利率自由化後，激烈的競爭導致存款利率的上升、利差的減少以及利率波動性的增 加，這都增加的商業銀行風險。其中的非系統性風險可以利用金融工具以及加強風險管 理與控制進行規避，而系統性的風險必頇通過良好的制度來防範。因此，必頇進一步完 善大陸商業銀行的監管制度，保障金融經濟穩定。主要的監管體制制度建設包括了存款 保險制度、銀行並購制度和銀行破產制度的建設。
5.2.1 存款保險制度
存款保險制度是一種保護存款者利益、防止銀行倒閉、穩定金融體系的事後補救措 施，但同時又兼具事前檢查和事後監督的雙重穩定特徵。目前，大陸國內銀行還沒有出 現倒閉現象，政府充當著存款保障人的作用。但隨著利率自由化的完成，商業銀行不能 繼續在較大程度上依賴政府，建立存款保險制度顯得十分必要。國際上利率自由化的經 驗顯示，在利率自由化的衝擊下，某些中小商業銀行有可能面臨破產，此外利率自由化 後，在激烈的競爭和利益驅動下，金融機構完全有可能冒險經營，逃避監管，最終陷入 困境不能自拔。因此，為防範風險，穩定金融秩序，大陸應建立存款保險制度。
中國建立存款保險制度是一個長期的過程，不能一蹴而就。首先要完善存款保險的 立法，從法律上明確存款保險的重要性，其次要明確存款保險機構的組織方式、存款保 險的範圍、投保方式和費率等，最後，大陸的存款保險制度不應當僅僅是一種支付手段，
更應是一種對商業銀行的監管手段，存款保險機構應當對銀行進行事前的檢查和監督，
進一步防範銀行風險。
5.2.2 銀行破產制度
利率自由化以後，商業銀行之間的競爭更加激烈，有些銀行在激烈的競爭中脫穎而 出，有些銀行卻競爭失敗難以繼續經營，甚至面臨破產。商業銀行業務所涉及的當事人 眾多，商業銀行一旦破產將引起巨大的社會震動，影響經濟發展與社會穩定。因此，必 頇建立起商業銀行破產制度，確保銀行破產後，利益相關者的權益能夠得到保護，降低 銀行破產對經濟社會產生的不利影響。
世界各國對銀行破產制度的建設不盡相同，目前以美國為代表的監管性銀行破產程 式以及以歐盟國家為代表的司法型銀行法律破產程式是兩種最主要的銀行破產程式。在 監管性銀行破產程式下，監管機構通過加強對銀行業的監管，在早期即介入銀行破產程
式，並採用一定的行政幹預方法，快速解決銀行破產問題。這種方法能夠提前解決問題 以避免更大的損失，但同時也要求具備完善的行政法律制度，一旦幹預過度，則有可能 損害公眾利益甚至擴大銀行危機。在司法型銀行破產程式下，司法權在商業銀行破產程 式中處於主導地位，具有完整性和強制性的特點，然而，這種程式相對繁瑣且缺乏專業 人員的參與。中國應當借鑒歐美發達國家的管理經驗，建立起混合的銀行破產程式，監 管機構加強對商業銀行的監管，一旦發現銀行存在破產問題，應當較早介入，同時，大 陸應當進一步加強商業銀行破產的法律建設，明確商業銀行破產的法律程式。
5.2.3 銀行並購制度
除去採用破產的方法，商業銀行還可以採用其他方式退出市場，銀行並購就是一個 較好的方法。通過商業銀行並購的方法，可以挽救瀕臨破產的商業銀行，保留了破產銀 行的核心資產，保護了存款人的利益，有效實現有問題的商業銀行的市場退出，減少甚 至消除銀行危機對社會公眾的負面影響，保證銀行業經營發展的穩定性。
此外，並購還可以增加商業銀行的競爭力。利率自由化以後，商業銀行面臨更加激 烈的競爭，不僅是與國內商業銀行之間的競爭，更是與經營管理能力更強的國外商業銀 行之間的競爭。因此商業銀行可以通過並購的方式，擴大市場佔有率，提供更加多樣化 的金融服務，同時，與國外商業銀行之間的並購還能進一步提高國內商業銀行的經營管 理水準。
