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Na tiona
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第五章、實證結果分析與檢驗
第一節、實證結果分析
本文研究目的在探討台灣銀行業不同放款之成長對逾期放款比率與 轉銷呆帳率之影響，樣本包括 2000 年至 2009 年計 22 家台灣商業銀行之 追蹤資料，以Hausman 檢定固定或隨機效果模型之適合度，茲將結果列示 如下：
一、逾期放款比率模型實證分析結果：（式（4）、被解釋變數為逾期放款 比率）
由表10 顯示在 5％顯著水準下，Hausman 檢定具顯著性，表示建議採 用固定效果模型，基於捕捉時間動態效果（time-specific effect）之考量，
以下即以雙因子固定效果模型（two-factor fixed-effects model）進行結果分 析。
而由該表估計數據可以發現，本文主要解釋變數之民營企業放款成長 率（PELGR）及消費者放款成長率（CLGR）對逾期放款比率呈顯著負向 影響，也就是銀行若積極擴張其民營企業與消費者放款，確實會造成資產 品質改善的現象（即逾期放款比率下降），而消費者放款之影響尤其顯著，
此與張綺娟（2005）指出銀行消費者放款比例對逾期放款比率影響顯著為 負之研究結果有相同效果，推究其原因應為近年來國際化加上企業投資重 心轉往大陸，以致台灣銀行業在對企業放款成長有限下，紛紛積極擴充消 費者放款，由 2000 年之 42,965 億元至 2009 年已達 68,005 億元，成長幅 度為58.28％，因此消費者放款的成長對逾期放款比率有較大之影響效果。
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（LGR） 0.0349 0.0276 0.2067 民營企業放款成長率
（PELGR） -0.0177* 0.0105 0.0945
中小企業放款成長率
（SMELGR） -0.0007 0.0043 0.8740
消費者放款成長率
（CLGR） -0.0626*** 0.0169 0.0003 無擔保消費者放款成長率
（NRLGR） 0.0003 0.0002 0.1585
資產總額
（log TA） -1.8925 2.4206 0.4352 資本適足率
（BIS） -0.2320*** 0.0628 0.0003 存放比率
（LDR） -0.0066 0.0301 0.8261
樣本數 220 有負向影響，此結果與Ghosh（2005）、張綺娟（2005）及劉威材（2006）
之研究及本文認為銀行資本適足率越高者，其承受風險程度越低，經營基 礎越為穩固，故資本適足率與逾期放款比率將為負向影響之預期相同。
另資產總額（TA）及存放比率（LDR）與逾期放款比率之關係則不顯 著。
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二、轉銷呆帳率模型實證分析結果：（式（5）、被解釋變數為轉銷呆帳率）
由表11 顯示在 5％顯著水準下，Hausman 檢定具顯著性，表示建議採 用固定效果模型，又基於捕捉時間動態效果（time-specific effect）之考量，
以下即以雙因子固定效果模型（two-factor fixed-effects model）進行結果分 析。
由該表所計數據可以發現，各類放款成長率中總放款成長率（LGR）、
中小企業放款成長率（SMELGR）及消費者放款成長率（CLGR）對轉銷 呆帳率之影響，皆呈顯著負向影響，但無擔保消費者放款成長率（NRLGR） 對轉銷呆帳率之影響則呈顯著正向影響，該結果說明，無擔保消費者放款 之成長，會對資產品質造成負面影響。
其次，前期逾期放款比率（NPLRt1）對轉銷呆帳率之影響，在1％顯 著水準下呈正向影響，顯示逾期放款比率越高，銀行將積極轉銷呆帳以符 合主管機關之監理要求，轉銷呆帳率將隨之提高，此一結論與Lepetit et al.
（2008）之研究結果一致，並與本文之預期吻合。
另淨值比率（EA）對轉銷呆帳率在1％顯著水準下呈正向影響，表示 淨值比率越高的銀行，有更堅實之基礎承受轉銷呆帳對銀行盈餘或資本之 衝擊，因此可更積極轉銷呆帳而提高轉銷呆帳比率，此一結論亦與本文之 預期符合。
而放款比率（LA）及定期性存款比率（TDD）與轉銷呆帳率之關係 則不顯著。
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表11：影響轉銷呆帳率之固定效果模型估計結果
解釋變數 係數 標準差 P值
前期逾放比率
（NPLRt1）
0.1422*** 0.0444 0.0016
總放款成長率
（LGR） .-0.0389*** 0.0145 0.0078
民營企業放款成長率
（PELGR） 0.0067 0.0058 0.2489
中小企業放款成長率
（SMELGR） .-0.0048** 0.0023 0.0417
消費者放款成長率
（CLGR） .-0.0236** 0.0094 0.0125
無擔保消費者放款成長率
（NRLGR） 0.0004*** 0.0001 0.0011
放款比率
（LA） .-0.0310 0.0198 0.1198
淨值比率
（EA） 0.1068*** 0.0271 0.0001 定期性存款比率
（TDD） 0.0249 0.0206 0.2294
樣本數 220
Hausman檢定 2=33.82
value
P 0.000096
說明：***、**、*分別表示 1％、5％、10％之統計顯著水準。
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一、共線性檢定：以成對解釋樣本間之相關係數（correlation coefficients）
判斷，本文以0.85 為標準，若相關係數大於該值則有線性重合情形存 在。
二、自我相關檢定：以LM（lagrange multiplier）檢定，若 P 值大於臨界 值，則接受模型無自我相關之虛無假設。