海外子公司技術來源對臺灣海外投資廠商研發配置之影響 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學. 社會科學學院. 行政管理碩士學程第十五屆碩士論文. 治. 政海外子公司技術來源大. 立. ‧ 國. 學. 對臺灣海外投資廠商研發配置之影響. ‧. The Effects of Sources of Subsidiary Technology Acquisition. Nat. FDI Manufacturing Industry. n. al. er. io. sit. y. on Research & Development Allocation in Taiwan. Ch. engchi. 指導教授研究生. i Un. v. 翁永和博士鄭寶珠撰. 中華民國一 O 四年六月.

(2) 謝. 辭. 離開校園超過二十年後重披學生袍的日子，一晃眼竟已來到終點線前，回首來時路，時間雖短，過程雖不輕鬆，但收獲滿滿，回憶無限。抵達終點這一刻，個人心中充滿感謝，感謝過程中曾經助我一臂之力的師長、同學、同事、以及家人好友們，因為您們，個人心靈上得一償夙願，心智上能有所成長，當然也衷心祈願，智慧、經驗上也有所提升才是。因緣際會，成了翁家班一員，在指導教授永和老師細心、耐心的指導下，發現自己對長久以來自認為不擅長的「數字」，原來挺有感覺，算是論文之外. 治政的一大收獲與發現，翁老師，謝謝您。過去一年併肩奮鬥的同儕們，琪玲、大立百岑、吳細、世龍、文雅及炳雄，真心感謝您們在最艱苦的時候，一起加油、 ‧ 國. 學. 打氣，一起攜手前進，最重要的是，一起成功達陣，謝謝您們。當初鼓勵就. ‧. 讀、開啟我二年學習之旅的前後任執行長施能傑及黃東益老師，謝謝您們。. sit. y. Nat. 翁家班成員之所以幸福，是因為一直有優秀的學長姐們適時的提點、協. er. io. 助與導引，感謝一路以來伸出援手的學姐、學長們，尤其感謝慧娟、小慈、. n. a 彩燕、秀庭學姐們在幾個關鍵點所給予的協助，對個人的論文撰寫是非常重 iv l C hengchi Un 要的及時雨。更要特別感謝口試委員陳心蘋老師及林晉勗老師，提供許多寶貴的意見與指導，讓本論文內容及論點得以更完整。最後，感謝我親愛的家人、朋友、同事們，在我鎮日埋首時所提供的支持與協助，無論是言語的關心、身心的照顧、精神的抒發、工作上的分憂解勞，都對本論文的完成扮演舉足輕重的角色；收筆之前，請容我感謝一下我自己，謝謝妳堅持，謝謝妳相信，謝謝妳--圓一個夢！. i. 鄭寶珠. 謹誌. 民國 104 年. 初夏.

(3) 摘. 要. 隨著經貿全球化與自由化，各項商業活動漸無國界概念，跨國企業遊走各國，善用全球生產要素，但資源有限，企業永續經營與成長，不能只靠有限的土地、勞動力與資本等傳統生產要素，創新研發與知識累積能力成為比傳統生產要素更重要的關鍵，研發國際化更是全球經貿發展不可逆的趨勢。本研究以 2007 年臺灣 1,770 家製造業廠商為對象，運用 Probit 及 Tobit 二種模型，分別探討在不同技術來源下，海外投資廠商決定投入海外研發以及投入資源多寡的決定因素。研究結果發現，「廠商規模」、「行業別」、「進入. 治政模式」、「國際化深度」、「投資地區」、「市場考量」以及「母國提供技術」為大立臺灣對外投資廠商決定投入海外研發與否之重要影響因素。一旦決定投入海 ‧ 國. 學. 外研發後，研發資源投入多寡的決定因素則有所變化，廠商規模大小與投資. ‧. 行業、獨資或合夥、市場夠不夠大等重要性降低成不顯著，相對的盈利與否. y. Nat. 影響性提升，但卻是負向影響關係。同時，本研究參考社會心理學領域的「調. er. io. sit. 節變數」概念，探討「技術來源」是否具有調節效果，實證結果也證實不同的技術來源，確實會影響解釋變數與被解釋變數（海外研發配置）之間的因. al. n. iv n C 果關係，具備調節效果，這也表示技術來源對於海外研發配置確實扮演重要 hengchi U 的關鍵角色。. 關鍵詞：對外直接投資、技術來源、海外研發、研發配置、臺灣製造業. ii.

