信用成長率呈顯著正向影響。
5 即負債權益比率。
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（1994）
Beger et al.
（1997）
利 用 Granger-Causality 法檢驗 4 項有關放款品
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（2008）
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