[PDF] Top 20 可轉換公司債的評價—以久津為例
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可轉換公司債的評價—以久津為例
... 在久津的例子中，買回條款的主要效果為強制債券持有人轉換，而轉換價格 每半年會重設一次。這篇論文使用蒙地卡羅模擬做為可轉債的定價方式，因此， ... See full document
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評估信用風險之可轉換公司債評價模型：結構式模型
... 權性質，股價低時偏向債券性質，會同時受到股價與利率兩種因素影響。另外， 可轉換公司債大多設有附買回條款(call provision)，允許發行公司在到期日前可 ... See full document
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考慮信用風險及Lévy過程之可轉換公司債評價 - 政大學術集成
... 考慮信用風險及 Lévy 過程之可轉換公司債評價 中文摘要 由於違約事件不斷發生以及在財務實證上顯示證券的報酬率有厚尾與高狹峰的現象，本文使 用縮減式模型與 Lévy ... See full document
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結合結構式模型與縮減式模型評價可轉換公司債
... 理的債券價格和考慮到公司是否會破產的信用問題就顯得相當重要。但在現有的 評價公司債模型裡，評價方式都不夠符合現實狀況。在結構式模型中，主要有兩 ... See full document
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海外可轉換公司債的評價-考慮平均重設條款、信用風險及利率期間結構
... 指導教授：陳威光 博士 江彌修 博士 研究生：.. 中華民國 九十二年 六月.[r] ... See full document
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第 12 章 可轉換公司債 可轉換公司債可依約定的轉換價格
... 章 可轉換公司債 可轉換公司債可依約定的轉換價格(Conversion Price, CP)或轉換比率(Conversion Ratio, ... See full document
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可轉債資產交換與一般資產交換評價與風險控管分析
... 2 可轉債資產交換與一般資產交換評價與風險控管分析 中文摘要 本文最主要是評價海外可轉資產交換並且考慮信用風險以及利率風險。在信用風險方 面，使用簡約式模型。在利率風險方面，使用 CIR 模型。考慮此兩種風險，本文使用最小 ... See full document
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基於最小平方蒙地卡羅模擬法評價可轉債：以中國大陸市場為例 - 政大學術集成
... 一、起始階段 1992 年，鄧小平南巡講話後，中國經濟的徘徊局面結束了，開始全面起步 發展，中國股市也從 1991 年的大熊市中走出，深圳成分指數從 1991 年 9 月到 1992 年 3 月上漲了近 3 倍。經濟膨脹使資本短缺加劇，寶安公司需要巨額資金 來滿足公司的發展需求，在這種背景下，寶安集團向全社會公開發行了中國第一 ... See full document
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國內可轉換公司債無風險套利交易模式之實證研究 古茂新、陳美玲
... 五、實務套利投資人因券空風險控管的考量，多避開每年三至五月 的股東常會及六至九月的除權日前，使得轉換套利機會雖多，卻不容易操作，但賣回套利則無此現象。 六、不論大盤走勢 多空，皆有合適的套利標的值得操作，其中若能搭配多頭走勢以可轉債參與除權，將更形有利。 ... See full document
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可轉換公司債回溯定價之研究
... 司無法像法令修正前，可選擇送公會前之任一天作為定價之基準日，若定 價時間可回溯時，可轉債發行公司可能因不同利益操縱轉換價格選擇以有 ... See full document
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Chapter 11可轉換公司債
... 在未來預定時點，若標的股價下跌，轉換 價格得依相同比例調降 [ 例 ] 原轉換價格定為基準日股價的 103% ， 原股價為 $35 。若重設日之股價跌至 $29 ， ... See full document
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可轉換公司債的延遲贖回-以公司治理角度再驗證
... 得知董事會規模雖不顯著但為正相關，由於董事會規模較大的 公司通常破產可能性較低，公司績效也愈好，因而股東較偏好使用資金成本相對 較低的舉債融資，使得較多淨利可留在公司分給股東，故通常管理當局會延遲贖 ... See full document
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現金增資與可轉換公司債的宣告效果之再探討：以台灣股市為例
... 同或樣本公司屬性不同所造成的影響。依照先前理論模式 的推論，本研究的現金增資宣告效果（股價下挫幅度）應 大於可轉換公司債的宣告效果。本研究的另一個目的是探 ... See full document
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可轉債轉換價格重設與股價之關係─兼談公司治理之影響
... 轉換價格達到調降的標準，勢必股價有某一期間、某一程度的下降，有可能是整個大盤 系統性風險造成，當排除這個因子之後，也有可能是當初發行時獲利預測過度樂觀或錯估形 勢，亦或許是人為蓄意隱瞞真實數據。一些可能的推論目前也許無法驗證，但是發行時與動 ... See full document
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負的淨負債與公司價值-以美國公司為例
... 負的淨負債與公司價值-以美國公司為例 Negative Net Debt and Firm Value- Evidence from US 研 究 生：吳思蓉 Student：Szu-Jung Wu 指導教授：王淑芬 博士 Advisor：Dr. Sue-Fung Wang 周幼珍 博士 Dr. Yow-Jen Jou ... See full document
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可轉換公司債為負債或權益之研究 - 政大學術集成
... 股票股利時，將依發行股票股數等比例調整轉換價格，使轉換價格下降， 以保障債權人不因發行企業進行現金增資或發行其他權益證券而導致其持 有的可轉換公司債之價值減損。依「中華民國證券商業同業公會承銷商會 ... See full document
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歸類為負債還是權益?海外可轉換公司債性質探討
... 但卻讓我在每次接受指導的一個星期後，有看到苦難盡頭的錯覺，給予我勇氣 重新開啟 TEJ Smart Wizard，催眠自己正在做那最後一個變數。 謝謝博智，不斷重回過去論文寫作的美好記憶現場，找回失落的 STATA CODE，從像貓被遛的二月底，芒刺在背的三月，針插眼睛的四月，自暴自棄 ... See full document
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資產替換,可轉換公司債與資訊不對稱
... 本文建構一個可轉換公司債結構式模型，其中考慮稅盾，破產成本，債券到期日 以及發行者之資本結構。模型中發行者之贖回與違約策略以及持有者之轉換策略 皆由模型內生最適決定。由數值模擬分析發現下列結果：由於發行者可節省股利 支出，或因舉債融資所產生之稅盾，所導致之延遲贖回行為與文獻上之實證結果 ... See full document
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可轉換公司債之融資決策與轉換後之長期績效
... 論文的寫作過程中，其實也得到許多人的勉勵與指教，像是交大博士班 王鈺仁學 長在程式上的協助，秋男同學於資料庫使用上的教導，以及好友書銘在資料整理上所提 供的意見。同時也要感謝同窗好友慧玲、建賢、詩政、渝薇、斐勻在論文上相互討論切 磋，交流彼此心得，使論文的進行更順利。最後，特別感謝在求學路途上一直不斷給我 ... See full document
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