(4) Abstract Along with globalization and liberalization, the trade goes around the world borderlessly. In order to take advantage of relatively cheap land and labor, multinational corporations extend business worldwide. However, due to the limitation of natural endowments and human resource, Innovation becomes the key factor, which plays a more-important-than-ever role for business sustainable development. This paper examines the determinants of overseas R&D of Taiwanese. 政治大. multinationals; including whether to invest in R&D and how to allocate. Our. 立. empirical results indicate that the firm size, IT industry, entry mode,. ‧ 國. 學. internationalization level, investment location, market motivations and technology acquisition are the determinants of overseas R&D investment. Furthermore,. ‧. whether above determinants remain significant when Dependent Variable turns to. y. Nat. io. sit. be overseas R&D allocation? The empirical results suggest that firm size, industry. er. category, entry mode and market motivations are no more significant. Instead,. n. a. v. l C with negative affect.n iBesides, we also found the profitability becomes significant. hengchi U. strong effect of technology acquisition on overseas R&D investment and allocation. Different technology source acquired does play a moderating role in the relationship between independent variables and overseas R&D. Keyword: Technology Acquisition, Overseas R&D, Taiwan Manufacturing Industry, Multinational Firm, FDI Outflow. iii.

(5) 目. 錄. 謝辭 ............................................................................................................................. i 摘要 ............................................................................................................................ ii Abstract ...................................................................................................................... iii 目錄 ........................................................................................................................... iv 圖表目錄 ................................................................................................................... vi 第一章. 政治大. 緒論 ........................................................................................................ 1. 立. 第一節前言 .................................................................................................... 1. ‧ 國. 學. 第二節研究動機與目的 ................................................................................ 2. ‧. 第三節研究方法與架構 ................................................................................ 4. y. Nat. io. sit. 文獻探討 ................................................................................................ 6. er. 第二章. 第一節對外直接投資現況 ............................................................................ 6. n. al. i Un. Ch. v. engchi 第二節對外直接投資與研究發展關係之文獻探討 .................................... 8 第三節技術來源文獻探討 .......................................................................... 12 第四節影響海外子公司研發配置文獻探討 .............................................. 15 第三章. 廠商對外投資之現況統計與分析 ...................................................... 27. 第四章. 實證模型設定 ...................................................................................... 41. 第一節變數說明及預期影響方向 .............................................................. 41. iv.

(6) 第二節實證模型的建立 .............................................................................. 50 第五章. 實證結果分析 ...................................................................................... 52. 第一節實證模型 A－PROBIT MODEL 實證結果 ........................................ 52 第二節實證模型 A－PROBIT MODEL 邊際效果 ........................................ 64 第三節實證模型 B－TOBIT MODEL 實證結果 ........................................... 70 第六章. 結論與建議 .......................................................................................... 78. 第一節研究結論 .......................................................................................... 78. 學. ‧ 國. 第二節. 政治大研究建議 .......................................................................................... 80 立. 參考文獻 .................................................................................................................. 83. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. v. i Un. v.

(7) 圖表目錄. 表 1-1. 臺灣海外投資事業進行研發創新活動之動機（2012 年）..................... 3. 圖 1-1. 本研究實證分析架構圖 .............................................................................. 5. 圖 2-1. 世界對外投資金額統計圖 .......................................................................... 7. 表 2-1. 對外直接投資與研究發展相關實證文獻彙整表 .................................... 11. 表 2-2. 技術來源的分類 ........................................................................................ 14. 表 3-1. 技術來源與海外子公司研發配置之關係 ................................................ 28. 表 3-2. 資本密集度與海外子公司研發配置之關係 ............................................ 29. 表 3-3. 廠商規模與海外子公司研發配置之關係 ................................................ 29. 表 3-4. 技術來源、廠商規模與海外子公司研發配置之關係 ............................ 30. 表 3-5. l C 行業別與海外子公司研發配置之關係 .................................................... 30 ni. 表 3-6. 技術來源、行業別與海外子公司研發配置之關係 ................................ 31. 表 3-7. 進入模式與海外子公司研發配置之關係 ................................................ 32. 表 3-8. 技術來源、進入模式與海外子公司研發配置之關係 ............................ 32. 表 3-9. 獲利情形與海外子公司研發配置之關係 ................................................ 33. 表 3-10. 盈餘原因與海外子公司研發配置之關係 .............................................. 33. 表 3-11. 虧損原因與海外子公司研發配置之關係 .............................................. 34. ‧. ‧ 國. 學. 表 2-3. 治政影響海外子公司研發配置之國內、外文獻彙整表大 ................................ 23 立. er. io. sit. y. Nat. n. a. hengchi U. vi. v.

