第三章 研究方法
第一節 研究變數選取與說明
第一節 研究變數選取與說明 一、變數選取之理由
參考臺灣及他國政府金融監理單位、文獻與研究機構評價銀行經營績效所用之財務比率 等，彙整本研究變數選取原因說明如下。
（一）駱駝評等制度（CAMELS rating system）：
此評等原則為美國聯邦金融機構檢查委員會（FFIEC），建議金融單位對一般商業銀行採 行的統一金融機構評等制度，是一套國際公認的標準，用來評估銀行的資本適足性（Capital Adequacy）、資產品質（Asset Quality）、管理能力（Management）、獲利性（Earnings）、
流動性（Liquidity）及後來增列的市場風險敏感度（Sensitivity to Market Risk）。23我 國中央存款保險公司即依此標準制訂保險費率，而信用評等公司亦依此決定銀行評價。
（二）CARSEL 標準：
我國中央銀行評估銀行財務狀況時，參酌上述 CAMEL 標準，而建立了所謂的 CARSEL 標準，
是由資本適足性（Capital Adequacy）、資產品質（Asset Quality）、守法性（Regulations Compliance）、經營策略與穩定性（Strategies and Stability）、獲利性（Earnings）及 流動性（Liquidity）。其中，資產品質的良窳較重視的指標為逾放比率（Non-Performing Loan），
至於獲利能力的高低，一般是以資產報酬率（ROA）或淨值報酬率（ROE）來衡量。
（三）銀行經營原則：
銀行的資金來源是其經營成本，資金運用則為其獲利管道，必須仰賴放款與投資。而銀 行資產運用所考慮之原則，包含獲利性（Profitability）、流動性（Liquidity）、安全性
（Safety），放款基本原則於此外尚有合法性、成長性、效率性等。因此依過去的文獻整理 歸納出，銀行的營運須考慮獲利性、流動性、安全性、效率性、成長性及資本適足性等方面。
23 1978 年起，美國金融監理當局在評價銀行財務狀況時，即有所謂的 CAMEL 標準，然因 1989 年發生美國儲貸 機構倒閉危機，因此自 1997 年在原採用的 CAMEL 標準外，加入了市場風險敏感度為第六項評估要素。
（四）參酌過去文獻選取合適指標：
過去國內外文獻或各國金融監理機構多以 CAMELS 標準做簡化或延伸來衡量銀行經營績 效，例如我國央行的 CARSEL 標準、英格蘭銀行的評等系統。24此外，本研究亦整理參考過去 文獻採用之財務比率，並增列一些透過訪談或直觀認為可添加之變數。25
（五）考量資料取得的便利性：
考慮銀行業屬特許行業，定位與性質特殊，某些資料不易取得或為機密，因此部分變數 難以纳入分析。本研究中將透過各銀行年報、TEJ 臺灣經濟新報、金管會銀行局與中央銀行 取得各變數資料。
二、部份變數說明
（一）資產報酬率（Return on Assets, ROA）
稅後損益 平均資產總額
此比率是用來衡量公司資產總投資所獲利的能力，即測定每單位資產創造多少凈利潤的 指標。因此當比率愈高，表示資產運用之效率愈高、賺錢的能力愈佳。其判斷好壞的標準須 由同業間比較，但不宜低於一般市場利率，否則承擔風險投資及安全性低情況下，效果仍低 於無風險報酬，則顯示資產運用不當。
（二）淨值報酬率（Return on Equity, ROE）
稅後損益 平均權益總額
淨值報酬率，又稱股東權益報酬率。此比率用來衡量公司替股東賺錢的效率，即公司運 用每單位自有資金的獲利能力。當此比率愈高時，表示公司運用股東權益的績效愈佳、股東 投入資金的回收報酬愈高。就資金機會成本而言，一家公司所創造的 ROE 應該比長期公債的 殖利率高，否則不如關門，讓股東以自有資金去購買長期政府公債。
24 英格蘭銀行的評等系統為 CAMEL B COM，除原始美國 CAMEL 標準外，B 指的是業務風險（Business Risk），
