本研究模型為自 Goldsmith 所研究發展之金融相關比率以來，首度提 出對金融發展研究之完整衡量及分析，其將以兩面向去探索一國的金融發 展。金融深化程度的探討，就如同一個容器的深度，而金融結構就如杯子 的底面積，當深度與底面積交相作用後，金融容量便會釋放且為經濟發展 帶來更強而有力的推進力道。
3.1 金融深化指標
為了要比較分析金融深化的程度，我們從三個基本指標著手：貨幣供 給對國內生產毛額比率(Marshall K)、通貨比率和貨幣乘數。這些指標會 明確地告訴我們：一個國家金融部門的深化程度對國家經濟成長與發展有 何等重要性。
z 馬歇爾比率(Marshall K ) K1 = 流通中的通貨 C/ 國內生產毛額 GDP
K2 = 貨幣供給 M1/ 國內生產毛額 GDP K3 =貨幣供給 M2/ 國內生產毛額 GDP
z 通貨比率 (Currency Ratio)
CR =流通中的通貨 C /貨幣供給 M2 z 貨幣乘數 (Money Multiplier) Multiplier = ( C + D ) / ( C + R ) 其中，
C：流通中的通貨淨額， D：存款貨幣餘額， R：銀行存款準備。
3.2 銀行業結構指標
而金融結構指標，將使用國內銀行的貨幣資產對固定資本形成比率來 衡量金融市場中銀行業的規模大小；以銀行對民間部門的放款餘額對國內 生產毛額來衡量金融市場中銀行業的活動；以銀行業經常性支出成本對銀 行業交易總值來衡量其內部效率；及以短期利率溢價來衡量其外部效率，
並藉此四指標來比較分析金融結構系統的銀行業總體發展程度。
z 金融市場中銀行業的規模( Bank Size, BS ) BS = 銀行業資產(BP)/固定資本形成(FI)
z 金融市場中銀行業的活動(Bank Activity) BA = 銀行業對民間放款(BL)/國內生產毛額 GDP
z 金融市場中銀行業的效率(Bank Efficiency) 內部效率 = 經常性支出成本 Overhead Cost/BT(Bank Trading)
外部效率 = 一年期利率利差 Interest Rate Premium
3.3 證券業結構指標
在市場構方面，則以股票市場的總市值對固定資本形成之比率來衡量 金融市場中證券業的規模大小，股票市場交易總額對國內生產毛額來衡量 金融市場中證券業的活動；及以股票市場交易所產生的費用比股票市場交 易總額來衡量其效率，並藉此三指標來比較分析金融結構系統的證券業總 體發展程度。
z 金融市場中證券業的規模( Stock Size, SS ) SS = 股票市場總市值(SV)/固定資本形成(FI)
z 金融市場中證券業的活動(Stock Activity) SA =股票市場交易總額(STA)/國內生產毛額 GDP
z 金融市場中證券業的效率(Stock Efficiency) SE= (手續費+證券交易稅+證券交易所得稅)/STA
3.4 金融發展綜合模型
最後，將金融深化指標與金融結構指標作一交叉相乘作用以產生金融
發展綜合模型架構，並輔以歷史性政令法規之補遺，依據此模型判斷一國 之經濟金融之綜合發展。
圖 3．金融發展綜合模型架構圖
3.5 小結
第四章將延續本章，為各個指標作更深入地研究探討，了解其代表意 涵與運作機制。而第五章則為各國之數據資料的比較與分析。最後，在第 六章中，透過第五章之數據資料的比較分析，並援引日本、台灣與中國之 國家歷史性政策法令制度之質性資料佐證，以探 討分析各國之金融系統 發展是如何受到國家金融法令制度之影響，而呈現不同階段之發展類型與
趨勢。本文並輔以加入重大事件列表彙編出各個時期、階段，法令規章如 何配合修正，成為國家政策之參考，以冀求符合經濟與金融發展之適當潮 流，並預期爾後會產生何種影響。