新興科技金融之相關研究

近年來金融科技（FinTech）蓬勃發展，其創新、跨界的技術及應用，逐漸搶食原有 金融業的各項業務，以更具效率服務滿足消費者需求。勤業眾信聯合會計師事務所 2017 發佈「金融科技，全球互聯－全球金融科技中心評估報告（Connecting Global FinTech:

Hub Review）」，根據「全球金融中心指數」[1]「經商環境指數」[2]與「全球創新指數」 多的金融科技獨角獸企業在此孵化而生，而 GAFA 四大企業（Google、Apple、Facebook、

Amazon）也將持續在金融科技領域擴大投資。 策略，強化數位身分認證及瞭解客戶（Know Your Customer, KYC）。

最後，分數「超過 150 分」的四個地區，為「墨西哥、南非、印度及肯亞」。萬幼 筠指出，這四個地區雖然排名較後，但不代表在金融科技發展毫無機會。相對來說，由

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於這些地區的金融基礎建設不足，尚無完善的監管機制，並且傳統銀行與保險服務的滲 透率也偏低，但和成熟金融市場的嚴謹監管環境，與已飽和的金融服務市場相比，也許 這些不足將轉變為其獨有的創新能量，讓它們在金融科技發展上更具創造力與想像力。

科技創新技術，確保金融科技發展腳步

金融科技重點在於如何透過科技使金融服務更有效率，同時亦能滿足消費者的需 求。因此，未來各項關鍵科技的應用將更為重要。「數據分析」將有助於金融業更有效 地強化客戶關係管理，並藉此精準行銷及強化風險管理；而隨著手機的普及，消費者未 來透過手機運用金融服務將愈趨頻繁，「行動通訊技術」亦為發展關鍵；至於，「應用程 式介面」的部分，則是金融科技跨界運用的關鍵所在，透過 API 結合外部開發商與其它 產業，將打造多元跨界的創新金融服務；而「機器學習」將使機器學習人類經驗，進而 自動決策實現自動風險管理或處理金融相關業務；最後，隨金融行為的改變，資訊安全 的重要性亦同步提高，「數位身份辨識」將有效管控及降低風險。

退出機會及規避文化，成金融科技發展最大窒礙

目前金融科技發展現況，最大的阻礙為「退出機會不足」及「風險規避文化」。金 融科技發展伴隨著高風險，若要鼓勵更多新創願意投入，或許可仿效「矽谷模式」，先 孕育出創投體系，直至此生態系統足夠成熟。在金融科技發展初期階段，投資者及企業 併購（M&A）將是此產業發展的關鍵需求，唯有充分的投資挹注及企業的併購動能，

方可使新創企業與人才放手投入，降低風險規避心態。此外，報告亦指出多數地區的金 融中心代表機構認為，私募股權發展深度不足及資本市場過小，易導致金融科技產業退 出市場。

至於，生活成本過高則被視為已開發市場的另一挑戰。有些金融科技中心回應，市 場規模太小，成為其金融科技跨境發展上，仍需等待排除的障礙。此外，較為意外的是，

大眾普遍認為金融科技監管態度不明確，可能為金融發展的一大窒礙，但根據報告調查 結果，多數機構不認為這會是阻礙金融科技發展。

台灣發展金融科技：強化消費者體驗與風管 仰賴政府積極支持

金融科技被視為金融服務的未來，若產業欲健全發展，除了擁有關鍵技術與創意的 新興公司進入、投資體系確保資金到位、人才有效培育養成外，政府如何塑造一個適合 金融科技發展的環境亦為重中之重。勤業眾信報告指出，金融科技生態系統形成的初期

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階段，政府的強力支持不可或缺。一旦金融科技中心發展稍具雛型，政府支持、監管制 度的發展、合作與創新的文化、強大的金融服務及私人投資都是其成長的重要關鍵。

[1]全球金融中心指數（Global Financial Centre Index, GFCI）：為了量化研究金融中心的 競爭力，Z/Yen Group 在 2005 年提出 GFCI 指數，以了解金融中心的概況、評級，及 相對於其它金融中心的排名。

[2]經商環境指數（Doing Business, DB）：此為世界銀行出版品，旨在透過經商環境指 數比較各經濟體在不同時期的監管環境，以鼓勵各國競相提高監管效率，為改革提供 可衡量的基準指標。

[3]全球創新指數（Global Innovation Index, GII）：全球創新指數報告自 2007 年起發佈，

利用多重指標判斷全球 128 個經濟體的創新能力及排名，報告由康乃爾大學、英士國 際商學院、世界智慧財產權組織及知識夥伴共同編纂。

圖 12 全球金融科技中心綜合評比結果 (資料來源：勤業眾信聯合會計師事務所)

