[PDF] Top 20 以外匯期貨預測未來匯率之探討 - 政大學術集成

... 發現各國家外 匯的期貨預測誤差 , 並沒有一致的時間趨勢。 然而 , 普遍而言 , 距離到期日愈遠的期貨價格 與到期日結算價格的誤差將會愈大。 針對個別國家而言 , 日元的期貨預測誤差普遍在 12 月 份與 3 月份的期間出現較大的波動 , ... See full document

... Jiang, He & Wei(2007)認為由於中國經濟高速成長，市場逐漸成長開放，而 且在經濟體制轉型過程中，資本市場缺乏，金融體制及企業體制還未充份建立， 這種情況還要維持一段長時間，因此改善人民幣匯率需要讓匯率隨市場波動。鑒 於人民幣升值預期及國際熱錢湧入投機，人民幣匯率形成機制的調整和改善應該 ... See full document

... 2. 商品之預期報酬為負：評價的結果發現商品之預期報酬為負值，而其中的差 異應是成為銀行端的獲利，因此以個案商品的條款來看，TRF 商品是較不利 於投資人的，但是其高獲利機會的特性卻仍然大量吸引投資人操作。 3. 主管機關之法規限制影響有限：根據訪談的結果，幾乎每次衍生性金融商品 ... See full document

... A THESIS SUBMITTED TO THE DEPARTMENT OF ECONOMICS NATIONAL CHENGCHI UNIVERSITY IN PARTIAL FULFILLMENT OF THE REQUIREMENTS FOR THE DEGREE OF DOCTOR OF PHILOSOPHY.. JUNE 2007 TAIWAN, REPUB[r] ... See full document

... 外 匯干預對匯率波動的影響為不顯著的正向關係。 然而 , 使用 DGMM 方法的結 果只能看出外匯干預對匯率波動影響的平均效果 , 而從敘述統計量可以看出 , 在 30 個國家樣本中 , 匯率波動有很廣泛的變動 , 所以匯率波動很可能受到樣本 極端值的影響 , ... See full document

... 近年來 , 東亞地區經濟與貿易逐漸整合 , 各國的產業鏈結越發緊密 , 也因此 , 亞洲區各國貨幣間之相互影響力也逐漸顯現。 在 1997 年亞洲金融風暴中 , 泰 國放棄固定匯率而重貶 , 而後更進一步接連對鄰近亞洲國家匯率造成衝擊 , 東南亞國家匯率競貶 , 也造成金融市場動盪不安。 ... See full document

... 第三節 研究對象及範圍 研究對象及範圍 研究對象及範圍 研究對象及範圍 1.3.1 研究對象 研究對象 研究對象 研究對象 本研究主要以台幣對美元(TWN/USD)波動為探討對象，其意義為美元仍是 世界上最主要清算貨幣及國際通貨，且目前各國正處於將美元做為準備貨幣到以 ... See full document

... 平價理論中衡量通膨的消費者物價指數按月發布，衡量該國經濟活動的經濟成長 率則按季發布，而貨幣理論中衡量貨幣總計數的 M1A 與 M2B 則都由中央銀行 按月來發布，受限於總體經濟數據發布的頻率，我們若是將這些低頻的經濟變數 作為樣本資料來預測高頻的每日匯率走勢，除了可能會有資料筆數過少造成訊息 ... See full document

... 年就已經開展，然而離岸人民幣即期 匯率(CNH)的報價卻在 2009 年後才開始逐漸成形，且資料取得相當零散且有困難 度，在 2011 年 2 月 28 後才有完整的報價資料，此也為本篇論文的 CNH 研究資 料期間。因此後續研究建議可由其他離岸人民幣金融商品出發探討境內外的互動 ... See full document

... Harada(2005)探討匯率的波動度以及兩個國家共同干預 匯率的效果，期間為 1991 年四月至 2002 年 12 月，並且延續 Ito 的做法， 以 1995 年為分水嶺，將資料分為兩個階段。研究發現日本央行的干預在 ... See full document

... 差距皆對「央行匯市場干預數額」有顯著影響，且國外資產變動率影響力 大於台幣匯率變動率，顯示我國央行的確採取浮動匯率機制。但聯立結果 同時顯示，央行外匯市場干預數額與台幣匯率波動率僅存在單向關係。另 ... See full document

... 首先參考文獻並蒐集建構 匯率模型能使用的資料 ; 其次對資料依模型需求進行前置處理並使資料的特 性符合模型所需 ; 最後進行外匯模型建模 , 嘗試不同的架構並記錄下最精確 的模型參數與結構 ,Stacked Autoencoder 藉由非監督式學習的方法轉換原 始的特徵來抓出外匯市場訊息中較重要的特徵 , 進而降低後續模型建構時誤 差的干擾。 而 RNN ... See full document

... 或者是比較不同政策下，產出缺口與通貨膨脹間的替代關係。 早期研究如 Svensson(1995)、Clarida, Gali & Gertler(1999)與 Vestin(2000)，討論重點是將不同 類型的通貨膨脹目標制設計損失函數，並藉由數學推導出不同損失函數下的比較。 後來則有 Svensson(2000)、Clarida, Gali, Gertler ... See full document

... 通貨替代與匯率政策的成效 Currency Substitution and the Effects of Exchange Policy... Currency Substitution and the Effects of Exchange Policy Dissertation.[r] ... See full document

... 接著感謝金融所所有的師長、助教及同學，在研究所短短的兩年間，不斷給 予我幫助，為我指點迷津，總覺得這兩年是我人生中，遇過最多貴人的時候，感 謝各位的幫忙，有朝一日，行有餘力一定會回饋金融所。 最後感謝我的父母及家人，讓我能安心的就學，拿到政大金融所的碩士學位， ... See full document

... 國科會補助專題研究計畫成果報告自評表 請就研究內容與原計畫相符程度、達成預期目標情況、研究成果之學術或應用價 值（簡要敘述成果所代表之意義、價值、影響或進一步發展之可能性） 、是否適 合在學術期刊發表或申請專利、主要發現或其他有關價值等，作一綜合評估。 ... See full document

... 與個體理論的相關應用，邇名世界經濟學術界。該系多名教授曾任計量經濟學會要職，影響 力甚為深遠。近年來，該系亦注重實證分析，因而招聘計量方面學者。這次會議主辦人之一 Ichimura 教授即是在個體計量領域負有盛名的重量級研究者。 東大負有盛名，在於其歷史久遠。走進校園，巴洛克式的建築比比皆是，學術的獨立嚴 ... See full document

... 有部份學者，尤其是應邀而來的資深學者之發表論文有應用其他橫斷面總體數列所形成 之 dynamic factors，以改善 DSGE (dynamic stochastic general equilibrium)模型參數估計； 也有特別以利率結構(term structure)於新凱因斯模型之估計。另一論文發表主軸關乎模型 ... See full document

... Evidence for the exchange rate predictability in the past literature has been mixed. In contrast, the current project, after controlling the estimation risks, is able to establish a more[r] ... See full document

... Bocconi 大學由於辦學優秀，捐錢甚多，今年的會議地點就是在該校甫興建完成的新大樓舉 行。該大樓的恢宏氣度，好似國家藝術殿堂，從任何角度觀看，皆有不同的風貌，令人稱羨。 由於本會議與 EFA 合辦，人數與規模皆屬驚人，其主要的外部利益是邀請來的會議專題演講 者多且精。我所參加過的三場，主講人皆能在短短一個半小時中，以非常平易近人的方式交 ... See full document