第二章 文獻回顧
第一節 壽險業經營效率
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第二章 文獻回顧
本章第一節介紹國內外研究壽險公司經營效率的相關文獻，第二節簡介多階 段生產效率相關文獻，包括保險業與銀行業。
第一節 壽險業經營效率
目前國內外探討壽險業技術效率之文獻，以無參數法的 DEA 及參數法 SFA 為 主流。
Fecher et al. (1993) 同時應用 DEA 與 SFA 分析 1984~1989 年法國壽險及非壽 險業的生產績效，發現參數法與無參數法得到的效率值具有高度相關，各公司的 效率離散情形很大，且效率的高低似乎與公司的特性有關。Hardwick (1997) 使用 SFA 估計英國 1992~1996 年 54 家壽險公司的技術效率，分析英國壽險業的競爭度 上升對成本無效率的影響，另外分別針對不同規模大小的公司估計技術無效率、
規模無效率及總體無效率，結果發現平均而言規模愈大的壽險公司，具有相對較 低的無效率值。Cummins and Zi (1998) 針對 1988~1992 年美國壽險公司使用參數 與無參數法，估計並比較它們的技術效率，發現效率估計方法的選擇的確對效率 估計值有顯著影響，並發現控制規模因素後，不論是遞增規模報酬或遞減規模報 酬，相互保險公司或股票保險公司，在效率上都沒有顯著差異。Cummins, Tennyson, and Weiss (1999) 利用 DEA 分析美國壽險業 1988~1995 年間，併購、效率及規模 效應的關係，並運用 Malmquist 指數評估經營效率的改變，結果顯示，併購公司 之效率值高於未併購公司，整體而言，併購有益於壽險業的經營效率，營運狀況 處於非遞減規模報酬 (non-decreasing returns to scale, NDRS) 或財務較不健全的壽
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險公司容易成為被併購的目標公司。Greene and Segal (2004) 以隨機邊界模型的方 法估計美國 1995~1998 年 136 家壽險公司的經營績效，發現壽險業成本無效率與 壽險業的獲利能力呈現顯著負相關，而且發現股票保險公司和相互保險公司的效 率並無顯著差異。Fenn et al. (2008) 以 SFA 法研究 1995~2001 年間歐洲壽險與非壽 險公司的經營績效，並利用 MLE 法估計各參數，結果發現在樣本期間大部分的保 險公司為遞增規模報酬，且規模越大的國內公司傾向具有更高的成本無效率。
Barros et al. (2010) 以 DEA 法研究 1994~2003 年間希臘壽險業的經營效率，評估放 鬆管制後的影響，結果發現在樣本期間效率呈現下降的情況，並發現市場競爭度 是導致此結果的主要因素。Afza et al. (2012) 以 DEA 法研究 2003~2007 年間巴基 斯坦壽險與非壽險公司的經營績效，接著運用計算出的效率值與環境變數進行回 歸分析，結果發現投資與獲利能力對非壽險公司有正向影響，但對壽險公司卻有 負向影響。
國內探討壽險業效率之文獻大多以 DEA 分析法為主，使用 SFA 法分析的論文 相對較少。李君屏 (1994) 以 DEA 衡量 1993 年台灣 12 家壽險公司之經營效率，
結果顯示，不論同時考慮承保業務以及投資業務，或只考慮承保業務，在經營效 率上國內壽險公司平均優於外商壽險公司，且將投資金額視為產出與否，壽險公 司的經營效率值並無顯著差異。劉純之 (1994) 以 DEA 探討 1986~1992 年國內各 壽險公司之經營效率，結果顯示在可變規模報酬及固定規模報酬的情況下，本地 壽險公司的經營效率與外商公司並無顯著差異，另外分析發現美商公司加入臺灣 市場後，第一年通常無法有很好的效率表現，第二年後則可以大幅改善，再以 Krusdal-Wallis 法進行檢定，得出本國和外商壽險公司的經營效率並無差異。劉純 之與李君屏 (1995) 以 DEA 分析 1993 年國內 15 家壽險公司經營效率，研究結果
