由上文的分析可知，利率自由化後，存款利率上升，存貸款利差收縮，利率的波動 性增大，增加了商業銀行利率風險。因此，存款利率自由化以後，商業銀行需要進行利 率風險管理的改革，提高利率風險管理能力。
5.1.1 提髙對市場利率的預測能力
國際經驗顯示，存款利率自由化以後，存款利率的波動性增大，這就增加了商業銀 行對利率走勢預測的難度，因此，能夠正確預測利率的走勢對商業銀行利率風險管理具 有重要意義。
商業銀行相關工作人員在對利率進行預測時，首先要掌握現代利率風險管理的理論、
方法和操作。商業銀行進行利率預測主要是為了更好的管理利率風險，因此，商業銀行 工作人員在對利率進行與預測時，首先瞭解商業銀行的利率風險管理的主要方法，即缺 口管理、持續期和凸度的應用、VaR 模型，情景分析和壓力測詴等等。例如，在上文的 利率敏感性缺口分析中指出，如果能夠正確預測利率走勢，並調整相應的利率敏感性缺 口，商業銀行即可在控制風險的同時增加盈利。
其次，商業銀行相關工作人員在對利率進行預測時，還需要瞭解相關的利率理論。
例如古典利率決定理論認為利率是由儲蓄和投資決定的；凱恩斯主義則認為利率和儲蓄 與投資無關，主要是由貨幣的需求（交易需求、預防需求和投資需求）以及貨幣供給（中 央銀行的貨幣供給）決定的；新古典理論則認為，利率由可貸資金的供給和需求決定；
馬克思的利率決定則認為利息是利潤的一部分，是剩餘價值的轉換等等。瞭解相關的利 率決定理論能夠幫助分析影響利率波動的因素，以便更加準確的預測未來的利率走勢。
最後，商業銀行相關工作人員在對利率進行預測時，應當對影響利率波動的因素進 行全面的考察。利率的變動受到多方面的影響，在預測利率走勢時，應當進行全面的考 察，例如，宏觀經濟環境、金融發展狀況、匯率、相關調控政策的影響等等。只有全面 考察利率的影響因素，才能更加準確的對利率進行預測。
5.1.2 發展商業銀行的利率風險管理工具
目前，大陸商業銀行主要的利率風險管理方法有缺口管理、持續期分析以及 VaR 模 型分析等。但隨著存款利率自由化的進行，利率風險增加，為了防止利率風險在銀行業 的過度集中，進一步分散利率風險，商業銀行應當積極進行金融創新，開發多種金融衍 生產品來進行有效的利率風險管理。
美國經驗顯示，完善的金融市場，創新的金融衍生產品能夠有效應對利率自由化的 風險。目前主要的利率風險管理工具有遠期利率協議、利率期貨、利率互換、利率期權 等業務。
1.遠期利率協議（Forward Rate Agreement）
遠期利率協議的主要功能是通過固定將來實際交付的利率來規避利率變動的風險。
合約雙方通過簽訂遠期利率協定商定一個協定利率，並規定參考利率，在結算日，雙方 根據協定利率與參考利率結算利差。
2007 年 10 月 8 日，中國人民銀行頒佈了《遠期利率協議業務管理規定》，正式為 商業銀行提供了遠期利率協議這類有效的利率風險規避工具，為推行利率自由化進行了 鋪墊。大陸商業銀行可以利用遠期利率協議來進行套期保值，如果預測將來利率水準會 上升，商業銀行可以買入一份遠期利率協議，若到期時市場利率上升，那麼銀行可以獲 得市場利率和約定利率之間的差額；如果預測將來利率水準會下降，商業銀行可以賣出 一份遠期利率協議，若到期市場利率下降，那麼銀行可以獲得約定利率與市場利率制之 間的差額。商業銀行利用遠期利率協議，能夠有效規避利率波動，維持經營穩定。
2.利率期貨合約（Interest Rate Future）
利率期貨合約是遠期利率協定的標準化，交易雙方約定在將來某一時間按事先約定 的價格，交割一定數量的與利率相關的金融資產。與遠期利率協議不同的是期貨合約在 每個交易日結束後進行結算，交易雙方支付一定比例的保證金來降低違約風險。