(8) 表 3-12. 技術來源、獲利情形與海外子公司研發配置關係 .............................. 34. 表 3-13. 國際化深度與海外子公司研發配置之關係 .......................................... 35. 表 3-14. 技術來源、國際化深度與海外子公司研發配置之關係 ...................... 36. 表 3-15. 出口傾向與海外子公司研發配置之關係 .............................................. 36. 表 3-16. 技術來源、出口傾向與海外子公司研發配置之關係.......................... 37. 表 3-17. 主要投資地區與海外子公司研發配置之關係 ...................................... 38. 表 3-18. 技術來源、投資地區與海外子公司研發配置之關係 .......................... 38. 學. ‧ 國. 表 3-19. 政治大投資動機與海外子公司研發配置之關係 .............................................. 39 立技術來源、投資動機與海外子公司研發配置之關係 .......................... 40. 表 4-1. 實證模型相關變數說明表 ........................................................................ 48. 表 5-1. 實證變數的基本統計量 ............................................................................ 53. 表 5-2. 各解釋變數相關係數矩陣表 .................................................................... 54. 表 5-3. iv n C 影響海外投資廠商投入研發與否之決定因素 h e n g c h i U ........................................ 58. 表 5-4. 技術來源對海外投資廠商投入研發與否之影響 .................................... 59. 表 5-5. 相關解釋變數受調節變數影響前、後之實證結果比較表 .................... 63. 表 5-6. 影響海外投資廠商投入研發與否決定因素之邊際效果 ........................ 65. 表 5-7. 技術來源對海外投資廠商投入研發與否影響之邊際效果 .................... 68. 表 5-8. 決定性變數受不同技術來源影響前後邊際效果比較表 ........................ 69. 表 5-9. 實證變數的基本統計量 ............................................................................ 70. ‧. 表 3-20. er. io. sit. y. Nat. n. al. vii.

(9) 表 5-10. 影響海外投資廠商研發資源配置之決定因素 ...................................... 72. 表 5-11. 實證結果估計值變動方向與預期方向比較表 ...................................... 73. 表 5-12. 技術來源對海外投資廠商研發資源配置之影響 .................................. 75. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. viii. i Un. v.

(10) 第一章緒論第一節前言臺灣，小小一方海島，地狹物稀、欠缺天然資源，因為這些特質造就臺灣的經濟發展高度倚賴對外貿易；隨著自由化與全球化的發展，貿易的國界觀念日漸模糊，對外直接投資（又稱外人直接投資，Foreign Direct Investment, FDI）成了跨國或全球企業爭相往外拓展市場、搶食勞動資源的最佳方法。但是，全球資源有限，企業要能永續經營及持續成長，在土地、勞動力、資本等傳統的生產要素之外，創新研發與知識累積成了日漸重要的新生產要素；根據熊彼德. 治政（Joseph Schumpeter）的經濟景氣循環理論，企業若能掌握與有效運用創新研大立發的力量，便能成為市場的領導者，在經貿戰場上搶得先機，引領新的經濟景 ‧ 國. 學. 氣循環週期，因此，創新研發的重要性在近代的經濟理論中被高度強調與突顯。. ‧. 何謂研發？根據楊蓉昌「企業管理」（2000）一書中的定義，「以科學的. sit. y. Nat. 方法和途徑，研析及解決企業經營上的問題，繼而求其有更好的發展遠景。」. er. io. 研發的範圍則包括：基本研究（fundamental or basic research）、技術開發（包. n. a 含知識與技藝）、產品開發及市場開發，此與聯合國貿易和發展會議（United iv. l C n engchi U Nations Conference on Trade andhDevelopment，以下簡稱UNCTAD） 2005年世界投資報告所提及的，研發的形式分為基礎研究、應用研究、產品研究及工藝研發相去不遠。由於研發投資所需的設備與建築具有高度的地區專有性（location-specific），加上研發人才的遷移不易，基本上，研發係屬於高沉默成本的投資行為（Kearns and Ruane，2001），因此，早期研發活動大都侷限於母國進行。隨著全球化腳步，研發國際化逐漸盛行，一般而言，研發國際化動機有二，一為技術動機，為了吸收、學習、模仿先進國家的技術或接近當地的研發資源；另一為市場動機，為了就近了解當地的客戶需求，並因應當地的需求來開發產 1.

