台灣銀行業放款型態對放款品質之影響 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學. 社會科學學院. 行政管理碩士學程第十屆碩士論文. 指導教授. 立. 黃智聰博士. 政治大. 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. ‧ 國. 學 ‧. Effect of Bnking Sector’s Loan Type on Loan Quality in Taiwan. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. 研究生. engchi. i Un. v. 黃世明撰. 中華民國九十九年六月.

(2) 謝辭光陰荏苒，在政大行管碩 2 年的求學生涯倏忽而逝，白天上班晚上趕至木柵上課，過程雖然辛苦卻也留下許多與同學們彌足珍貴的回憶；首先要感謝指導教授黃智聰老師，在百忙之中仍時時關心學生的論文進度，並悉心指教提供建議，使本論文得以順利完成，口試期間，承蒙胡均立教授與黃俞寧教授的細心審閱與不吝指正，使本論文內容更加充實完整，在此向他們致上最誠摯的謝意。. 政治大. 研究期間，感謝奕伸、瑜歆、珮郁、實蕙、惠美姐、婉容、文邦等諸. 立. 位同窗在各方面的適時協助，讓論文撰寫得以在相互惕勵中逐步完成，最. ‧ 國. 學. 後，謹將此文獻給我摯愛的家人，尤其是內人小菁，她的支持與鼓勵，是我堅持與完成學業的最大動力，謝謝你們，願與你們分享這份榮耀。. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i Un. v. 黃世明. 謹識. 2010 年 6 月.

(3) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 中文摘要本文以 2000 年至 2009 年計 22 家台灣商業銀行之追蹤資料（ panel data），並利用雙因子固定效果模型（two-factor fixed-effects model）探討不同放款之成長對逾期放款比率（逾期放款/放款總額）與轉銷呆帳率（轉銷呆帳/放款總額）之影響效果。一般而言，金融主管機關以逾期放款比率為代表銀行資產品質之指標，然而銀行或為達成業績目標，或為符合主管機關之監理要求，往往追求短期成長而忽視風險控制，在初期因放款基礎擴大反而造成逾期放款比. 政治大. 率下降的資產品質改善假象，之後卻面臨資產品質惡化須大幅轉銷呆帳或. 立. 出售不良債權而侵蝕銀行獲利及資本，因此除逾期放款比率外，本文另納. ‧ 國. 學. 入轉銷呆帳率為衡量放款品質之指標，以確實瞭解銀行信用擴張對資產品. ‧. 質之影響，提供金融主管機關及銀行業者在未來相關政策上之參考。. sit. y. Nat. 研究結果顯示，民營企業放款成長率、消費者放款成長率及資本適足率對逾期放款比率有顯著負向影響，無擔保消費者放款成長率、前期逾期. er. io. n. 放款比率及淨值比率對轉銷呆帳率有顯著正向影響，總放款成長率、中小 a v. i l C n U hengchi 企業放款成長率及消費者放款成長率對轉銷呆帳率有顯著負向影響。. 關鍵詞：放款成長率、逾期放款比率、轉銷呆帳率. I.

(4) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. Abstract This paper studies 22 banks from Taiwan during the 2000-2009 period. The panel data regression is used to analyze the different loan growth influencing non-performing loan (NPL) and charge-off ratios of Taiwan’s commercial banks. In general,the authority use non-performing loan (NPL) ratio to represent the quality of bank assets.But for performance or in compliance with the authority's request,banks may pursue loan growth in the short term and ignore. 政治大. the risk.In the beginning, NPL ratios decrease and then banks face. 立. deterioration in assets quality.Except NPL ratio, this paper adds charge-off. ‧ 國. 學. ratio to analyze the effect of different loan growth on assets quality.. ‧. Our major findings are as follows:(1) The effects of private enterprises loan. sit. y. Nat. growth rate, consumer loan growth rate and capital adequacy ratio on NPL. er. io. ratio are significantly negative. (2) The effects of non-residential consumer. n. loan growth rate,NPL ratio a of the previous periodv and equity ratio on. i l C n U charge-off ratio are significantly h positive. i effects of total loan growth e n g c(3)hThe rate,small and medium enterprises loan growth rate and consumer loan growth rate on charge-off ratio are significantly negative.. Keywords：loan growth rate,non-performing loan (NPL) ratio, charge-off ratio. II.

(5) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 目次第一章、緒論… … … … … … … … … … … … … … … … … … 1 第一節. 研究背景及目的… … … … … … … … … … … 1. 第二節. 研究架構及流程… … … … … … … … … … … 5. 第三節. 研究限制… … … … … … … … … … … … … … 7. 第二章、文獻回顧… … … … … … … … … … … … … … … … 8 第一節. 國內文獻… … … … … … … … … … … … … … 8. 第二節. 國外文獻… … … … … … … … … … … … … … 15. 治政第三章、用詞定義與資料分析… … … … 大 … … 立第一節逾期放款與資本適足率… … …. … … … … … 20. ‧ 國. 學. 第二節. … … … … … 20. 資料分析… … … … … … … … … … … … … … 24 實證模型… … … … … … … … … … … … … … 31. y. Nat. 第一節. ‧. 第四章、研究方法與變數資料… … … … … … … … … … … 31 資料來源… … … … … … … … … … … … … … 34. 第三節. 變數定義與說明… … … … … … … … … … … 36 a. 第一節. 實證結果分析… … … … … … … … … … … … 40. 第二節. 實證模型正確度之檢驗… … … … … … … … 44. er. io. sit. 第二節. n. iv l C n 第五章、實證結果分析與檢驗… h e n g c… h…i …U… … … … … … … 40. 第六章、結論與政策建議… … … … … … … … … … … … … 47 第一節. 結論… … … … … … … … … … … … … … … … 47. 第二節. 政策建議… … … … … … … … … … … … … … 50. 參考文獻… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 51. III.

(6) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表次表 1：台灣銀行業概況及經濟成長率（1992~2009）… … ..2 表 2：國內文獻參考彙整表… … … … … … … … … … … … … 12 表 3：國外文獻參考彙整表… … … … … … … … … … … … … 18 表 4：台灣銀行業轉銷呆帳一覽表（2000~2009）… … … ..25 表 5：金融機構出售不良債權彙總表… … … … … … … … … 26 表 6：樣本銀行逾期放款比率一覽表（2000~2009）… … ..28 表 7：樣本銀行轉銷呆帳率一覽表（2000~2009）… … … ..29. 治政大表 8：樣本銀行放款比率及資本適足率彙總表… 立表 9：變數說明彙整表… … … … … … … … … … …. … … ..… ..30 … … … … 39. ‧ 國. 學. 表 10：影響逾期放款比率之固定效果模型估計結果… … ..41. ‧. 表 11：影響轉銷呆帳率之固定效果模型估計結果… … … ..43. y. Nat. 表 12：實證模型檢定結果… … … … … … … … … … … … … ..44. er. io. sit. 表 13：逾期放款比率模型之係數矩陣… … … … … … … … ..45 表 14：轉銷呆帳率模型之係數矩陣… … … … … … … … … ..46 a. n. iv l C n 表 15：消費者放款餘額及成長率一覽表（2000~2009） … 49 hengchi U. IV.

(7) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 圖. 次. 圖 1：台灣銀行業消費者放款成長率（2001~2005）… … .4 圖 2：台灣銀行業消費者放款餘額（2001~2005）… … … 4 圖 3：研究步驟流程圖… … … … … … … … … … … … … … ...6 圖 4：台灣銀行業逾期放款比率趨勢圖（2000~2009）… 24 圖 5：台灣銀行業資本適足率趨勢圖（2000~2009）… … 27. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. V. i Un. v.

(8) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第一章、緒論第一節、研究背景及目的台灣自 1990 年開放新銀行設立後，1992 年即成立 15 家新銀行，之後部分信用合作社亦陸續改制或合併加入市場，如表 1 所示，台灣銀行總分支機構家數自 1992 年之 1,252 家，成長至 2009 年之 3,316 家，放款餘額自 1992 年之 56,998 億元，成長至 2009 年之 170,779 億元，然而在市場競爭激烈下，因放寬授信標準所促使遠超過經濟成長率的放款餘額大幅增加，為銀行帶來不良授信資產的快速累積，至 2001 年逾期放款比率已達. 政治大. 11.27％，基層金融之信用合作社與農漁會信用部更高達 11.66％及 19.33. 立. ％，面對此嚴峻情勢，財政部將 2001 年定為金融改革元年，陸續推動通. ‧ 國. 學. 過「金融機構合併法」、「金融控股公司法」及金融重建基金三法（包括「金. ‧. 融重建基金設置及管理條例」、「存保條例修正案」及「營業稅法修正案」）鼓勵金融機構整併強化競爭力、賦予資產管理公司收購金融機構不良債權. y. Nat. ，以期將金融壞帳所可能引發之衝擊降至最低。. al. er. io. 1. sit. 法源及建立處理問題金融機構機制，並公開宣示「二五八金融改革政策」. n. iv n C hengchi U 傳統的金融中介理論認為銀行可解決借貸間風險與資訊不對稱的問. 題，將資金移轉到創新及有利的投資計畫，透過資本累積與技術創新促進經濟成長。Pietrovito（2009）透過理論與實證研究的檢視，發現金融發展與經濟成長存在正向且強烈的關連，因此建議政策制訂者應考慮金融發展對經濟穩定成長的關鍵角色。許振明、楊雅惠（2006）亦發現，銀行發展對台灣經濟有正向效果。Hoggarth et al.（2002）研究指出銀行體系發生危機期間對經濟造成的損失，將達年 GDP 的 15％～20％。. 1. 二年內將整體金融機構的逾放比率降至五％以下，同時資本適足率提升至八％以上。 1.

