金融市場與機構 金融市場與機構 期末報告 期末報告

金融市場與機構

金融市場與機構 期末報告

班級：四財一 A 姓名：吳佩澐 學號：4990S046 指導教授：蔡享翰教授

期末報告

壹 壹 壹

壹、 、 、 、前 前 前 前言 言 言 言

貳 貳 貳

貳、 、 、 、文獻探討 文獻探討 文獻探討 文獻探討

一一一、一、、何謂共同基金、何謂共同基金何謂共同基金何謂共同基金 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

二二二、二、、共同基金的分類、共同基金的分類共同基金的分類共同基金的分類 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

三三三、三、、共同基金的缺點、共同基金的缺點共同基金的缺點共同基金的缺點 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

四四四、四、、共同基金的優點、共同基金的優點共同基金的優點共同基金的優點 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

五五五、五、、投資基金的方式、投資基金的方式投資基金的方式投資基金的方式 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

六六六、六、、選擇基金的方法、選擇基金的方法選擇基金的方法選擇基金的方法 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

七七七、七、、和其他投資工具比較、和其他投資工具比較和其他投資工具比較和其他投資工具比較 〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮〮

參 參 參

參、 、 、 、結論 結論 結論 結論

肆 肆 肆

肆、 、 、 、參考文獻 參考文獻 參考文獻 參考文獻

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壹.前言

共同基金產生的利基點是建立在專業金融從業者的知識和信任 之上而得以產生，由於一般大眾不懂跨國投資外國金融商品的諸多法 律和語言問題；也沒有專業操盤的技術分析能力，所以支付一點手續 費將錢交由有公信力金融機構的團隊操盤，大眾只需約略的選擇投資 標的和風險度即可。

由於共同基金吸納的是公眾的資金，且很大程度是建立在對金融 機構的信任上運作，導致有一些蓄意詐騙或欺瞞的空間出現(例如：

金融海嘯時的馬多夫事件)，各國政府都對其實施比較嚴厲的管制，

其組建、信息披露、交易、資金結構變化和解散都受到法律法規限制，

美國的管制尤其嚴格。

貳.文獻探討

一、何謂共同基金

理的一種理財方式，其投資的收益及風險由投資人共同分擔，相當適 合財力有限的小額投資人。

投資人 共同基金 投資標的

資金配置 出資購買

利潤虧損(專業管理)

