Quantopian 為全球第一個演算法交易雲端平台，讓交易者可以在瀏覽器環境 中，使用Python 建立自己的演算法交易策略，並在平台上回測過去 14 年以上的 分鐘交易資料。而回測後，就可以用每日即時資料進行模擬交易，若一切都準備 就緒，直接串接券商將策略送到市場上廝殺。只要有一點 Python 程式基礎，短 時間內就可以利用社群的資源快速開發出自己的第一個演算法交易策略。
Quantopian 提供資金、數據、研究環境和演算法作者（quants）的開發平台，
並為符合 Quantopian 投資策略的演算法提供許可證明，授權作者依據其策略的 個人績效的進行支付，創造一個策略並從中獲益。Quantopian 的社群至今累計使 用人數超過 10 萬。其會員包括金融專業人士、科學家、開發人員和來自世界各 地 180 多個國家的學生，會員在其論壇上相互合作並參與 Quantopian 年度活動 的區域性聚會、研討會和QuantCon。
對於演算法交易開發者來說，需要回測工具、高品質資料以及資金，
Quantopian 提供個人演算法交易開發者所需要的工具與資料，以及投資優秀的開 發者，並分取利潤，於是個人開發者有了跟專業機構相近的競爭力。Quantopian 將自己的商業模式定義為群眾外包避險基金(crowd-sourced hedge fund)，找尋金 主募集資金，然後在社群中找尋出眾的策略以及開發者，共同經營避險基金。
2015 年世界經濟論壇(World Economic Forum, WEF)指出，未來的金融服務 趨勢之一就是在金融科技創新發展下，個人投資者將擁有越來越強大的交易決策 能力。而在這些金融科技創新中，世界經濟論壇特別以Quantopian 作為案例，說 明其革命性的雲端回測技術以及程式交易者社群，將對投資管理領域帶來衝擊。
Quantopian 是全球最大的程式交易社群，創立於 2011 年，提供友善的 Python 程 式交易開發環境，以及強大的雲端回測系統，使個人開發者就可以擁有法人機構 等級的開發回測能力。Quantopian 的商業模式之一是成為一個群眾外包(Crowd-sourced)避險基金，當優秀的開發者在平台上模擬交易證明績效後，Quantopian 會 給予100 萬美元以上的投資，並與開發者分潤。其已獲得超過 2,300 萬美元的投 資，並曾獲選 Forbes 全美百大最具發展潛力的公司之一。目前主要針對美股市
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科與Quantopian 官方網站，以下以 Quantopian 為案例進行介紹：(一) 公司名稱：Quantopian (二) 創立時間：2011
(三) 總部：波士頓(Boston, Massachusetts) (四) 創辦人：John Fawcett 和 Jean Bredeche (五) 員工人數：20 人
(六) 創建理念： Quantopian 旨在創建一個群眾外包(crowd-sourced)避險基金的量 化投資公司，旨在激勵來自世界各地的人才來開發、測試和撰寫投資演算法，
並使用它進行證券之買賣。
(七) 歷史發展：
1. 由 John Fawcett 和 Jean Bredeche 於 2011 年創立。
2. 2012 年從 Spark Capital 和 Global Electronic Trading Company 募資 200 萬 美元。
Quantopian 具有雙向市場商業模式：一方的會員是免費開發和測試的演 算法開發者，交易無需負擔手續費（除了相關的佣金支付和價差）。這些成 員可以在一系列的Quantopian Open 比賽中與其他成員競賽。任何人都可以 加入該網站，並可選擇是否參加比賽─不需要具體的教育資格和工作經驗。
另一方的會員是群眾外包避險基金之投資者，這些成員使用測試成功的演算 法進行投資管理。成功的開發人員可以從投資者身上獲得權利金或佣金。
Quantopian 致力於提供適當人數的使用者和收入達平均水準的用戶依便利 的線上開發環境。
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(九) 技術應用：
Quantopian 的網路操作介面(web-based product)是由程式語言 Python 所 編寫的，線上交易是透過將交易演算法的買賣訂單與 Interactive Brokers 的 經紀帳戶相聯結而完成的。上傳演算法的使用者仍然保留會個人的交易機密
（除非該使用者選擇公開）。由於允許用戶在其瀏覽器上任意測試程式碼可 能構成一些未知網路安全問題，因此 Quantopian 有權審查用戶演算法的績 效和輸出。
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第伍章 結論與建議
根據市場研究機構Accenture (2016) 報告指出，如圖 5 - 1 所示在 2010 年至 2015 年這段期間，金融科技的投資雖然主要集中在零售支付上，屬於較成熟之 階段，但是，根據調查投資管理中的零售投資(Retail Investments)屬於高成長階段，
