联席保荐数量
（只）
42 中国邮政储蓄银行股份有限公司 16.67 4 4
43 长江证券股份有限公司 15.50 2 1
44 恒泰长财证券有限责任公司 12.50 3 3
45 安信证券股份有限公司 10.00 2 2
46 长城国瑞证券有限公司 10.00 2 2
47 法国巴黎银行(中国)有限公司 10.00 2 2
48 中原证券股份有限公司 7.50 2 2
49 华安证券股份有限公司 7.00 2 0
50 西部证券股份有限公司 5.00 1 0
51 九州证券股份有限公司 5.00 1 0
52 华龙证券股份有限公司 5.00 1 1
53 天风证券股份有限公司 4.70 1 0
54 国海证券股份有限公司 4.20 1 0
55 中国进出口银行 3.33 2 2
56 南京证券股份有限公司 3.00 1 0
57 中国中投证券有限责任公司 2.30 1 0
58 宏信证券有限责任公司 1.00 1 0
注：统计时剔除了部分主承销商信息不全的债券 资料来源：鹏元整理
三、2017年度信用风险事件
（一）违约事件
2017年共有31只 债券发生违约，债券本金规模共计269.64亿元，涉及违约主体17家，其中9家为新增 违约主体。从债券类型看，中票13只，占比41.9%；其次是定向工具，共有5只，占比16.1%；公募公司债 有4只，短期融资券、企业债和私募债各3只。从企业性质看，民营企业11家，地方国有企业和外商独资企 业各2家，中外合资企业和集体企业各1家。从行业看，建筑装饰和机械制造行业各6只债券违约，综合和采 掘行业分别有4只和3只债券违约，建筑材料和化工行业各有2只债券违约，其他行业各1只。具体看违约企 业，大连机床集团有限责任公司有6只债券违约，发行规模共计28亿元；中国城市建设控股集团有限公司有 4只债券违约，规模共计76亿元；四川省煤炭产业集团有限责任公司有3只债券违约，发行规模20亿元；五 洋建设集团股份有限公司有2只债券违约，发行规模13.6亿元。
表8 2017年债券违约统计
发行人 债券简称 发行金额
(亿元) 违约事项 兑付情况介绍 违约时间
春和集团有限公司 12春和债 5.40 利息 - 2017-04-24
大 连 机 床 集 团 有 限 责任公司
15机床PPN001 5.00 利息 - 2017-02-06
16大机床SCP003 5.00 本金+利息 - 2017-02-07 16大机床SCP002 5.00 本金+利息 - 2017-02-13
14机床PPN001 5.00 本金+利息 - 2017-05-22
15机床MTN001 4.00 利息 - 2017-07-31
发行人 债券简称 发行金额
(亿元) 违约事项 兑付情况介绍 违约时间
湖 州 厉 华 妤 婕 联 合
纺织有限公司 14厉华债 2.60 本金 公司将于2017 年8 月21 日支付
本金10 万元及对应利息 2017-08-10
华 盛 江 泉 集 团 有 限
公司 12江泉债 8.00 回售本金
2017年3月22日，兑付托管在中 证登的回收本金1.77亿元，而中 债登回售的3.66亿元已于回售投 资者达成回售协议，目前在正常 履约执行过程中。
2017-03-12
内 蒙 古 博 源 控 股 集
团有限公司 16博源SCP002 8.00 本金+利息 017年7月14日延期兑付本息 2017-02-03 山 东 山 水 水 泥 集 团
有限公司
14山水MTN001 10.00 本金+利息 - 2017-02-27 14山水MTN002 12.00 本金+利息 - 2017-05-12
四 川 省 煤 炭 产 业 集 团有限责任公司
12川煤炭MTN1 5.00 利息 - 2017-05-15
14川煤炭PPN001 10.00 本金+利息 截止2017年5月26日，兑付当期
利息0.765亿元，本金仍未兑付。 2017-05-19
14川煤炭PPN002 5.00 本金 - 2017-09-28
五 洋 建 设 集 团 股 份 有限公司
15五洋债 8.00 利息+回售
款项 - 2017-08-14
15五洋02 5.60 银行借款本金或利息 - 2017-08-22
中 国 城 市 建 设 控 股 集团有限公司
16中城建MTN001 18.00 利息 2017-03-01