(11) 品（劉孟俊與陳信宏，2003、2007）。因此，初期的國際研發活動主要來自已開發國家的跨國企業，而國際研發據點主要都落腳在美國、英國、日本等技術先進國家或地區。然隨著開發中國家在全球經濟貢獻度上的重要性日益提升，尤其中國、印度及其他新興國家經濟快速發展後，全球研發據點的分布漸漸產生變化，許多已開發國家紛紛將海外研發據點設立在如中國、印度等新興經濟體，而開發中國家的跨國企業更是競相在海外（含已開發國家及開發中國家）設立研發據點、投入研發活動，期望能從跨國研發活動中達到其在已開發國家中累積知識基礎以及拓展開發中國家市場的目標（UNCTAD，2005）。第二節研究動機與目的. 立. 政治大. 依據經濟部投資審議委員會委託中華經濟研究院所做的「2013年對海外投. ‧ 國. 學. 資事業營運狀況調查分析報告」所顯示，我國對外投資廠商海外投資事業的前三大投資動機分別為降低生產成本且提高效率、開拓當地市場以及研發新技. ‧. 術、產品及服務（詳細動機與所占比例詳表1-1），雖然投資中國大陸的廠商. y. Nat. sit. 主要以降低生產成本為最大動機，但其次要投資動機，與投資其他海外地區的. er. io. 主要投資動機相同，都以開拓當地市場為主，研發新技術、產品、服務則同列. n. a. v. l究第3大動機，此與過去研 C 發現所主張的市 n場i 動機與技術動機相吻合. hengchi U. （Kuemmerle，1999、劉孟俊與陳信宏，2003、2007）。. 2.

(12) 表1-1. 臺灣海外投資事業進行研發創新活動之動機（2012年）單位：% 動機 (可複選). 對中國大陸投資. 對中國大陸以外的海外投資. 合計. 降低生產成本且提高效率. 71.94. 55.05. 126.99. 開拓當地市場. 57.91. 57.80. 115.71. 研發新技術/產品/服務. 54.68. 47.71. 102.39. 提升產品品質或功能. 54.32. 43.12. 97.44. 取得政策或租稅優惠. 17.63. 15.60. 33.23. 15.60. 27.47. 2.75. 3.11. 利用當地研發資源. 立. 其他. 政11.87治大 0.36. ‧ 國. 學. 資料來源：整理自經濟部投審會「2013年對海外投資事業營運狀況調查」. ‧. 要開拓市場，必須加深與地主國的聯結，以了解當地消費需求，適應在地製程；要研發新技術，則強調知識技術的移轉與學習，因此，技術來源的選擇. y. Nat. io. sit. 與運用策略對跨國企業的研發配置影響很大。然探討過去文獻後可以發現，有. n. al. er. 關跨國企業國際研發的研究有二項特色，第一多數研究集中在研發與企業生產. iv. n and Ruane，2001、Aghion 力、經濟貢獻度之間的關係（Zahra C et al.，2000、Kearns hengchi U. and Griffith，2008），第二早期絕大多數的研究都以先進國家如美國、日本、 OECD等國為研究對象（Co，2000、Mansfield et al.，1979），晚近研究範圍才擴及中國、印度等開發中國家或轉型經濟體（Kumar and Aggarwal，2005、 Kathuria，2008）。至於以臺灣製造業研發發展情況為研究對象所做的實證研究數量也不少（Chuang and Lin，1999、Kuo and Li，2003、曹壽民與陳光政，2010），但較少有研究針對海外子公司技術取得來源與研發配置間之相互關係進行研究，因此，本研究將以海外研發配置為主體，去探求影響海外研發配置的影響因素， 3.

