敘述統計分析

從 銀 行 的 敘 述 性 統 計 資 料 可 獲 知 各 變 數 的 樣 本 數 、 帄 均 值 、 標 準 差 、 最 大 值 及 最 小 值 ( 表 4-1)與 相 關 係 數 (表 4-2)。從 獲 利 性 指 標 來 看，資 產 報 酬 率 的 帄 均 值 為 0.0601、標 準 差 為 1.2131，為 各 項 報 酬 率 當 中 最 為 穩 定 的 ； 從 銀 行 收 取 之 中 介 機 構 費 用 指 標 來 看 ， 利 息 利 潤 率 及 利 息 淨 利 率 的 帄 均 值 分 別 為 2.0807 及 1.8284、標 準 差 分 別 為 0.9765 及 0.7572，兩 者 變 動 程 度 都 不 大 ； 從 資 本 適 足 率 來 看 ， 自 有 資 本 與 風 險 性 資 產 比 率 的 帄 均 值 為 12.1445 、 標 準 差 為 6.6823 ， 自 有 資 本 比 的 帄 均 值 為 8.4027 、 標 準 差 為 8.6029， 顯 示 自 有 資 本 與 風 險 性 資 產 比 率 變 動 幅 度 相 對 較 小 。

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表 4– 1： 敘 述 性 統 計 資 料

樣 本 數 帄 均 值 標 準 差 最 大 值 最 小 值

資產報酬率(%) ROA 326 0.0601 1.2131 5.1500 -6.2900

淨值報酬率(%) ROE 326 -0.6259 17.1204 27.0000 -113.0500 營業利益率(%) NIS 326 5.5880 56.2102 445.8116 -396.5630 稅前純益率(%) PIS 326 5.5914 52.6633 437.4549 -327.9351 無清償能力風險指數(%) IR 326 0.7357 1.6855 12.9659 -4.7595

利息利潤率(%) NIM1 326 2.0807 0.9765 7.0600 0.1300

利息淨利率(%) NIM2 326 1.8284 0.7572 5.7395 0.1080

自有資本與風險性資產比率(%) RCWA 326 12.1445 6.6823 53.3800 5.0500 自有資本比(%) RCTA 326 8.4027 8.6029 65.3100 2.4900 收益資產比率(%) Meff 326 0.9179 0.0440 0.9875 0.7527 間接費用比率(%) Ceff 326 1.3406 0.6402 6.7016 0.1345 短期流動比率(%) Liq 326 78.6552 16.9233 189.0700 38.8900 內含成本比率(%) Imp 326 0.6874 0.3970 1.5966 -5.2772

逾期放款率(%) NPL 326 3.6443 3.4471 18.2800 0.0000

銀行營運規模 SIZE 326 7.0728 0.4415 8.0395 6.0998

總經指標(%) Inf 326 1.1102 1.1845 3.5266 -0.2764

變 數

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ROA ROE NIS PIS IR NIM1 NIM2 RCWA RCTA Meff Ceff Liq Imp NPL SIZE Inf

資產報酬率 1.0000

利息利潤率 -0.1176 -0.0730 -0.2028 -0.1983 0.1907 1.0000

利息淨利率 -0.1511 -0.1030 -0.2200 -0.2143 0.1619 0.9803** 1.0000 自有資本與

風險性資產 比率

0.1533 0.1031 0.2821 0.2983 -0.1473 -0.2525 -0.2412 1.0000

自有資本比 0.1806 0.0952 0.5637 0.5997 -0.1510 -0.2130 -0.2204 0.6263 1.0000 收益資產比

率 0.1760 0.1475 0.2641 0.2494 -0.2817 -0.6881 -0.6137 0.2431 0.2017 1.0000 間接費用比

率 -0.2621 -0.3396 -0.2986 -0.2664 0.0762 0.5613 0.5289 -0.1434 -0.0453 -0.5735 1.0000 短期流動比

率 0.0871 0.0178 0.3789 0.4015 -0.0476 -0.1729 -0.1345 0.6530 0.6551 0.3173 -0.0896 1.0000 內含成本比

率 0.1354 -0.0253 -0.0373 -0.0916 0.1072 0.0182 0.0275 -0.1829 -0.3737 0.0879 -0.1007 -0.1218 1.0000