(9) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 1：台灣銀行業概況及經濟成長率（1992~2009）單位：億元、％年. 放款餘額. 總分支機構家數. 放款成長率. 放款占有率. 經濟成長率. 1992. 1,252. 56,998. 26.59. 75.95. 7.56. 1993. 1,423. 65,461. 14.85. 75.17. 6.73. 1994. 1,619. 77,819. 18.88. 76.98. 7.59. 1995. 1,849. 85,369. 9.70. 77.51. 6.38. 1996. 1,978. 90,275. 5.75. 79.05. 5.54. 1997. 2,223. 105,953. 83.11. 5.48. 1998. 2,452. 85.36. 3.47. 1999. 2,628. 87.51. 5.97. 2000. 17.37 治政 114,059 7.65 大立 128,962. 6.16. 2001. 3,058. 127,151. 2002. 3,120. 2003. 3,223. 2004. 3,238. 2005. 3,284. 2006. -1.40. 90.19. -1.65. 125,049. -1.65. 90.78. 5.26. 131,311. 5.01. 91.33. 3.67. 145,987. 11.18. 91.70. 6.19. n. al. 157,767 C. 8.07. 3,327. 160,560. 1.77. 2007. 3,352. 163,908. 2008. 3,301. 2009. 3,316. hengchi. sit er. io. 5.80. ‧. Nat. 88.86. y. 2,746. ‧ 國. 6.51. 學. 121,483. i Un. v 91.73. 4.70. 91.11. 5.44. 2.09. 91.02. 5.98. 167,391. 2.12. 90.67. 0.73. 170,779. 2.02. 91.80. -1.87. 資料來源：中央銀行及行政院主計處。說明 1：銀行不含外國銀行在台分行、信用合作社、農漁會信用部、信託投資公司及中華郵政儲匯處。 .2：放款占有率指商業銀行放款占所有金融機構放款之比重。. 2.

(10) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 由前述可知，銀行體系之健全實與一國經濟發展有密不可分之關係，然而自 2000 年後正逐漸擺脫資產品質惡化的困境時，銀行競相發展消費金融業務，圖 1 即顯現出 2001 年至 2004 年消費者放款成長率之快速增長現象，而由圖 2 觀察同時期之消費者放款餘額，其由 42,701 億元大幅成長至 66,352 億元2，成長幅度達 55.39％，遠高於對公民營企業放款之 11.38 ％，而成長與風險控管未能兼顧的結果，2005 年再度發生卡債風暴3，一次次危機的產生，不僅造成銀行動輒數百億元的呆帳損失，也讓台灣社會付出慘痛的代價--1999 年至 2009 年銀行轉銷呆帳之累計金額達 22,427 億. 政治大. 元，另金融重建基金處理 55 家經營不善金融機構之應賠付金額至 2010 年 4 月達 2,070 億元。. 立. ‧ 國. 學. 因此，本文欲就不同放款之成長與放款品質之關聯性加以探討，一般而言，金融主管機關以逾期放款比率（逾期放款/放款總額）為代表銀行. ‧. 資產品質之指標，然而銀行或為達成業績目標，或為符合主管機關之監理. Nat. sit. y. 要求，往往追求短期成長而忽視風險控制，在初期因放款基礎擴大反而造. a. er. io. 成逾期放款比率下降的資產品質改善假象，之後卻面臨資產品質惡化須大. n. iv 幅轉銷呆帳或出售不良債權而侵蝕銀行獲利及資本，因此除逾期放款比率 l. n U engchi 外，本研究另納入轉銷呆帳率（轉銷呆帳/放款總額）為衡量放款品質之. Ch. 指標，以確實瞭解銀行信用擴張對資產品質之影響，提供金融主管機關及銀行業者在未來相關政策上之參考。. 2 3. 放款機構包含外國銀行在台分行，放款金額包含信用卡循環信用餘額。 2005 年 11 月現金卡及信用卡債務人控訴發卡銀行浮濫發卡，不當收取高利，致使債務人背負龐大債務，引發嚴重社會問題。 3.

(11) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 消費者放款成長率無擔保消費者放款成長率. ％ 34.00 29.00 24.00 19.00 14.00 9.00 4.00 -1.00. 立. 2001. 2002. 政治大 2003. 2004. 2005. 圖1:台灣銀行業消費者放款成長率(2001~2005). ‧ 國. 學. 資料來源：中央銀行。. ‧ 消費者放款餘額. sit. 無擔保消費者放款餘額. n. al. er. io. 700. y. Nat. 百億. 600 500. 年度. Ch. engchi. i Un. v. 400 300 200 100 0 2001. 2002. 2003. 2004. 圖2:台灣銀行業消費者放款餘額(2001~2005) 資料來源：中央銀行。. 4. 2005 年度.

(12) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第二節、研究架構及流程本文共分六章，各章主要內容概述如下：第一章為緒論，說明研究背景及目的、研究架構及流程與研究限制。第二章為文獻回顧，整理國內外有關逾期放款與轉銷呆帳之文獻，以瞭解國內外學者對銀行逾期放款與轉銷呆帳之研究範疇。第三章為名詞定義與資料分析，先說明逾期放款比與資本適足率之相關名詞定義，其次就台灣銀行業整體與樣本銀行之逾期放款比率、轉銷呆. 政治大. 帳及放款型態等予以概述。. 立. 第四章為研究方法與變數資料，先設計實證模型，其次說明資料來. ‧ 國. 學. 源，最後闡述變數定義並預期各變數對逾期放款比率與轉銷呆帳率之影. ‧. 響。. sit. y. Nat. 第五章為實證結果分析與檢驗，依實證結果，分析不同放款之成長對. io. al. n. 確性之檢定。. er. 逾期放款比率與轉銷呆帳率之影響為何，並透過計量統計指標進行模型正. Ch. i. i Un. v. engch 第六章為結論與政策建議，總結本研究之資料歸納與分析，並提供建議做為未來相關政策之參考。. 5.

(13) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 本研究步驟流程如下：. 研究目的：瞭解銀行不同放款之成長對逾期放款比率與轉銷呆帳率之影響為何。. 回顧國內相關文獻. 立. 回顧國外相關文獻. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 文獻回顧與整理分析. 實證模型建立. n. er. io. sit. y. Nat. al. 資料蒐集、整理及基本 v 統計分析 ni. Ch. engchi U. 以固定效果模型加以估計，並分析、解釋估計結果. 結論與政策建議. 圖 3：研究步驟流程圖. 6.

(14) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第三節、研究限制本文係採用迴歸模型，以 2000 年至 2009 年台灣商業銀行之追蹤資料（panel data），探討不同放款之成長對逾期放款比率與轉銷呆帳率之影響效果，惟樣本期間歷經金融控股公司成立、公營事業民營化等變革，台灣商業銀行家數亦因整併或經營不善由金融重建基金接管拍賣而有所更迭，為避免銀行因整併而使放款餘額大幅變化對統計所可能造成之偏誤，本研究僅就 2009 年底台灣 33 家商業銀行中（不含性質特殊之中國輸出入銀行、中華開發工業銀行及臺灣工業銀行與 2007 年成立之大台北商業銀. 政治大. 行），選取 22 家為估計樣本，而 22 家已占所有家數之 66.7％，且其中平. 立. 均包含 11 家 1992 年成立之新銀行與 11 家舊銀行，故預計此研究限制尚. ‧. ‧ 國. 學. 不致影響估計結果之參考價值。. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 7. i Un. v.

(15) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第二章、文獻回顧第一節、國內文獻國內與銀行放款品質之相關文獻以探討逾期放款比率之影響因素為主，該影響因素可概分為外在經濟變數與銀行內在特質（下述相關國內文獻彙總於表 2），外在經濟變數包括失業率、經濟成長率及通貨膨脹率等，外在環境變化的衝擊將透過影響銀行放款對象之還款能力而間接使其資產品質發生變化，如：林左裕、賴郁媛（2005）以台灣 1987 年第一. 政治大歸分析檢測失業率、通貨膨脹率、經濟成長率、房價指數報酬率、股價立. 季至 2002 年第四季資料，利用最小平方法（ordinary least squares）之迴. ‧ 國. 學. 指數報酬率、存放款利差及房地產景氣對策訊號等七項總體經濟變數與逾期放款比率間之關聯性，研究結果指出失業率、經濟成長率、通貨膨. ‧. 脹率、存放款利差及房地產景氣對策訊號皆對銀行逾期放款比率有顯著. sit. y. Nat. 影響，其中除失業率外，其餘變數皆對逾期放款比率有負向影響，另外該研究將經濟結構轉變因素納入考量，發現失業率不論經濟榮枯皆為顯. er. io. n. 著因子，代表個別貸款者將影響逾期放款比率，而經濟成長率在經濟衰 a v. i l C n U hengchi 退期間內顯著，表示企業較個人具周轉能力，但卻也隱含金融機構對企業過於浮濫放款，而使其於景氣惡化時，須承受更大傷害。此外，汪毓屏（2001）以台灣 1991 年 3 月至 2001 年 9 月 32 家銀行資料為樣本，採用聯立方程式模型（simultaneous equations model）研究方法，就逾期放款發生方程式與稅前盈餘管理決策方程式作實證分析，檢視銀行逾放發生與經理人盈餘管理行為之聯立關係，結果發現，就逾期放款發生方程式迴歸分析得知：核發建物使用執照面積、股市交易值、失業率、擔保放款比率、分行家數、催收款比率、對逾期放款比率變動均有顯著影響；就稅前盈餘管理決策方程式迴歸分析得知：應收利息比 8.