(13) 並進一步探討技術取得來源是否會在解釋變數（又稱獨立變數或自變數， independent variable, IV）與被解釋變數（又稱相依變數或因變數，dependent variable, DV）之間產生交互作用（interaction），換言之，本研究擬更深一層的探討在考量技術來源的情況下，各影響因素與研發配置之間的關係變化。是以，本研究的主要目的如下：一、藉由文獻探討，瞭解外人直接投資與研發、研發與技術來源之間的關係。二、藉由實證研究，分析我國對外投資廠商海外子公司要不要投入海外研發以及海外研發資源配置高低的影響因素。. 政治大三、藉由實證研究，探討不同技術來源對於海外子公司研發配置的影響以及其立. ‧ 國. 學. 他影響因素因此產生的變化。. 四、針對實證研究結果，提出相關產業意涵與建議，供我國跨國企業未來在決. ‧. 定研發資源分配時的參考。. y. Nat. er. io. sit. 第三節研究方法與架構. n. a 本研究採用文獻探討法及次級資料分析法，運用經濟部統計處2007年4月 iv. l C hengchi Un 針對臺灣製造業對外投資實況調查所得之1,770份有效問卷，再利用STATA統計分析軟體，採迴歸資料分析方法，針對可能影響臺灣對外投資廠商海外研發配置的變數進行實證分析，以發掘出具有重要解釋能力的影響因素。為了更進一步探討海外技術取得來源是否會在解釋變數與被解釋變數之間產生交互作用或干擾作用，本研究將運用社會科學（心理學）領域的調節變數（moderator variable, MO）1概念，將技術來源視為調節變數，與本研究所設. 1. 所謂的調節變數，根據 Baron and Kenny（1986）所發表的一篇文章顯示，調節變數係指當被解釋變數與解釋變數之間的關係，可能因為第三變數的混淆與干擾而改變時，這個第三變數 4.

(14) 定的廠商特性、環境特性以及動機特性各領域中的部分變數結合、相乘後，代入迴歸模型中，進一步探討其可能產生的變化。茲將本研究實證分析的探討架構繪圖如下（圖1-1）。. 廠商特性(IV) 海外研發(DV) 環境特性(IV). 動機特性(IV). 立. 迴歸模型Ａ：  投入  不投入. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 技術來源(IV / MO). 迴歸模型Ｂ：  投入高  投入低. er. io. sit. y. Nat. IV  MO 技術來源廠商特性技術來源環境特性技術來源動機特性. al. n. iv n C 資料來源：本研究參考Baronhand Kenny（1986）論點整理 en gchi U 圖1-1. 本研究實證分析架構圖. 便可視之為調節變數，通常忽視調節變數的影響可能會造成估計係數的偏誤，也可能因為忽略調節變數與解釋變數之間交互作用而無法正確的解釋被解釋變數與解釋變數二者之間的關係。. 5.

(15) 第二章文獻探討本研究主要在探討臺灣對外投資廠商海外子公司技術來源對其海外研發配置的影響程度，因此本章首節將先針對全球與臺灣對外直接投資發展現況作簡要介紹，第二節就對外直接投資與企業研發之間的關係進行相關文獻探討，第三節針對技術來源相關理論及文獻做一整理，第四節則透過一系列實證文獻的蒐集、整理，以歸納可能對臺灣對外投資廠商海外研發配置產生影響的變項，作為後續研究之重要參考。第一節對外直接投資現況. 立. 政治大. 1980年代以後，對外直接投資成為世界經濟最主要的一股整合力量，不論. ‧ 國. 學. 是為了拓展市場、降低生產成本、或是為了技術學習、掌握全球經濟佈局等因素，世界各國均大量投入對外直接投資。根據UNCTAD2014年世界投資報告內. ‧. 容所示，自1982年一直到2007年是全球對外直接投資的高峰，以年平均大於. y. Nat. al. er. io. 例，全球對外直接投資破紀錄來到1.9兆美元。. sit. 10%的速度成長，成長速度之快甚至超過全球生產額與出口額。以2007年為. n. iv n C 2008年，受到國際金融風暴的影響，自此全球對外直接投資規模陡降。 2012 hengchi U. 年全球對外投資金額來到1.35兆美元，與2011年相較，下降幅度達18%，惟2013 年再次上升至1.45兆美元，與2012年相較，升幅也達9%（如圖2-1）。根據 UNCTAD的預測，2014年全球對外投資將達到1.6兆美元2，2016年更可能達到 1.8兆美元，表示全球的對外直接投資活動仍然熱絡進行中。. 2. 根據 UNCTAD 官方網站資料公布週期，最新（2014）資料更新日期為 2015 年 9 月. 6.

