歐洲行動電話市場概要

(J.P. Morgan Securities 03 August 2006;本研究整理)

歐洲電信產業面對嚴重的長期挑戰，從選擇無線通信接取技術，如 WiFi、全球互通微波存取(WIMAX:Worldwide Interoperability for Microwave Acess) 、到使用行動電話上網之 IP 網路語音通信(Mobile VoIP) 以及電子郵件(e-mail)及立即通(instant message)等，我們相信這些分裂 性新技術(disruptive technologies)將對於受監理單位所苦及營收動量惡 化之電信產業增加新層次及長期性之擔心。

圖 1.5 監理及分裂性新技術影響歐洲各電信業者時程表

有幾個原因，首先在分裂性技術尚未具備實質性之號碼(如於 WiFi 網路 上使用語音通信、或 WiFi 手機尚未具備實質之網路電話號碼等)，高行動 終端收費可能維持十年。但是行動電話終端收費已快速被切割，且相關之 分裂性技術快速成熟中，特別是下列事項：

z 電信業者並不再需要支持 WiFi/行動通信(cellular)間之無縫隙交 遞。

z WiFi 可工作於家庭、企業以及大都會部署，這類型之部署為非典型 之行動商業模式(典型之行動商業應是透過 3G 之行動電話網路完 成)。

z 預計十年內 WIMAX 可能會與 WiFi 整合，增強 WiFi 之潛在威脅(當 WiFi 與 WIMAX 整合時可增加其覆蓋率，在寬頻無線上網之技術上會 增強對 3G 網路之潛在威脅)。

z 在某些市場具吸引力之頻譜將可獲得，WiMAX 是一個能夠替代 3G 之 技術，在某些選擇性的市場，由技術趨使市場進入

(Technology-driven market entries)是可能的。

z 行動電話上使用 VoIP 技術由於品質議題在十年內可能威脅有限，但

在 WiFi 上使用語音通話很可能擴散。

z 簡訊會遭受 e-mail, 立即通(instant message)及 IP 網路上收發簡 訊(SMS over IP)威脅而影響其營收。

z 如果有長期、持續性之現金流量，短期之營收壓力將容易忍受，然 而分裂性之技術威脅確實存在，長期而言可能無法提供。

z 由於監理行動以及最近建立之競爭強度，中期之營收動量有可能保 持在壓力之下。

歐洲行動通信業者面對困難的選擇：

z 若以低價格提供行動數據而未提供 flat rate 之產品，利用行動電 話上網並使用語音通話(Mobile VoIP)可能會進一步加速。

z 如果提供家庭區域費率先佔有 WiFi 網路欲侵襲區域，平均通話費用 將被稀釋。

z 除了面對 WiFi 攻擊者之競爭，行動通信業者(MNO)需面對 Mobile VoIP 的擴散風險。

z 內容業者與 YAHOO,Google Microsoft 合作，潛在之行動電話加值營 收會被犧牲。但利用 IP 網路傳送簡訊(SMS)及語音之營收將被建立。

歐洲行動電信產業目前超過 95%之營收來自於語音及低頻寬之訊息，基 於我們的分析，最後行動語音電信服務將緊縮而且位於低月租費準位。行 動語音過去幾年在歐洲某些市場有非常強之通信量成長，固網加上行動的 每月每位平均使用次數剛超過 250 次。在 2005 年歐洲固網通話總分鐘數約 等於 2 倍行動電話通話分鐘數。未來需面對持平的營收、終端用戶的飽和 及相關技術威脅。

圖 1.6 歐洲行動電信產業營收預估

歐洲的行動通訊產業若以 2005 為基期 100 預估 2010 包含行動通信業 者(MNO),虛擬行動通信業者(MVNO)以及新進業者，總營收為 105。2005 至 2010 語音持平為 58 並未成長，但仍將是最大營收來源，成長最大為非簡訊 型之數據，預估由 2005 年 4 至 2010 可達 20。

2004 年歐洲整體電信營收成長率為 13%，2005 年下降至 7%，整體市場 成長率預估呈下降趨勢。持平之營收聽起來似乎不必太緊張，但行動通信 業者(MNO)之營收會輕微下降 2004 年成長率為 11%，2005 年為 5%，市場成 長率預估呈下降趨勢，因為虛擬行動通信業者(MVNO)及新進業者如 WiFi 攻 擊者會造成市場佔有率下降。

圖 1.7 歐洲主要國家行動電信市場競爭風險

z 西班牙、德國、法國為高市場進入風險及高 WiFi/WIMAX by passing 風險

z 愛爾蘭、挪威為高市場進入風險及低 WiFi/WIMAX by passing 風險

z 瑞士、荷蘭、比利時為低市場進入風險及高 WiFi/WIMAX by passing 風險

z 芬蘭、丹麥、瑞典、葡萄牙、奧地利、希臘、義大利為低市場進入 風險及低 WiFi/WIMAX by passing 風險

開始，在 WiFi 使用網路電話(VoIP)較無需求，但由於行動電話撥打市 內電話之費用較貴，WiFi 電話可能替代而提供行動電話撥打市話之服務，

長期而言當 WiFi 之覆蓋率提升，將增加行動電話被 bypass 之百分比。

簡訊營收挑戰來自於監理及技術；2005 歐洲簡訊營收占產業營收 12%，

成長 11%，從技術觀點，電子郵件,立即通(instant message)具備一定的地 位而且免費，一但行動上網收發電子郵件(mobile e-mail)超過其滲透準位 也就是達到一定之規模，在 IP 網路收發簡訊(SMS over IP),電子郵件 (e-mail)或立即通(instant message)等簡訊替代產品的影響將是殘酷的，

而這個準位之達到實在很難預測它的來臨時間在 2010 前或 2010 年後。

非簡訊型數據-一個聚光焦點但伴隨著高度爭奪；對於非簡訊型數據之 潛在需求我們預估相當正向，基於高層次之觀察，我們擔憂行動通信業者 (MNO)無法收割完全利益，也擔憂在追逐行動數據機會當中，行動通信業者 (MNO)之決定會傷害其長期利益。預估 2010 年非簡訊型數據將達 250 億歐 元~300 億歐元佔整體產業營收 20%。業者可以看到好的顧客需求即使沒有 低價格或是 flat rate 之費率，我們擔憂當行動數據服務出現合理且強勁 之需求，MNO 基於下列因素也許會結束其限制性之定價力量：

z WiFi/WiMAX 入侵者以便宜及高速之接取加入競爭。

z 內容提供者已經投資好其銷售通路如 Sky、Disney。

z 網際網路(Internet)巨人，特別是 Yahoo、Google 活耀且成功地居 於行動通信業者(MNO)間斡旋。

行動電視(Mobile TV)是另一特殊例子，不同中介媒體威脅相當明顯，

因為行動電視傳送可能不經由行動通信網路，以及另一選擇性之基礎建設 幾乎已經浮現於各主要市場，這將限制行動通信業者(MNO)在此具吸引力之 潛在機會。

圖 1.8 不同中介媒體對 3G 產業威脅

行動電話費率將受到歐洲監理單位攻擊而下降，反應到行動網路費用 緊縮，低的行動通信費率對於營收有直接及間接之衝擊，直接營收之影響 來自於不足的通信量成長，而間接影響來自於下列 3 種入侵者逐漸改善之 經濟規模：

z 逐漸改善的小型行動通信業者(MNO)經濟規模

z WiFi 入侵者逐漸改善經濟規模

z 行動上網使用語音通信(Mobile VoIP)逐漸改善之經濟規模