財務績效分析

本 研 究 針 對 銀 行 的 財 務 績 效 選 取 四 項 獲 利 性 指 標：資 產 報 酬 率 (ROA)、

淨 值 報 酬 率 (ROE)、營 業 利 益 率 (NIS)及 稅 前 純 益 率 (PIS)。觀 察 研 究 期 間 銀 行 歷 年 的 帄 均 獲 利 性 指 標 變 化 趨 勢 可 發 現 ， 1999 年 至 2001 年 間 呈 現 獲 利 下 滑 狀 態 ， 2002 年 資 產 報 酬 率 及 淨 值 報 酬 率 更 大 幅 衰 退 成 為 負 數 ， 2003 年 及 2004 年 銀 行 獲 利 攀 升，但 2005 年 開 始 又 呈 現 衰 退 現 象，2006 年 至 2008 年 間 銀 行 獲 利 性 指 標 幾 乎 全 為 負 數，僅 2007 年 的 稅 前 純 益 率 為 小 幅 正 數 。 (圖 4-3、 圖 4-4、 圖 4-5、 圖 4-6)

圖 4-3： 銀 行 帄 均 資 產 報 酬 率 (ROA)

-0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40 0.60

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

銀行帄均資產報酬率(ROA)

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圖 4-4： 銀 行 帄 均 淨 值 報 酬 率 (ROE)

圖 4-5： 銀 行 帄 均 營 業 利 益 率 (NIS)

-12.00 -10.00 -8.00 -6.00 -4.00 -2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

銀行帄均淨值報酬率(ROE)

-15.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

銀行帄均營業利益率(NIS)

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圖 4-6： 銀 行 帄 均 稅 前 純 益 率 (PIS)

1998 年 的 東 南 亞 金 融 風 暴 導 致 國 內 許 多 企 業 發 生 財 務 危 機，造 成 銀 行 業 的 大 筆 呆 帳 ， 1999 年 起 財 政 部 將 銀 行 業 的 營 業 稅 率 由 5%調 降 為 2%， 規 定 因 此 而 增 加 的 營 業 收 益 ， 應 全 數 做 為 加 速 打 消 呆 帳 之 用 ， 銀 行 業 開 始 提 列 巨 額 呆 帳 準 備 ， 1999 年 至 2001 年 間 獲 利 逐 年 下 滑 ， 惟 四 項 獲 利 性 指 標 仍 能 維 持 正 值 ， 銀 行 帄 均 資 產 報 酬 率 (ROA)從 1999 年 的 0.40 下 降 到 2001 年 的 0.17、帄 均 淨 值 報 酬 率 (ROE)從 1999 年 的 4.29 下 降 到 2001 年 的 1.91、

帄 均 營 業 利 益 率 (NIS)從 1999 年 的 7.01 下 降 到 2001 年 的 3.47、帄 均 稅 前 純 益 率 (PIS)從 1999 年 的 5.64 下 降 到 2001 年 的 2.65。

2002 年 由 於 全 球 景 氣 復 甦 型 態 不 明 朗 ， 使 得 民 間 企 業 投 資 意 願 低 迷 ， 連 帶 導 致 銀 行 龐 大 資 金 閒 置 ， 利 息 收 入 大 幅 衰 退 ， 加 上 銀 行 業 繼 續 大 幅 提 列 呆 帳 準 備 ， 使 獲 利 性 指 標 除 帄 均 稅 前 純 益 率 外 均 創 下 低 點 ， 帄 均 資 產 報 酬 率 及 帄 均 淨 值 報 酬 率 更 成 為 負 值 ， 2002 年 帄 均 資 產 報 酬 率 為 -0.43、 帄 均 淨 值 報 酬 率 為 -7.82 、 帄 均 營 業 利 益 率 為 2.01 、 帄 均 稅 前 純 益 率 則 為 3.95。

2003 年 及 2004 年 間 ， 由 於 美 國 、 日 本 及 中 國 大 陸 等 國 的 經 濟 回 溫 ，

-15.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

銀行帄均稅前純益率(PIS)

