这 个 世 界 上 的 作 品 并 不 存 在 绝 对 意 义 上 的 原 创 ， 人 们 的 观 点 都 会 或 多 或 少 的 受 到 他 人 的 影 响 。 其 实 本 书 中 真 正 来 自
火线文题系列 １７５ 于 “ 独 创 ” 的 比 例 是 很 小 的 ， 更 多 的 都 是 受 到 其 他 书 籍 的 启 发 。 即 使 这 样 ， 最 低 限 度 启 发 我 的 是 其 他 书 籍 ， 但 思 考 与 感 受 却 是 我 自 己 。 唯 独 本 节 的 内 容 基 本 上 完 全 是 照 抄 《 通 向 金 融 王 国 的 自 由 之 路 》 。 为 了 表 示 对 知 识 产 权 的 尊 重 ， 在 这 里 我特此 向大 家说 明。
我 不 得 不 承 认 ， 该 书 是 对 我 影 响 最 大 的 读 物 。 我 得 知 本 书 的 存 在 也 是 非 常 具 有 戏 剧 性 的 。 曾 经 在 论 坛 上 看 到 某 位 网 友 质 疑 该 书 中 “ 正 确 率 与 赔 率 是 互 损 ” 的 观 点 ， 我 突 然 发 觉 这 种 观 点 与 我 多 年 来 的 经 验 简 直 就 是 不 谋 而 合 。 我 决 定 详 细 研 究 一 下 该 书 ， 阅 读 本 书 的 过 程 就 是 不 断 产 生 共 鸣 的 过 程 。 真 的 有 一 种 相 见 恨 晚 的 感 觉 ， 后 来 对 我 至 今 沿 用 的 思 维 方 式 产 生 了 重 大 的 启 发 。 我 突 然 发 觉 ： 谁 也 不 可 能 真 正 的 教 会 你 什 么 ， 最 多 也 只 不 过 是 唤 醒 你 已 经 经 历 过 ， 并 且 感 悟 到 的 内 容 。 而 如 果 我 在 十 年 前 ， 读 此 书 恐 怕 对 我 也 不 会 有 什 么 太 多 的 帮 助 。 该 书 成 为 我 思 考 方 式 转 变 的 里 程 碑 ， 此 后 我 阅 读 了 大 量 的 国 外 书 籍 。 更 有 意 思 的 是 ： 当 时 我 并 没 有 接 触 期 货 市 场 ， 而 现 在 回 头 看 看 照 样 能 够 找 到 更 深 层 次 的 感 悟 与 共 鸣 。 我 建 议 有 兴 趣 的 朋 友 ， 最 好 全 文 阅 读 此 书 。 为 了 表 示 对 原 著 的 尊 重 ， 本 节 全 文 引 用 书 中 的 内 容 ， 而 不 添 加 任 何 自 己 的 观 点。
影响交易系统开发的偏向
表 象 偏 向 ： 人 们 假 定 如 果 一 样 东 西 能 够 代 表 另 一 样 东 西 是 ， 实 际 上 它 就 是 它 应 该 代 表 的 那 样 东 西 。 因 此 ， 我 们 认 为 日 条 形 图 就 是 市 场 ， 或 者 我 们 喜 欢 的 某 个 指 标 就 是 市 场 。 相 反，他 只是 代表 大量 信息 的一 种捷 径。
可 靠 性 偏 向 ： 人 们 认 为 有 些 东 西 是 正 确 的 而 其 实 并 不 一 定 。 例 如 ， 你 在 历 史 性 测 试 中 所 使 用 的 市 场 数 据 或 者 以 实 况 形 势 来 到 你 面 前 的 数 据 通 常 都 是 充 满 了 错 误 。 然 而 ， 除 非 你 认 为 那 些 错 误 可 以 也 确 实 存 在 ， 否 则 就 可 能 在 交 易 和 投 资 决 策中犯 很多 错误 。
火线文题系列
火线文题系列 １７７ 就可能 做得 非常 好， 特别 是你 想在 收盘 前离 市。
