第三章、 天津的居民消費恩格爾係數與金融發展的現況分析
第三節、 天津金融發展現況
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第三節、天津金融發展現況
一、背景
1949 年中國大陸人民銀行天津分行成立，為整頓當時混亂的金融市場 與貨幣，除發行統一貨幣外，也透過不斷整併當時的各類金融機構，將權 力集中於中國大陸人民銀行天津分行以穩定當時的金融體系，這時期的天 津是單一的金融組織體系。
1978 年改革開放，隨著市場由計畫經濟走向市場經濟體制，經濟開放 程度提高，勢必帶動金融業的發展。金融業從過去單一封閉的組織結構逐 漸轉向多元化的發展。1978 年後，天津的金融業以商業銀行、政策性銀行、
區域性銀行、外資銀行等銀行業金融機構為主體，其次是證券、期貨、保 險、信托、金融租賃、財務公司、產業基金、資產管理公司等非銀行金融 機構。
自 2005 年 10 月，第十六屆五中全會作出〈加快天津濱海新區開發開 放〉的決策。2006 年 5 月 26 日，中國大陸國務院《關於推進天津濱海新 區開發開放有關問題的意見》，以天津濱海新區為中國綜合配套改革試驗 區。也指出〈鼓勵天津濱海新區進行金融改革和創新，在金融企業、金融 業務、金融市場和金融開放等方面的重大改革，安排在天津濱海新區先行 先試〉。將天津定位為北方的經濟中心，合理化金融結構、完善金融體系 及加強金融基礎建設為目標。之後天津市政府也透過各種政策的推出，如
《天津市促進企業總部和金融業發展優惠政策》、《關於優化商務環境促進 投資融資的意見》、《關于推進天津濱海新區保險改革試驗區發展的意見》
等促進金融業發展的各項優惠政策，促進天津金融業發展。
2006 年至今，天津的金融業的改革創新已超過五年，以現今的情況來 看天津的金融業以形成一個基本的發展水準及具備競爭力的多元金融體 系。2009 年起，引進了韓國企業銀行、韓國外換銀行、日本愛和誼財產保
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險公司中國大陸法人總部，推動新加坡大華銀行、韓國友利銀行、德意志 銀行等近百家中國國內與國外金融機構在天津設立分支機搆，渤海銀行、
天津銀行、渤海財產保險公司等天津地方法人機構實現增資擴股和設立異 地分支機搆，新設近 60 家分行及分公司。
除了金融機構的設立外，發展新的金融商品及業務也是促進金融發展 的途徑。目前天津也致力於發展私募股權投資基金、融資租賃、國際保理、
外幣兌換、貨幣經紀、信用評級、科技金融、農業金融、消費金融、航運 金融和汽車金融等現代金融服務。
近年來，天津相繼建立創新型交易市場，截至目前共有天津鐵合金交 易所、貴金屬交易所、渤海商品交易所、股權交易所、濱海國際股權交易 所、金融資產交易所和排放權交易所等交易平台。透過這樣的交易平台可 以有效匯集資金，使金融市場活絡。
因此透過增加各類金融商品的開發與創新及交易平台的建立，使天津 的金融市場資金更為活絡，市場更具效率、資訊更為透明，加速天津的金 融市場快速發展。
二、金融業增加值
資料來源：中國統計年鑑數據庫-數據挖掘分析 http://58.42.247.239/csydkns/Dig/Dig.aspx。
0 100 200 300 400 500 600 700
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
圖7：天津市金融業增加值(1978-2010) 單位：億元
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根據中國人民銀行天津分行的定義，金融業增加值是金融業從事金融 仲服務及相關金融附屬活動而新創造的價值，是一定時期內金融業生產經 營活動最終成果的反映。由上圖可見，天津金融業增加值自 2006 年濱海 新區開發後，逐年快速的上升。
三、天津各類金融機構家數變化
在改革開放後，銀行由單一封閉的體系轉向多元化發展，其業務種類 不斷增加，從單純的存放款業務擴大到科技金融、農業金融、消費金融等 形式。1978 年後，隨著開放程度提高，天津的金融體系也更加完善，組織 更健全更多元化。由表 5 及表 6 中可見，天津的金融體系以商業銀行、政 策性銀行 14、區域性銀行、外資銀行等銀行業金融機構為主體；證券、期 貨、保險、信托、金融租賃、財務公司、產業基金、資產管理公司等非銀 行金融機構。全天津市各類金融機構數由 1949 年底的 19 家，增加到 2010 年底的 3343 家，其中銀行類機構 2247 家，非銀行類機構 1096 家。但從 表 5 及表 6 中，可以清楚發現，自 2009 年至 2010 年，天津的銀行及非銀 行金融機構家數皆有所增加，但目前天津的金融體系仍以銀行為主，其他 非銀行類的金融機構家數相對較少。全部金融機構中，銀行類金融機構家 數的增加較為顯著，非銀行類金融機構家數只是小幅增加，可見天津的金 融體系仍存在結構上的不均衡。
14政策性銀行主要指由政府創立或擔保、以貫徹國家產業政策和區域發展政策為目的、具有特殊 的融資原則、不以盈利為目標的金融機構。在中國，政策性銀行的金融業務受中國人民銀行的指 導和監督。
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最早將金融發展予以量化成指標的是Goldsmith（1969）在其著作《金 融結構與金融發展》中提出的金融相關比率（Financial Interrelations ratio，
FIR），該比率用來衡量某一特定時點下，一國或一地區的金融工具市場總 值F與實物形式的國民財富的市場總值W之比，即FIR=F/W。但因計算繁雜，
因此FIR可以一定期間內的金融活動總量（以金融資產總額表示），與一定 期間內的經濟活動總量GDP之比來替代，因此表示成FIR=金融資產總額 /GDP。該指標用於衡量金融結構及金融相關比率。而McKinnon（1973）
