研究模型建立

本研究針對台灣上市電子業廠商進行實證分析，主要為觀察智慧資本間綜效對企業 績效是否有顯著影響效果，因此將就探討之命題分別建立檢驗模型。

首先檢定不同以往質性資料建構之量化模型，確定控制變數與應變數之關係，產生 模型 1。其次將智慧資本以存量及流量概念分類，探討以創新力驅動之存量資本對企業 內外績效之關連性；於模型二分別檢驗假說 2-A、2-B 與 2-C。

模型一：台灣電子業，智慧資本與價值模型 1

請以數學式子表示模型，而後補充說明式子中各變數

式(18) 其中，Y=橫斷面不同公司間之內(ROA)、外部績效(TQ)；用以檢驗假說 1。

38

模型二：台灣電子業，智慧資本綜效與價值模型 2

(1) 智慧資本與創新強度綜效

式(19) 其中，Y=橫斷面不同公司間之內(ROA)、外部績效(TQ)；用以檢驗假說 2-1、2-3、

2-5、2-7 與 2-9。

(2)智慧資本與創新密集度

式(20)

其中，Y=橫斷面不同公司間之內(ROA)、外部績效(TQ)；用以檢驗假說 2-2、2-4、

2-6、2-8 與 2-10。

3.6 研究方法

為了驗證上述假說，本研究首先針對各研究變數做基本敘述統計分析，對樣本特性 獲得初步瞭解，同時觀察各變數在樣本間之分佈情形。在進行迴歸分析以估計與檢定模 型前，還針對迴歸模型基本假設作必要之檢定。以下逐一介紹本研究採用之統計技巧。

3.6.1 敘述性統計

利用簡單敘述統計量分析，記算整個研究期間各研究變數的彙總統計值－帄均數、

中位數、標準差、最大值與最小值等變數特徵值，以便初步瞭解台灣企業的專利行為概 況。

39

3.6.2 相關性分析

為明瞭各變數間是否有高度相關性，而使得回歸模式出現共線性(Collinear)的問 題，將不易區分個別自變數對應變數的影響，造成迴歸結果產生偏誤，所以先利用相關 性分析找出個變數間的相關程度。另一方面，也可以先由相關性分析瞭解自變數與應變 數間的影響方向，及彼此的相關係數是否呈現顯著的關係，本研究以 Pearson 相關係數 探討變數間之變化方向與程度。Pearson 相關係數之大小可指出兩變數關係之密切程度，

相關係數愈高，兩變數關係愈密切，愈低則表示愈不相關。一般的對相關程度的認定標 準如下：

表 3.6.1 Pearson 相關

係數程度表相關係數之絕對值 相關性

0.8以上 相關程度極高

0.6~0.8 相關程度高 0.4~0.6 相關程度普通 0.2~0.4 相關程度低

0.2以下 相關程度極低

若發現迴歸模型中出現線性重合的問題時，所得到之結果將失去參考價值，要解決 這個問題，筆者參考Ramu Ramanathan所著之Introductory Econometrics with Application 中提出的改善方法：

(1) 善意忽略(Benign Neglect)：若研究感興趣的是利用迴歸摩行進行預測，而不是解釋 時，共線性就不是嚴重的問題，可將之忽略。

(2) 刪除變數(Eliminating Variables)：去掉一個或數個自變數。

(3) 增加樣本(Increasing The Sample Size)：增加樣本數可增加精確性，降低共線性 的存在。

(4) 另設模型(Reformulating The Model)：改變自變數的操作形式當做新變數，再以 此新變數做估計與預測。

(6) 增加外來資訊(Using Extraneous Information)：參考某經濟理論或其它來源資訊來設 立變數和模型。

3.6.3 多元迴歸分析

此法可同時以多個自變數去解釋或預測應變數的統計方法，主要的優點就是多元迴 歸可以同時控制所有的自變數且觀察出自變數與應變數是否為因果關係。本研究以多元 迴歸模型檢驗不同專利活動與專利策略會導致不同的企業經營績效。

40