逾期放款率 -0.1698 -0.1266 0.0898 0.1054 -0.0073 0.0287 0.0618 -0.0971 0.1251 -0.0455 -0.0434 0.1646 -0.0035 1.0000 銀行營運規

模 0.0990 0.1374 -0.0207 -0.0336 0.0551 -0.1354 -0.1612 -0.2557 -0.2807 0.0033 -0.1876 -0.3579 -0.0072 -0.0930 1.0000

總經指標 -0.0180 -0.0193 -0.0328 -0.0320 0.0302 -0.2142 -0.2388 0.0200 0.0022 0.0611 0.0098 -0.0276 -0.0806 -0.3681 0.1296 1.0000

* 相關係數 > 0.8 ， ** 相關係數 > 0.9

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4.3 「資本適足率」與銀行「無清償能力風險」之關聯性分析

無清償能力風險指數(IR)對銀行兩項資本適足率指標、四項管理效率指標、一項逾 期放款率指標、銀行營運規模、時間及總經指標關聯性分析，檢定後由於 F 檢定拒絕 H0、

應採用固定效果模型，而 Hausman 檢定不拒絕 H0、應採用普通最小帄方法，故最終採用 Panel data 模型中之固定效果模型。

經實證分析結果顯示(表 4-3)，自有資本與風險性資產比率(RCWA)對無清償能力風 險指數呈顯著負向影響(影響係數為-0.0189，P-value 為 0.0532)，表示自有資本與風 險性資產比率越高(低)，無清償能力風險指數越低(高)。

就四項管理效率指標：收益資產比率(Meff)、間接費用比率(Ceff)、短期流動比率 (Liq)及內含成本比率(Imp)與無清償能力風險指數的關聯性而言，收益資產比率(Meff) 及間接費用比率(Ceff)對無清償能力風險指數皆呈顯著負向影響(影響係數分別為 Meff=-4.9797、Ceff=-0.3441，P-value 分別為 Meff=0.0317、Ceff=0.0053)，表示收 益資產比率及間接費用比率越高(低)，無清償能力風險指數越低(高)。

逾期放款率(NPL)與無清償能力風險指數呈負向影響，但並不顯著；銀行營運規模 (SIZE)與無清償能力風險指數呈正向影響，但並不顯著；顯示逾期放款率的高低及銀行 資產規模大小並未顯著影響銀行的清償能力。另外時間(TIME)與無清償能力風險指數呈 正向影響但並不顯著，顯示銀行的無清償能力風險略成逐年上升的趨勢。

此實證結果符合研究假說一的預期，分析其意涵如下：銀行為了符合主管機關對資 本適足率的管制，傾向持有獲利較穩健且風險較低的投資組合，銀行資產報酬率波動較 為穩定，無清償能力風險指數降低，印證了管制資本能降低銀行的無清償能力風險。收 益資產比率為「收益資產(earning assets)/總資產」，該比率與無清償能力風險指數呈 顯著負向影響，表示當銀行收益資產占總資產比率越高時，銀行資產的獲利能力增加，

銀行的管理效率越好時，資產報酬率上升使無清償能力風險指數降低。間接費用比率為

「間接費用(cost of overhead)/總資產」，該比率與無清償能力風險指數呈顯著負向影 響，表示當銀行間接費用佔總資產比率越高時，無清償能力風險指數會降低，推究其原 因應為通常放款的承作及管理需要花費較多的間接成本，雖然非利息費用增加會使得資 產報酬率下降，但適當的放款管理較能夠維持銀行的放款品質，使壞帳金額不會大幅增 加，資產報酬率維持穩定水準，當資產報酬率的波動幅度下降時，無清償能力風險指數 會降低。

33

*P-value < 0.10；**P-value < 0.05；***P-value < 0.01。

0.7681 326 固定效果模型

自變數

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經實證分析結果顯示(表 4-4、表 4-5、表 4-6、表 4-7)，就資本適足率的兩項指標：

自有資本與風險性資產比率(RCWA)及自有資本比(RCTA)與財務績效的關聯性而言，自有 資本與風險性資產比率(RCWA)對財務績效指標中的營業利益率(NIS)及稅前純益率(PIS) 皆呈顯著負向影響(影響係數分別為 NIS=-1.8377、PIS=-1.7161，P-value 均為 0.0005)，

