科目：證券市場與交易實務一律橫式作答 2 頁

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一、是非題 (共 10 題，每題 3 分，共 30 分)

1. O 間接金融係指透過銀行等金融機構的中介，將資金貸放給資金需求者。P.4

2. O 金融機構在直接金融中扮演協助發行有價證券的角色，並向資金需求者收取顧問費或承銷費。P.5

3. X 店頭市場與集中市場皆以議價交易為主。P.13

4. O 證券自營商主要在「流通市場」中以自己的名義和資金進行證券買賣。P.29

5. O 股東行動主義的落實，將可協助小股東表達意見，發揮監督功能，破除公司決策掌握在董事會或管理階層的局面。P.67

6. O 對債券發行人而言，債券的資金成本低於權益資金，且具有稅盾效果。P.93 7. O 債券價格與市場利率呈反向的關係，即市場利率上揚，債券價格將會下跌。P.115

8. O 保證金制度與每日結算制度的搭配，可隨時反映期貨部位的損益，提醒投資人曝露於風險的程度，並可保障期貨交易的安全性與市場秩序。P.134

9. O 衍生性金融商品具有價格發現、提供風險管理的工具、提供多樣化的投機工具及促進市場流動性與效率性等功能。P.158

10. X 指數型基金為追求優於大盤指數的績效表現，通常採主動式管理策略；而一般股票型基金則是追蹤大盤指數的績效表現為目標，故採被動式管理策略。P.183

二、選擇題 (共 10 題，每題 3 分，共 30 分)

1. C 以下何種金融工具屬於「貨幣市場」的金融工具？(A) 商業本票 (B) 銀行承兌匯票 (C) 以上皆是。P.8

2. A 下列哪二個單位可提供融資與融券的業務？ (A) 證券商、證券金融公司 (B) 投信公司、證券集中保管機構 (C) 證券商、投信公司 P.26-38

3. C 以下何者屬於普通股的基本特性？ (A) 股利分配權 (B) 具有投票權 (C) 以上皆是 P.60 4. A 以下敘述何者正確？ (A) 一般會以除息(權)基準日的實際股東名冊為基準來配發股利 (B) 投

資人在除息(權)日當天持有或買進公司股票，即有權利獲配公司的股利 (C) 從除息(權)基準日起往前推算2 個營業日即為開始停止過戶日。P.61-62

5. C 以下何者屬於債券的共同特性？(A) 具有到期期間 (B) 利息發放的頻率固定 (C) 以上皆是。

P.93

6. A 以下何種債券風險與「市場利率」有關？ (A) 價格風險 (B) 流動性風險 (C) 違約風險。P.116 7. C 以下敘述何者有誤？ (A) 選擇權的賣方有行使契約的義務，但不享有任何權利 (B) 選擇權的

買方有行使契約的權利，但不需承擔任何義務 (C) 選擇權的買賣雙方皆需支付保證金。 P.118 8. C「當標的物市價小於履約價格時，代表賣權的買方將會_____權利，以較高的履約價格賣出標的

物，此時賣權的狀態為______」，試問_____中應分別填入：(A) 行使；價外 (B) 放棄；價內 (C) 行使；價內。P.121

9. C 根據 Black-Scholes 模式可知，「無風險名目利率愈高」，代表： (A) 買權與賣權價值皆會增加 (B) 買權價值減少，而賣權價值增加 (C) 買權價值增加，而賣權價值減少。P.127

10. A 根據 Black-Scholes 模式可知，「標的物價格的波動性愈大」，代表： (A) 買權與賣權價值皆會增加 (B) 買權價值減少，而賣權價值增加 (C) 買權價值增加，而賣權價值減少。P.127

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三、配合題 (請由 A 至 H 中選出該名詞之意涵，答案請填英文代號，共 40 分) 請注意：答案務必請填寫英文代號，即 A 至 H，若答案非為英文代號，則會酌予扣分) 110.04.27更正

1. C 貨幣市場 p.9 2. D 資本市場 p.9 3. B 填權 p.72 4. A 貼權 p.72 5. F 零息債券 p.97 6. E 可轉換公司債 p.98 7. H 外國債券 p.100 8. G 歐洲債券 p.100

配合題答案 A. 股價在除權之後繼續下跌的現象。(貼權)

B. 股價在除權之後繼續上漲的現象。(填權)

C. 提供 1 年期以下金融商品交易的市場。(貨幣市場)

D. 提供 1 年期以上或無限期金融商品交易的市場。(資本市場)

E. 係一種賦予投資人在未來一個特定時間內，可將債券轉換成發行公司或其他公司的股票之債券。(可轉換公司債)

F. 係一種於到期期間內並不需支付任何利息，只需在到期時償還債券的面額之債券。(零息債券)

G. 係一種借款人在某國發行以非該國貨幣計價的債券。(歐洲債券) H. 係一種借款人在某國發行以該國貨幣計價的債券。(外國債券)

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