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第二章 文獻回顧
第一節 金融危機對銀行的影響之相關文獻
在本章的文獻回顧當中，首先回顧在金融危機下，銀行如何透過授信政策來 改善授信品質的理論與文獻，以求完整檢視整體理論發展的架構與脈絡；接著則 以合作金庫為個案做研究，以合作金庫為例，合作金庫採取哪些有效的授信政策 來改善授信品質，以及探討文獻當中合作金庫針對逾放比率，實行的授信政策是 否有效，作為研究分析本論文之基礎。本節將以文獻資料來回應研究問題：「金 融危機下，銀行如何透過授信政策來改善授信品質」？
王志誠(2008)認為，亞洲金融風暴(1997-1998 年)與全球金融危機
(2007-2009 年) 皆有個共同的重要原因，即肇因於未能有效監控金融市場之系 統性風險所致。低估銀行所需承擔的風險，而且在授信實務上缺乏風險計價之有 效方法與規範，一旦授信風險不幸實現，將導致銀行部門發生重大危機。因此欲 討論銀行如何透過授信政策來降低逾放比率，必先探討銀行授信面臨的風險有哪 些；接著我們要談論銀行在面臨風險的同時，有哪些衡量風險的指標；以及銀行 授信的相關理論有哪些；最後則是銀行在風險環境下，降低逾放比率的授信政策 實務上有哪些作法。
首先我們對本文的研究核心「逾放比率」作較為嚴謹的定義。根據財政部 1994.2.26、1998.1.2 函修之列報逾放款範圍彙整為：「本金清償期已滿三個月 以上，仍未獲清償或辦理展期之授信(包括放款及保證、承兌、信用卡業務之墊 款)、或本金雖未到期，但利息已延滯六個月以上之放款、或中長期分期償還放 款未按期攤還已屆滿六個月之放款、或授信案件雖未達前三項標準，但已向主、
從債務人訴追或處分擔保品者」。呂麒麟、洪嘉聲、范麗雪以及陳淑貞(2005,64) 的研究顯示，逾期放款的發生，不僅代表銀行未按時收回的本金與利息，同時也 代表管理當局在評估放款時決策品質的失當或流於形式，甚至存在不當的利益輸 送，許多利益輸送的關係人透過對銀行貸款以取得不當利益。因此逾放比率的高
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低除了影響銀行本身獲利能力之外，也代表著銀行內部人及關係人自銀行中取得 不當利益，由此可知逾放比率在衡量銀行體質的好壞、授信品質的優劣有著舉足 輕重的地位。
銀行在經營管理的過程當中，面對內外環境的演變與發展，風險可說無所不 在。亦即銀行在提供金融商品及服務時，即不斷承受各種風險。大體而言，如果 銀行能有效的管理授信風險，就能維持競爭優勢拔得頭籌。有效管理授信風險不 但需要具備承擔風險之專業知識，同時也必須能預測未來可能發生不利變化，才 能未雨稠繆而免於受到風險危害。鄭鴻章(2010,45)也認為，銀行經營授信業務 必然存在風險，有效的風險管理則是銀行整體風險管理重要的一環，如果風險控 管發生問題，輕則影響個別銀行的存續管理，重則可能引起國家，甚至亞洲金融 風暴與全球金融危機之全球性經濟危機。
此外，金融市場當中的「資訊不對稱」(Information asymmetry)對於引發 金融危機有舉足輕重的地位，也是探討金融危機必先研究的議題。
「資訊不對稱」普遍存在於現實生活中各個經濟環境，當買賣雙方擁有商品 與市場資訊有落差，而其中一方存在著隱藏資訊的誘因時稱之。資訊不對稱會造 成市場失靈(Market failure)，產生逆向選擇(Adverse selection)以及道德風 險(Moral hazard)的問題，進而對金融市場造成衝擊。逆向選擇在金融市場指的 是積極的貸款戶通常會有潛在的不良信用傾向，但因願負擔較高的利率而反易取 得資金；在授信方面則造成放款的金融機構因對於貸款者不具完全的資訊，又因 為高利率的誘因而將資金貸予信用風險高的貸款戶，最後發生呆帳進而提高逾放 比率。而道德風險之於金融市場指的是金融交易發生之後，因買賣雙方資訊擁有 多寡不同，造成借款人有從事高風險投資計畫的誘因，若計畫成功由借款人得利，
反之計畫失敗卻由放款人承受倒帳風險，因此借款人取得資金之後有從事高風險 投資之又因而提高放款風險。
李威霆(2010,5)表示，金融市場本質就是一種資訊市場，因此「金融風險」
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就是市場當中的資訊風險。這種風險的發生與擴散，不只受到金融交易系統，同 時也受到資訊系統與社會信任的影響。許振明(2005,15)也認為，金融問題產生 之主因就在於資訊不對稱。若制度不健全而導致訊息揭露不完全、傳遞不完全或 是監督不夠嚴密，則可能誘使金融業者從事不法行為。小則從事高風險放款及投 資，大則違法挪用資金、掏空資產。