二、共同基金的分類

依變現依變現依變現依變現區分區分區分 區分

＊開放型基金

投資人直接向基金公司或其代理機搆購買及賣出基金，以基金淨值作為買入賣出 價格，開放式基金的規模會隨著投資人的買入賣出而增加。

＊封閉型基金

一個基金在一開始募集完成之後，就不再由投資人直接或間接向基金公司購買，

而是在股票市場上向其他擁有基金的購買人購買，因此基金的規模不會因為買賣 而增加或減少。

依法律基礎依法律基礎依法律基礎依法律基礎區分區分區分區分

＊公司型基金

依公司法或相關法令成立，其基本法律架構有兩個主體：基金公司、投資人，基 金公司依發行股票方式募集資金，投資人即為公司股東。

＊契約型基金

以信託契約為依據組成及管理，其基本法律架構有三個主體：基金公司、保管機 關、受益人，基金公司發行受益憑證，像投資大眾募集資金。目前國內的共同基 金大多為契約型。

依風險依風險依風險依風險區分區分區分區分

＊積極成長型基金

資本額較小，但爆發力十足的市場，高報酬、高風險

＊穩健成長型基金

具有長期資本增長潛力與穩健配息的績優公司

＊保守成長型基金

以保守的操作策略追求淨值的成長並控制下檔風險

＊固定收益型基金

以確保基金有固定的收益為主要目標

依依依依投資標投資標投資標投資標的的的區分的區分區分 區分

＊股票型基金

以股票為主要投資標的，獲利高、風險高

＊債券型基金

以債劵為主要投資標的，獲利低、風險也較低

＊貨幣市場基金

主要投資於銀行存款、國庫劵、商業本票、銀行可轉讓定期存，等貨幣市場金融

＊其他投資標的型基金

有些基金可轉換公司債、認購權證、保本型商品或其他商品，作為主要投資標的

依依依依投資投資投資投資地區地區地區區分地區區分區分 區分

＊單一市場基金

投資範圍只限於單一國家為標的，例如美國或英國，投資風險較高，但投資報酬 率也可能較大。

＊區域型市場基金

投資範圍跨足某一地區的範圍，例如亞洲或美洲等地區，可規避單一國家發生的 經濟危機風險。

＊全球型基金

投資範圍遍佈全球各國的股市或債市，可達分散風險之效果。

三、共同基金的缺點

和股票相比，共同基金較缺乏彈性

共同基金的價格每日僅變動一次，因此投資人必須等到當天工 作日結束後才能獲知所購買的基金價格

基金的購買和贖回費用通常高於股票

四、共同基金的優點

投資門檻低，可定額購買

變現性強，流動性佳

投資多元，分散風險

達經濟規模，可降低成本

專業投資，專家管理

享免稅優惠

透明度高

五、投資基金的方式

＊單筆投資

是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買進基金，並在市場高點時獲利了結；但是 單筆投資的風險較大，因為投資者很難判定市場何時是低點或高點。

＊定期定額

通常是屬於長期性的投資，每月強迫儲蓄投資，不論市場行情如何波動，定期買 入定額基金；淨值上揚時，買到較少的單位數，但在淨值下跌時，反而能買到較 多的單位數。因此不必費心思考慮進場時機、也不必一次拿出大筆資金，長期下 來，成本及風險自然攤低。

六、選擇基金的方法

購買能力

有多少的能力可以購買基金

基金績效

基金的歷年績效是重要的參考指標，尤其是三年以上的投資報酬率，因為基金最 好從事長期的投資，所以長期的表現就格外的重要，所謂績效好壞的認定是要以 同一類型的基金來做比較，如此才具有準確性及客觀性

基金費用

購買之前需要對基金的全部相關費用做了解後，再選擇費用較低者做為標的

基金經理人

一個好的基金經理人能在多頭行情中造就比大盤優異的績效，在空頭市場時則能 分散風險降低損失

產品特色

基金的產品特色是相重要的，其投資標的及區域是一重大投資指標

計價幣別

基金的收益來源除了資本利得外，匯兌也會造成相當的影響

基金規模

規模太大的基金操作較不靈活，小的基金分散風險的能力又有限，故適中的最好

持股比例

基金能否在預期多頭市場來臨時提高持股比例，也就是將基金中大部份的錢都作 投資以獲得高利潤

七、和其他投資工具比較

投資金額 平均報酬 風險性 變現性

共同基金 小 中高 中 高

定期存款 小 低 低 中

股票 不一定 高 高 高

債劵 大 低 低 中

跟會 小 中高 中 中

房地產 大 中 中 低

黃金 小 低 低 中

外匯 中 中 中 高

期貨 大 高 高 高

參.結論

共同基金的投資方式簡單，適合小額投資人，像是剛出社會工作 的人或是有在打工的學生，共同基金都是很好的理財方式。不過共同 基金的投資方式雖然簡單，但也要注意它的風險，只要是投資必有風 險，千萬不要認為天底下有穩賺不賠的生意。否則到時候錢被敗光了 都還不知道呢！此外，也要設好停利點，見好就收，畢竟放到口袋的 錢財才是真正的獲利。再來挑選基金公司也要慎選，現在社會詐騙集 團多，常會有用某某的名義來騙取他人的錢財，挑選時要注意公司口 碑或是信用，尤其基金經理人的經歷更是重要，千萬不要一時興起就 隨便挑一間基金公司去投資。

肆.參考文獻

奇摩知識家 維基百科 基金學園

國華人壽 基金教室

現代金融市場 五版 黃昱程著