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第參章 研究方法
第一節 研究假說
中國大陸 2009 年 1 月 1 日增值稅轉型的主要重點為：（1）將固定資產納入 課稅範圍，但房屋、建築物等不動產尚不能納入增值稅的扣抵範圍。（2）為了避 免轉型後企業利用固定資產扣抵的新規定避稅，補充不予扣抵的規定，例如購進 的小汽車、摩托車和遊艇之進項稅額不得扣抵。（3）取消進口設備之增值稅免稅 政策和外國投資企業採購國產設備之增值稅退稅政策。（4）商業企業和非商業企 業的小規模納稅人原本徵收率為 4％和 6％，統一將稅率降為 3％。（5）將礦產 品增值稅稅率從 13％恢復到 17％。
由於中國大陸不同於一般國家直接採用消費型增值稅的方式，而是由生產 型增值稅轉型而成消費型增值稅，因此增值稅轉型對於原本即享有採購進口以及 國產設備退稅的外資企業，其影響遠不如內資企業。故本研究對於增值稅的實質 稅率變動，預期會因為公司的股權結構與企業特性而產生不同影響，故提出下列 幾項研究假說：
1. 中國大陸的上市公司適用的名目稅率為 17％，增值稅轉型為消費型增值稅後，
因新增加設備所含之進項稅額得以扣抵，雖僅包含 2009 年以後購入之固定 資產，卻能使用於生產或經營的固定資產，在購置當期得以全部扣除，使非 企業創造的價值得以扣抵，真正減少重複課稅的現象。在文獻探討中，租稅 改革法案的實施對於企業的實質稅率均會產生影響；此外，黃明峰、吳斌
（2010）探討增值稅轉型對固定資產投資之影響時發現：中部地因應轉型政 策而使當年繳納增值稅負減少、現金流增加，故本研究預期各個地區增值稅 的有效稅率將會因轉型而下降，提出研究假說 H1:
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H1:其他條件相同下，中國大陸 2009 年增值稅轉型為消費型增值稅後，
中國大陸之上市公司，其增值稅有效稅率會較低。
2. 產業結構差異
中國大陸上市公司目前仍採用增值稅與營業稅並行之稅制，由於大陸產 品加值部分主要在製造環節，使增值稅主要針對製造業課稅，營業稅則主要 針對服務業課稅，故企業結構的組成會影響增值稅的稅收收入。由於生產型 增值稅規定固定資產所含進項稅額不得扣抵，使得資本密集程度較高的產業 造成租稅負擔的程度，相較於一般企業明顯沈重，故產業別的不同對於企業 增值稅的實質稅率將會造成差異。2009 年增值稅轉型為消費型增值稅後，預 計將使企業投資設備或更新改造的意願增加，對於設備需求量擴大進而有利 於資本、技術密集度高的產業發展，企業增值稅有效稅率下降。姜愛林（2009）
針對東北地區實施增值稅轉型試點後對經濟發展的分析中發現，2004 年 7 月至 2007 年底，遼寧省企業辦理退稅額高達人民幣 91.4 億元，特別是冶金、
石化和裝備製造業等三個產業稅負下降最多，增值稅稅負由原來的 5.4％降 至 4.9％。高國強（2011）針對濟南市增值稅平均實際稅率統計數據顯示採 掘業、製造業、電力、煤氣及水的生產和供應業受增值稅轉型因素而使得增 值稅稅負變化顯著。而產業中影響增值稅轉型後實質稅率的主要因素乃在於 機器設備得以扣抵，因此，本文提出假說 H2：
H2：其他條件相同下，中國大陸 2009 年增值稅轉型為消費型增值稅後，
上市公司中機器設備密集度愈高的產業，其增值稅有效稅率降低較 其他產業大。
3. 股權結構差異
中國大陸上市公司發行股份種類複雜，為了吸引外商投資，1980 年起一
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直採用「內外資企業分稅制度」，給予內外資企業差別性待遇，外國投資者 透過各種稅收優惠得以減免。2009 年 1 月 1 日起針對中國大陸上市公司之外 資企業，取消進口設備增值稅免稅政策以及外國投資企業採購國產設備增值 稅退稅政策，將逐漸與內資企業負擔相同之增值稅。楊斌、龍新民、李成、
尹力軍（2009）年針對增值稅轉型的效應分析中以公式推論增值稅轉型弱化 了外資企業對內資企業的稅收優勢，使得外資企業稅負不公的現象能夠有所 趨緩。本研究認為以往外資企業購進設備固定資產可享受退稅或免徵的優惠 條件，即形成內資企業使用生產型增值稅，而外資企業使用消費型增值稅的 差異性，因此 2009 年轉型成消費型增值稅對於內資企業實有影響，故推論 內資企業增值稅有效稅率將會降低，遂提出假說 H3：
H3: 其他條件相同下，中國大陸 2009 年增值稅轉型為消費型增值稅後，
內資持股比率較高的上市企業，其增值稅有效稅率將會降低。
4. 地區結構差異
從區域經濟結構來看，1978 年中國大陸在鄧小平實施「一部分人先富起 來」的策略下，發展東部沿海地區成為首要之務，為東部地區帶來前所未有 的成長，卻也使區域發展不均衡現象更加嚴重。為了消弭落差，中國大陸政 府於 2000 年提出「西部大開發」政策，實施許多稅收優惠政策，諸如《關 於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》、《關於落實西部大開發有關稅收 政策具體實施意見的通知》等。李曉麗、楊建平（2005）探討生產型增值稅 轉型為消費型增值稅後，由於西部、中部自然資源豐富，較為適合發展重工 業，生產型增值稅對於東西地區的平衡發展差距將會擴大，對其經濟發展亦 有所阻礙。至於東部地區進出口貿易頻繁，擁有許多保稅地區，免徵增值稅 而使稅制改革後對於增值稅實質稅率的影響較小，故提出假說 H4：
H4:其他條件相同下，中國大陸 2009 年增值稅轉型為消費型增值稅後，
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地區稅率差異幅度將會漸趨縮小。