第四章 實證結果分析
4.1 資料
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4.1.2 投入與產出變數
文獻上，選取銀行業的投入產出變數有很多種方法，如:資產法、中介法、生 產法等。其中，中介法將銀行視為中介機構，銀行先從資金供給者手中收集資金，
再將其貸放給資金需求者，或透過金融市場投資給資金需求者(如:於初級市場上 購買股票)。中介法把存款(或資金)、資本還有勞動當作投入變數，而把放款、投 資當作產出變數。此法的優點在於資料取得相對容易，而且此法的概念也與現實 生活中銀行扮演的角色相符，因此本文採用中介法來選取銀行的投入與產出變數。
近年來，銀行不只經營傳統業務(如:存款、放款)，也經營許多非傳統業務，
文獻上關於這部分已有不約而同的共識，那就是銀行的產出變數除了放款與投資 外，應還有一項能捕捉銀行非傳統業務的變數，才能真實呈現銀行使用資金、資 本、勞動的情況。銀行的收益不僅來自投資與放款，也來自資產負債表外業務，
例如:擔保性業務、承諾性業務等，這類業務不列入資產負債表中，卻是能為銀行 帶來非利息收入(如:手續費收入等)，進而影響銀行當期損益的營運活動，因此本 文以表外資產(Off Balance Sheet；OBS)為捕捉銀行非傳統業務的代理產出變數。
綜上所述，本文選用了三個投入與三個產出。三項投入變數為:資金、固定資 產淨額及員工人數；三項產出變數為:放款、投資及表外資產。至於逾期放款則視 為放款的減項。對於各項變數的組成內涵，本文採用李文福、張民忠、王媛慧 (2015)。除了員工人數取自於台灣經濟新報，以及逾期放款取自於銀行局金融統 計業務輯要外，其餘變數均取自於中央銀行的台灣地區銀行營運績效季報。考慮 到通貨膨脹的問題，各投入產出實質變數皆以 2016 年為基期之消費者物價指數 (CPI)平減名目變數而得。變數詳細內容列於表 4-2。
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表 4-2 投入產出變數項目及其定義
變數 變數定義
投入變數
資金(𝑥1)
中央銀行及同業存款+存 款+借入款
固定資產淨額(𝑥2)
固定資產-累計折舊-累計 折耗
勞動(𝑥3) 員工人數
產出變數
放款淨額(𝑦1)
現金及存放同業+放款及 貼現+附賣回票債券 投資-逾期放款
投資(𝑦2)
公平價值變動列入損益 之金融資產淨額+持有 至到期日金融資產淨額+
採權益法之股權投資 淨額+其他金融資產淨額 +備供出售金融資產 淨額
表外資產(𝑦3)
放款承諾責任+保證責任 +信用狀責任
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4.1.3 環境變數
有許多外在的環境因素可能會影響銀行的經營績效，因此在評估銀行效率時，
必須納入考量。本文主要參照陳昱銘(2017)選取共 6 個環境變數:股權結構(是否 為公股銀行)、組織型態(是否為金控子公司)、資產規模、逾放比率、分行數目、
資本適足率。下面解釋各環境變數可能對效率的影響。
1. 股權結構(𝑧1): 此變數為二元變數(dummy variable)。若銀行為公股銀行13， 此二元變數值為 1，否則為 0。營運上不論銀行內部制度、政策的執行和目 的等，公股銀行與民營銀行之間有著非常大的差異，因此，此變數想探討銀 行的股權結構在營運制度上的差別會如何影響銀行的績效。
2. 組織型態(𝑧2): 此變數為二元變數。若銀行為金融控股公司的子公司，此二 元變數值為 1，否則為 0。金融控股公司是證券、保險、銀行等子公司的母 公司，是一種異業結盟的型態。當銀行為金融控股公司的子公司時，在政策 的制定與執行上，可能會需要與證券子公司和保險子公司相配合，以達成母 公司設定的目標。因此，此變數想探討當銀行是金融控股公司的子公司時，
在營運制度與資源分配上，與獨立銀行的差別會如何影響銀行的績效。
3. 銀行規模(𝑧3): 以取對數後的銀行實質總資產作為代理變數。銀行規模越大，
有越多的資源可以使用，有利於招攬客戶，也可以經營多項業務。另外，規 模較大的銀行，投資組合的可能性較多，分散風險的能力較好，同時也能透 過員工專業化分工，讓生產更有效率，但是規模較大的銀行也可能出現管理 上溝通協調的問題，造成資源浪費與生產無效率。
