台灣 TFT-LCD TV 產業之價值鏈重組風險界定

本研究發現台灣TFT-LCD TV 產業之價值鏈重組風險可歸納出:(1)供需變化風險 (2)品 牌與行銷風險 (3)技術跨越風險 (4)產品標準化風險 (5)供應鏈風險等五種風險。

(1)供需變化風險: 依據 IDC2005 的報告，LCD-TV 在 2004 年至 2007 年間的需求預估，

每年需求量都有超過50%的成長率 (如表四十二所示)，但如此龐大的需求量，卻也吸 引了全球各大廠商的投入生產。在2004 年至 2007 年間，每年供給量的預估大都超過 60%的成長率。短短幾年內，高成長的需求量及高成長的供給量造成了 TFT-LCD TV 產業有供需急速劇烈變化的特色，容易造成廠商的獲利大起大落。台灣TFT-LCD 廠 商在2004 第一季及 2005 年第二季都產生了虧損(如表四十三所示)，就是不易掌握 TFT-LCD TV 產業供需變化的風險。

表 四十二: TFT-LCD 供需預估

資料來源: IDC 2005

表 四十三:台灣 TFT-LCD 廠獲利統計

資料來源: 電子時報 2005

(2)品牌與行銷風險: 台灣 TFT-LCD 廠商雖然在 LCD 面板的出貨量都很大(如圖二十六 所示)，但在 LCD-TV 的市場卻無舉足輕重的市佔率(如圖二十七所示)。這表示台灣 TFT-LCD 廠商在投入 LCD-TV 市場時，會遭遇很大的品牌與行銷風險。

Sharp 33%

SONY Panasonic 15%

9%

Toshiba 6%

Samsung 18%

Philips 7%

LG 12%

圖 二十六: TFT-LCD 面板出貨市佔率 圖 二十七: TFT-LCD TV 出貨市佔率 資料來源: 電子時報 2005 資料來源: 本研究整理

(3)技術跨越風險: 電視螢幕對於解析度、色彩的飽和度、亮度、及視角等都有很高的技 術要求。若台灣TFT-LCD 廠商在投入 LCD-TV 技術的開發後，仍然無法跨越技術的 困難點，使LCD-TV 的解析度、色彩的飽和度、亮度、及視角都達到目前電視螢幕的 要求，便無法讓消費者願意購買LCD-TV。這將使台灣 TFT-LCD 廠商在 LCD-TV 投 資無法有理想的獲利。

(4)產品標準化風險: 40 吋以上大尺寸的 TV 產品，由於單價高，加上 TV 大廠對關鍵零 組件的自主性及性能要求高，幾乎都有自行產製的計畫，台灣面板廠商因此不易向國 際TV 大廠銷售 40 吋以上 LCD TV 產品。台灣面板廠於是把生產重心放在 IT 大廠較 易介入的30～40 吋產品區間(如表四十四所示)。目前台灣面板廠因量產技術的不同，

有些廠商可因優異的製程技術而產生獲利，但到了後期競爭時，如果生產成本相距不 遠，30～40 吋產品變成了規格被標準化的標準產品，那麼台灣 LCD 面板廠便會遭遇 到利潤縮減的風險。

表 四十四:台灣 TFT-LCD 廠產品規劃

資料來源: 電子時報 2004

(5)供應鏈風險: 前台灣 TFT-LCD 產業廠商不管是在上游的設備、原材料，乃至於液晶 電視的相關零件設備，自主性仍十分缺乏。相對的，日本及韓國廠商，都有完整的 TFT LCD 面板的供應鏈且韓國目前平面顯示器設備自製率已達 4 成以上。這使得台灣 廠商，除了靠提升良率外，在成本上沒有太多壓縮的空間。因此，當台灣TFT-LCD TV 廠商面臨景氣反轉時，容易承受較大的虧損。而當景氣好轉時，由於缺乏供應鏈的有 效支援，使得台灣TFT-LCD TV 廠商無法及時擴大營收及獲利。

上述五種台灣TFT-LCD TV 產業之價值鏈重組風險的界定，整理成表四十五所示。

表 四十五: TFT-LCD TV 產業之價值鏈重組風險

風險分類 風險名稱 風險型態描述

價值鏈重組風險 (產業變化)

供需變化風險 風險事件來源:面板產業供需波動大

風險事件:量產計畫不易規劃(景氣好時，投資不足;

景氣差時，過度投資。)

風險事件結果:營收與獲利波動幅度大。

價值鏈重組風險 (市場結構)

品牌與行銷風險 風險事件來源:日本廠商，藉其 10 ~ 20 年來的生產 品質保證，建立深厚的品牌、行銷管道及客戶基礎。

風險事件:消費者不會因為價格低廉而購買電視。

風險事件結果: 無法提高產品附加價值，只能進行 代工，賺取微小毛利。

價值鏈重組風險 (產品效能)

技術跨越風險 風險事件來源: TV 解析度、色彩的飽和度、亮度、

及視角等要求高。

風險事件: 市場接受度無法快速大幅提升。

風險事件結果: 大量投資無法回收。

價值鏈重組風險 (企業族群)

產品標準化風險 風險事件來源: 40 吋以上大尺寸產品，由於單價 高，加上TV 大廠對 FPD 關鍵零組件的自主性及性 能要求高，幾乎都有自行產製的計畫。

風險事件:台灣面板廠商因此不易向國際 TV 大廠 銷售40 吋以上 LCD 產品。台灣面板廠把生產重心 放在IT 大廠較易介入的 30～40 吋產品區間 風險事件結果: 30～40 吋產品規格被標準化，使利 潤遭到縮減

價值鏈重組風險 (相關產業)

供應鏈風險 風險事件來源:日本及韓國廠商，都有完整的 TFT LCD 面板的供應鏈。相對的，台灣廠商無法完全 掌握最上游的原材料、關鍵零組件及生產設備。

風險事件: 景氣轉好時，關鍵零組件可能缺貨。

風險事件結果:景氣轉好時，無法及時擴大營收及 獲利。

資料來源: 本研究整理