保 护 不 够 偏 向 ： 人 们 未 能 知 道 头 寸 调 整 和 离 市 策 略 是 交 易 的 关 键 部 分 。 相 反 的 ， 他 们 在 一 次 交 易 中 经 常 拿 太 多 的 资 本去冒 险。
影响系统交易的偏向
赌 徒 谬 论 偏 向 ： 人 们 认 为 在 一 次 输 局 之 后 赢 的 机 会 就 会 上升， 或者 在一 次赢 局之 后输 的机 会就 会大 一些 。
获 利 时 保 守 及 亏 损 是 冒 险 的 偏 向 ： 人 们 喜 欢 快 速 的 获 取 利 润 ， 而 给 亏 损 留 一 些 余 地 。 这 使 他 们 产 生 自 己 是 正 确 的 错 觉 ， 而 其 实 他 们 真 正 做 的 却 是 “ 截 短 他 们 的 利 润 ， 让 损 失 扩 大。 ”
“ 当 前 交 易 或 者 投 资 必 须 是 正 确 的 ” 偏 向 ： 这 个 偏 向 可 能 是 这 些 偏 向 中 最 根 本 的 一 个 。 然 而 正 确 与 否 与 赚 钱 根 本 毫 无关系 。
成功投资的六个关键因素
可 靠 性 ： 或 者 说 有 多 少 时 间 是 在 挣 钱 的 。 他 等 与 你 所 赢 利的交 易次 数除 以总 的交 易次 数。
利 润 和 亏 损 的 相 对 大 小 ： 当 以 可 能 的 最 小 交 易 水 平 时 。 假 如 你 交 易 失 败 每 股 亏 损 1 美 元 ， 但 在 成 功 的 交 易 中 赚 取 了 1 美 元 ， 那 么 你 的 利 润 和 亏 损 的 相 对 大 小 是 一 样 的 。 如 果 你 成功交 易每 股获 取 10 美元的利润，而在失败的交易中每股只 有亏损 一美 元的 话。 相对 大小 就会 很不 同： 现在 是 10 比 1。
投 资 或 交 易 的 成 本 ： 由 于 执 行 成 本 和 佣 金 等 ， 无 论 你 什 么 时 候 进 行 交 易 ， 对 你 的 账 户 大 小 来 说 都 是 一 种 破 坏 性 的 压 力。
出 现 交 易 机 会 的 频 率 ： 现 在 假 设 前 三 个 因 素 是 固 定 的 ， 那么他 们的 组合 效应 取决 于你 进行 交易 的频 率。
火线文题系列
１７８
交 易 或 投 资 资 本 的 规 模 ： 前 四 个 因 素 对 你 账 户 所 产 生 的 效应在 很大 程度 上取 决于 你账 户的 规模 。
头 寸 调 整 模 型 ： 或 者 说 你 一 次 交 易 多 少 交 易 单 位 。 很 显 然，你 每股 赢利 或亏 损的 金额 就要 乘上 交易 的股 票数 。
我觉得这是本书中最为重要的一些概念，如果想更多的了解该 书的内容，就只好让读者朋友自己阅读原著了。细心的读者朋友肯 能会发现，我在本书中所说的很多名词同该书中的叫法并不相同。
比如，“事后错误偏向”同我所谓的“未来函数”根本就是一码事。这 是因为很多内容是在我阅读本书之前就已经了解的内容，其实就连
“未来函数”也是从别处引用而来的。
相信我，除非你真正的经历过，否则任何书籍都不会给你带来 任何的帮助。我熟读数遍该书的内容，但还是在刚进入期货市场时 满仓交易。也许实践真的是成熟起来的唯一方法！不过阅读优秀的 书籍，能够加速我们的成熟是一个不争的事实。如果没有《通向金 融王国的自由之路》，有可能我的感悟最终仍旧会慢慢总结成具体 的理论，当然也可能是将感悟永远深埋在自己的潜意识中。所以 说，多看看国外书籍是非常有好处的！
火线文题系列 １７９