第五章 個案分析與討論
第三節 策略分析
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niversity第三節 策略分析
本節以 SWOT 分析( David, 1986 )分別列出技嘉科技的威脅、劣勢、機會 和優勢，以九宮格矩陣形成策略，再進行策略的選擇。在進入 SWOT 分析( David, 1986 )前，先為讀者以 BCG 矩陣示意圖( Henderson, 1974 )標示出技嘉各產品線所 在的位置，如圖 5-5。
圖 5-5 技嘉 BCG 矩陣示意圖
資料來源：自行整理 一、威脅：
（一）DT( Desk Top )市場持續萎縮：
受到筆記型電腦和平板替代性產品的侵蝕影響，再加上智慧手持裝置熱 潮崛起的影響，市場規模已經比以往萎縮很多。在 DIY 市場，因為消費市 場的迅速萎縮壓縮到主機板的市場發展空間，MB/DT 的比重逐年下滑，如 圖 5-6 所示，使得主機板的衰退幅度比 DT 還要顯著。
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niversity圖 5-6 2011~2018 全球 DT 及 MB 市場規模預測
資料來源：MIC（2013）
（二）Wintel 陣營難突破消費市場門檻：
1980 年代初期，由於 Intel 和 Windows 分別掌握 x86 為處理器和 PC 作 業系統，也因此主導了近 30 年的 PC 時代。直到 Apple 的 iPhone 和 iPad 改變了以 PC 為主的終端市場，Wintel 陣營漸漸式微。其實在 2001 年，在 筆記型電腦也進入低價化後，就開始往 PC 和非 PC 領域找尋更多的商機，
但那時 Wintel 並沒有放棄傳統在 PC 市場成功的模式，只是想要模仿早期 成功的經驗，使得過去的成功埋下未來失敗的種子。而競爭對手 Apple 則 是深度整合作業系統( iOS )、硬體和內容服務( App Store )，所有東西繞著 雲端轉，徹底顛覆 PC 的勝利方程式。舊的美國四強（舊 F4）：微軟、HP、
Dell 和 Intel 已經喪失了「典範轉移」的時機，雖然在新美國四強（新 F4）：
Apple、Google、臉書和亞馬遜快速發展的情況下，Wintel 極力追趕，推出 新的作業平臺–Windows 8，但因為與企業系統相容性問題和學習曲線過長，
使得 Windows 8 的滲透率很慢，難以突破消費市場。圖 5-7 為目前新舊 F4 在消費市場的佈局。
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niversity圖 5-7 新舊 F4 在消費市場佈局
資料來源：MIC（2013）
二、劣勢：
（一）只有一項金牛事業（主機板），存在企業永續發展的風險：
主機板的市場成長率近三年雖然逐年降低，但是趨於平穩。技嘉在全球 主機板有 14%的市場佔有率，為全球第二大的主機板出貨廠商，且佔技嘉 銷售額高達 60%，是主要的獲利來源。技嘉副董事長劉明雄先生在公司內 部常常向同仁宣導企業要發展五隻腳的椅子常會站得穩，這也是為什麼要多 角化的原因，分散策略就是不希望受到單一產品變動性的影響。雖然技嘉多 角化進入商用筆電、手機、平板等領域，但截至目前為止沒有為企業帶來顯 著獲利。
（二）明星產品數量太少：
從技嘉的財報上來看商用筆電和智慧型手機，如表 5-4。集嘉在資產報 酬( Return on Asset，ROA )為 2.8%，相較於其他台灣的筆記型電腦廠商，
如：華碩（7.63%，2013）、廣達（3.67%，2013），普遍低於產業水準，顯示 在營運能力上不足，無法在有效運用資金的情況下增加收入；在負債比的部
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niversity分，相較於華碩近四年來維持在 50%上下，集嘉的償債比率也是偏高。另 一方面，盈嘉在 2013 年的營收是虧損的，一開始技嘉在做手機時，雖然聘 請經驗豐富的高階經理人，但是時運不佳，經理人因病逝世，再加上大環境 競爭激烈，技嘉又無法找出利基市場殺出一條血路，導致盈嘉的營收狀況遲 遲不見改善。雖然目前技嘉電競筆電獲利表現亮眼，但是電競筆電市場太小，
獲利有限難以培養其成為未來的金牛事業。
表 5-4 集嘉、盈嘉財報分析表
資料來源：技嘉年報（2013）
（三）分散策略導致研究資源分散：
技嘉在筆電和手機事業部都有投入研發團隊，可是在筆電除了電競筆電 有所展獲外，商用筆電研發團隊的存在變成為了培養電競筆電研發能力的提 升；在手機部門，也一直保有技術，並且鼓勵同仁技術移轉，但是到目前為 止也是尚未找到利基藍海。多角化的分散策略使得集團內部的研究資源分散，
不能像劉副董事長所說的，專注投入資源在幾個未來明星項目，然後把它做 到成功。
（四）主機板未有成功技術轉移案例：
主機板是技嘉的核心能力，解析其營收結構可以得知約七成來自 Clone 市場，其餘的來自 ODM 或 OEM 訂單。Clone 市場還是技嘉主要的獲利來源，
在 ODM/OEM 領域則是以鴻海為首，但其實主機板在雲端運算、海量資料 的發展下，加上老年化趨勢促成的商機，其應用的想像空間變得很大。誠如
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niversity第一點所說，單靠主機板為主要獲利來源對永續發展來講是危險的，技嘉雖 然在公司內部提倡技術轉移的概念，但目前在市場上未見有任何成功的轉移 案例出現。
三、機會：
（一）物聯網趨勢帶動工業電腦需求
根據美國指標性諮詢機構 Forrester 的預測指出，物聯網的產值將是網 路的 30 倍，將是下一個兆元商機，如圖 5-8 所示，且 2020 年物聯網將創造 500 億的裝置，產值高達 1.9 兆美元。