(16) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 率、備抵呆帳比率、存放款利差、員工人數、放款/存款比率、逾期放款比率，對稅前淨利率變動均有顯著影響；就逾期放款發生方程式與稅前盈餘管理決策方程式聯立迴歸分析得知，逾期放款的發生，對銀行盈餘會產生顯著負面影響，因而激發銀行經理人為降低逾放，運用盈餘管理決策因子－增加應收利息比率、提高備抵呆帳比率、調降存放款利差，增加訴催人力費用、提高放款/存款比率等操控工具，以抑制逾期放款發生，卻因大環境及金融環境面臨結構性問題，而無法產生顯著抑制效果，此為銀行逾期放款比率年年趨增之癥結所在。. 政治大之重要監理指標之一，故資本適足率與績效表現間之關聯性亦為諸多研究立. 在銀行內在特質方面，資本適足率規範自 1988 年後為各國主管機關. ‧ 國. 學. 之重點，如：吳建良（2004）以台灣 1995 年至 2002 年 34 家上市櫃銀行. 資料，運用縱橫面資料模型（ panel data model ）之固定效果模型. ‧. （fixed-effects model）進行實證分析，結果發現，銀行資本適足率與財務. sit. y. Nat. 績效指標之分析，兩者呈顯著正向影響，即資本適足率愈高（低），銀行財務績效愈佳（差）；對政府管制資本適足率而言，兩者關係為顯著負向. er. io. n. 影響，即管制後資本適足率愈高（低）的銀行其財務績效愈差（佳）；無 a v 清償能力風險指數. i l C n U hengchi 與銀行財務績效之分析，新銀行無清能力償風險指數. 愈高（低）其財務績效愈佳（差），兩者呈顯著正向影響；逾期放款率與銀行財務績效之分析，兩者呈現負向影響但不具顯著性；市價淨值比與銀行財務績效之分析，兩者呈正向影響但不顯著。劉威材（2006）以台灣 2000 年至 2004 年 32 家上市櫃銀行為研究對象，利用結構方程模式（structural ，針對資本適足性、不良債權與市場附加價值之關連性 equation modeling）進行研究，研究結果發現資本適足性對不良債權呈顯著負向影響、.資本適足性對市場附加價值呈顯著正向影響及不良債權對市場附加價值呈顯著負向影響。許智銘（2008）以台灣 1999 年第四季至 2007 年 28 家銀行為 9.

(17) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 樣本，以橫斷面資料與時間序列資料（cross section & cross time）混合，採用三階段最小平方法（three stage least squares）來估計聯立方程式（simultaneous equations），探討總體經濟面、產業面及銀行面對逾期放款之影響，實證結果發現：前一期之企業負債比率對於當期之銀行逾期放款有顯著之正向影響、企業的融資成本對於逾期放款有顯著之正向影響、資本適足率對於逾期放款有顯著之正向影響。除資本適足率外，由資產負債面所反映銀行潛在不同風險與逾期放款比率之關係，亦有許多相關文獻，如：淨值比率、資產規模及放款類型等，. 政治大採「隨機邊界法」（stochastic frontier approach）估計其成本效率，再藉由立. 曾瓊瑩（2003）以台灣 1997 年第四季至 2003 年第四季之上市櫃銀行資料，. ‧ 國. 學. 「運氣不佳」、「管理不善」、「撙節開支」及「道德危機」4 個假設，以 Granger 因果關係檢定法檢驗台灣銀行業逾期放款（以逾期放款比率表示）、成本. ‧. 效率與銀行資本（以淨值比率表示）三者間之先後（因果）關係，並依據. sit. y. Nat. 樣本特性再區分出次樣本進一步分析 4 個假設是否於某特定次樣本中較為顯著，結果顯示總樣本符合「道德危機」假設；高淨值比率銀行會產生相. er. io. n. 對較高的成本效率、也會有較低的逾期放款比率。菅瑞昌（2003）以台灣 a v 1995 年至 2000 年 34 （ semiparametric. i l C n U 家上h市e櫃 n銀 c h資i料，採用半母數迴歸模式 g行. regression. model ）與混合迴歸模式. ，探討關係銀行及公司（time-series&cross-section pooling regression model）治理對銀行風險承擔行為之實質影響，研究結果顯示，往來家數（以銀行為單位，衡量所有借款客戶往來銀行家數的加權平均）及銀行榮估期間（分成 1995-1997 年（較具榮景）與 1998-2000 年（較不具榮景）兩段期間）與逾期放款比率間呈現顯著正向影響；放款集中度（以銀行為單位，衡量其所有借款客戶借款集中度的加權平均）、高階主管持股比率、董事會成員持股比率、機構法人持股比率及規模均與銀行逾期放款比率間無顯著關 10.

(18) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 係。張綺娟（2005）以台灣 1999 年至 2004 年 43 家商業銀行資料為樣本，利用縱橫面資料模型（panel data model）之隨機及固定效果模型（random and fixed-effects models），探討影響逾期放款比率之原因後，再以對逾期放款認定較嚴格之廣義逾期放款比率為應變數相較，並以無母數統計法檢定金控與非金控子銀行、新銀行與舊銀行及公營與非公營銀行在逾期放款比率與廣義逾期放款比率方面是否存在顯著差異，其實證研究發現經濟成長率、銀行對消費者放款比例、實質資產規模排序值及資本適足率等級別、銀行對中小企業放款比例及銀行設立年限對逾期放款比率呈顯著負向影響；在應變數為廣義逾期放款比率時，經濟成長率、銀行對中小企業放. 政治大. 款比例、銀行對消費者放款比例、實質資產規模排序值及資本適足率等級. 立. 別等 5 項因素與以逾期放款比率為應變數所得之結果相同。李馨蘋、何喜. ‧ 國. 學. 將（2007）以台灣 1997 年至 2003 年 33 家上市櫃銀行為研究對象，以結. ‧. ，採用隨機及固定效果模合橫斷面與時間數列之追蹤型資料（panel data）型（random and fixed-effects models）探討 4 種不同的銀行風險，即逾期放. y. Nat. io. sit. 款比率、整體風險、廠商特性風險及系統風險，實證結果發現，在逾期放. n. al. er. 款比率模型中，董事會規模、銀行特許價值4、銀行資產規模、自有資本比. iv. 率（即淨值比率）、存放比率及手續費收入比率均與逾期放款比率呈顯著 C Un 負向影響。. 4. hengchi. （流通在外股票市值+負債帳面價值）/資產帳面價值。 11.

(19) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 2：國內文獻參考彙整表作者. 主要發現. 逾放發生方程式：核發建物使用執照面積、股市交易值、失業率、擔保放款比率、分行家數、催收款比率稅前盈餘管理決策方程式：應收利息比率、備抵呆帳比率、存放款利差、員工人數、放款/存款比率、逾放比率. 就逾期放款發生方程式迴歸分析得知，核發建物使用執照面積、股市交易值、失業率、擔保放款比率、分行家數、催收款比率、對逾期放款比率變動均有顯著影響；就逾期放款發生方程式與稅前盈餘管理決策方程式聯立迴歸分析得知，逾期放款的發生，對銀行盈餘會產生顯著負面影響，而激發銀行經理人為降低逾放，運用盈餘管理決策因子，但因大環境及金融環境面臨結構性問題，而無法產生顯著抑制效果，此為銀行逾期放款比率年年趨增之癥結所在。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. y. Nat. sit. 汪毓屏（2001）. 變數. 總樣本符合「道德危機」假設；高淨值比率銀行會產生相對較高的成本效率、也會 iv n U 有較低的逾期放款比率。. 菅瑞昌（2003）. 往來家數、銀行榮估期間、放款集中度、高階主管持股比率、董事會成員持股比率、機構法人持股比率、規模. 往來家數及銀行榮估期間與逾期放款比率間呈現顯著正向影響，其餘關係不顯著。. n. 12. er. 藉「運氣不佳」、「管理不善」、「撙節開支」及「道德 al Granger 危機」4 個假設，以 C 因果關係檢定法檢驗台灣 hengchi 銀行業逾期放款、成本效率與銀行資本三者間之先後（因果）關係. io. 曾瓊瑩（2003）.

(20) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 2：國內文獻參考彙整表（續一）作者. 變數. 主要發現. 吳建良（2004）. 逾期放款比率、無清償能力風險指數、資本適足率、市價淨值比. 銀行資本適足率與財務績效指標之分析，兩者呈顯著正向影響；對政府管制資本適足率而言，兩者關係為顯著負向影響；無清償能力風險指數與銀行財務績效之分析，兩者呈顯著正向影響；逾期放款比率與銀行財務績效之分析，兩者呈現負向影響但不具顯著性。. 林左裕、賴郁媛（2005）. 失業率、通貨膨脹率、經濟成長率、房價指數報酬率、股價指數報酬率、存放款利差及房地產景氣對策訊號. 產景氣對策訊號皆與銀行逾期放款比率呈顯著影響，其中除失業率外，其餘變數皆與逾期放款比率呈負向影響。. 學. ‧. ‧ 國. 立. 政治失業率、經濟成長率、通貨大膨脹率、存放款利差及房地. sit. y. Nat. 應變數為狹義逾期放款比率時，經濟成長率、銀行對消費者放款比例、實質資產規 iv n U 模排序值及資本適足率等級別、銀行對中小企業放款比例及銀行設立年限對逾期放款比率之影響呈顯著負向影響；在應變數為廣義逾期放款比率時，除銀行設立年限外，結果皆與狹義逾期放款比率相同。. 劉威材（2006）. 資本適足率、負債淨值比率、淨值資產比率及市場附加價值. 資本適足率、淨值資產比率及市場附加價值對逾期放款比率有顯著負向影響，負債淨值比率對逾期放款比率呈顯著正向影響。. n. 13. er. 經濟成長率、銀行對消費者放款比例、銀行對中小 al 企業放款比例、短期放款 Ch 比例、實質資產規模排序 engchi 值、資本適足率等級別及銀行設立年限. io. 張綺娟（2005）.