表示自有資本與風險性資產比率越高(低)，財務績效越差(佳)。而自有資本比(RCTA)對 各項財務績效指標：資產報酬率(ROA)、淨值報酬率(ROE)、營業利益率(NIS)及稅前純 益率(PIS)皆呈顯著正向影響(影響係數分別為 ROA=0.0551、ROE=0.4522、NIS=4.9092、

PIS=4.6622，P-value 除 ROE=0.0365 外，其餘皆<0.0001)，表示自有資本比越高(低)，

財務績效越佳(差)。

就四項管理效率指標：收益資產比率(Meff)、間接費用比率(Ceff)、短期流動比率 (Liq)及內含成本比率(Imp)與財務績效的關聯性而言，間接費用比率(Ceff)對各項財務 績效皆呈顯著的負向影響(影響係數分別為 ROA=-0.3861、ROE=-9.7180、NIS=-22.9582、

PIS=-19.0782，P-value 除 ROA =0.0017 外，其餘皆<0.0001)，表示間接費用比率越高(低)，

財務績效越差(佳)。而內含成本比率(Imp)對資產報酬率、營業利益率及稅前純益率皆 呈顯著的正向影響(影響係數分別為 ROA=0.6654、NIS=25.5777、PIS =18.0619，P-value ROA 及 NIS 均<0.0001，PIS=0.0034)，表示內含成本比率越高(低)，財務績效越佳(差)。

逾期放款率(NPL)與資產報酬率及淨值報酬率皆呈顯著的負向影響(影響係數分別 為 ROA=-0.1178、ROE=-1.2368，P-value 為 ROA<0.0001、ROE =0.0004)，表示逾期放款 率越高(低)，財務績效越差(佳)。

就銀行營運規模(SIZE)而言，銀行資產大小與資產報酬率、營業利益率及稅前純益 率皆呈顯著的正向影響(影響係數分別為 ROA=0.4452、NIS =15.8167、PIS=14.6662，

P-value 分別為 ROA=0.0094、NIS=0.0084、PIS =0.0084)，顯示銀行資產規模越大(小)，

財務績效越佳(差)。

而時間(TIME)與資產報酬率、淨值報酬率及營業利益率皆呈顯著的負向影響(影響 係數分別為 ROA=-0.1412、ROE=-2.1093、NIS=-2.0592，P-value 分別為 ROA<0.0001、

ROE<0.0001、NIS=0.0925)，顯示財務績效指標隨著時間經過呈現下降的趨勢。

此實證結果符合研究假說二的預期，分析其意涵如下：主管機關對銀行自有資本與 風險性資產比率頇達 8%以上的限制，使得銀行傾向於持有風險較少及風險權數較低的投 資組合，導致獲利減少，故自有資本與風險性資產比率與營業利益率及稅前純益率呈負 向影響，但管制後對資產報酬率及淨值報酬率的影響則並不顯著。自有資本比與資產報 酬率、淨值報酬率、營業利益率及稅前純益率均呈顯著正向影響，推測應是較高的股東

35

*P-value < 0.10；**P-value < 0.05；***P-value < 0.01。

1.9381

36

*P-value < 0.10；**P-value < 0.05；***P-value < 0.01。

隨機效果模型

*P-value < 0.10；**P-value < 0.05；***P-value < 0.01。

1.9050 0.4381 326 普通最小帄方法模型

自變數

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表 4–7：稅前純益率(PIS)迴歸結果表

Parameter

Estimate P-value

Intercept -86.8039 0.2488

自有資本與風險性資產比率 (RCWA) -1.7161 0.0005***

自有資本比 (RCTA) 4.6622 <.0001***

收益資產比率 (Meff) -31.0945 0.6321 間接費用比率 (Ceff) -19.0782 <.0001***

短期流動比率 (Liq) 0.3036 0.1370 內含成本比率 (Imp) 18.0619 0.0034***

逾期放款率 (NPL) -0.9578 0.2135 銀行營運規模 (SIZE) 14.6662 0.0084***

時間 (TIME) -1.4839 0.1908

總經指標 (Inf) 0.0857 0.9804

樣本數

Durbin-Watson Value Adj R-Square

*P-value < 0.10；**P-value < 0.05；***P-value < 0.01。

1.9470 0.4502 326 普通最小帄方法模型

自變數

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4.5 「資本適足率」與銀行「收取的中介機構費用」之關聯性分析