COM 分別表示控制能力中的控制（Controls）、組織（Organization）及管理（Management）。
25 直觀（Intuition），又稱直覺，指不用經過太多思考過程，很快就能出現的直接想法。經濟學上常以直觀進 行分析，而無需藉助大量數學語言的方式。
（三）逾放比率（Non-Performing Loans, NPL）
逾放比率 廣義逾期放款 放款總額（含催收）
逾放比率是指逾期一定期限未正常繳納本息的放款佔總放款的比率。一般而言，銀行的 逾期放款定義上為借款人積欠本金或利息超過清償期三個月，或雖未超過三個月但銀行已向 主、從債務人訴追或處分擔保品的放款。此比率用以顯示金融機構的放款中可能會面臨客戶 無力償還本息的情況。當逾放比率越高，表示銀行放款品質越差，存款戶的存款安全性越低。
（四）存放比率（Loans to Deposits）
存放比率 放款總額 存款總額
存放比率，又稱放存款比例，是計算銀行所吸收的存款用於放款的比率，可用於衡量銀 行流動性風險，亦為衡量銀行業務擴展能力的指標之一。試想銀行接受來自社會大眾手中的 存款，並於提列法定準備後，剩餘部分將自由運用於投資、放款等生利行為。當存放比率愈 低，表示銀行閒置資金多，可能影響其獲利性；反之，當存放比率愈高，則將面臨資金流動 性不足的風險。
（五）消費性貸款比重
消費性貸款比重 消費者貸款額 放款總額
消費者貸款是指個人貸款用途為購置住宅及消費性支出之貸款，其中消費性支出貸款，
包括房屋修繕、購買耐久性消費財（如汽車）、支付學費、信用卡循環信用及其他個人之小 額貸款等。而消費性貸款比重是衡量銀行放款予一般個人消費者的比例。
（六）中小企業貸款比重
中小企業貸款比重 中小企業貸款額 放款總額
在臺灣，絕大部分企業為中小企業，而中小企業之財務透明度不若大型企業，對銀行而 言，放款風險較大。中小企業貸款比重是衡量銀行放款給中小企業的比例。
（七）手續費收入佔比
手續費收入佔比 手續費收入 營業收入
銀行業利差逐漸縮小情況下，各銀行為求獲利無不重視手續費收入。手續費收入佔比是 衡量銀行營收中多少部分來自手續費收入。
三、變數及資料來源
本研究探討銀行間的獲利績效與各因素的關係以進行比較實證分析。範圍涵蓋 2004 年至 2016 年臺灣地區 39 家銀行年資料。被解釋變數分別有資產報酬率（ROA）及淨值報酬率（ROE）， 解釋變數則列有逾放比率、碩士以上比例、員工人數、分行據點、ATM 數量、員工平均年歲、
信用卡流通卡數、存放比率、消費性貸款比重、中小企業貸款比重與手續費收入佔比等。附 帶一提的是，本研究所用之解釋變數似較著重於 ROA，然實際上本研究期間資金成本因存放 款利差已降到谷底，故成本影響並不大。
表 3.1 變數名稱與資料來源
變數名稱 代號 解釋 資料來源
被解釋變數
資產報酬率 ROA 稅後損益／平均資產總額 各銀行年報
淨值報酬率 ROE 稅後損益／平均權益總額 各銀行年報
解釋變數
逾放比率 NPL 逾期放款總額／放款總額 各銀行年報
員工人數（取對數） lnSTA 銀行員工人數（未含董事及獨立董事），取對數衡量 各銀行年報
員工平均年歲（取對數） lnAGE 全體員工平均年齡，取對數衡量 各銀行年報
碩士以上比例 EDU 學歷碩士以上員工／全體員工人數 各銀行年報
分行據點（取對數） lnBR 國內據點家數（不含營業部與 OBU），取對數衡量 各銀行年報
ATM 數量（取對數） lnATM 自動化服務設備台數，取對數衡量 TEJ 台灣經濟新報
信用卡流通卡數（取對數） lnCARD 流通在外信用卡卡數，取對數衡量 TEJ 台灣經濟新報
存放比率 LDR 放款總額／存款總額 各銀行年報
消費性貸款比重 CL 消費者貸款佔放款比重 TEJ 台灣經濟新報
中小企業貸款比重 SMEL 中小企業貸款佔放款比重 TEJ 台灣經濟新報
手續費收入佔比 FR 手續費收入佔營業收入比重 TEJ 台灣經濟新報
資料來源：本研究整理