第二章 文獻探討
第二節 對外直接投資與研究發展關係之文獻探討
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資條例，以鼓勵及吸引外國人來台投資，惟成效並不理想，1960年制定獎勵投 資條例，提供各項租稅優惠、成立加工出口區後，60－70年代開始，外人來台 投資成長迅速；70－80年代臺灣開始扶植特定產業，石化、化工、電子產業等 外人投資大量湧入；80－90年代產業開始由勞力密集轉型為資本密集型，加上 新竹科學園區的成立，臺灣成為全球對外直接投資的主要標的之一，科技廠商 如雨後春筍般成立；90年代以產業升級條例取代獎勵投資條例，開始重視研究 發展、人才培訓等工作，外人來台投資件數及金額持續且穩定成長，至2007年 達到高峰，對外直接投資金額達77億6,900萬美元；2008年受到全球金融危機影 響，臺灣對外直接投資亦受波及且自此開始逐年下滑，至2011年甚至出現負成 長（-19億5,700萬美元），在全球211個國家中排名倒數第2，到2012年始再度 逐年微幅成長4。
整體而言，臺灣近年來在吸引對外直接投資流入的表現上並不理想。但是 臺灣廠商對海外地區（含中國大陸）的投資表現，長期而言屬於上掦趨勢，雖 然2011年開始臺灣廠商對中國大陸的投資開始出現下降，但對其他海外地區的 投資卻逆勢上漲，顯示臺灣對外投資廠商已漸漸降低對中國大陸的投資比重與 依賴，對外投資廠商的全球布局也在逐漸的改變。
由上述全球對外直接投資的發展趨勢與現況可以瞭解其在現今全球國際 貿易體系中的重要性，以下將續就對外直接投資與研究發展之間的關係進行 相關實證文獻的探討。
第二節 對外直接投資與研究發展關係之文獻探討
研究發展在貿易國際化、全球化、乃至對外直接投資上到底扮演什麼角
4 資料來源：聯合國貿易和發展會議 UNCTAD 官方網站統計資料；網址：
http://unctad.org/en/Pages/DIAE/FDI%20Statistics/FDI-Statistics.aspx
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色？Zahra et al.（2000）認為，現今產品生命週期變短的環境中，企業經營 重點不再只是廠商規模大小、資源多寡，決勝關鍵在能否比對手速度快，因 此知識學習與研發的深度、廣度及速度顯得格外重要。Lipsey（1994）指出，
研發密集度及人力資本密集度一直是全球貿易佔有率的重要決定因素，而透 過對外投資管道接觸、學習尖端技術更一直是吸引跨國公司投入對外投資的 重要誘因。Aghion and Griffith（2008）也認為通常經濟成長有賴生產要素的 累積與科技的模仿與應用，但在完全競爭市場中，要素累積效果漸失其作用 後，經濟要能繼續成長端賴高科技的研發與創新。Chuang and Lin（1999）則 主張對外直接投資是加速技術學習與擴散的好方法，也是開發中國家建構技 術能力、加速技術升級的有效管道。Kuo and Li（2003）針對臺灣中小企業 進行的實證研究，也證實研發密集度與對外直接投資高度相關。曹壽民與陳 光政（2010）則主張企業的研發、創新活動與對外直接投資都屬於投資活動，
彼此互為因果關係，對外直接投資能幫助研發、創新能力的發展，而研發創 新的優勢，亦有助於企業的海外投資。
瞭解創新研發與對外投資之間的高度相關後，接續將進一步探討研發活 動對投資母國與地主國是否有不同的影響？針對此議題，有些人認為對投資 母國而言，海外研發等於變相將國內的科技、技術與新知輸出到國外，嘉惠 國外的競爭者；但也有些人主張海外研發可以刺激地主國內生的研發能量；
徐宏志（1998）透過實證研究發現，事實上，投資母國與地主國的研發活動 之間具有正向的相關性，二者之間並非互相抵銷的關係。Desai et al.（2005）
所做的實證研究結果也顯示，跨國企業不會因為對外投資的增加而排擠其國 內投資，反而會促使國內投資更為活躍，刺激更多的出口及研發活動。
Branstetter（2006）更指出，對外投資是跨國間技術與知識外溢的重要管 道與媒介，外溢效果不僅投資企業受惠，地主國企業亦蒙其利。此一論點與 近期 Qu et al.（2013）的研究結論相呼應，該研究以中國大陸境內對外直接
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投資（跨國）企業之研發密集度與中國內部企業研發意向間的影響程度為研 究標的，發現跨國企業在中國的海外子公司研發密集度每上升 1%，連帶中 國（地主國）國內企業的研發密集度上升 0.13%；根據 Co（2000）針對 80 年代日本企業在美國的投資情況所做的研究顯示，對外直接投資對地主國的 影響有二：一是地主國廠商視對外直接投資廠商為稀釋市場佔有率的外來威 脅，因而各產業改變其研發政策，二為外來廠商為了適應地主國市場會增加 研發強度，因此總體而言，研發量能是向上發展的。由以上的文獻研究結果 似乎可以初步推論，海外研發活動的投資，不論對投資母國或地主國而言，
基本上都是有益的。
但並不是所有文獻都認為對外直接投資對研發的影響全是正面的，
Chuang and Lin（1999）實證結果顯示，對外直接投資雖然是開發中國家建構 技術能力，加速技術升級的好方法，但快速技術擴散的結果可能削弱母國企 業研發的誘因而減少研發活動，外人持有的公司以運用母國技術為主，在地 主國的海外研發誘因也不強，故研究主張流出的對外直接投資、技術購買及 研發之間係呈現替代關係；Kathuria（2008）針對 1991 年經濟重整後的印度 進行實證研究後也發現，在經濟重整初期，上揚的對外直接投資對印度的國 內研發市場並沒有帶動功能，反而造成負面影響；Wang（2010）針對 OECD26 國研究結果顯示，國外科技的流入對地主國的研發有著強大而負面的影響；
陳建隆與徐芳霞（2003）的研究發現也支持對外直接投資不一定會提升投資 母國的研發水準，但一定會降低地主國廠商之研發水準；林俊宏（2008）實 證研究結果更顯示隨著時間拉長，海外研發對國內研發呈現負向走勢。
針對對外直接投資與研發之間相關性的實證研究甚多，茲擇重要部分列 表如下供參。
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Kearns and Ruane (2001)
Mansfield et al.
(1979)
美國企業 海外研發是為回應地主國市場的特殊 設計或需求，研發量能愈來愈蓬勃。
負向 林俊宏（2008）
Chuang and Lin (1999) Aggarwal (2005) Kathuria ( 2008)
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整體而言，雖然部分實證研究顯示對外直接投資可能造成投資母國或地 主國研發活動的負面影響，但絕大多數的研究仍傾向對外直接投資對投資母 國及地主國研發活動的正面帶動作用。且全球跨國研發有愈來愈多的趨勢，
其角色也由補充支援性質轉變成企業在全球經貿網絡佈局策略中重要的一環
（Sun et al.，2007）。