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表 4 全球金融科技中心評比 全球金融科技中心評比

評比分數區間 地區 綜合評比分數

1-25

倫敦 10

新加坡 10

紐約 13

矽谷 19

香港 23

26-150

韓國 27

瑞士 42

法蘭克福 43

雪梨 49

加拿大 50

上海 52

愛爾蘭 71

荷蘭 71

法國 77

盧森堡 87

以色列 99

比利時 118

151 以上 墨西哥 152

19 金融科技發展有四大趨勢：資料貨幣化(Monetization of Data)、詐欺防止與個資保護 (Fraud and Data Protection)、基礎結構的替代(Infrastructure Replacement)及去中介化 (Disintermediation) (UK Trade & Investment, 2014)。以資料貨幣化而言，因金融服務業掌 握的客戶資料量越來越大，客戶同意資料轉介給其他第三人作為特定目的的利用，也成 為客戶支付金融服務對價的方式；在個資保護方面，由於資料流量大且迅速，在新的商 業模式中，對資訊安全的建置與測試更加重要；而基礎結構替代則是指新興交易基礎結 構的出現，最後，金融科技使客戶不再執著於使用金融中介機構，交易上也較不注重傳 統金融機構與客戶間的信賴關係 (UK Trade & Investment, 2014)。英國傳統的金融科技 與近期發展的趨勢可以比較如表 5：

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(資料來源：UK Trade & Investment 2014, Landscaping UK Fintech, 本研究整理) (二) 瑞士金融科技發展的現況與趨勢

Knowledge base

具 高 度 競 爭 (資源來源：2016 Swiss FinTech Report 本研究整理)

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（三）日本跨界傳統金融業務的始祖

日本是數位金融浪潮中的跨界始祖，以線上的電子商務、網創公司和線下的零售 跨界存匯、投資及保險等傳統金融業務為代表模式。包括現今金融版圖擴張最大以電子 購物平台之姿先後入主證券業、銀行業以及信用卡業務的 Rakuten 樂天集團；及以便利 商店，零售業據點為營業中心的 7-Eleven 集團，利用 ATM 網路發展了 Seven Bank 純網 路投保公司 Lifenet 則是在日本鬆綁線上投保法規後，從網路端直接提供保險服務；

Monex 證券則是一開始就以純線上營運模式分食證券市場。

日本的金融跨界模式，主要是將傳統的金融服務，從原實體通路轉變為線上及線 下協作，由非傳統金融企業進行跨界服務。這些跨界競爭的企業多是利用自身原有的產 業優勢，趁著網路媒介這股勢力升起之際，揮軍金融產業。

樂天集團的基石為樂天市場，是當前日本規模最大的電子商務市場，自 2000 年 起大舉併購金融業、旅遊網站及棒球隊等，其以電商霸主之姿入股金融業的策略、歷程 與中國的阿里巴巴集團有諸多相似之處。樂天集團自 2001 年開始發展網路服務，至 2014 年底，複合年均增長率成長了 41.2%，數位金融所帶來的營收比重已經超過整個集團營 收之 37%，至目前為止仍持續增加中。

圖13 日本商業模式示意圖

日本的數位金融特色在於透過網路的媒介，把傳統的金融業務更優化地提供給顧 客，再加上相關的法規及配套措施迅速開放，使得許多企業能在金融範疇內穩健成長。

以 Monex 為例，線上券商法規的開放對台灣帶來重要的啟示：通過數位化通路推薦客

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製化的金融產品、提供帳務管理服務及更多跨國金融商品給顧客，是未來網路券商發展 的重要策略方向。

（四）美國前無來者的網路新創金融業務

美國的數位金融模式主要是借重網路力量，開拓全新的網路新創金融業務。美國 的網路新創金融業務與日本有所不同，日本的跨界金融本質是把以往傳統金融業務如存 款、貸款等利用數位化模式進行優化，其金融服務本身的模式並沒有改變。美國的跨界 金融如 2000 年的第三方支付 PayPal，到 2006 年的 Lending Club P2P 網貸平台及 2009 年的群眾募資 Kickstarter，都是前所未見的新創金融模式，無論是商業模式還是服務內 容都從本質上顛覆了顧客對於金融業的想像。這些前無來者的創新金融模式有其共同的 特色，就是針對顧客的各種金融需求，跳脫約定俗成的框架與規範，通過數位化的力量 與技術，掌握顧客的使用流程，提供最佳的客製化數位服務體驗。

圖14 美國商業模式示意圖

（五）台灣的數位金融發展現況

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對比全球領先市場的發展現況，台灣傳統金融機構展開數位轉型的步調確實稍晚

，但在全球數位金融浪潮的衝擊之下，近年來台灣金融業者也開始積極尋求新出路，逐 漸發展出多樣化的數位金融策略雛型。

在數位金融的大格局之下，多數的金融機構正在研擬如何改造自身的官方網站及 手機 App 等；有些金融機構則因應法規之開放，正積極開拓線上金融業務。

提到台灣的未來，不論是傳統金融機構還是非傳統金融機構，在此數位金融浪潮 衝擊下，必邁向創新變革之路，隨著法令開放競爭也將更趨白熱化，台灣金融業者是否 能夠充分發揮潛力，開拓數位金融的新疆界，關鍵還在於是否能真正從顧客需求出發，

提供滿足顧客需求的最佳品質服務。

圖15 台灣商業模式示意圖

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