國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
第三節 實證模型
根據上述探討增值稅有效稅率變動的測試，本研究利用統計上普通最小平方 法（Ordinary Least Square, OLS），建立下列之實證模型：
MODEL(1)：
VATit=β0+β1SIZEit+β2GPit+β3ROEit+β4EQUINTit+β5NEQUINTit+β6LISTit+β7Y2009i
+εit
上述公式中，下標號 i 表示個別公司的樣本，t 則表示年度，樣本期間自 2006 年到 2010 年。βs表示各個變數以迴歸式估計結果後所產生的迴歸係數，此外，
由於實證模型必有誤差，故以ε 為迴歸式之殘差項，在假說 H1 之下，2009 年增 值稅法轉型預期將會使有效稅率將低，β5<0。在假說 H2 下，資本資產密集度與 有效稅率呈現負向關係，轉型為消費型增值稅後，將因扣抵稅額變大，預期β4<0。
MODEL(2)：
企業會因所屬行業不同，產生的銷售項目亦有不同，在進項稅額部分也可能 因產業屬於資本密集產業而大量購買固定資產，大幅降低增值稅有效稅率；為了 控制產業別的影響，因此在 MODEL(1)建立產業別變數，建立實證模式 MODEL(2) 如下：
VATit=β0+β1SIZEit+β2GPit+β3ROEit+β4EQUINTit+β5NEQUINTit+β6LISTit+β7Y2009i+ β8I_AGRIi+Β9I_MININGi+β10I_UTILITYi+β11I_BUILDi+β12I_TRANSi+β13I_
TECHi+β14I_RETAILi+β15I_PROPERTYi+β16I_SERVICEi+β17I_MEDIAi +β18I_CONGLOMi+β19I_AGRIi×Y2009i+β20I_MININGi×Y2009i+β21I_UTILIT Yi×Y2009i+β22I_BUILDi×Y2009i+β23I_TRANSi×Y2009i+β24I_TECHi×Y2009i +β25I_RETAILi×Y2009i+β26I_PROPERTYi×Y2009i+β27I_SERVICEi×Y2009i+β
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
28I_MEDIAi×Y2009i+β29I_CONGLOMi×Y2009i +εit
上列公式中，加入的產業別變數分別代表農林牧漁業、採掘業、製造業、電 力、煤氣及水的生產和供應業、建築業、交通運輸、倉儲業、高科技產業、批發 與零售貿易業、房地產業、社會服務業、傳播與文化產業以及綜合業。在 H2 的 假說下，除了採掘業、電力、煤氣及水的生產和供應業之外，製造業的有效稅率 應高於其他產業，因此預期β8及β11～β18＜0；2009 年增值稅轉型為消費型增值 稅後，預期將對資本密集度高的產業有較大的影響，使增值稅有效稅率降低，故 預期除了β9及β10為負數之外，β8及β11～β18應為＞0。
MODEL(3)：
企業會因股權結構的不同，增值稅的有效稅率亦有不同，取消進口設備增值 稅免稅政策以及外國投資企業採購國產設備增值稅退稅政策前，內資企業採取的 是生產型增值稅，而外資企業採取的則是消費型增值稅，故轉型後對於內資企業 的增值稅有效稅率將產生影響，為了控制股權結構的影響，因此在 MODEL(2) 建立股權結構變數，建立實證模式 MODEL(3)如下：
VATit= β0+β1SIZEit+β2GPit+β3ROEit+β4EQUINTit+β5NEQUINTit+β6LISTit+β7Y2009i +β8I_DOMi+β9I_FORi+β10DOM it×Y2009i+εit
上列公式中，加入的 DOM 代表樣本企業中內資企業持股比例達全部股份 50
％以上的虛擬變數，FOR 代表樣本企業中外資持股比例達全部股份 20％以上的 虛擬變數。在假說 H3 的情況下，企業內資持股比例越高者，其有效稅率越低。
MODEL(4)
企業亦會因所屬地區不同產生各式各樣租稅優惠及許多變數，因而影響增值 稅有效稅率；為了控制地區別的影響，因此在 MODEL(3)建立地區別變數，建立 實證模式 MODEL(4)如下：
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
VATit=β0+β1SIZEit+β2GPit+β3ROEit+β4EQUINTit+β5NEQUINTit+β6LISTit+β7Y2009i+ β8AREA_Wi+β9AREA_Mi+β10AREA_Wi×Y2009i+β11AREA_Mi×Y2009i+εit
上列公式中，AREA_E、AREA_W、AREA_M 分別代表東部地區、西部地 區以及中部地區。在假說 H4 下，預期西部地區及中部地區的增值稅有效稅率高 於其他地區，因此預期β8＞0 和β9＞0，經過 2009 年增值稅改革後將能使西部地 區和中部地區的稅率相較於東部地區能夠漸趨縮小，故預期β10＜0 和β11＜0。