而資產管理(Asset Management)之雖交易量低，但投資金額達 3,000 萬美元，以美 國市場為例，預估至 2020 年底，透過機器人投資顧問所管理之資產規模則預估 可達到 2.2 兆美元，顯示投資管理產業在金融科技未來極具發展空間。
圖 5 - 1 以產品類型區隔全球金融科技投資規模、交易量與金額 (資料來源：Accenture 市場研究機構)
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另外，依據PwC (2016a)，由圖 5 - 2 可知從金融科技的角度而言，如果現有 投資管理機構和新興的金融科技公司雙方未來選擇合作，就需要克服資訊科技 (Information Technology；IT)安全性的問題；而對於投資管理人員來說，最擔憂是 文化和組織上的差異。
圖 5 - 2 金融科技與投資管理之挑戰 (資料來源：資誠會計師事務所 PwC (2016a))
隨著金融科技（Fintech）的發展，當金融機構推動數位化金融措施的同時，
其實也增加駭客攻擊的目標，因此必須妥善因應與防範任何上圖所述之資安漏洞 所引發的被駭風險。金管會針對資安問題請金融業者加強資訊安全防護措施：
一、建立資通安全檢查機制：
請金融機構建立資通安全之內部控制及稽核標準或標準作業規範，強化 網路資安防護與定期演練，並落實執行。
二、設置金融業者資安通報平臺：
為掌握業者資安監控與應變機制，業已建立金融業者資安通報平臺。必 要時由金管會協助金融業者因應處置，或轉請國家資通安全會報技服中 心提供協助。
三、建立資安資訊分享機制：
金管會將建置金融機構資安資訊分享與分析中心(Financial Information
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Sharing and Analysis Center；FISAC)，提供金融業者資安預警訊息，適時 提醒業者注意並採取防護措施。隨時注意對外網路資訊安全之維護：如 發現有受攻擊情事，應洽電信廠商就分散式阻斷服務攻擊(Distributed Denial of Service；DDOS)進行流量清洗、阻擋攻擊者之 IP 等。
四、督導金融業之監控網路系統運作情形： 如何做到風險回應，從保險、委外以及企業持續營運管理(Business Continuity Management；BCM)面向做到資安風險的轉移。
六、將金融科技的應用場景整合到企業資訊安全架構中，針對不斷進化的威 脅作即時監控調整與強化管理能力。
七、援引其他先進國家對於金融科技的監理規範，像是支付卡產業安全標準 協會(Payment Card Industry Security Standards Council；PCI SSC)的支付
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標準，或者是ISO 270017、ISO 27018 的雲端安全標準等。
八、確保金融科技服務平臺與基礎設施的安全性，須能夠與時俱進有所轉型 與調整。
九、強化企業的舉證能力，要有能力保留第一線發生資安事件現場的數位證 據，且企業須具備還原真相與支援訴訟的數位鑑識能力才能自保。
十、將外部的各種資安情資和內部資訊架構所遭受到的攻擊與潛在弱點彙 整到資安情資中心，以有效因應金融科技對金融業帶來的資安風險。
投資管理產業想要在未來不確定性的市場中獲勝的關鍵是必須在合乎成本 考量下，適當地與金融科技之技術融合並改良，這將會加強投資管理在市場之地 位。根據調查，傳統投資管理嚴重低估金融科技的威脅性，與銀行、保險等其他 產業相比，投資管理受訪者認為金融科技對其行業不構成任何風險的比例最高
（17％），且絕大多數的投資管理是因應客戶需求的不斷變化方而納入金融科技 的策略，然而，新競爭者的加入可以促進產業間彼此的互動，這些創新對於傳統 投資管理帶來壓力，迫使他們必須改變賦予消費者的價值並設法擴大更多消費族 群的加入，導致傳統以顧問諮詢為主的投資管理興起新商業模式，故投資管理與 金融科技的合作已為無可避免之趨勢，同時也是該產業欲打入新興市場的最快途 徑。
因此，相信在未來機器人理財蔚為流行時，雖然自動化投資管理服務與賦權 工具的興起會對傳統投資管理產業造成威脅，但並非使得理專和行員消失就成大 量的就業衝擊，反而應視之為輔助理專之利器，現有的投資管理機構可以採納這 些創新並簡化流程，善用金融科技結合自動化管理與演算法交易，線上提供自動 化的投資組合，以其高精密的程式技術，讓投資管理不再是僅屬於富人的遊戲，
並收集資訊建立大數據分析，透過演算法設定投資組合中的各種參數，使傳統投 資管理者轉型為財務規劃之顧問服務，不儘能夠降低成本，亦可大幅提升理專的 效率，為更廣泛的客群提供高價值、高便利性、低門檻與低收費之服務。
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