金融業組織之結構及運作方式

（一）定義

金融產業有時也叫做「金融業」，指的是銀行與相關資金合作社，還有保險業，

除了工業性的經濟行為外，其他的與經濟相關的都是金融業。金融業是指經營金融商品 的特殊行業，它包括銀行業、保險業、信託業、證券業和租賃業。金融產業具有指標性、

壟斷性、高風險性、效益依賴性和高負債經營性的特點。

（二）歷史演進(國內外金融業演進史)

金融業起源於公元前 2000 年巴比倫寺廟和公元前 6 世紀希臘寺廟的貨幣保管和 收取利息的放款業務。公元前 5～前 3 世紀在雅典和羅馬先後出現了銀錢商和類似銀行 的商業機構。在歐洲，從貨幣兌換業和金匠業中發展出現代銀行。最早出現的銀行是義 大利威尼斯的銀行(1580)。在 1694 年英國建立了第一家股份制銀行──英格蘭銀行，這 為現代金融業的發展確立了最基本的組織形式。此後，各資本主義國家的金融業迅速發 展，對加速資本的積聚和生產的集中起到巨大的推動作用。19 世紀末 20 世紀之初，主 要資本主義國家進入壟斷資本主義階段。以信用活動為中心的銀行壟斷與工業壟斷資本 相互滲透，形成金融資本，控制了資本主義經濟的命脈。

現代金融業經過長時間的歷史演變，從古代社會比較單一的形式，逐步發展成金 融機構體系。在現代金融業中，各類銀行占有主導地位。商業銀行是現代銀行最早和最 典型的形式，城市銀行、存款銀行、實業銀行、抵押銀行、信託銀行、儲蓄銀行等，雖 都經營金融業務，但業務性質有較大差異,而且金融當局往往對它們的業務範圍有所限 制。現代商業銀行一般都綜合地經營各種金融業務。大商業銀行除在本國設有大量分支 機構外，往往在國外也設有分支機構，從而成為世界性的跨國銀行。現代大商業銀行通 常是大型壟斷財團的金融中心。持股公司已成為當代發達資本主義國家金融業的重要組 織形式。

(三) 金融業資產規模與產值 (1)金融業資產規模

我國金融業資產規模近 10 年持續成長，由 95 年底之新 臺幣(以下同)47 兆元成長

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至 104 年底之 80 兆元，增加約 69%。

圖 4 我國金融業資產規模

圖 5 95 年金融業資產比重 圖 6 104 年金融業資產比重

此外，銀行業資產占全體金融業比重由 95 年底之 80% 降至 104 年底之 72%

，保險業資產比重由 17%快速大幅提升 至 26%，顯示保險業在整體金融產業的重要性 與影響力日益 重要，至於證券業資產比重雖無重大變化，惟證券業重點是在 證券市場 成交值及股市變動情形，至 104 年底我國上市櫃股 票總市值達 27.2 兆元，104 年度 上市櫃股票總成交值為 28.4 兆元。

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圖 7 上市櫃股票市場總成交值及總市值

(2)金融業產值

我國金融業產值(指金融及保險業名目生產毛額)自 103 年起正式突破兆元，104 年金融業產值已達 1.09 兆元，占臺灣名目國內生產毛額 GDP 之 6.56%，且金融業產值 近 5 年平均成長 4.5%，高於名目國內生產毛額(GDP)成長率之 3.3%。

外界多以金融業產值占比變化，來評論我國金融業發展情形，或有以目前產值占 比不如十餘年前之占比逾 8％，而謂我國金融業倒退，惟金融業產值主要是以放款數變 化等情形 加以推估計算，國內生產毛額計算項目主要為境內利息收支淨額及手續費收 入等

，查 91 年金融業產值占 GDP 雖高達 8.02％，惟該年度第 1 季逾期放款比率高達 11.74%，

為我國銀行 業史上最高，當年度本國銀行虧損逾千億，但近年來銀行經營體質已大幅 改善，至 105 年底逾放比降至 0.23%，獲利亦逐年增加，此等資產品質及獲利改善情形，