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發現在固定規模報酬時，壽險公司的 X 無效率、經營效率和投入產出比值相關，
但投入產出比值較高者又不一定有完全的效率，若考慮可變規模報酬，效率與投 入產出比相關的趨勢就不再顯著，此時公司規模的大小配合其投入產出比反而較 能影響其效率值。
鄭秀娟 (1996) 以 DEA 探討 1994 年 23 家壽險公司的經營效率，顯示在單年 度靜態效率分析下，效率值名列前茅的公司皆為新公司，接著運用視窗分析法衡 量 1991~1994 年 11 家壽險公司，則發現效率變動有稍降情形，最後透過相關分析，
發現視窗分析比單年度之靜態分析更具績效評估之代表性。葉彩蓮與陳澤義 (2000) 以 DEA 衡量 1996 年台灣 28 家壽險公司的資源使用效率，結果顯示有 9 家具有完 全效率，其餘 19 家為相對無效率，最後以 Mann-Whitney U 檢定法，發現新舊壽 險公司之間的效率值有顯著的差異；至於國內與國外壽險公司之間則無明顯差異。
黃旭男與吳國華 (2001) 以 DEA 評 1996 年 27 家壽險公司之經營效率，並以 Malmquist 生產力指數衡量 1994-1996 年之效率變動，結果顯示本國公司之相對效 率平均優於外商公司。
王毓維 (2002) 以 SFA 衡量 1996~2000 年台灣 25 間壽險公司經營效率，實證 結果顯示本國壽險公司經營效率略低於外國壽險公司，新公司經營效率高於舊公 司，且隨著時間經過壽險公司經營效率並未顯著增加。郝充仁與周林毅 (2003) 以 隨機效果模型及邊界參數估計法衡量 1977~1999 年 26 家壽險公司的無效率值，結 果顯示我國壽險業皆處於規模經濟的階段，因此增加產出必定符合效益，本國新 公司與外商公司應擴大市占率，而產品集中度較高的公司，則相對較無效率。楊 慧琦 (2003) 應用 DEA 評估 1997~2002 年台灣地區壽險公司經營效率，結果顯示 台灣地區人壽保險業 69%的資源浪費掉，整體無效率中以技術無效率大於配置無
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效率，但隨著時間的增加，整體壽險業的效率有明顯上升趨勢；另外發現本國舊 壽險公司整體效率、技術效率、純粹技術效率及規模效率高於本國新壽險公司。
吳飛美 (2008) 應用 Battese and Coelli (1995) 的 SFA 模型，研究 2004~2006 年台灣壽險公司競爭策略對經營效率之影響，顯示金控集團的壽險公司平均比一 般的壽險公司更具經營效率，壽險公司的市場佔有率無助於提升壽險公司的經營 效率，控制業務員通路的成本並發展多元行銷通路有助於壽險公司經營效率的提 升。盧永祥等 (2011) 應用共同邊界 DEA 法 (metafrontier date envelopment analysis) 研究 2003~2006 年間台灣 25 家壽險公司，推估本國舊公司、本國新公司及外商公 司三個群組技術效率、技術效率缺口及共同技術率，再以 Tobit 迴歸探討影響技術 效率及差異之因素，實證結果顯示：不論在共同技術效率或 MTR 方面，均以本國 舊公司為最高，本國舊公司及外商公司的共同技術效率值與技術效率缺口顯著高 於本國新公司。徐中琦等(2011)應用 DEA 法，並以 Tobit 迴歸模型進行我國壽險業 經營效率的評估。實證結果顯示我國整體壽險業平均技術效率值介於 0.6 至 0.7 之 間，仍存在顯著改善空間，國內壽險市場整體技術無效率之壽險公司仍占七成五 且其中超過七成處於遞增規模報酬型態，本國壽險公司之技術效率顯著高於外商 壽險公司。
上述評估台灣各壽險業者經營效率的研究，大多以傳統的一階段方法進行分 析，固然可以估算出決策單位的相對效率值，瞭解其優勢及劣勢，但缺點是僅由 一階段的投入項轉換成產出項的過程中，無法提供決策單位較多的管理訊息以瞭 解其競爭的優勢及劣勢，以利於擬定競爭策略，而採用二階段或網絡分析法，則 可以克服此類問題。