(21) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 2：國內文獻參考彙整表（續二）作者. 內部人持股比例、機構法人持股比例、董事會規模、銀行特許價值、銀行特許價值*內部人持股比例、銀行資產規模、自有資本比、營運槓桿、存放比率、前期之放款成長率、關係人借貸比率、淨利息利潤及手續費收入比率. 董事會規模、銀行特許價值、銀行資產規模、自有資本比率、存放比率及手續費收入比率均與逾期放款比率呈顯著負向影響. 率、國內生產毛額、貨幣供給額成長率、國內放款總額成長率、實質有效匯率、負債比率、股東權益報酬率、資本適足率、資產報酬率及費用資產比. 當期之銀行逾期放款有顯著之正向影響、企業融資成本及資本適足率對逾期放款有顯著之正向影響。. 政治大企業融資成本、通貨膨脹前一期之企業負債比率對於立. 學. ‧. ‧ 國. 許智銘（2008）. 主要發現. Nat. sit. y. 李馨蘋、何喜將（2007）. 變數. n. al. er. io. 註：本表按文章年代先後順序排列。. Ch. engchi. 14. i Un. v.

(22) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第二節、國外文獻國外文獻除逾期放款比率外，有較多關於轉銷呆帳率之研究（下述相，如：放款成長與轉銷呆帳之關聯性，Clair（1992）關國外文獻彙總於表 3）以美國德州 1976 年至 1990 年之銀行資料，檢驗銀行放款成長率、資產總額、企業放款占總放款比率、不動產放款占總放款比率、非農業部門失業率及資本比率與放款品質間之關聯性，因為放款成長將使逾期放款比率無法反映銀行實質的放款品質問題，此外銀行亦可藉由轉銷呆帳以降低逾期放款比率，故該研究同時採用逾期放款比率與轉銷呆帳率衡量放款品質，. 政治大. 實證結果指出放款成長與同期逾期放款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影. 立. 響，但轉銷呆帳率在數期後將呈顯著正向影響，資產總額與逾期放款比率. ‧ 國. 學. 呈顯著正向影響，惟與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，企業與不動產放款比率皆與逾期放款比率呈顯著正向影響及非農業部門失業率與轉銷呆帳率. ‧. 呈顯著負向影響。或由銀行內在特質進行分析，Miller et al.（1994）以美. Nat. sit. cross-section pooling regression model），探討銀行規模、. a. er. &. io. （time-series. y. 國 1984 年資產超過 10 億美元之 201 家銀行為樣本，採用混合迴歸模式. n. iv 有價證券比率、放款比率、存款比率、負債權益比率及員工平均薪資福利 l. n U engchi 支出與轉銷呆帳率之關係，結果發現，放款比率對轉銷呆帳率有顯著負向. Ch. 影響，表示放款比率較高之銀行在徵審程序上將更為謹慎，且較易在放款資產組合內擁有多樣化經濟，而可降低轉銷呆帳率；活期性存款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，活期性存款係屬銀行低成本之資金，其占存款比例高將可使銀行多保有獲利低之安全性放款，而降低轉銷呆帳率；存款比率與轉銷呆帳率呈顯著正向影響，較低的存款比率將使銀行成本提高而壓縮其獲利，進而改善其徵審程序使轉銷呆帳率降低；員工平均薪資福利支出對轉銷呆帳率有顯著正向影響，員工平均薪資福利支出越高，銀行將承作風險較高放款以維持其獲利，將使轉銷呆帳率提高。 15.

(23) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 另 Lepetit et al.（2008）以歐洲 1994 年至 2005 年 234 家銀行之追蹤資料（panel data）為樣本，利用一般化動差法（generalized method of moments）檢驗經濟上的不確定性是否影響銀行之轉銷呆帳行為，結果顯示，逾期放款比率與轉銷呆帳率呈顯著正向影響，而由經濟成長率（代表一般經濟情況）與轉銷呆帳率呈顯著正向影響及不動產股票收益率指數（代表擔保品市場之變動）與轉銷呆帳率呈顯著負向影響可知在銀行持有擔保品與預期經濟情況好轉時，將會延遲轉銷呆帳，而該不確定效果在規模較大銀行（資產超過 10 億歐元）尤其強烈。. 政治大討，內在屬性如 Beger et al.（1997）以美國 1985 年至 1994 年之商業銀行立. 在影響逾期放款比率相關因素方面，亦可概分由內或外在屬性予以探. ‧ 國. 學. 資料，利用 Granger-Causality 法檢驗 4 項有關放款品質、成本效率與銀行. ，指外部事件的衝擊加速資本關係之假說，包括「運氣不佳」（Bad Luck）. ‧. 銀行不良放款增加，銀行需投入額外的管理成本及費用以處理不良放款，. sit. y. Nat. 而影響其成本效率、「管理不善」（Bad Management），指管理階層無法有效控制支出及控管審查授信案件，形成低成本效率而使未來逾期放款上. er. io. n. 升、「撙節開支」（Skimping） a ，指銀行為短期成本效率而減少將資源分配至 v. i l C n U h e n g c h i （Moral 監控放款，但長期將影響放款品質及「道德風險」. Hazard），指自. 有資本比較低之銀行，將有誘因增加放款風險而在未來產生較多的逾期放款，實證結果支持「運氣不佳」及「管理不善」假說；若以較具效率之銀行分析，則支持「撙節開支」假說。Li（2003）以台灣 1996 年至 1999 年 40 家商業銀行資料之追蹤資料（ panel data ），並以隨機效果模型（random-effects model）檢驗亞洲金融危機與逾期放款比率之關係，結果發現，銀行放款及資產規模對逾期放款比率呈顯著負向影響，即擁有較大放款部位的銀行可能擁有較具經驗的人力，使其管理更有效率而有助於逾期放款比率下降，而資產規模較大的銀行則擁有更多資源以處理其逾期放 16.

(24) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 款，而使其逾期放款比率降低。Hu et al.（2004）以台灣 1996 年至 1999 年 40 家商業銀行資料之追蹤資料（panel data），並以隨機效果模型（random-effects model）檢驗所有權結構與逾期放款比率之關係，結果指出，政府持股與逾期放款比率呈 U 形關係（即持股增加將降低逾期放款比率，達到一定比率後則有相反效果），實質資產規模則與逾期放款比率呈顯著負向影響。Chang（2007）以韓國 1976 年至 2003 年韓國商業銀行為資料，採向量自我迴歸模型（vector autoregression model）探討資本適足率與逾期放款比率在銀行產業結構與競爭之角色，研究發現，逾期放款比率與存款市場規模指數（以國民生產毛額平減後取對數）呈顯著負向影響，. 政治大. 資本適足率則與存款市場規模指數及利差呈顯著正向影響。. 立. ‧ 國. 學. Ghosh（2005）則分由企業、銀行及總體經濟屬性，探討與逾期放款比率之關係，其以印度 1993 年至 2004 年 12 個產業計 5315 家公司為樣本，. ‧. 採用聯立方程式（simultaneous equations）探討企業財務槓桿比率5與銀行. sit. y. Nat. 逾期放款比率間之關聯性，結果發現，在企業屬性方面，企業前期財務槓桿比率與銀行逾期放款比率呈顯著正向影響，在銀行屬性方面，資本成本. er. io. n. 與逾期放款比率呈顯著正向影響，資本適足率與逾期放款比率呈顯著負向 a v. i l C n U hengchi 影響，在總體經濟方面，經濟成長率、通貨膨脹率與逾期放款比率呈顯著負向影響，實質有效匯率指數、信用成長率呈顯著正向影響。. 5. 即負債權益比率。 17.

(25) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 3：國外文獻參考彙整表作者. 放款成長與同期逾期放款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，但轉銷呆帳率在數期後將呈顯著正向影響，資產總額與逾期放款比率呈顯著正向影響，惟與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，企業與不動產放款比率皆與逾期放款比率呈顯著正向影響及非農業部門失業率與轉銷呆帳率呈顯著負向影響。. y. 放款與資產規模. 銀行放款及資產規模對逾期放款比率呈顯著負向影響. n. 18. er. 實證結果支持「運氣不佳」及「管理不善」假說；若以較具效率之銀行分析，則支持「撙 iv n U i節開支」假說。. io. 利用 Granger-Causality 法檢驗 4 項有關放款品 al 質、成本效率與銀行資本 Ch 關係之假說 e. ngch. Li （2003）. 放款比率、活期性存款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影響；存款比率、員工平均薪資福利支出與轉銷呆帳率呈顯著正向影響。. ‧. 銀行規模、有價證券比率、放款比率、存款比率、負債權益比率及員工平均薪資福利支出. sit. 立. 政治大. Nat. Beger et al. （1997）. 銀行放款成長率、資產總額、企業放款占總放款比率、不動產放款占總放款比率、非農業部門失業率及資本比率. 學. Miller et al. （1994）. 主要發現. ‧ 國. Clair （1992）. 變數.