無法反應於金融業產值，爰單就金融業生產毛額即論斷我國金融業發展之情況，而忽略 其他面向，恐有偏頗。金管會基於審慎監理原則，在風險可控之前提下，透過擴大金融 業務範疇與推動國際化等策略，協助金融業發展，因此，在衡量金融業發展時，宜多面 向的予以綜合觀察。

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圖 8 金融產值占 GDP 比重與金融業發展的關係

(3)資產管理規模

金融研究發展基金研究報告「我國資產管理發展與規劃方向」，統合各國法令對 資產管理下定義，其主要內涵係指涉及投資人交付資金或有價證券，而由他人進行管理 與投資，並將報酬返還予投資人。如依此定義我國資產管理業務，包括信託、基金(含 全權委託投資)、結構型商品及投資型保單等商品等，而目前可從事以上資產管理業務 業別，則包含銀行、證券、保險、投信投顧及期貨業等。另參考新加坡金融管理局 (Monetary Authority of Singapore) 每年出版之 Asset Management Survey 報告，對於資產 管理業務之定義，係涵蓋境外基金；此外，考量銀行存款亦為金融機構重要管理資產，

分列加計境外基金及銀行存款之資產管理規模。

我國金融業 104 年底資產管理規模(含境外基金)計新臺幣(以下同)13 兆 8,226 億 元(詳見圖 10 及表 2)，較上一年成長 1.23%，近 4 年均呈現成長趨勢，4 年平均成長率 6.14%。相較於 97 年底金融海嘯的 9 兆 364 億元，亦已成長 52.97%。如加計銀行存款 後，資產管理規模已達 49 兆 1,986 億元。

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圖 9 近十年我國金融業資產管理規模(億元)

表 2 我國金融機構資產管理規模

投信投顧業管理資產規模合計 6 兆 6,906 億元，較上一年成長 1.90%，近 4 年平 均成長率 7.85%。104 年所發行的境內基金檔數計 718 檔，其中共同基金 672 檔，私募 基金 46 檔，資產規模合計 2 兆 2,168 億元，代理之境外基金檔數計 1,024 檔，資產規模 3 兆 842 億元。值得注意的是，自 98 年開始，境外基金資產規模逐漸超越本土基金，差

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距似有擴大趨勢，103 年時差距甚至達 1 兆 3,332 億元。

投信投顧業 104 年全權委託投資業務契約數已達 1,500 件，資產規模 1 兆 3,896 億元。資產規模自 102 年突破兆元後，成長相當快速，102 至 104 年每年平均成長率 12.36%。該項業務亦逐獲外資機構重視，以 104 年的契約數量為例，源自外國法人委託 的數量計有 495 件，近占全體契約數的 1/3，而在 102 年以前，由外國法人委託數量僅 10 件以下。

圖 10 近十年境內及境外基金資產規模(億元)

銀行業信託業務規模計為新臺幣 5 兆 942 億元，占整體資產管理規模比重

36.85%，較上一年成長 1.27%，從近幾年趨勢來看，信託業務規模似不易擴張，以特定 金錢信託投資國外有價證券為大宗，集合管理運用帳戶業務僅 66.20 億元，較 103 年減 少 14.07 億元，且規模持續萎縮。

證券業比重雖不高，但自開放證券商以信託方式辦理財富管理業務後，業務成長 快速，近 4 年年均成長率高達 91.09%。104 年證券商信託業務規模已有 1,241 億元，其 中金錢信託、有價證券信託業務規模分別有 646 億元、595 億元。此外，從近十年國內 證券商複委託交易成交金額來看，近 3 年成長速度相當快速，從 101 年的 7,406 億元，

成長至 104 年的 1 兆 6,814 億元，已增加 1 倍多，其中投資地區以美國、盧森堡及香港 等市場為主，投資商品則以股票、基金及 ETF 等商品為主。

圖 11 近十年國內證券商複委託成交金額(億元)

14 不再只有銀行，支付寶、Paypal、Apple Pay、比特幣是一個又一個例子。

對於金融業因應數位潮流，創建數位金融服務，提升金融競爭力的五大建議有：