(16) 單位：10億美元. 52%. 政治大. 資料來源：聯合國貿易和發展會議 2014 年世界投資報告. 立. 圖2-1. 世界對外投資金額統計圖. ‧ 國. 學. 同時，UNCTAD也指出，開發中國家及轉型經濟體漸漸成為對外直接投資. ‧. 的新寵兒，如上圖2-1所示，2012年流向開發中國家及轉型經濟體的對外直接. y. Nat. 投資第一次超越已開發國家，占全球對外直接投資的52%，2013年成長到54%；. er. io. sit. 同時，自開發中國家及轉型經濟體流出的對外直接投資（FDI outflows），也從2000年占全球對外直接投資流出金額的12%一路攀升到2013年的39%，創歷. al. n. iv n C 史新高。2014年世界投資報告也指出，超大型區域經濟的崛起也重新形塑了對 hengchi U 外直接投資的全球分布，三大巨型區域經濟包括TPP、RCEP及TTIP3，各自占. 了四分之一或更多的對外直接投資，據UNCTAD的統計，除了流入TTIP的投資下降之外，其他二區是目前全球對外直接投資的主力市場。至於臺灣的對外直接投資發展情況如何？依據經濟部投審會委託中華經濟研究院所做的「投資趨勢分析與研究－臺灣吸引外人投資策略研究」報告（2013）顯示，臺灣早在1954、55年間相繼訂定外國人投資條例及華僑回國投 3. TPP： The Trans-Pacific Partnership，跨太平洋伙伴協定 RCEP：Regional Comprehensive Economic Partnership，區域全面經濟伙伴協定 TTIP：Transatlantic Trade and Investment Partnership，跨大西洋貿易與投資伙伴協定 7.

(17) 資條例，以鼓勵及吸引外國人來台投資，惟成效並不理想，1960年制定獎勵投資條例，提供各項租稅優惠、成立加工出口區後，60－70年代開始，外人來台投資成長迅速；70－80年代臺灣開始扶植特定產業，石化、化工、電子產業等外人投資大量湧入；80－90年代產業開始由勞力密集轉型為資本密集型，加上新竹科學園區的成立，臺灣成為全球對外直接投資的主要標的之一，科技廠商如雨後春筍般成立；90年代以產業升級條例取代獎勵投資條例，開始重視研究發展、人才培訓等工作，外人來台投資件數及金額持續且穩定成長，至2007年達到高峰，對外直接投資金額達77億6,900萬美元；2008年受到全球金融危機影響，臺灣對外直接投資亦受波及且自此開始逐年下滑，至2011年甚至出現負成. 治政長（-19億5,700萬美元），在全球211個國家中排名倒數第2，到2012年始再度大立逐年微幅成長。 4. ‧ 國. 學. 整體而言，臺灣近年來在吸引對外直接投資流入的表現上並不理想。但是. ‧. 臺灣廠商對海外地區（含中國大陸）的投資表現，長期而言屬於上掦趨勢，雖. sit. y. Nat. 然2011年開始臺灣廠商對中國大陸的投資開始出現下降，但對其他海外地區的. er. io. 投資卻逆勢上漲，顯示臺灣對外投資廠商已漸漸降低對中國大陸的投資比重與. n. a 依賴，對外投資廠商的全球布局也在逐漸的改變。 iv. l C hengchi Un 由上述全球對外直接投資的發展趨勢與現況可以瞭解其在現今全球國際. 貿易體系中的重要性，以下將續就對外直接投資與研究發展之間的關係進行相關實證文獻的探討。第二節對外直接投資與研究發展關係之文獻探討研究發展在貿易國際化、全球化、乃至對外直接投資上到底扮演什麼角. 4. 資料來源：聯合國貿易和發展會議 UNCTAD 官方網站統計資料；網址：. http://unctad.org/en/Pages/DIAE/FDI%20Statistics/FDI-Statistics.aspx 8.