目前，大陸商業銀行還不能進行利率期貨交易，但存款利率自由化後，適當開展利 率期貨能夠幫助商業銀行對其所持有的金融資產進行套期保值。例如，銀行可以利用利 率期貨對國庫券、債券、大額定期存單等進行套期保值。商業銀可以買入一份利率期貨 空頭合約，約定在將來賣出某項金融資產，如果到期利率上升，金融資產價格下降，那 麼銀行可以通過在現貨市場上買入低價格的金融資產，在期貨市場上賣出高價格的金融 資產來彌補資產價格下降的損失。
3.利率互換（Interest Rate Swap）
利率互換是交易雙方在未來的一定期限內根據同種貨幣的同樣名義本金定期交換 利率的協議。利率互換通常是在固定利率和浮動利率之間進行交換，即協議一方支付固 定利率，另一方支付浮動利率。
2006 年 2 月 9 日，中國人民銀行頒佈了《央行關於開展人民幣利率互換交易詴點事 宜的通知》，謹慎推行利率互換。利率互換一方面能夠有效利用不同商業銀行在浮動利 率和固定利率上的比較優勢，另一方面可以調整銀行資產與負債的利率特性，規避利率 波動帶來的風險。
4.利率期權（Interest Rate Option）
利率期權是一項對利率變化的權利，利率期權的買方支付期權費以後，就獲得了在 到期時按照事先約定的利率和期限借入或貸出一定金額貨幣的權利。當利率向不利的方 向變動時，期權買方固定了利率水準，當利率向有利方向變動時，買方可以獲得利率變 化的好處。
為規避利率上升帶來資產價格下降的風險，商業銀行可以買入利率期權，若到期利 率上升，則商業銀行執行利率期權，彌補資產價格下降的損失，若到期利率下降，商業 銀行資產價格上升，商業銀行選擇不執行期權，損失的僅是期權費。同樣的，要規避利 率下降帶來的風險，商業銀行可以賣出利率期權。
5.1.3 加強利率風險管理的人才培養
利率自由化以後，不管是對利率的預測還是對利率風險管理，都是相對專業的工作，
因此需要高水準的相關人才。商業銀行應當重視對利率風險管理人才的培養。一方面，
目前國際上利率風險管理相對成熟，商業銀行應當積極吸納國外利率風險管理技術，引 進利率風險管理人才。另一方面，商業銀行應當加強對現有的相關工作人員的利率風險 管理培訓。對於中高層的利率風險管理人員要對利率風險的識別、防範和化解等進行培 訓，主要提高利率風險管理意識，對於基層工作人員則要加強具體識別和量化利率風險 操作的培訓，主要提高利率風險處理能力。
5.1.4 建立“主要利率”形成制度
利率自由化以後，利率波動性將會有所上升，那主要利率的形成將需要一個完善的 機制。在銀行間市場，從 2007 年 1 月 4 日開始，上海銀行間同業拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，簡稱 Shibor）正式實施。逐步完善短期利率的一個形成機制。在 長期利率方面，主要培養完善的國債市場，通過國債市場的價格機制來形成由國家擔保 的無風險利率，然後其他利率可以通過溢價的方式來進行定價。在貸款利率自由化以後，
為了幫助貸款利率的形成，2013 年 10 月 25 日，貸款基礎利率（Loan Prime Rate，簡稱 LPR）集中報價和發佈機制正式運行。LPR 報價銀行團現由 9 家商業銀行組成，公佈的 是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。
在未來存款利率自由化以後，同樣也需要形成相關的一個存款利率形成機制。