4. 逾期放款比率(𝑧4): 一般而言，逾期放款比率越高表示銀行資產品質越差，
逾期放款的增加會嚴重侵蝕銀行的獲利能力，也代表銀行對放款的風險控管 較不好、放款品質較差。因此比率越高，對銀行的經營績效應是負面的影響。
13公股銀行係指中央政府直接或間接持有多數股份之銀行，包括臺灣銀行、土地銀行、合作金
庫、兆豐銀行、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、台灣企銀。
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5. 分行數目(𝑧5): 銀行增加分行數能擴大服務範圍，有更多的機會可以接觸到 民眾，進而增加銀行的績效，但是太多的分行可能會導致管理上的困難與資 源的浪費，且近年來隨著金融科技的崛起，實體分行的效益遇到了挑戰，因 此，此變數對技術效率的影響有待檢驗。
6. 資本適足率(𝑧6): 以銀行自有資本淨額除以其風險性資產總額所得到的比率，
資本適足率越高代表銀行承擔風險的能力越好，但資本適足率過高可能表示 經營太過保守、閒置的資金太多，沒有將資金適時地貸放出去，為銀行賺取 利差，進而影響銀行的獲利能力，因此資本適足率對營運績效的影響有待檢 驗。
表 4-3 列出了各個投入、產出和環境變數的敘述統計量。
表 4-3 投入、產出和環境變數的敘述統計量
變數 樣本數 平均數 標準差 最小值 最大值
放款淨額(𝑦1) 792 7,928.50 7,304.79 948.78 25,135.46 投資(𝑦2) 792 1,830.33 1,854.68 26.85 7,659.62 表外資產(𝑦3) 792 2,893.83 4,182.44 74.20 19,836.40 資金(𝑥1) 792 9,049.93 8,351.58 980.53 28,827.91 固定資產淨額(𝑥2) 792 119.38 107.55 7.39 538.05 員工人數(𝑥3) 792 3,537.00 2,349.32 832.00 9,061.00 股權結構(𝑧1) 792 0.33 0.47 0.00 1.00 組織型態(𝑧2) 792 0.33 0.47 0.00 1.00 銀行規模(𝑧3) 792 8.73 1.05 7.00 10.37 逾期放款比率(%)(𝑧4) 792 0.93 0.90 0.02 6.15 分行數目(𝑧5) 792 109.11 70.56 24.00 307.00 資本適足率(%)(𝑧6) 792 11.30 1.52 6.02 16.80
資料來源:本研究整理
註:除了員工人數之外，其餘投入產出變數皆已以物價指數平減，單位為億元，且所有的變數皆 四捨五入至小數點後第二位。
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由表 4-3 可知，放款是銀行主要的產出，平均值為 7928 億元，而資金則是 銀行主要的投入，平均值為 9050 億元。由於資金會影響一家銀行放款的規模，
當一家銀行的資金規模相較其他銀行小時，放款規模也會相對較小，因此相比其 他變數，資金與放款的標準差都很大，表示銀行之間在存放款的規模上有很大的 差異。至於就環境變數來說，根據<銀行資本適足性及資本等級管理辦法>，2007 至 2015 年，資本適足率不得低於 8%，而到了 2016 和 2017 年，則分別提升至 8.625%和 9.25%。本文發現樣本中違反資本適足率法律規定14的觀察值為 2007 Q1 至 2007 Q3 的安泰銀行，其資本適足率分別為 7.49%、6.37%和 6.02%，皆低於 8%。而逾放比率的最大值 6.15%剛好也出現在 2007 Q3 的安泰銀行，最小值 0.02%
則出現在 2016 Q3、2016 Q4 和 2017 Q4 的京城銀行。上述的極端值將會與下節 的效率分析中進一步討論。另外，逾放比率與資本適足率的標準差相對小，可能 的原因是逾放比率與資本適足率乃金管會非常關切的指標，因此，在主管機關的 規範下，此兩比率在銀行之間的差異可能不會太大。
14 於<銀行資本適足性及資本等級管理辦法>中，當銀行低於資本適足率的最低要求時，主管機 關可採取一些特殊措施。