第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
技術對於廠商整合的影響，與交易成本具相同的重要性，早經 Coase (1937) 說明；若進一步，則可說技術的改變將導致交易成本的改變。故技術的投資、產 權與廠商的整合，誠然為交易成本的問題。然而在過去七十二年中，對於這個問 題的探討似乎尚未獲得一致性的結論（Acemoglu et al., 2007）。
在 1970~1990 年代間，企業界瀰漫著一股購併與整合的勃然現象，廠商的組 織越來越大。於此同時，交易成本學派更蔚然形成具影響力的理論研究。然而到 了 80 年代的後期，學者開始發現，這些越來越大規模的公司不再具有以往的效 率，其獲利率開始下滑甚至虧損。Grossman and Hart (1986)和 Hart and Moore (1990)開創財產權理論，引起學界的注目，開始考慮整合的成本與效益，遂不再 將企業整合視為必然。
進入 90 年以後，隨著科技的進步，越來越多的廠商開始將組織精簡化以提 升獲利率(Breshanan et al., 1999; Acemoglu et al., 2005)，越來越多的公司將非核心 的業務外包 (Helper, 1991)；種種分析和實證研究共同促進產權交易理論的認知，
也印證了 Coase (1937) 的廠商規模命題。然而相關的理論乃至於交易成本理論 對於結合技術交易與廠商整合的討論仍相當稀少。本研究爰嘗試討論技術投資及 交易對組織型態的影響。
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第二節 研究範圍
本文以 M-O-T 理論（Cheng, A. L.-P.，2008）解釋產業經濟的結構變化，依 循市場(M)、組織(O)以及技術(T)三個面向分析產業的發展以及廠商如何因應交 易環境的變化（如圖 1.2.1 所示）。除了市場以及廠商（組織）外，技術對於產 業的演進、甚至於制度的變革也至關重要。Coase (1937)早已說明技術對於廠商 的整合與否跟市場交易成本具同樣重要的影響。70 年後，Acemoglu et al. (2007) 才針對廠商的技術水準對組織型態影響做出探討，但未嘗考慮廠商之間技術移轉 對組織型態也會造成影響。因此本研究以 Acemoglu et al. (2007)的模型為基礎，
將 Coase (1937)的概念與 Acemoglu et al. (2007)之分析相結合，探討在 M-O-T 理 論架構中，技術投資、市場交易與廠商組織相互的影響及其與廠商整併決策之關 係。本研究延伸 Acemoglu et al. (2007)模型，進一步將技術區分為本身技術水準 與廠商間的技術移轉，作為考慮廠商上、下游關係的垂直結構屬性（如圖 1.2.2 所示）。這個思維模式的好處在於架構清晰，且可以分析上游原料商或技術供應 商對下游製造商的問題，也可以分析製造商對零售商的問題，具有廣泛的適用 性。
圖 1.2.1 MOT 理論架構
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圖 1.2.2 本研究分析內容
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第三節 研究目的
基於前述，本研究參考 Acemoglu et al. (2007)之研究模型，延伸分析上下游 技術如何影響廠商整合的方向（向前整合、向後整合或互不整合）。Acemoglu et al. 的模型係依據 Grossman and Hart (1986)的財產權理論推衍建立。其不同之處 在於，G-H 模型所探討的是財產權歸屬及雙方投資決策的關係，Acemoglu et al.
則將分析的重心由一般性投資移轉至雙方技術投資與否和廠商整合決策。本文則 進一步將技術區分廠商自有技術以及上下游之間的技術移轉交易，結合廠商整合 決策並以模型分析進行驗證。本模型之分析，將更貼近實務產業鏈之觀察。
綜合以上，本研究之目的如下:
1. 以財產權理論為基礎，探討不同程度的技術水準會對組織型態有何影響；
2. 以財產權理論為基礎，了解廠商組織整合形態對雙方技術研發投資水準的影 響；
3. 以財產權理論為基礎，探討上、下游間廠商存在技術移轉交易時，技術移轉 程度對於廠商組織整合決策的影響。
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第四節 研究架構
本研究首先確認以 M-O-T 理論架構，分析三大主軸中的技術(Technology; T) 與組織(Organization; O)透過產權經濟的市場交易活動(Market; M）形成之變化。
其次，依文獻中提示之經濟理論為核心，建構數理模型；從模型推導合理解及相 關命題，再以數值方法對解值區域進行模擬。模擬除了分析相關參數對解值的影 響外，更反饋資訊了解模型的缺失。最後就模型與模擬的解值進行討論並提出結 論與建議。
圖 1.4.1 本研究架構 研究方向確立
及觀念形成
相關文獻與理 論回顧
理論模型的建 立與推衍
取得模型解並 利用數值模擬
研究發現與討 論
未來可發展的 方向
結論與建議
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第五節 章節架構
本論文共分為五章，除第一章之外，各章節之內容概述如下：第二章為相關 文獻之探討；第一節我們整理垂直整合的誘因以及解釋垂直整合的理論，我們也 就各理論提出批判，並說明我們選擇財產權理論為核心的理由；第二節我們檢視 交易成本理論對於資產專質性的探討，從中發現對技術層面切入研究之必要；第 三節則檢視相關實證研究，以加強說明本研究之重要性。
第三章為理論的建構，本研究之模型乃根據 Acemoglu et al. (2007)之研究模 型進行延伸模式建構。第一節說明本研究的研究設計；第二節建立假設及各種情 境的討論；第三節根據第二節設立的模型推得個體的結論，亦即廠商投資與利潤 的解；接續第四節則分析雙方的總和利潤並推導技術對組織整合決策的影響以及 相關參數對組織型態的決策效益。
第四章進行數值的模擬，在前三節中我們依序模擬上游廠商技術水準(u)、
下游廠商技術水準(d)以及上、下游廠商交易緊密度(φ)對個體利潤的影響；最後 一節再對總體效益進行分析，亦即對上下限進行相關參數的模擬。
第五章為本文之總結。第一節整理本研究之具體發現，並就模型及成果析論 本研究與 Acemoglu et al. (2007)間之異同。第二節提出未來研究方向之建議。
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係參酌 Acemoglu et al. (2007)的架構為核心基礎進行分析。另外，本論文亦回顧 交易成本相關的實證研究，同時發現實證研究中仍有若干未與理論預期相符的層