14中城建PPN002 15.00 本金+利息 截止2017年6月16日完成部分利
息支付，共计人民币6300万元。 2017-06-12
15中城建MTN001 18.00 利息 - 2017-07-14
15中城建MTN002 25.00 利息 - 2017-11-17
珠 海 中 富 实 业 股 份
有限公司 12珠中富MTN1 5.90 本金+利息
截止2017年6月1日，担保人代偿 本息62894万元。其中2017年4月 18日兑付全服利息3894万元，5 月2日兑付部分本金3.8亿元，6月 1日兑付剩余本金2.1亿元。
2017-03-28
丹 东 港 集 团 有 限 公
司 14丹东港MTN001 10.00 回售款项 - 2017-10-30
内 蒙 古 博 源 控 股 集
团有限公司 12博源MTN1 11.00 本金+利息 - 2017-11-21
亿 利 资 源 集 团 有 限
公司 14亿利集MTN002 15.00 本金+利息 兑付 2017-11-21
山 东 玖 龙 海 洋 产 业
股份有限公司 14海益宝 1.50 本金+利息 - 2017-11-24
江 苏 保 千 里 视 像 科 技 集 团 股 份 有 限 公 司
16千里01 12.00 利息 - 2017-11-30
亿 阳 集 团 股 份 有 限 公司
16亿阳01 2.09 利息+回售 款项
2017年12月27日公告，12月23 日华融华侨资产管理股份有限公 司和亿阳集团签订了重组有关问 题的备忘录。
2017-11-17
16亿阳03 7.55 2017-11-14
资料来源：鹏元整理
（二）信用事件统计
2017年，信用事件中除去最终违约的债券，剩余的纯信用事件如下表所列，其中，私募债券2只，集合
企业债券2只，中期票据和公募公司债各1只。
表9 2017年1-9月债券信用风险事件统计 发行人 债券简称 最新主
体等级 担保机构 到期日期 信用事件简介
新乡市起重机
厂有限公司等 11豫中小 BB
安 阳 市 信 用 担 保 投 资，新乡市发展投资 担保，河南省中小企 业投资担保，郑州中 小企业担保
2017 2/16
1月19日主承销发布兑付风险提示，本期债 券8家发行人中河南大用事业有限公司、南 阳普康药业有限公司、开封特耐股份有限 公司、河南新乡华宇电磁线有限公司和新 乡市起重机厂有限公司共5家发行人尚未划 付本期债券的本息和手续费至偿债专户。
山东润银生物 化工股份有限 公司
16润银01 AA 无 2019
4/01 发布兑付风险提示 山东乳山维多
利亚海湾旅游 开发股份有限 公司
14维多02 - 乳山市城市国有资产 经营有限公司
2018
1/26 发布兑付风险提示
柳州化工股份 有限公司
11柳化债
（柳债暂停） B 柳州化学工业集团有 限公司
2019 3/27
1月16日公告称，目前所处行业低迷，公司 经营未有向好迹象，融资仍然困难，资金 非常紧张，11柳化债将于今年3月到期回 售，公司正积极筹措资金，但目前尚未落 实到位。
控股股东担保效力很弱。此外，因流动资 金周转紧张，未能按时缴纳相关税款，公 司可能受到税务机关处罚。
江 苏 中 显 集 团，江苏联泰 时尚购物广场 置业，扬州赛 尔达尼龙制造
14扬州中小债 CC 江苏省信用再担保集 团有限公司
2020 6/17
主承销商提示，发行人中显集团目前处于 重组状态，涉嫌刑事案件；发行人赛尔达 资 产 负 债 率 较 高 ， 短 期 有 息 负 债 规 模 较 大，董事长涉嫌刑事案件，被拘留接受调 查。两家公司2017年度利息和回售对担保 公司依赖程度很强。最终担保机构履行代 付义务。
资料来源：Wind 鹏元整理
（三）违约事件处理情况
通过公开数据整理，截止2017年，全市场共116只违约债券，其中28只已足额兑付，9只违约债券部分 兑付。其中，公募发行的债券中20只足额兑付，5只部分兑付。
从违约后处理方法看：有3家公司采取破产重整；2家采取债务重组；18家公司通过加快自筹资金偿还 债券；1家通过违约求偿诉讼和财产保全处理违约债券；1家通过担保机构履行增信义务偿还债券。此外公 布处置方式的还有，保定天威集团和东北特钢进入破产重组，广西有色金属集团先进入破产重组，失败后进 入破产清算，中钢股进行债务重组（延长兑付期限，母公司进行债转股），目前四家均在司法程序中。
