國立空中大學 106 學年度上學期期中考試題【正參】45
科目：證券市場與交易實務 共 2 頁
一、是非題 (1 題 3 分，共 42 分)
1. (X) 企業透過發行有價證券以籌措所需資金的方式，可稱之為間接金融。P.4 2. (O) 所有在「發行市場」的交易，都會直接影響企業或政府的現金流量。P.11
3. (X) 由於小林為台橡公司的普通股股東，因此當台橡公司倒閉時，小林需要將自己的資產進行變 賣，以償還台橡公司在外積欠的債務。P.55
4. (O) 發放股票股利通常會造成公司的股本持續膨脹，獲利被稀釋。P.61 5. (X) 第二類商業本票是具有自償性質的真實票據。P.78
6. (X) 由於公司發放的股利可以列為費用，因此具有稅盾的效果。由此可知，當公司想要節省所得稅 負時，應該以發行股票的方式來融通資金。P.81
7. (X) 借款人在某國發行以該國貨幣計價的債券，稱之為歐洲債券。P.87
8. (X) 強制贖回條款是指給予投資人可以將可轉換公司債賣回給公司的權利。P.91
9. (O) 遠期契約與期貨契約之間最大的差異在於期貨契約是一種標準化的財務契約，而遠期契約則是 一種買賣雙方自行協議的契約。P.108、110
10. (O) 期貨契約的買賣雙方都要繳交保證金，而選擇權只有賣方才需繳交保證金。P.110、118。
11. (X) 選擇權的買方具有行使契約的權利，亦有繳交保證金之義務。P.118
12. (X) 當客戶的保證金因為每日結算而低於「原始保證金」時，則期貨經紀商會發出保證金追繳通知。
P.115
13. (X) 開放式共同基金在發行後，投資人可以在證券交易所中進行申購或出售。P.147-148
14. (X) 無論市場行情走勢如何，定期定額投資的單位平均投資成本皆將小於定期不定額投資。P.165
二、選擇題 (1 題 4 分，共 40 分)
1. C 金融中介機構在「間接金融」中可賺得：(A) 佣金 (B) 存放款利息 (C) 存放款之利差 (D) 顧問 費。 P.4
2. A 以下敘述何者有誤？ (A) 資金需求者在流通市場發行有價證券，以向資金供給者籌措資金 (B) 衍生性金融商品市場提供資金需求者與供給者一個避險的管道 (C) 在發行市場中，證券承銷商負 責籌資工具的設計與諮詢、擔任資金供需者之間的橋樑、降低投資人風險、協助發行公司掌握發 行時間 (D) 店頭市場以議價交易為主，而集中市場則是競價交易。P.4,11-13
3. A 為獲取報酬，經營或提供期貨交易的分析、判斷建議者，稱之為：(A) 期貨顧問事業 (B) 期貨 經理事業 (C) 期貨交易輔助事業 (D) 證券顧問事業。P.46
4. D 若小王是甲企業的普通股股東、小花是甲企業的特別股股東，而小華則是甲企業的債權人，一 旦當甲企業破產時，則三者對公司資產的請求權順位將為： (A) 小華、小王、小花 (B) 小花、小 華、小王 (C) 小王、小花、小華 (D) 小華、小花、小王。P.57
5. C 如果你想要領到鴻海公司今年所配發的普通股股利，則你應該需要在什麼時候購入鴻海公司的 股票？ (A) 股利發放日前 (B) 開始停止過戶日前 (C) 除息除權基準除權除息日前 (D) 開董事會 之前。P.61送分
6. D 若你想要透過投資債券，以「定期定額」支領利息的方式，來補貼生活支出的話，則下列何種 債券符合你的需求呢？(A) 零息債券 (B) 浮動利率債券 (C) 指數連動債券 (D) 以上皆不符合。
P.83-86
7. A 當下列何種狀況發生時，買權的買方才會行使權利？ (A) 標的物市價大於履約價格 (B) 標的物 市價小於履約價格 (C) 標的物市價等於履約價格 (D) 以上狀況發生皆不會使買方行使權利。
P.121
8. C 以下何種因素對於買權的價值具有負面影響？ (A) 標的物價格 (B) 到期期間長短 (C) 履約價 格 (D) 無風險名目利率。P.127
9. D 以下何種因素對於賣權的價值具有負面影響？ (A) 標的物價格的波動性 (B) 到期期間長短 (C) 履約價格 (D) 無風險名目利率。P.127
10. C 股票型基金主要以上市(櫃)股票為投資標的，且持股比重須達到___%以上：(A) 50 (B) 60 (C) 70 (D) 80。P.149
三、簡答題 (共 18 分)
1. 小明有閒置資金想要投資在一年以內就會到期的金融商品，請您至少 3 個符合條件的金融商品給 小明參考 (15%)。另外，請順便告訴小明這些金融商品應該是要在「貨幣市場」或是「資本市場」
中來進行交易。(3%) P.9