圖 5-8 物聯網產值示意圖
資料來源：The Focal Point Group（2010）
物聯網的興起擴大工業電腦延伸產品應用的想像空間，我們可以從國內 工業電腦龍頭–研華科技的解決方案佈局知道工業電腦應用的廣度，如圖 5-9。見到龐大的商機，台灣電子大廠也積極增強物聯網的佈局力道，研華 科技和仁寶，鴻海入主樺漢科技等都可以看得出工業電腦因為物聯網趨勢的 看好也水漲船高。
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niversity圖 5-9 研華科技解決方案
資料來源：研華科技官網（2014）
（二）高齡化帶動醫療 IT 產業
IDC Health Insights 公佈對 2015 年全球醫療產業的十項預測，其中包 含：到了 2020 年，80%的醫療資料將透過雲端傳送，供應商也積極尋求利 用雲端技術和基礎設施進行資料收集、整合、分析和決策；為了控制持續攀 升的慢性疾病醫療成本，全球有 70%的醫療機構會投資在和消費者面對面 的行動應用( consumer-facing mobile application )、穿戴裝置、遠距醫療監控 及虛擬照護等，這些會為海量數據帶來更多需求。報告結尾，IDC Health Insights 的集團副總裁兼總經理表示：這些預測提供醫療機構一種未來的藍 圖，讓它們去思考投資 IT 對於組織計劃的實行和預算的編列的影響。
可見由於 Big Data 和雲端運算的興起，醫療產業也進入了 IT 化時代，
其應用範圍包括：藥品研發、醫療器材、尖端醫療技術、遠距醫療等。醫療 組織面對 IT 和醫療結合的趨勢，勢必要增加在 IT 建設上的投資。
（三）智慧型運輸系統、車載資通訊系統需求上升
根據 MIC 的定義智慧型運輸系統( Intelligence Transportation System, ITS )是利用通信、資訊科技、電子、控制及感測等技術在各種運輸系統中，
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niversity透過即時資訊的傳遞，改善人、車、路等系統間的互動關係。車載資通訊 系統( Telematics )是遠距離通信的電信( Telecommunication )與資訊學 ( Informatics )二字所組合而成，指的是透過電腦系統、無線通訊技術、衛 星導航裝置、文字或語音傳遞等網路技術所組成。目前智慧運輸在美國、
日本及歐洲等已開發國家受到政府的重視，除了可以有效改善交通問題與 提升道路駕駛安全，對於國家生產力與競爭力的提升也有幫助。根據全球 行動通訊系統協會( Global System for Mobile Communication Association, GSMA )的統計資料指出，具備物聯網功能的汽車( Connected Car )市場規模 將由 2013 年的 211 億美元預估成長至 2018 年的 515 億美元，年復合成長率 高達 19.53%，如圖 5-10 所示。
物聯網汽車可以分為內容服務商、車載服務供應商、電信業者和硬體製 造商，其中電信業者和硬體製造商的成長潛力最高。資通訊和硬體製造技術 為我國產業的優勢，面對越來越多國家政府涉入此領域，並投入資金積極建 設，台灣廠商可以思考進入智慧型運輸相關供應鏈的機會。
圖 5-10 2012~2018 聯網汽車市場規模預估
資料來源：全球行動通訊系統協會，MIC（2014）
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niversity（四）工業 4.0 創產業升級可能性
工業 4.0 又可稱之為第四次工業革命，以智慧製造掀起新一波的改變。
由德國於 2006 年提出的高科技戰略( High-Tech Strategy )，主要運用到物聯 網、雲端、大數據管理和智慧設備。在製造業中，為了彈性且即時應付客戶 各式各樣的需求，隨選生產( Production on Demand )變得尤為重要。而工業 4.0 就可以成就未來工廠，將價值鏈的每個環節資訊化，以物聯網的方式串 連起來。工業 4.0 正是電子電機、機械和資通訊產業的結合，而也正是台灣 的強項產業，工業 4.0 將是台灣產業升級的契機。
四、優勢：
（一）主機板價值鏈完整
技嘉在主機板價值鏈上進行的是高度垂直整合，從研發設計、進料、生 產、物流配送、行銷到逆物流，技嘉都有參與其中。其中特別介紹的是逆 物流的部分，技嘉身為品牌商，面對終端消費者，除了提供良好的品質和 合理的價格外，完善的售後服務也很重要。在台灣和對服務比較敏感的地 區，例如：德國，技嘉做的是 B2C 的逆物流，直接原廠提供服務終端消費 者；在其他地區，例如：中國大陸，則是使用 B2B2C 的方法，終端消費者 有問題先回到經銷商了解問題是不是真的來自主機板，若真的需要原廠服 務，技嘉會透過經銷商幫消費者維修。技嘉希望可以將逆物流變成公司核 心能力的一部份，強化品牌價值。為了增強逆物流的競爭力，技嘉將維修 事業部分拆出去–寧波百事益公司，目前中國大陸設點 60 餘個，海外也積 極擴點，欲把整個技嘉在全球逆物流的佈局更加完整。
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niversity（二）行銷是公司的核心競爭力之一
主機板可以分為 Clone 市場和 ODM/OEM 市場，而這兩種市場做行銷的 方式也大不同，Clone 市場是要做讓「路人皆可以買 3000 塊的主機板」，
ODM/OEM 則是要做一筆 3000 萬的訂單。技嘉有七成來自 Clone 市場，利
ODM/OEM 則是要做一筆 3000 萬的訂單。技嘉有七成來自 Clone 市場，利