(26) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 3：國外文獻參考彙整表（續）作者. 變數. 主要發現. Hu et al. （2004）. 政府持股比率、實質資規模及收益多角化指數. 政府持股與逾期放款比率呈 U 形關係（即持股增加將降低逾期放款比率，達到一定比率後則有相反效果），實質資產規模則與逾期放款比率呈顯著負向影響。. Ghosh （2005）. 企業財務槓桿比率、資本適足率、銀行資產報酬率、營業費用率、資本成本、經濟成長率、通貨膨脹率、實質有效匯率指數、信用成長率及貨幣供給額成長率. 在企業屬性方面，前期財務槓桿比率與逾期放款比率呈顯著正向影響，在銀行屬性方面，資本成本與逾期放款比率呈顯著正向影響，資本適足率與逾期放款比率呈顯著負向影響，在總體經濟方面，經濟成長率、通貨膨脹率與逾期放款比率呈顯著負向影響，實質有效匯率指數、信用成長率呈顯著正向影響。. 學. ‧. ‧ 國. 立. 政治大. 逾期放款比率、資本比率、不動產股票收益率指數及經濟成長率. n. Lepetit et al. （2008）. 逾期放款比率與存款市場規模指數呈顯著負向影響，資本 iv n U n g c h i適足率則與存款市場規模指數及利差呈顯著正向影響。. 註：本表按文章年代先後順序排列。. 19. er. io. 市場集中度、存款市場規 al 模、存款報酬率、利差及 C 資本適足率 h e. sit. y. Nat Chang （2007）. 逾期放款比率、經濟成長率與轉銷呆帳率呈顯著正向影響；不動產股票收益率指數與轉銷呆帳率呈顯著負向影響。.

(27) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第三章、名詞定義與資料分析第一節、逾期放款與資本適足率一、逾期放款相關名詞定義在 2005 年 7 月「銀行資產評估損失準備提列及逾期放款催收款呆帳處理辦法」實施前，台灣銀行業逾期放款之列報主要依財政部 1994 年 2 月台財融字第 832292834 號函規定辦理，範圍包括：（1）放款本金超逾約定清償期限 3 個月以上，而未辦理轉期或清償者。. 政治大. （2）中長期分期償還放款未按期攤還逾 6 個月以上者。. 立. ‧ 國. 學. （3）本金未到期而利息已延滯 6 個月以上之放款。. （4）放款清償期雖未屆滿 3 個月或 6 個月，但已向主、從債務人訴追或. ‧. 處分擔保品者。. y. Nat. er. io. sit. （5）放款擔保品已拍定待分配部分。. n. 3 個月但未滿依上列定義，中長期分期償還放款逾 a v 6 個月、其他放款. i l C n U h e n g 3c個月但未滿 6 個月等應予觀察放本金未逾期 3 個月而利息未按期繳納逾 hi 款並未納入逾期放款，與國際定義之廣義逾期放款標準不同，為與國際接「銀行資產評估損軌財政部 2004 年 1 月發布（2005 年 7 月 1 日開始實施）失準備提列及逾期放款催收款呆帳處理辦法」，將逾期放款列報範圍採與國際一致之標準，茲就相關名詞定義說明如下：逾期放款指「積欠本金或利息超過清償期 3 個月，或雖未超過 3 個月，但已向主、從債務人訴追或處分擔保品者。」，逾期放款比率即為「逾期，放款總額包括短、中、長期放款6 、透支7 、貼現 8、由放款/放款總額」 6. 短、中及長期放款指放款期限為 1 年以下、1～7 年及 7 年以上。 20.

(28) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 放款轉列之催收款項及進出口押匯，因此應收保證款、應收承兌票款等非放款性質之授信科目9則不計入放款總額及逾期放款比率之計算（信用卡循環信用餘額帳列應收款項亦不計入）。催收款指「轉入催收款科目之各項放款及其他授信款項，凡逾期放款應於清償期屆滿 6 個月內轉入催收款科目」，為避免銀行虛增盈餘，同時規定逾期放款經轉入催收款者，應停止計息，但銀行仍應繼續催理，並在催收款各分戶帳內利息欄註明應計利息，或作備忘紀錄。呆帳指逾期放款及催收款有債務人解散、逃匿、無受償（承受）實益. 政治大. 及逾清償期 2 年，經催收仍未收回等情形，應扣除估計可收回部分後轉銷. 立. 之金額，並先沖抵備抵呆帳或保證責任準備，如有不足則列為當年度損. ‧ 國. 學. 失；故轉銷呆帳即表示銀行承認損失將逾期放款或催收款自帳上移除。. ‧. 另現金卡及信用卡之逾期放款及逾期帳款，財政部於 2004 年 6 月函示現金卡放款之逾期定義依前揭 1994 年函規定（2005 年另函示依上述處. y. Nat. io. sit. 理辦法規定），而信用卡逾期帳款之監理指標則以「逾期 6 個月以上帳款. n. al. er. 佔應收帳款餘額（含催收款）之比率」為標準，同時對逾期放款（帳款）比率偏高者，採行相關監理措施： C. hengchi. i Un. v. （1）逾期比率 3％以上但低於 5％者，書面函知發卡機構應注意避免資產品質惡化，並研提改善計畫。（2）逾期比率 5％以上但低於 8％者，將予以糾正，並限期發卡機構 3 個月內改善資產品質。（3）逾期放款比率 8％以上者，暫停業務承作。 7. 8 9. 支票存款戶訂立之契約，約定其帳戶餘額不足以支付其所簽發支票提付款之金額時，金融機構予以墊付之款項。憑未到期之票據為應收客帳或將屆還本付息之公債及國庫券本息票等貼息取現者。授信包括放款、保證、承兌及開發信用狀等項目。 21.

(29) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 又針對現金卡及信用卡逾期放款（帳款）產生週期短暫之性質，並避免銀行累積大量不良放款（帳款）而無法清理，分別於「金融機構辦理現金卡業務應注意事項」及「信用卡業務機構管理辦法」規定「逾期超過 6 個月者，應於 3 個月內，全部轉銷為呆帳」。二、資本適足率規範說明資本適足率（Capital Adequacy Ratio）規範源自於國際清算銀行（The Bank for International Settlements，簡稱 BIS）巴賽爾銀行監理委員會（The Basel Committee on Banking Supervision）在 1988 年提出之「巴賽爾資本協. 政治大. 定」（ The Basel Capital Accord ），該協定依據各種信用風險之暴險. 立. （exposures）情形，設定最低資本適足率為 8％之要求，提供監理機關得. ‧ 國. 學. 以評估銀行資本妥適性的一項共同標準，為配合此一國際潮流與健全銀行資本，財政部於 1992 年訂定「銀行自有資本與風險性資產之範圍計算方. ‧. 法及未達標準之限制盈餘分配辦法」，規定除經核准外，自有資本與風險. Nat. sit. y. 性資產比率未達 8％者，得限制其盈餘分配，其後由於金融創新與金融商. a. er. io. 品越趨複雜，為滿足金融監理與銀行風險管理之需求，1996 年巴賽爾銀行. n. iv 監理委員會將銀行所持有之債券、股票、外匯與期貨等交易部位自原信用 l. n U engchi 風險架構中分離，另以「市場風險」規定其所應計提之資本。. Ch. 然而 1988 年所制訂之資本協定架構，已逐漸無法滿足變化迅速的金融環境，如無法精確顯示來自借款者不同程度之倒帳風險、銀行進行資本套利而導致低估銀行資產之風險與無法認定銀行從事風險抵減（risk ，巴賽爾銀行監理委員會自 mitigation techniques）之效果（郭秋榮，2003） 1999 年起陸續發表新巴塞爾資本協定（Basel II）諮詢文件以廣徵各界意見，至 2004 年定案並自 2006 年底開始實施，其主要變革除在現行「資本適足率之最低資本要求」外，另增列「監理機關審查」與「市場自律功能」，形成銀行風險管理三大支柱相輔相成之架構。 22.

(30) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 台灣金融主管機關因應新巴塞爾資本協定之實施，於 2007 年修訂「銀行資本適足性管理辦法」，納入作業風險、監理機關審查及市場自律之相關規範，2009 年配合銀行法修正並參考美國聯邦存款保險法，建立立即糾，以銀行資本適足率為監理衡量與退出市正措施（prompt corrective action）場機制之標準，並將銀行資本適足率劃分四類等級：（1）資本適足：指資本適足率為 8％以上及符合最低資本適足率要求者。（2）資本不足：指資本適足率為 6％以上，未達 8％或未符合最低資本適足率要求者。. 政治大. （3）資本顯著不足：指資本適足率為 2％以上，未達 6％者。. 立. ‧ 國. 學. （4）資本嚴重不足：指資本適足率低於 2％者。銀行淨值占資產總額比率低於 2％者，視為資本嚴重不足。. ‧. 而資本適足率之計算，即指合格自有資本（包括第一類資本、合格第. Nat. sit. y. 二類資本、合格且使用第三類資本之合計數額）除以風險性資產總額（包. a. er. io. 括信用風險加權風險性資產總額，加計市場風險及作業風險應計提之資本. n. iv 。乘以 12.5 之合計數。但已自合格自有資本中減除者，不再計入） l. Ch. n U engchi. 23.