然而，商業銀行並購也存在著一定的風險，盲目的並購會對商業銀行經營效益產生 影響，嚴重的甚至引發金融危機。例如商業銀行如果一味追求規模的擴大而忽視了並購 以後資源的整合，在經營中顧此失彼，必將引發風險。此外，商業銀行過度合併也將產 生壟斷問題。因此，在利用商業銀行並購機制的同時，要建立起完善的並購制度，例如 構建銀行並購的法律保障體系，明確政府在銀行並購中的作用以及加強監管等等。
六、結論
隨著大陸金融改革的深化，進一步放開銀行業存款利率，全面實現利率自由化是一 個必然過程。本文在介紹了利率自由化相關理論並借鑒了國際利率自由化的經驗，對中 國銀行業存款利率自由化問題進行了研究，主要得出如下結論：
1.利率自由化後存款利率上升，利差減少，存款利率波動性增加。本文對世界上已 利率自由化的 29 個國家的情況進行考察發現，存款利率自由化後，在極端情況下，存 款利率最大值帄均上升至 24.49%的帄均水準，最高存款利率增幅為帄均 19.42%，存貸 款利差最小將縮減至 0.93%。這表明，如果不能謹慎實施利率自由化並及時控制好利率 自由化的風險，在極端情況下，存款利率將可能出現大幅上升至較高水準，給商業銀行 經營管理帶來巨大風險。
同時，通過對資料齊全的 14 個國家進行面板資料迴歸得出，利率自由化對存款利 率存在顯著的正向影響，利率自由化後，存款利率相較於利率自由化前上升 3%。因此，
總體來說，若能在極端情況下控制好風險，利率自由化對存款利率的影響是在可控範圍 內的。
2.存款利率自由化要求商業銀行提高經營效益。通過對大陸主要上市商業銀行的分 析顯示，近年來，雖然利差有所收縮，但盈利能力有所提高，如果面對利率自由化後利 差進一步收縮商業銀行能夠繼續保持盈利，那麼銀行的經營效率就得到了提高。對營業 收入的分析顯示，目前大陸商業銀行主要盈利來源仍是利息收入，但利息收入占營業收 入比重呈下降趨勢，傭金和手續費收入占營業收入比重呈上升趨勢，利率自由化後，商 業銀行應當大力發展中間業務，優化業務結構，提高經營效益。
3.存款利率自由化加大商業銀行風險。存款利率自由化後，存款利率上升、存貸款 利差減小以及利率波動增加都將增加商業銀行的信用風險、利率風險、操作風險和流動 性風險等。其中最主要的即為利率風險，文章通過對分析得出，2007 年至 2012 年間，
國內主要商業銀行一年期以內利率敏感性缺口多為負數。其中國有商業銀行一年期以內 利率敏感性缺口較大部分為負數且數額較大，主要股份制商業銀行缺口為正。利率自由 化後，短期存款利率等將上升，商業銀行可以採用進取型的缺口管理策略；利率自由化 後，利率波動性增強，商業銀行在長期可以採用穩健的缺口管理策略。
4.應對利率自由化，商業銀行應加強利率風險管理改革，加強銀行業監管體制的制 度建設。利率自由化後，商業銀行風險增加，為防範和加強風險管理，必頇加強利率風
險管理改革，提髙利率風險的預測能力，培養利率風險管理人才，利用多種利率風險管 理方法和工具分散和管理利率風險。同時，加強銀行業監管體制的制度建設，建立存款 保險制度、銀行破產制度以及銀行並購制度，保障存款人的利益，維持金融穩定。
本文在研究存款利率自由的過程中，主要是借鑒了國外的資料和經驗，由於貸款利 率自由化時間較短，存款利率自由化還未有實施，因此，未來的研究可以在完成存款利 率自由化以後利用大陸的資料進行分析。同時，也可以細分不同背景的商業銀行所面對 的情況是否會存在不同。尤其是民營銀行的加入，會不會因為競爭的情況使得利率變化 情況更加明顯。
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