林進煌(2005)的研究也指出，資訊不對稱所引發的逆向選擇與道德風險可以 用來分析金融危機的發生。「金融危機」泛指資產價格大幅滑落，造成金融與其 他公司相繼倒閉，金融市場全面崩盤的困境。金融危機發生的時候，使得銀行資 產負債表嚴重惡化、倒閉的現象，會擴散蔓延到其他銀行或是其他金融機構造成 所謂的「銀行恐慌」(Banking panic)，甚至是其他經濟體系都會受到牽連與影 響。當銀行恐慌發生時，銀行存款人會開始擔心存款安全性(特別是存款保險制 度尚未健全之時更是如此)，加上對銀行放款品質與銀行體質健全與否資訊缺乏，
造成發生問題的時候會驚慌失措的擠兌(Run on a bank)現象。此時金融市場將 喪失資訊創造與資金的中介功能，金融危機發生期間，銀行可貸放的資金大幅縮 減，進而導致利率上揚，經濟活動更加緊縮衰退。這就金融市場在資訊不對稱下，
逆向選擇與道德風險造成金融危機惡化的原因。
許溪南與王家美(2009,91)也認為，金融危機(2007-2009 年)發生的原因之 一是由於證券化商品之信用評等資訊的透明度不夠，以及信用評等機構的利益衝 突與業務競爭所產生資訊不對稱，使得證券化商品的風險容易被投資人所低估，
造成美國次級房貸風暴從美國金融體系擴散至全球資本市場而造成全球金融危 機。而證券化最大問題在於商品的透明度不高，金融商品的創造者(originators) 與投資人間的資訊不對稱，有時財務工程師對於標的物的風險都難以準確地評 估。
元毓(2007)也表示，從金融危機發生影響甚鉅的保險觀點出發，原本保險制 度的設計是用來分散風險，但在衍生性金融商品不斷地重新包裝再販售風險，加
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上資訊不對稱等因素下，風險最後還是轉回到投資人或少數保險公司上，不但沒 有分攤風險，反讓整個風險市場集中到少數人身上，當然風險實現時情勢將會相 當嚴重。再加上原本一般性、單一性的風險問題，反因為過多的包裝與移轉，變 成系統性的金融問題。以為自己從事投資行為的投資機構，或多或少地在承擔風 險。看似有利息保障的證券，債權授信作業並非這些投資機構所能取得的完整資 訊，又存在了另一種資訊不對稱。
因此，筆者欲研究金融危機與銀行的關係，首先必先探討資訊不對稱造成銀 行風險大幅提升，再更進一步探討銀行面對哪些風險，是本章節研究主要的邏 輯。
參考陳逸文(2000,88-89)的觀點，其中銀行最主要的風險包括：
壹、信用風險。
因貸款客戶違約所造成的銀行損失，也是授信當中最主要的風險，且與銀行 業務的經營息息相關。如蓄意詐欺、惡性倒閉、重大災害、經營不善、客戶拖累、
擴充過速、景氣衝擊等。
貳、利率風險。
存、放款利率的變動而造成資金成本及收益變動。
參、匯率風險。
國內外授信只要其給付償還牽涉外國貨幣危交易媒介者，就存在著匯率風險。
匯率受到外匯供需與國際收支諸多客觀因素變動之影響，而授信業務卻須按月或 屆期後才能償付本息，自然承擔匯率變動的風險。
肆、流動性風險。
季節性變化與經濟景氣的變動，都會影響金融體系資金供需的流動性，當銀 行資金流動性不足或信用出問題，更會使銀行籌措資金發生困難。
伍、國家風險。
國際化已是各家銀行的趨勢，對海外分行而言，無可避免面臨地主國的信用
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風險，包括匯兌、政治、社會和戰爭風險等。
陸、政策風險或市場風險。
資料來源：陳逸文(2000)
圖 2.1 銀行主要面臨的風險
接著我們從一般專家學者的角度，來討論銀行衡量風險的指標。最常談及的 指標是由美國聯邦存款保險公司所建立之財務評價標準（CAMEL），根據黃志典 (2006)專書中內容共分五項，依序分別是：
壹、資本適足性（Capital adequacy）
如風險性資產與自有資本之比率，也就是所謂的資本適足率(Capital adequacy ratio)。
貳、資產品質（Assets quality）
如銀行之放款資產是否具擔保品，或擁有的有價證券流動性高低與否等，本 論文的核心重點逾期放款比率(NPL Ratio，Non-Performing Loans Ratio)正是 衡量資產品質的重要指標。
參、管理品質（Management quality）
銀行主要 面臨的風險
信用風險
利率風險
匯率風險 流動性風險
國家風險 政策風險 或市場風險
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例如利用銀行內部之控管制度是否建立並落實執行。
肆、獲利性（Earning）
通常由銀行之資產負債表中的參考數據如資產報酬率（ROA）、投資報酬率
（ROI）、股東權益報酬率(ROE)、淨利息差距(NIM)、利息收入比、備抵呆帳覆 蓋率 (Coverage Rate)等財務報表評估資料。10
伍、 流動性（Liquidity）
資料來源：黃志典(2006)
圖 2.2 財務評價標準
黃志典(2006)的專書更指出，一般可由銀行之流動資產準備率11及存放比來
黃志典(2006)的專書更指出，一般可由銀行之流動資產準備率11及存放比來