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第五章 合作金庫授信政策有效性分析
本章節的研究主題為深入探究「全球金融危機下，合作金庫授信政策的有效 性」，將以文獻回顧的內容作為建立研究架構的基礎；加之以問卷調查的結果與 深度訪談研究內容相互參照，最後將三者融會整理，以回應研究問題與發現研究 結果。
我們從學術文獻的資料，可以整理出專家學者認為實行有效的授信政策，並 且針對這些學者列舉的授信政策進行整理，作為本篇研究的基礎，檢閱文獻之後，
利用文獻資料來回應研究問題。筆者檢閱文獻的同時，亦運用實證研究來驗證文 獻資料以及補足學術文獻的不足，在實證研究的過程中，發現文獻資料、問卷調 查分析的結果與訪談研究有的資料與結論相輔相成，但也有相異之處，即使是同 樣的訪談問題，訪談者之間也出現不同的看法與建議。筆者將文獻資料、問卷調 查的結果與訪談研究分析統整於本章節，期更深入詳盡探究本研究的主題與完整 回應研究問題。
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第一節 合作金庫於全球金融危機(2007-2009 年)授信政策有效性 從文獻回顧當中，我們可以看出銀行在面臨全球金融危機(2007-2009 年)，
運用了哪些授信政策因應以保障授信品質。而合作金庫在面臨全球金融危機 (2007-2009 年)的授信政策，大致上與銀行實行的政策方向相同。我們可以文獻 當中的資料為基礎，問卷分析結果與訪談內容來做比較：
壹、 協助經營艱困企業的紓困政策
此政策從文獻回顧我們可以知道合作金庫與其他銀行政策的方向都有共識，。
歷經亞洲金融風暴(1997 年)的經驗，如果在企業面臨大環境不景氣的系統性風 險下仍進行緊縮性的政策例如縮緊銀根與調高利率，一旦收起銀根，將造成惡性 循環，波及上下游廠商甚至相關產業，對整體經濟環境有負面的、雪上加霜的影 響。
因此我們從文獻回顧的整理可以發現，金融業的紓困政策成為全球金融危機 (2007-2009 年)最有效的授信政策。合作金庫 2007、2008 以及 2009 的年報資料 也肯定紓困政策的效果，例如本金屆期可延後、本金分期付款可寬緩、給予經營 困難企業展延半年、調降利率以及響應「三挺政策」等；從問卷調查的結果也得 到相同的結論，「協助經營艱困企業政策」的政策類別評分最高，評分平均數高 達 4.14 分，居所有授信政策類別之冠；從訪談的過程當中筆者也發現，訪談對 象提出的看法，如修訂「消費者債務清償條例」、降息、給予艱困企業延展期限 等即是避免「雨中收傘」的紓困政策，訪談對象對於紓困政策非常有效的共識也 相當一致。
我認為本次金融危機最難能可貴，也最有效的政策方向就是政策與企業緊密的連在 一起。也就是沒有「雨中收傘」（C 經理）…我們第一個一定要救企業阿，原因在這 裡。你企業不救要怎麼辦？會影響銀行阿。阿我錢收不回來，連利息都沒了阿（K 副理）…我們紓困政策有是有效的，如你公司倒了員工也沒工作阿，甚至於他可能 是上游的企業，他可能有許多下游，還有他的中上游產業，他一倒整個連鎖去牽連 到（Z 經理）…。
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不過，雖然合作金庫與其他銀行對於紓困政策的方向大致相同，但是因為合 作金庫政府仍持有 40%的股權，仍以半公營行庫的身分為主，董事會成員仍為官 派，因此配合政府推行政策方面也比其他行庫來的貫徹。根據王志誠(2008)的研 究，其他銀行如基層金融機構配合政府的政策，大部分都屬被動且政策且對於企 業紓困的政策能力比較有限，如信用合作社則依金管會之相關規定向合作金庫請 求資金融通、農漁會則由信用部轉存全國農業金庫之餘裕資金進行融通以渡過難 關；從合作金庫年報的文獻資料我們也可以發現，在全球金融危機(2007-2009 年)期間配合政府實行的政策有下列數項：
一、在 6000 億元的「非中小企業專案貸款」中，認養其中 1000 億元。
二、配合行政院之四年 5000 億「擴大公共建設投資條例」。
三、全力配合民間投資、都市更新與產業再造等計畫。
也因為合作金庫官股公營行庫的性質，規模大、制度也比其他行庫來得穩健，
在政策推行與經營理念方面也會比較著眼於企業未來長遠往來、考量也比較看整 體，也肩負著政府政策執行與社會公益性的任務。
合作金庫仍然有 40%的官股比例，董事會還是以官派為主，因此屬於半公營行庫性 質，半公營的狀況下，常常都配合政府的政策在辦理業務（C 經理）…。我們大銀 行考慮的層面比較廣泛，要給企業喘息的空間，創造雙贏的局面，其他銀行說要 緊縮，你這個經理阿，如果放款沒收回你就不用作啦！（K 副理）…。我們為半公 營行庫，具有政府政策執行的任務性及社會公益性，在不損及股東權益下，採取
「協助經營艱困企業政策」的政策支持政府三挺政策（H 副理）…。