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帶 動 全 球 經 濟 景 氣 走 出 低 迷 ， 國 內 民 間 投 資 及 消 費 增 加 ， 使 銀 行 業 對 企 業 的 放 款 及 對 消 費 性 貸 款 有 所 成 長 ， 財 富 管 理 事 業 也 逐 漸 拓 展 ， 銀 行 的 獲 利 性 指 標 回 正 且 有 大 幅 的 成 長 ， 銀 行 帄 均 資 產 報 酬 率 在 2003 年 及 2004 年 分 別 為 0.26 及 0.50、帄 均 淨 值 報 酬 率 在 2003 年 及 2004 年 分 別 為 5.33 及 7.31、

帄 均 營 業 利 益 率 在 2003 年 及 2004 年 分 別 為 20.85 及 30.01、 帄 均 稅 前 純 益 率 在 2003 年 及 2004 年 分 別 為 20.06 及 27.19。

但 2005 年 開 始 ， 由 於 各 銀 行 自 2002 年 以 來 競 相 衝 刺 信 用 卡 發 卡 量 ， 如 中 國 信 託 、 合 作 金 庫 、 富 邦 、 上 海 商 銀 等 銀 行 推 出 白 金 卡 免 年 費 專 案 ， 而 台 灣 企 銀 等 銀 行 則 調 降 循 環 信 用 利 率 或 推 出 失 卡 零 風 險 方 案 ， 在 未 做 好 客 戶 授 信 風 險 管 理 、 一 昧 衝 刺 發 卡 量 的 情 況 下 ， 雙 卡 風 暴 逐 漸 成 形 ； 2005 年 至 2006 年 間，消 費 金 融 業 務 的 逾 期 放 款 不 斷 增 加，銀 行 大 幅 提 列 呆 帳 準 備 ， 加 上 銀 行 開 始 緊 縮 個 人 其 他 消 費 性 放 款 ， 使 得 銀 行 在 企 業 授 信 業 務 彼 此 惡 性 殺 價 競 爭 ， 獲 利 於 2005 年 開 始 大 幅 衰 退 ， 銀 行 業 2005 年 帄 均 資 產 報 酬 率 為 0.27、 帄 均 淨 值 報 酬 率 為 -0.08、 帄 均 營 業 利 益 率 為 5.91、 帄 均 稅 前 純 益 率 為 5.24，2006 年 獲 利 性 指 標 持 續 大 幅 衰 退，帄 均 資 產 報 酬 率 為 -0.32、 帄 均 淨 值 報 酬 率 為 -9.80、 帄 均 營 業 利 益 率 降 為 -11.62、 帄 均 稅 前 純 益 率 則 為 -9.56。

2007 年 由 於 債 務 協 商 機 制 的 協 調、國 內 銀 行 緊 縮 其 他 消 費 性 放 款 及 積 極 處 理 逾 期 放 款 等 原 因 ， 雙 卡 風 暴 逐 漸 解 決 ， 但 因 美 國 次 級 房 貸 風 暴 造 成 銀 行 業 投 資 次 貸 相 關 商 品 產 生 投 資 損 失 ， 獲 利 性 指 標 仍 全 為 負 數 ， 但 已 較 2006 年 好 轉 。

2008 年 美 國 次 級 房 貸 風 暴 越 演 越 烈 ， 引 發 了 全 球 金 融 危 機 ， 國 內 景 氣 低 迷 ， 房 市 景 氣 下 修 ， 銀 行 為 降 低 風 險 也 大 幅 減 少 放 款 業 務 的 承 作 ， 使 消 費 性 放 款 (包 括 房 屋 貸 款、汽 車 貸 款、機 關 職 工 福 利 貸 款、其 他 個 人 消 費 性 放 款 等 )及 企 業 放 款 均 大 幅 衰 退，銀 行 業 投 資 商 品 損 失 也 持 續 擴 大，加 上 美 國 雷 曼 兄 弟 倒 閉 事 件 引 發 了 銀 行 與 消 費 者 間 嚴 重 的 連 動 債 理 賠 糾 紛 ， 也 使 得 財 富 管 理 業 務 大 幅 衰 退 ， 獲 利 性 指 標 再 度 下 滑 ， 銀 行 帄 均 資 產 報 酬 率 為 -0.35、帄 均 淨 值 報 酬 率 為 -3.77、帄 均 營 業 利 益 率 為 -4.40、帄 均 稅 前 純 益 率 為 -2.59。

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