(31) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第二節、資料分析以下將分別就 2000 年至 2009 年台灣銀行業整體與樣本銀行之逾期放款比率、轉銷呆帳及放款型態等予以概述。一、銀行業相關概述圖 4 顯示，台灣銀行業自 2001 年逾期放款比率達 11.27％後，除本文緒論所述各種政策外，政府更於 2005 年提出「加速降低本國銀行逾期放款措施」，對逾期放款比率低於一定標準之銀行給予優先核准申請設立國. 政治大辦理金融與非金融相關事業轉投資案件採自動核准制等獎勵，在業者積極立外及大陸地區分支機構、申請抵換簡易型分行依核准家數加倍核給及申請. ‧ 國. 學. 配合轉銷呆帳或出售不良債權以改善資產品質下，迄 2009 年底逾期放款比率已降至 1.15％。. y. sit. n. al. er. io. 10. ‧. 12. Nat. ％. 8 6. Ch. engchi. i Un. v. 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年度. 圖4:台灣銀行業逾期放款比率趨勢圖(2000~2009) 資料來源：金融監督管理委員會銀行局。. 24.

(32) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 4 列示自 2000 年至 2009 年政府降低營業稅供銀行專用於轉銷呆帳之增加盈餘及 2004 年開始揭露之現金卡與信用卡轉銷呆帳金額，轉銷呆帳總額自 2002 年後逐步下降，迄 2005 年卡債風暴爆發，2006 年現金卡及信用卡轉銷呆帳占當年度轉銷呆帳總額之 79.85％，次年仍達 48.07％。另金融重建基金迄 2010 年 4 月計已處理 55 家經營不善金融機構，其中包含 9 家信用合作社，應賠負金額為 433 億元，38 家農漁會信用部，應賠負金額為 496 億元，8 家銀行與信託投資公司，應賠付金額 1,141 億元，合計 2,070 億元，皆說明台灣社會為處理銀行不良放款所付出之龐大成本。. 政治大. 表 4：台灣銀行業轉銷呆帳一覽表（2000~2009）單位：億元. 立. －. 2,569. 248. －. －. 4,139. 195. －. －. 2,368. iv 214 n U. 1,622. al. n. 2004. 199. 2005. 220. 2006. 219. 2007. Ch. 106. e227 ngchi. 1,635. sit. －. y. ‧ 國. 308. io. 2003. －. er. 2002. －. ‧. 2001. 337. Nat. 2000. 營業稅降低所增現金卡轉銷銷信用卡轉銷呆轉銷呆帳金額加盈餘呆帳金額呆帳金額. 學. 年. 483. 2,108. 477. 1,152. 2,040. 224. 380. 627. 2,095. 2008. 229. 198. 380. 1,328. 2009. 143. 95. 232. 1,121. 合計. .2,322. .1,483. 3,088. .21,025. 資料來源：金融監督管理委員會銀行局。說明：現金卡及信用卡轉銷呆帳資訊，自 2004 年開始揭露，另 2004 年信用卡轉銷呆帳金額為當年 6～12 月累計數。. 25.

(33) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 5 為 2001 年至 2009 年台灣金融機構出售不良債權彙總表，期間台灣銀行業計出售帳面價值達 7,593 億元之不良債權，占所有金融機構之 95.21％，若以總債權金額計，則達 12,784 億元，占所有金融機構之 92.50 ％。. 表 5：金融機構出售不良債權彙總表單位：億元出售不良債權帳面金額企業戶. 個人戶. 出售不良債權總債權金額. 合計. 企業戶. 個人戶. 合計. 治政大7,647 3,071 7,593. 5,137. 12,784. 外國銀行. 6. 0. 6. 10. 143. 153. 0. 36. 36. 0. 39. 39. 174. 14. 188. 389. 83. 472. 152. 0. 152. 316. 7. 323. 0. 50. 50. 8,364. 5,459. 13,821. n. al. 信用卡公司. 0 4,854. 合計. 7,975. y. sit. ni 0 C h0 U engchi 3,121. ‧. io. 票券金融. Nat. 信託投資. 立. er. 信合社. ‧ 國. 4,522. 學. 台灣銀行. v. 資料來源：金融監督管理委員會銀行局。說明 1：不良債權係指符合規定應列報逾期放款之各項放款及其他授信款項，並包括准予免列報之協議分期償還案件及已轉銷呆帳之債權。 2：出售不良債權之總債權金額係指出售不良債權之帳面金額與已轉銷呆帳金額之和。 3：表內數字為 2001 年至 2009 年合計數。. 26.

(34) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 資本適足率若未達 8％之法定比率，將遭受主管機關限制盈餘分配與分支機構申設等行政處分，由圖 5 可知，2000 年至 2009 年台灣銀行業平均資本適足率穩定維持達 10％以上，並無大幅變動之情況。. 二、樣本銀行相關概述本研究計選取 22 家台灣商業銀行，其中新銀行與舊銀行各占半數，由表 6 所列樣本期間之逾期放款比率，除慶豐商業銀行逾期放款比率持續偏高，並因淨值為負於 2008 年 9 月遭主管機關接管外，其餘大致於 2001 年後呈逐步下降之資產品質改善現象。. 政治大. 表 7 則顯示，2000 年後為改善資產品質，各銀行積極轉銷呆帳致 2001. 立. 年至 2003 年有較高之轉銷呆帳率，此後至 2005 年卡債風暴爆發，消費者. ‧ 國. 學. 放款占放款比重較高之銀行，於當年度或其後數年即出現高於其他銀行之. sit. n. al. er. io. 12.00. y. Nat. ％. ‧. 轉銷呆帳率，如：萬泰商業銀行與台新國際商業銀行。. 11.00. Ch. engchi. i Un. v. 10.00. 9.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年度. 圖5:台灣銀行業資本適足率趨勢圖(2000~2009) 資料來源：中央銀行。. 27.

(35) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 6：樣本銀行逾期放款比率一覽表（2000~2009）單位：％. n. al. 4.62 2.19 2.59 7.77 6.98 1.29 1.86 5.46 2.83 6.76 5.90 2.43 4.67 3.52 2.49 3.65 1.18 4.45 4.49 2.31 1.86 17.46. 2006. 3.12 1.72 2.12 1.67 2.41 1.13 1.67 2.35 2.46 2.01 2.90 1.81 3.88 2.78 1.83 3.37 1.34 3.78 2.73 2.49 1.50 11.80. 政治大. Ch. engchi. 1.90 1.57 1.99 1.63 3.23 1.15 1.81 2.55 2.18 1.72 2.14 1.48 4.52 2.95 2.13 2.88 2.18 2.82 5.36 4.87 1.61 16.17. y. sit. 立. 6.56 2.45 3.89 10.20 13.81 2.88 2.43 10.65 4.87 14.67 10.55 6.19 7.46 4.87 2.80 5.07 1.78 5.28 6.93 7.24 2.45 22.44. 2005. ‧. 7.07 3.77 4.16 6.97 13.98 3.88 2.38 9.76 4.46 11.47 9.50 4.67 8.55 6.27 4.25 3.22 2.45 4.65 3.92 4.79 3.06 25.81. 2004. 學. 7.37 8.72 8.27 8.98 17.80 4.63 2.86 9.97 7.92 15.75 10.79 4.09 10.98 7.95 5.99 6.97 5.54 5.48 4.81 5.75 3.26 22.90. 2003. io. 4.85 6.08 6.04 6.85 13.41 4.34 2.26 6.88 8.41 14.36 8.07 2.31 7.18 8.65 5.23 4.38 2.67 4.21 7.43 3.09 2.31 12.78. 2002. er. 2001. ‧ 國. 2000. Nat. 銀行臺灣土地銀行* 第一商業銀行* 華南商業銀行* 彰化商業銀行* 花旗(台灣)商業銀行上海商業儲蓄銀行* 高雄銀行* 臺灣中小企業銀行* 渣打國際商業銀行* 台中商業銀行* 京城商業銀行* 華泰商業銀行板信商業銀行三信商業銀行遠東國際商業銀行萬泰商業銀行台新國際商業銀行大眾商業銀行日盛國際商業銀行安泰商業銀行中國信託商業銀行慶豐商業銀行. i n U. v. 2007 1.15 1.50 1.52 1.79 2.95 1.15 1.87 2.17 4.11 1.72 2.27 1.79 3.32 2.92 2.45 5.15 1.99 1.91 4.46 2.48 1.43 23.73. 2008. 2009. 1.00 1.45 1.67 1.67 2.92 1.07 1.87 2.25 2.56 1.54 2.24 1.83 4.59 2.68 2.46 3.90 1.38 1.90 4.02 1.86 1.06 33.14. 資料來源：金融監督管理委員會銀行局。說明：銀行名稱後加*者為舊銀行，花旗（台灣）商業銀行前身為華僑商業銀行，渣打國際商業銀行前身為新竹國際商業銀行。. 28. 0.79 1.32 1.58 1.23 1.44 0.98 1.98 1.87 1.41 1.27 0.91 1.68 3.83 2.13 1.08 2.86 0.58 1.04 1.99 0.84 0.70 15.51. 平均 3.84 3.08 3.38 4.88 7.89 2.25 2.10 5.39 4.12 7.13 5.53 2.83 5.90 4.47 3.07 4.15 2.11 3.55 4.61 3.57 1.92 20.17.