(18) 色？Zahra et al.（2000）認為，現今產品生命週期變短的環境中，企業經營重點不再只是廠商規模大小、資源多寡，決勝關鍵在能否比對手速度快，因此知識學習與研發的深度、廣度及速度顯得格外重要。Lipsey（1994）指出，研發密集度及人力資本密集度一直是全球貿易佔有率的重要決定因素，而透過對外投資管道接觸、學習尖端技術更一直是吸引跨國公司投入對外投資的重要誘因。Aghion and Griffith（2008）也認為通常經濟成長有賴生產要素的累積與科技的模仿與應用，但在完全競爭市場中，要素累積效果漸失其作用後，經濟要能繼續成長端賴高科技的研發與創新。Chuang and Lin（1999）則主張對外直接投資是加速技術學習與擴散的好方法，也是開發中國家建構技. 治政術能力、加速技術升級的有效管道。Kuo and Li（2003）針對臺灣中小企業大立進行的實證研究，也證實研發密集度與對外直接投資高度相關。曹壽民與陳 ‧ 國. 學. 光政（2010）則主張企業的研發、創新活動與對外直接投資都屬於投資活動，. ‧. 彼此互為因果關係，對外直接投資能幫助研發、創新能力的發展，而研發創. sit. y. Nat. 新的優勢，亦有助於企業的海外投資。. er. io. 瞭解創新研發與對外投資之間的高度相關後，接續將進一步探討研發活. n. a 動對投資母國與地主國是否有不同的影響？針對此議題，有些人認為對投資 iv l C hengchi Un 母國而言，海外研發等於變相將國內的科技、技術與新知輸出到國外，嘉惠國外的競爭者；但也有些人主張海外研發可以刺激地主國內生的研發能量；徐宏志（1998）透過實證研究發現，事實上，投資母國與地主國的研發活動之間具有正向的相關性，二者之間並非互相抵銷的關係。Desai et al.（2005）所做的實證研究結果也顯示，跨國企業不會因為對外投資的增加而排擠其國內投資，反而會促使國內投資更為活躍，刺激更多的出口及研發活動。 Branstetter（2006）更指出，對外投資是跨國間技術與知識外溢的重要管道與媒介，外溢效果不僅投資企業受惠，地主國企業亦蒙其利。此一論點與近期 Qu et al.（2013）的研究結論相呼應，該研究以中國大陸境內對外直接 9.

(19) 投資（跨國）企業之研發密集度與中國內部企業研發意向間的影響程度為研究標的，發現跨國企業在中國的海外子公司研發密集度每上升 1%，連帶中國（地主國）國內企業的研發密集度上升 0.13%；根據 Co（2000）針對 80 年代日本企業在美國的投資情況所做的研究顯示，對外直接投資對地主國的影響有二：一是地主國廠商視對外直接投資廠商為稀釋市場佔有率的外來威脅，因而各產業改變其研發政策，二為外來廠商為了適應地主國市場會增加研發強度，因此總體而言，研發量能是向上發展的。由以上的文獻研究結果似乎可以初步推論，海外研發活動的投資，不論對投資母國或地主國而言，基本上都是有益的。. 政治大但並不是所有文獻都認為對外直接投資對研發的影響全是正面的，立. ‧ 國. 學. Chuang and Lin（1999）實證結果顯示，對外直接投資雖然是開發中國家建構技術能力，加速技術升級的好方法，但快速技術擴散的結果可能削弱母國企. ‧. 業研發的誘因而減少研發活動，外人持有的公司以運用母國技術為主，在地. sit. y. Nat. 主國的海外研發誘因也不強，故研究主張流出的對外直接投資、技術購買及. er. io. 研發之間係呈現替代關係；Kathuria（2008）針對 1991 年經濟重整後的印度. n. a 進行實證研究後也發現，在經濟重整初期，上揚的對外直接投資對印度的國 iv. l C h e n g c h i U n （2010）針對 OECD26 內研發市場並沒有帶動功能，反而造成負面影響；Wang 國研究結果顯示，國外科技的流入對地主國的研發有著強大而負面的影響；陳建隆與徐芳霞（2003）的研究發現也支持對外直接投資不一定會提升投資母國的研發水準，但一定會降低地主國廠商之研發水準；林俊宏（2008）實證研究結果更顯示隨著時間拉長，海外研發對國內研發呈現負向走勢。針對對外直接投資與研發之間相關性的實證研究甚多，茲擇重要部分列表如下供參。. 10.