表10 截止2017年底足额兑付公募违约债券统计
债券简称 发行人 违约时间 违约后
处理方法
违约资金 来源
时间差
（天） 企业性质 15冀物流CP002 河北省物流产业集团有
限公司 2016-11-17 发行人自筹资金 - 1 地方国有企业
15川煤炭CP001 四川省煤炭产业集团有
限责任公司 2016-06-15 发行人自筹资金 政府协调兄弟
公司 42 地方国有企业
14波鸿CP001 波鸿集团有限公司 2015-04-10 发行人自筹资金 - 1 民营企业 15机床CP003 大连机床集团有限责任
公司 2016-11-21 发行人自筹资金 - 1 民营企业
16博源SCP002 内蒙古博源控股集团有
限公司 2017-02-03 - - 161 民营企业
12圣达债 四川圣达集团有限公司 2015-12-07 处置抵押物 - 91 民营企业 15亚邦CP001 亚邦投资控股集团有限
公司 2016-02-14 发行人自筹资金 - 390 民营企业
15亚邦CP004 亚邦投资控股集团有限
公司 2016-09-29 发行人自筹资金 - 176 民营企业
12中城建MTN1 中国城市建设控股集团
有限公司 2016-11-28 发行人自筹资金 2 民营企业
12湘鄂债 中科云网科技集团股份
有限公司 2015-04-07 违约求偿诉讼和财产保全
通过债务和 解，成功引入
代偿方
339 民营企业
11超日债 协鑫集成科技股份有限
公司 2014-03-05 破产重整
新投资者江苏 协鑫的股权对 价和长城资管 和上海久阳提
供的担保
290 外资企业
12珠中富MTN1 珠海中富实业股份有限
公司 2017-03-28 发行人自筹资金和担保代偿
- 65 民营企业
12中富01 珠海中富实业股份有限
公司 2015-05-25 发行人自筹资金 抵押土地获得
再融资 152 民营企业
15宏达CP001 淄博宏达矿业有限公司 2016-03-08 发行人自筹资金 - 3 民营企业 12二重集MTN1 中国第二重型机械集团
公司 2015-09-21 破产重整 央企股东 - 中央国有企业
13雨润MTN1 南京雨润食品有限公司 2016-05-13 发行人自筹资金 抵押土地获得
再融资， 3 外商独资企业
15雨润CP001 南京雨润食品有限公司 2016-03-17 发行人自筹资金 抵押土地获得
再融资 14 外商独资企业 15华昱CP001 中煤集团山西华昱能源
有限公司 2016-04-06 发行人自筹资金 央企股东 7 中央国有企业 14亿利集MTN002 亿利资源集团有限公司 2017-11-21 - - 1 民营企业 10中钢债 中国中钢股份有限公司 2015-10-20
债务重组，延长 兑付期限，母公 司债转股
- 731 中央国有企业
注：时间差是指完成兑付距离违约日的时间 资料来源：公开资料整理
表11 截止2017年底部分兑付公募违约债券统计
债券简称 发行人 处理方式 兑付情况 企业性质
10英利MTN1 保 定 天 威 英 利 新 能 源 有 限 公 司
破产重整
已经于2015年10月13日兑付了部分本金6.43亿元 和全部利息0.57亿元，至今仍有3.57亿本金到期未 兑付。
公众企业
12江泉债 华 盛 江 泉 集 团 有限公司
发行人自筹资 金
2017年3月22日，兑付托管在中证登的回收本金 1.77亿元，而中债登回售的3.66亿元已于回售投资 者达成回售协议，目前在正常履约执行过程中。
集体企业
11蒙奈伦债 内 蒙 古 奈 伦 集 团 股 份 有 限 公 司
债务重组，法 定代表人连带 担保，股权转 让
2017年2月3日支付了自2015年5月5日至2016年5
月4日期间的利息。回售本金尚未支付。 民营企业
15山水SCP001 山 东 山 水 水 泥
集团有限公司 股东代偿利息 2016年1月4日偿还利息，本金及预期违约金未偿
还 外商独资企业
15山水SCP002 山 东 山 水 水 泥
集团有限公司 股东代偿利息 截止2016年底中国山水水泥集团有限公司已无附加
集团有限公司 股东代偿利息 截止2016年底中国山水水泥集团有限公司已无附加