另外，合作金庫的紓困政策，並非令企業與予取予求。為避免「道德風險」
的情況發生，寬鬆政策協助艱困企業的同時，亦採用有效的審核制度把關，根據 訪談研究的結論，合作金庫企業紓困政策的配套措施包含額度比較高的案子送審 總行、信用評等、利率訂價、審核企業財務狀況等，例如：
(1).掌握經濟情勢變化。
(2).提升投資與授信人員素質。
(3).落實內部徵審作業流程。
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例如重新定價放款的重要性等；朱磊(2009)也認為加強風險管理如實施自 2008 年起實施新巴塞爾資本適足率協定的信用風險進階內部評等法及作業風險進階 衡量法等，在因應全球金融危機(2007-2009 年)是相當有效的授信政策。合作金庫於全球金融危機(2007-2009 年)的風險控管相關一系列政策，亦與 銀行因應全球金融危機(2007-2009 年)的風險控管政策不謀而合，也代表著風險 控管在金融危機發生時有相當程度的重要性與急迫性。從問卷評分方面也可以看
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此政策類別抱持肯定的態度。區域授信中心於全球金融危機(2007-2009 年)期間 的實施項目，包含持續加強徵授信人員訓練，並提升徵授信報告品質、加強辦理‧ 國
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准的，現在分行經理都有一些權限，區域授信中心也可以辦理部分的業務。目的 就是有一個彈性，逾放才不會一直跑出來（H 副理）…。
肆、 緊縮性放款政策
文獻回顧當中，曾提及亞洲金融風暴(1997 年)時期，經濟體系與金融界哀 鴻遍野，紛紛進行資金緊縮以求自保，造成更進一步的危機發生例如企業倒閉的 連鎖效應，造成信心危機蔓延開來。如王建民(2001) 指出的緊縮貨幣供給、調 高重貼現率以及銀行業存款準備率等緊縮政策；陳碧嬌(2001)也提到亞洲金融風 暴(1997 年)期間，市場一有風聲，銀行機構時常採取「陰天收傘」，甚至「雨天 收傘」的防衛式緊縮性政策；因此根據文獻，在全球金融危機(2007-2009 年) 期 間，緊縮性政策乃萬不得已純屬自保的政策，吳鴻彬(2009)就發現，全球金融危 機(2007-2009 年)而引發信用緊縮危機使得市場短期流動性發生問題，會使得銀 行釋出資金態度轉趨保守，同業拆款利率頓時攀高，企業營運風險升高，銀行授 信政策更加謹慎。
而在全球金融危機(2007-2009 年) 期間，合作金庫員工體認到此一政策的 嚴重性，不論在年報的文獻回顧、問卷評分還是訪談研究的內容，皆一再主張面 臨金融危機大環境的系統性風險之下，要以寬鬆性的紓困政策來協助企業度過難 關，才是確保授信品質的治本之道。
我們可以發現，合庫授信員工的問卷評分也以此政策類別得到 3.62 分為 6 種政策類別最低，政策最低分的「縮減各級人員授信權責，如最高金額之縮減」
就在本類別當中；從訪談對象的口中，他們也認為緊縮性政策不但無效，而且會 雪上加霜，縮減權責無異殺雞取卵，只會讓經理更難行事。而且一味的縮減權責 也徒增授信變數與風險；緊縮授信權責，增加審核流程對客戶的需求與幫助也是 緩不濟急的作法；「縮減各級人員授信權責」更將使授信案件的審核時間拉長，
進而使合作金庫失去競爭力。
不要怕經理在去亂放款，不可能啦。我們放款會去看人家的經營模式，會去拜訪 客戶也會去了解客戶。這也會延伸到我們總行在審查案件是在看報表，看數據，
不見得了解客戶，那你地方上的經理他是深入到客戶，所以他了解比較多的東西
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(六). 合作金庫採取「帳戶管理員」的制度，使年資較淺的授信員工對客戶的 狀況非常了解。
譬如說五六間公司就由你這位經辦放款人員負責，加上時常拜訪接觸客戶，相對 來講職位比較高的經理副理，對於企業頂多知道一個方向而已，而且處理業務也 比較雜，不像帳戶管理經辦只專心辦理這項業務，對企業最熟悉（Z 經理）…。
(七). 年資低者授信經驗較不足，唯有實地徵信才能對授信戶經營狀況實質掌 握。
透過各級人員不定期拜訪授信戶，不定期是很重要的，才真正能深入了解產業與 經營狀況，經辦人員較易真正了解企業的經營狀況。這也是讓年資低者成長的好 方法（H 副理）…。
三、 職稱
從問卷相關分析發現，職稱（與年資）33亦與「檢視企業信用與營運狀況，
掌握企業現金流向與流量及其營運狀況」呈現負相關，也就是年資低的授信員工 對於「檢視企業信用與營運狀況，掌握企業現金流向與流量及其營運狀況」比年 資高者評價高。
產生此政策差異的原因，在不同的訪談者中間產生不同的看法。例如受訪者
產生此政策差異的原因，在不同的訪談者中間產生不同的看法。例如受訪者