第二章 文獻探討
第一節 無形資產之定義
企業之價值建立於資產之上，資產爲公司所擁有，可以用金錢衡量之一切事 物。其中三種是精確可以衡量的，第四種則不明確，而且基本上要到賣掉才有辦 法衡量。 前兩種資產，一種是流動的(current)，表示可以在未來一年內被消費或 賣掉，例如存貨和應收帳款； 第二種是固定的(fixed)(或長期的[long-life])，以廠 房、設備、資產的形式存在，有效期限超過一年。 第三種形式是投資
(investments)，例如一個公司所持有的股票或債券。不過這種形式的資產通常易 變性比前面兩種來得高，儘管如此，還是可以透過市場價值和其他標準，系統化 地衡量其價值。
而第四種資產的形式就更有疑問了。無形資產(intangible assets)是指那些沒有 實際形體，但依然對公司有價值的東西。 一般來說，無形資產都是長期的資產，
而且除非公司被賣掉，否則其價值也無法精確估算。
無形資產的出現，乃是因為有越來越多的非簿記式形式要素，也可能在公司 的真實價值上扮演重要的角色。 這些無形資產有些很明顯: 專利、商標、版權、
專利權---都給業主一個攸關損益的競爭優勢。 在某些方面來說，這些無形資產 顯然和公司資產的資本面相關。
傳統會計在面對越來越龐大的無形資產項目，著實有著令人困擾的地方，因
為無法精確地計算出其價值是無形資產的重要問題，但在二十世紀末到現在的二 十一世紀初，以美國公司為例，其市場價值大於帳面價值九倍，便可以證明傳統 會計報表已經無法準確地衡量一家企業的真正價值，加上知識密集型的產業，其 無形資產的價值更是佔公司資產價值的比例越來越大，微軟 Microsoft 即是一 例，微軟的股價是帳面價值的 10 倍，這表示該公司有 90%的價值是無形的，包 括其軟體程式碼、商標名稱、行銷策略與活動等等…，也因此無形資產的重要性 在二十一世紀以及往後的世代都將越來越明顯。
由上述了解企業資產中的無形資產粗略輪廓後，接著探討學術文獻的發展；
首先，經濟學家 Galbraith(1969) 首次提出「智慧資本」，他指出智慧資本為運 用腦力的行為，而非只是知識和智力本身，換句話說，智慧資本為「價值」創造 之動因，它可以用來解釋公司帳面價值與市值之差異。 而 Stewart(1994)認為，
智慧資本(Intellectual Capital)是每個人能爲企業帶來競爭優勢的一切「知 識」和「能力」的加總，其在 1991 年出版「腦力」一書中，提出衡量智慧資本 的概念，是最早有系統地說明智慧資本內涵的學者。 Edvinsson & Sullivan(1996) 認為凡是能夠被轉化為有價值的資訊皆稱為智慧資本。 Sveiby(1998)自 1986 年 開始便對智慧資本做許多研究，他將智慧資本分為三類:顧客資本(customer capital)、個人資本(individual capital)、結構資本(structural capital)，
這樣的分類架構後來也被瑞典的許多大型企業採用，斯堪地亞集團 Scandia Group 即是採用此分類架構之企業，並發展出評價智慧資本的模式。
Edvinsson & Malone(1997)在研究中提出智慧資本的三個基本特徵:
(1) 智慧資本是財務報告的補充，而非附屬。
(2) 智慧資本是非財務報告，代表市場價值和帳面價值間隱藏的 縫隙。
(3) 智慧資本是負債的一種，而非資產。
其中第三點最重要，因為其指出智慧資本是負債的一種，就像股東權益一 樣，而且是從持股人，也就是員工、股東等等那裡借來的。(如圖 2.1 所示)
圖 2- 1:無形資產概念圖
(整理自:智慧資本---如何衡量資訊時代無形資產的價值 Edvinsson & Malone(1997) 林大容 譯(1999)
由圖 2.1 得知，在傳統資產負債表中，必須加入具備隱藏價值的非財務資 本的項目來補充加強其衡量企業的價值準確性，而在圖中也可以得知如下的重要 意涵:
z 無形資產=由智慧資本產生之非財務資本
z 智慧資本是負債，用來平衡資產中的非財務資本，
即商譽、技術、能力。