(36) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 表 7：樣本銀行轉銷呆帳率一覽表（2000~2009）單位：％. 政治大. n. 資料來源：各銀行網頁、年報或財務報表。. 29. 2006 0.92 0.39 0.77 0.75 0.46 0.55 0.36 0.15 3.58 1.52 0.25 1.68 0.13 0.54 1.07 3.60 6.06 3.87 2.70 1.25 3.05 0.44. y. sit. er. ‧ 國. 立. 2005 0.68 0.44 0.78 6.84 0.86 0.76 0.17 2.10 1.04 1.78 2.02 0.76 0.47 0.70 2.22 1.38 iv 3.30 n U 0.87 2.64 2.08 0.88 2.12. ‧. 2002 2003 2004 3.23 1.63 0.90 2.11 4.58 0.47 6.38 1.11 0.89 5.55 2.35 1.55 0.83 3.41 2.56 4.06 1.89 1.48 1.13 0.35 0.53 0.54 0.55 2.35 3.73 0.99 0.96 4.73 1.04 1.04 3.86 1.10 1.49 0.42 1.40 0.24 0.78 1.26 0.76 0.29 0.83 0.66 5.40 2.06 1.86 2.60a 4.36 2.21 l 5.91 C 2.43 1.93 h0.31 1.74 e n g c1.33 hi 2.45 0.45 0.89 2.69 0.62 0.91 1.44 2.02 1.10 3.61 2.40 2.15. 學. 2001 1.19 1.66 2.40 1.42 2.27 3.01 0.66 3.18 1.41 0.67 0.89 0.28 0.25 4.17 0.98 0.63 1.92 1.34 0.97 1.84 2.12 1.10. io. 2000 0.99 1.62 1.27 1.01 2.27 1.95 0.77 0.45 1.65 0.36 1.59 0.32 0.29 0.59 1.75 3.83 1.53 1.49 1.24 1.52 0.63 1.15. Nat. 銀行臺灣土地銀行* 第一商業銀行* 華南商業銀行* 彰化商業銀行* 花旗(台灣)商業銀行上海商業儲蓄銀行* 高雄銀行* 臺灣中小企業銀行* 渣打國際商業銀行* 台中商業銀行* 京城商業銀行* 華泰商業銀行板信商業銀行三信商業銀行遠東國際商業銀行萬泰商業銀行台新國際商業銀行大眾商業銀行日盛國際商業銀行安泰商業銀行中國信託商業銀行慶豐商業銀行. 2007 0.68 0.48 0.64 0.64 2.84 0.54 0.33 0.16 2.05 0.39 0.51 0.53 1.08 0.62 0.99 8.87 3.57 4.36 3.27 5.50 2.42 1.60. 2008 0.46 0.51 0.34 0.65 3.88 0.54 0.22 0.13 4.67 0.72 1.06 0.76 0.00 0.54 1.36 7.67 2.30 1.49 2.90 1.15 1.25 3.65. 2009 0.25 0.62 0.72 0.60 2.00 0.17 0.22 0.41 1.44 0.43 1.79 0.29 0.83 0.86 1.25 5.80 1.34 1.75 5.24 1.13 0.73 0.00. 平均 1.10 1.29 1.53 2.14 2.14 1.50 0.47 1.00 2.15 1.27 1.46 0.67 0.59 0.98 1.89 4.10 3.03 1.86 2.28 1.87 1.56 1.82.

(37) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 由表 8 所示可以發現，平均而言，舊銀行對民營企業之放款比重略高於新銀行，但消費者放款比重則明顯低於新銀行，尤其於無擔保消費者放款，舊銀行平均僅占放款比重 4.00％，新銀行則達 12.14％，顯示兩者業務發展重心之差異。表 8：樣本銀行放款比率及資本適足率彙總表單位：％民營企業放款比率. 臺灣土地銀行* 第一商業銀行* 華南商業銀行* 彰化商業銀行*. 立. 花旗(台灣)商業銀行*. 無擔保消費者放款比率. 21.56 41.41 45.52 27.31 51.87 24.77 51.23 23.57 48.73 28.12 43.96 29.99 28.23 40.61 48.84 21.89 32.06 49.03 37.55 27.86 29.84 38.57 39.94 32.10 38.98 38.93 36.15 n i v C26.71 h e n g c h40.31 25.87 i U 31.36 51.81 42.91 46.80 31.71 50.96 39.23 31.40 42.70 47.45 42.90 41.80 31.99 43.36 46.38 29.97 36.43 41.72. 政治大. 3.33 2.29 2.13 0.80 2.42 0.53 5.85 3.46 12.20 4.93 6.05 4.00 1.42 5.25 14.62 8.89 38.69 15.83 5.01 15.34 9.76 9.65 9.06 12.14. io. sit. Nat. y. ‧. ‧ 國. 學. 上海商業儲蓄銀行* 高雄銀行* 臺灣中小企業銀行* 渣打國際商業銀行* 台中商業銀行* 京城商業銀行* 舊銀行平均華泰商業銀行板信商業銀行三信商業銀行遠東國際商業銀行萬泰商業銀行台新國際商業銀行大眾商業銀行日盛國際商業銀行安泰商業銀行中國信託商業銀行慶豐商業銀行新銀行平均. 消費者放款比率. n. al. er. 銀行. 資本適足率. 10.52 10.07 11.01 10.19 11.58 10.33 11.09 10.01 9.99 9.35 10.87 10.46 10.92 8.75 12.62 10.8 12.09 10.48 9.59 9.15 10.49 11.58 8.56 10.46. 資料來源：金融監督管理委員會銀行局。說明：表內數字除慶豐商業銀行之資本適足率因僅揭露至 2007 年，故為 2000 年至 2007 年之平均數外，餘各銀行為 2000 年至 2009 年之平均數。. 30.

(38) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第四章、研究方法與變數資料第一節、實證模型本文採用長期追蹤資料（panel data)方法來分析資料，即同時考慮橫斷面（cross-sectional）與時間序列（time-series）兩種性質。橫斷面資料即同一時間上不同區域之數據，若僅以橫斷面資料進行分析，則容易因個體本身存在的特殊特性，而產生異質變異（heteroscedasticity）。時間序列資料則是同一區域不同時間點之資料，若單使用其資料做研究，則可能發生序列相關（serial correlation），而發生異質變異或序列相關時，將不具有效. 政治大. 性而產生偏誤，因此藉由追蹤資料的妥善運用，得以解決許多橫斷面或時. 立. 間序列資料所無法回答或是無法不偏有效回答的實證問題，故在此以追蹤. ‧ 國. 學. 資料模型分析。. n. al. er. io. （1）有效增加樣本數及模型自由度。. sit. y. Nat. 以下優點：. ‧. Hsiao（1986）認為追縱資料相較於横斷面或時間序列兩種資料，具有. （2）減少變數間共線性（collinearity）問題。 C Un. hengchi. iv. （3）可控制個體的變異性。（4）可顯示橫斷面與時間序列資料所無法單獨檢定之效果。（5）降低個體加總所產生之偏誤。固定效果模型（fixed-effects model）與隨機效果模型為（random-effects model）為追蹤資料最常被採用之分析模式，若樣本來自特定母體，且個體特性不隨時間而改變時，使用固定效果模型可強調個體差異性，若樣本為隨機自母體抽樣，則使用隨機效果模型較佳。 31.

(39) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 固定效果基本模型如下： k. Yit   i    k X kit  eit. （1）. k 1. 式中，下標 i 代表觀察單位，i ＝1, … , N，t 是觀察時間，t ＝1, … , T，   ( 1... k ) 代表 ( K  1)  1 行向量， X it 為對應之自變數向量，不包括截距. 項。  i 稱為個別效果（individual effect），不隨時間而變動，但不同觀察單位會有不同個別效果。固定效果模型將  i 當作特定常數，不同觀察單位擁有不同特定常數，. 政治大在固定效果中認為不同觀察單位間的差異可被不同的固定效果解釋，將每立. ‧ 國. 學. 個  i 視為待估計的未知常數。而隨機效果模型則將  i 當做隨機變數，不同單位擁有不同的特定隨機變數。. ‧. 在固定或隨機效果模型選擇上，本文以 Hausman（1978）之方法檢定，. y. Nat. n. al. er. io. 證研究重要工具之一。. sit. 用以判定模型是否產生內生性誤差。該檢定原則因運算簡便有效，成為實. Ch 茲將本文關係式列舉如下：. engchi. i Un. v. NPLR  f ( LGR, PELGR, SMELGR, CLGR , NRLGR , TA, BIS , LDR ). （2）. COR  f ( NPLR , LGR, PELGR, SMELGR, CLGR , NRLGR, LA, EA, TDD ). （3）. 式（2）之 NPLR 為逾期放款比率， LGR 為總放款成長率， PELGR 為民營企業放款成長率， SMELGR 為中小企業放款成長率， CLGR 為消費者放款成長率， NRLGR 為無擔保消費者放款成長率，TA 表資產總額， BIS 係資本適足率， LDR 為存放比率，而式（3）之 COR 為轉銷呆帳率， LA 為放款. 32.

(40) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 比率， EA 為淨值比率， TDD 表定期性存款比率，其餘變數定義與式（2）相同。式（2）及式（3）可進一步表示如下：. NPLRi ,t   i   1 LGRi ,t   2 PELRGi ,t   3 SMELGRi ,t   4 CLGRi ,t. （4）.   5 NRLGRi ,t   6 Log (TAi ,t )   7 BIS i ,t   8 LDRi ,t   i ,t. CORi ,t   i   1 NPLRi ,t 1   2 LRGi ,t   3 PELGRi ,t   4 SMELGRi ,t. （5）. 政治大.   5 CLGRi ,t   6 NRLGRi ,t   7 LAi ,t   8 EAi ,t   9TDDi ,t. 立.   i,t. ‧ 國. 學. 第（4）及（5）式中， Log 為取自然對數後之值， i =1, … ,. 22，表. ‧. 示台灣22家商業銀行， t =2000,. … ,. 2009年，期間共10年，此外在探討. Nat. sit. y. 逾期放款比率對轉銷呆帳率之影響時，因轉銷呆帳有降低逾期放款比率的. er. io. 效果，為避免解釋變數與被解釋變數互為因果（causality）而無法分辨其. n. a. v. l C  i,t 為殘差項，  i 則代表模型中中之影響方向，故該比率採前一期之資料， ni 的常數項。. hengchi U. 33.