利息利潤率(NIM1)對銀行兩項資本適足率指標、四項管理效率指標、一項逾期放款 率指標、銀行營運規模、時間及總經指標關聯性分析，檢定後由於 F 檢定拒絕 H0、應採 用固定效果模型，而 Hausman 檢定不拒絕 H0、應採用普通最小帄方法，故最終採用 Panel data 模型中之固定效果模型利息淨利率(NIM2)對銀行兩項資本適足率指標、四項管理效 率指標、一項逾期放款率指標、銀行營運規模、時間及總經指標關聯性分析，檢定後由 於 F 檢定拒絕 H0、應採用固定效果模型，而 Hausman 檢定不拒絕 H0、應採用普通最小 帄方法，故最終採用 Panel data 模型中之固定效果模型。

經實證分析結果顯示(表 4-8、表 4-9)，就資本適足率的兩項指標：自有資本與風 險性資產比率(RCWA)及自有資本比(RCTA)與銀行收取的中介機構費用關聯性而言，自有 資本與風險性資產比率對利息利潤率(NIM1)及利息淨利率(NIM2)皆呈顯著的負向影響 (對 NIM1 及 NIM2 的影響係數分別為-0.0475 & -0.0355，NIM1 及 NIM2 的 P-value 分別 為 0.0013 & 0.0031)，表示自有資本與風險性資產比率越高(低)，銀行收取的中介機構 費用越低(高)。而自有資本比對利息利潤率(NIM1)呈顯著的正向影響(影響係數為 0.0335，P-value 為 0.0347)，表示自有資本比越高(低)，銀行收取的中介機構費用越 高(低)。

就四項管理效率指標：收益資產比率(Meff)、間接費用比率(Ceff)、短期流動比率 (Liq)及內含成本比率(Imp)與銀行收取的中介機構費用的關聯性而言，收益資產比率 (Meff)對利息利潤率及利息淨利率皆呈顯著的負向影響(對 NIM1 及 NIM2 的影響係數分 別為-9.5586 & -5.8667，P-value 均<0.0001)，表示收益資產比率越高(低)，銀行收取 的中介機構費用越低(高)。間接費用比率(Ceff)對利息利潤率及利息淨利率皆呈顯著的 正向影響(對 NIM1 及 NIM2 的影響係數分別為 0.2148 & 0.1715，NIM1 及 NIM2 的 P-value 分別為 0.0003 & 0.0004)，表示間接費用比率越高(低)，銀行收取的中介機構費用越高 (低)。

逾期放款率(NPL)對利息利潤率及利息淨利率皆呈顯著負向影響(對 NIM1 及 NIM2 的 影響係數分別為-0.0247 & -0.0174，NIM1 及 NIM2 的 P-value 分別為 0.0546 & 0.0957)，

表示逾期放款率越高(低)，銀行收取的中介機構費用越低(高)。就銀行營運規模(SIZE) 而言，銀行資產大小對利息利潤率及利息淨利率皆呈負向影響，但並不顯著，顯示資產 規模的大小並未顯著影響銀行收取的中介機構費用。時間(TIME) 對利息利潤率及利息 淨利率皆呈顯著的負向影響(對 NIM1 及 NIM2 的影響係數分別為-0.0884 & -0.0759，

P-value 均<0.0001)，顯示銀行收取的中介機構費用有逐年下降的趨勢。

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此實證結果符合研究假說三的預期，分析其意涵如下：銀行為了符合對最低資本適 足率的管制，傾向放款給風險權數較低、較安全的客戶以提高自有資本與風險性資產比 率，導致能收取的利息費用減少，故與銀行收取之中介機構費用呈反向。自有資本比與 利息利潤率呈顯著正向影響，推測應是較高的股東比例會督導銀行增進其管理效率及投 資組合，使生利資產增加，故自有資本比與利息利潤率呈正向影響。

收益資產比率與銀行收取之中介機構費用呈負向影響，顯示銀行的放款業務競爭激 烈，導致銀行頇以降低貸款利率等削價競爭的手段來獲取新客源，造成雖然收益資產比 率上升但利息收入比率反而下跌的情形。間接費用比率與銀行收取之中介機構費用呈正 向影響，即當間接費用佔銀行總資產比重增加時，銀行收取之中介機構費用亦隨之增加，

顯示當銀行願意花費較多的支出在放款的承作及管理上時，放款的呆帳較少，所能收到

顯示當銀行願意花費較多的支出在放款的承作及管理上時，放款的呆帳較少，所能收到