提出以M2 與GDP的指標來衡量金融深化程度，16實質上與FIR相同，這項 指標也可同樣用來衡量金融結構及金融相關比率。即每一單位的國民所得 可以創造多少儲蓄儲存在金融機構中。這兩項指標數值越大，表示金融發 展越發達，金融相關比率越高。
由於考量中國大陸缺乏M2 及各種金融資產的統計數據，且以天津的 金融結構而言，銀行佔了金融體系中大部分的比重，銀行主要的資金來源 及運用以存款和貸款為主，存款和貸款的餘額可以反映一地區的金融活動 及金融機構的可支配資金，是資本形成的主要來源。另外，貸款的餘額也 可看出金融機構運用資金，作為金融中介的衡量。在中國大陸許多學者大 多採用金融機構全部存貸款餘額來代替金融資產總額（張湧泉、畢燕君、
郗文澤，2010），17因此在本研究中，FIR與M2/GDP兩項指標的定義並無差 異。
（二）、銀行效率（BK）
存款與貨幣的創造過程為民間機構將資金存入金融機構（即存款資增 加），金融機構通常為支應顧客的提領而提存一定成數的準備金，其餘則 貸放出去或從事投資。在金融機構透過放款及投資的過程中所創造的存款，
稱為引申存款（Derivative deposits）。這種存款使金融機構的資產與負債作
16 M2=流動中的現鈔（M0）+企業活期存款+定期存款+儲蓄存款+其他存款
17 天津市區域金融發展與經濟增長實證研究 天津師範大學學報 2010 年第 6 期
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1. Levine, Ross and Sara Zervos, 1998, “Stock Markets Banks, and Economic Growth.” The American Economic Review 88(3): 537-558.
2.陳宗勝、周松（2006），〈天津市金融發展與經濟增長關係的實證分析 1978-2004〉。《天津師範大學學報（社 會科學版）》（天津），5：7-11
18詳見 Levine, Ross and Sara Zervos, 1998, “Stock Markets, Banks, and Economic Growth.” The American Economic Review 88(3): 537-558.
金融發展指標 符號 計算方式 意義
金融相關比率 Goldsmith（1969）
McKinnon（1973）
FIR (存款+貸款)/GDP 1.每一單位的國民所得可以創造
Levine（1998）
BK 銀行信貸總額/GDP 每一單位的國民所得可以創造出 多少貸款
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五、天津的金融發展指標現況
在金融相關比率，天津的金融機構存貸款都呈現一個上升趨勢。至 2010 年，天津金融機構存款餘額由 1978 年底的 33.24 億元，增加到 2010 年底的 15912.21 億元；貸款餘額由 80.14 億元增加到 12864.75 億元。19
從金融相關比率看來，天津的金融發展程度不斷提高，金融深化程度 也逐漸加深。從 2003 年開始金融相關比率開始穩定成長，因為此時期中 國大陸正值金融改革時期，政府致力於金融創新與市場的改革，中國大陸 的金融資產總值逐年提高，金融相關比率不斷上升，天津自然也不例外。
主要的原因為 1991 年，中國大陸股票市場開始交易，使各項金融指 標上升，分別在 1997 年東亞金融風暴及 2000 年網路泡沫化時有所下降。
2001 年中國大陸加入世界貿易組織（WTO），加快金融市場的開放與改革，
但 2008 年金融海嘯之故，是金融發展指標又在度下降到 2009 年的谷底，
至 2010 年全球景氣才又復甦，金融發展指標才又回升。由圖 8 可見天津 市的金融相關比率指標自 1978 年來逐漸提高，表示天津的金融深化程度 及銀行的效率逐年在提升。而由圖 9 中可見天津市的銀行效率指標自 1978 年來逐漸提高，與金融相關比率相同升降原因，表示銀行效率逐年在提 升。
19 數據出自《天津統計年鑑》（2011）
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資料來源：《天津五十年 1949-1999》、《天津統計年鑑》（2011）。
資料來源：《天津五十年 1949-1999》、《天津統計年鑑》（2011）。
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5
1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
圖8：天津市金融相關比率(1978-2010)
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6
1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
圖9：天津市銀行效率指標(
1978-2010)‧ 國
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第四節、本章小節
本章首先檢視介紹改革開放後，居民消費的變化。分別從居民消費水 平、平均消費傾向及天津市的居民消費水平，並可看出期上升趨勢。接著 介紹城鎮及農村居民 1995 年及 2010 年的消費結構比較。如此可看出城鎮 及農村居民的消費原本以食物占最大比例，但隨著經濟成長、所得增加後，
所得增加的部分便逐漸增加居住、家庭設備用品等方面的消費。
透過這樣的消費結構比較，也可看出 1995 年到 2010 年間，居民生活 水準逐漸提高。接著介紹城鎮居民 1995 年及 2010 年的消費結構比較。如
透過這樣的消費結構比較，也可看出 1995 年到 2010 年間，居民生活 水準逐漸提高。接著介紹城鎮居民 1995 年及 2010 年的消費結構比較。如