(41) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第二節、資料來源本文研究焦點為不同放款之成長對逾期放款比率與轉銷呆帳率之影響，其目的在探究放款成長背後潛在的風險，而銀行放款成長可概分為購併 10 其他金融機構所產生之外生性成長與來自自身業務擴張之內生性成長；因銀行在進行購併決策前，通常會經由嚴密的評估程序或實地查核（due-diligence），以確認其承受之風險，故非屬本文欲研究之範圍，因此在樣本銀行的選取上，除扣除性質較為特殊之中國輸出入銀行、中華開發工業銀行、台灣工業銀行及2007年成立之大台北商業銀行外，另將樣本期. 政治大. 間（2000年至2009年）因購併而有放款大幅波動之銀行排除，如：2006年. 立. 合作金庫商業銀行合併農民銀行、中國國際商業銀行合併交通銀行、建華. ‧ 國. 學. 商業銀行合併台北國際商業銀行及2007年中央信託局併入臺灣銀行等，最. ‧. 終樣本銀行計22家，包括臺灣土地銀行、第一商業銀行、華南商業銀行、彰化商業銀行、上海商業儲蓄銀行、高雄銀行、花旗（台灣）商業銀行、. y. Nat. io. sit. 華泰商業銀行、板信商業銀行、三信商業銀行、遠東國際商業銀行、萬泰. n. al. er. 商業銀行、台新國際商業銀行、大眾商業銀行、日盛國際商業銀行、安泰. iv. 商業銀行、中國信託商業銀行、慶豐商業銀行、台灣中小企業銀行、渣打 C Un. hengchi. 國際商業銀行、台中商業銀行及京城商業銀行。因放款成長可區分為不同種類，對銀行逾期放款比率與轉銷呆帳率之影響亦可能各不相同，因此除總放款成長率外，本文另分別針對民營企業放款成長率、中小企業放款成長率、消費者放款成長率與無擔保消費者放款成長率予以檢驗，並參考相關文獻後於式（4）納入資產總額、存放比率與資本適足率變數，於式（5）納入放款比率、淨值比率及定期性存款. 10. 包括收購及合併，收購指公司取得他公司之股份、營業或財產，而以股份、現金或其他財產作為對價的行為；合併指與合併的公司全部消滅，由新設立的公司概括承受消滅公司的全部權利義務或參與合併公司的全部權利義務。 34.

(42) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 比率變數。茲將上開變數資料取得來源分述如下：（一）逾期放款比率、轉銷呆帳率、各類放款成長率、資產總額、存放比率、放款比率及淨值比率主要由行政院金融監督管理委員會銀行局編印之《金融業務統計輯要》或該局網站公布之銀行財業務資訊取得，不足之處則由各銀行之年報或財務報表取得。（二）資本適足率及定期性存款比率則由中央銀行網站公布之本國銀行營運績效季報取得。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 35. i Un. v.

(43) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 第三節、變數定義與說明一、被解釋變數（一）逾期放款比率（ NPLR ）：即逾期放款除以放款總額，逾期放款為「積欠本金或利息超過清償期 3 個月，或雖未超過 3 個月，但已向主、從債務人訴追或處分擔保品者」，而放款總額包括「短、中、長期放款透支、貼現. 、. 、由放款轉列之催收款項及進出口押匯」。. （二）轉銷呆帳率（ COR ）：即當期累計轉銷呆帳金額除以放款總額，轉. 政治大. 銷呆帳指「銀行對逾期放款及催收款經催收仍未收回，於扣除估計可收回. 立. 部分後轉銷之金額」，並先沖抵備抵呆帳或保證責任準備，不足則列為當. ‧. 二、解釋變數. ‧ 國. 除。. 學. 年度損失；故轉銷呆帳即表示銀行承認損失將逾期放款或催收款自帳上移. sit. y. Nat. io. a. er. （一）總放款成長率（ LGR ）：為當期放款增加額除以上期放款總額。. n. iv （二）民營企業放款成長率（ l PELGR ）：為當期民營企業放款增加額除以. n U engchi 上期民營企業放款總額，依主計處國民所得編算方法及資料來源說明，國. Ch. 內生產可依主體別分為一般政府、公營事業及民營企業三類，其中公營事業包括公營公司與非公司組織之公營事業，前者為依公司法辦理登記而經營之企業，其股份或出資金額滿百分之五十以上屬於政府所有者，而未滿百分之五十者即屬民營企業。對銀行而言，公營事業放款因有政府承擔經營成敗，因此並不會產生逾期放款，而民營企業之違約與否，則直接影響銀行之資產品質。（三）中小企業放款成長率（ SMELGR ）：指當期中小企業放款增加額除以上期中小企業放款總額，而所稱中小企業係指符合經濟部「中小企業 36.

(44) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. 認定標準」第2條所列條件之企業，依該部發布之2009年中小企業白皮書，至2008年底台灣中小企業共1,235千家，占全部企業之97.70％，中小企業受雇員工人數計5,469千人，占全部受雇員工之69.21％，皆說明中小企業對台灣經濟發展之重要性，而金融主管機關亦自2005年起發布「加強辦理中小企業放款方案」，鼓勵銀行協助中小企業取得融資。（四）消費者放款成長率（ CLGR ）：係當期消費者放款增加額除以上期消費者放款總額，包括購置住宅放款、房屋修繕放款、汽車放款、機關團體職工福利放款與其他個人消費者放款。. 政治大. （五）無擔保消費者放款成長率（ NRLGR ）：為當期無擔保消費者放款. 立. 增加額除以上期無擔保消費者放款總額，除購置住宅與房屋修繕放款外，. ‧ 國. 學. 其餘皆屬無擔保消費者放款，另於2005年引起卡債風暴源頭之一的現金卡，亦屬此類放款. ‧. 有關上列各類放款成長率對逾期放款比率與轉銷呆帳率之預期影響. y. Nat. io. sit. 方向，因國內對此方面之研究仍較為匱乏，而本文即基於此而欲進一步予. er. 以探討，故其影響方向尚不明確。. al. n. iv n C hengchi U 資產總額（ TA ）：依據Li（2003）與李馨蘋、何喜將（2007）的. （六）. 研究指出，銀行資產規模對逾期放款比率呈負向影響，本文亦同此假設，銀行資產規模越大相對上應具有較完整之制度與充足的資源以處理問題放款，故預期其與銀行逾期放款比率呈負向影響。（七）資本適足率（ BIS ）：依據Ghosh（2005）、張綺娟（2005）與劉威材（2006）之研究結果顯示，資本適足率與逾期放款比率呈負向影響，本文亦採此假設，資本適足率為自有資本除以風險性資產，該比率越高代表銀行相對經營風險或暴險程度較低，逾期放款發生可能性亦較低，故兩者呈負向影響。 37.

(45) 台灣銀行業放款型態對放款品質之影響. （八）存放比率（ LDR ）：依李馨蘋、何喜將（2007）之研究結果，存放比率對逾期放款比率呈負向影響，其推論為存放比率降低來自於存款增加時，銀行為賺取利差會增加放款之供給，而提高銀行之信用風險，或存放比率愈高時，也表示銀行有機會選擇低風險客戶進行貸放而改善銀行信用風險。然而本文在推究銀行信用擴張對逾期放款比率之影響（即放款增加所形成之存放比率差異），與該研究之推論假設並不一致，且如上所述，放款成長率之預期影響方向尚不明確，故此變數對逾期放款比率之預期影響方向亦尚不確定。. 政治大之研究，放款比率與轉銷呆帳率呈負向影響，放款比率高的銀行，在放款立. ：即放款占資產總額之比率，依據Miller et al.（1994）（九）放款比率（ LA ）. ‧ 國. 期該比率與轉銷呆帳率呈負向影響。. 學. 管理及逾期放款催收上會配置較多的資源而使轉銷呆帳率降低，本文亦預. ‧. （十）淨值比率（ EA ）：為股東權益占資產總額之比率，依據曾瓊瑩. Nat. sit. y. （2003）與李馨蘋、何喜將（2007）之研究，淨值比率與逾期放款比率呈. a. er. io. 負向影響，而Miller et al.（1994）之研究指出負債權益比率與轉銷呆帳率. n. iv 呈正向影響（但不顯著），淨值係銀行緩衝損失衝擊之重要基礎，淨值比 l. n U engchi 率越高，更可積極轉銷呆帳以處理不良放款，故預期該比率與轉銷呆帳率. Ch. 呈正向影響。（十一）. 定期性存款比率（ TDD ）：即定期性存款占存款總額比率，. 依據Miller et al.（1994）之研究顯示，活期性存款比率與轉銷呆帳率呈顯著負向影響，反之則與定期性存款比率呈正向影響，該比率高代表銀行資金成本較高，銀行需承作風險較高之放款以獲取利潤，因而與轉銷呆帳率呈正向影響，本文亦採此假設。. 38.