(20) 表2-1. 對外直接投資與研究發展相關實證文獻彙整表. 影響研究者(年份) 研究對象方向正向徐宏志（1998）臺灣製造業陳纈文（2005）林惠玲（2010）曹壽民與陳光政（2010） Kuo and Li (2003). 研究發現/結論企業的研發創新量能與其對外投資間呈現正向關係。海外研發與國內研發間亦呈現正影響。. Qu et al.（2013）中國境內外商跨國企業在中國的海外子公司研發密集度與中國國內企業的研發密集度呈正相關。. 治政日本企業借海外併購或合資取得海外大. Belderbos (2003) 日本廠商. 技術及建構自身研發能力。. 學. ‧ 國. 立. Kearns and Ruane 愛爾蘭製造業跨國企業的研發規模與強度對地主國經濟貢獻與就業促進有正向幫助。 (2001) 美國企業. 地主國廠商視對外直接投資為威脅而改變研發政策；外來廠商為適應地主國市場增加研發強度。. n. al. C. 海外研發是為回應地主國市場的特殊設計或需求，研發量能愈來愈蓬勃。 iv. er. io. 美國企業. sit. y. Nat Mansfield et al. (1979). ‧. Co (2000). n. h e n g對外直接投資所造成的技術快速擴散負向林俊宏（2008）臺灣製造業 chi U 可能削弱國內研發誘因。 Chuang and Lin 海外投資運用母國技術為主，海外研 (1999) 發誘因不強；長期而言，海外研發對國內研發呈負向走勢。重整初期，印度境內上揚的對外直接 Kumar and 印度企業投資對國內研發反造成負面影響。 Aggarwal (2005) Kathuria ( 2008) Wang (2010). OECD 企業. 國外科技的流入對國內研發有強而負面的影響。. 資料來源：本研究整理. 11.

(21) 整體而言，雖然部分實證研究顯示對外直接投資可能造成投資母國或地主國研發活動的負面影響，但絕大多數的研究仍傾向對外直接投資對投資母國及地主國研發活動的正面帶動作用。且全球跨國研發有愈來愈多的趨勢，其角色也由補充支援性質轉變成企業在全球經貿網絡佈局策略中重要的一環（Sun et al.，2007）。第三節技術來源文獻探討提到技術來源，首先必須了解技術在整個生產流程乃至經濟體系中所扮演的角色。1956 年 Trevor W. Swan 發表了一篇重要研究，提出經濟成長的決. 政治大. 定因素，除了勞動與資本外，技術進步也是很重要的因素。隔年 Robert Merton. 立. Solow 以此研究模型為基礎，針對美國製造業的勞動生產力進行實證研究結. ‧ 國. 學. 果發現，每位工人每小時的國民生產總值中，來自技術進步的貢獻度高達五分之四，只有五分之一為資本投入所帶來的貢獻，此一重要的研究發現，確. ‧. 定長期而言經濟成長的主要來源為技術進步（Solow 1957），而這也是經濟. y. Nat. io. sit. 學領域中著名的 Solow-Swan model，又稱 Solow 增長模型（Solow growth. n. a. 經濟增長模型（exogenous lgrowth C model）。. hengchi. er. model）、新古典經濟增長模型（Solow-Swan classical growth model）或外生. i Un. v. 至於將技術視為生產要素，早在熊彼德 1911 年出版的經濟發展理論（The Theory of Economic Development）一書中，即提出創新與資本主義的創造性破壞（The Creative Destruction of capitalism）概念，亦即在經濟景氣循環的過程中，利用創新來排除競爭者以提高生產效率，刺激景氣回升，創造利潤。對外直接投資、研究發展與技術來源（學習、應用）之間的關係到底如何？基本上，有很大一部分的對外直接投資係起因於跨國公司希望運用公司特有能力與技術開拓海外新市場，過去的文獻大都主張這類的對外直接投資通常把研發部門設在母國公司總部或分區總部（ firm’s headquarters or 12.

(22) divisional headquarters ），屬於母國技術應用型的研發投資（ home-based exploiting, HBE）。另外一類對外直接投資的研發目的主要是為了學習、搜尋甚至移轉（learning, seeking or transferring）地主國較先進的技術，屬於母國技術擴張型的研發投資（home-based augmenting, HBA），過去多數文獻也主張這類投資通常選擇高科技地主國。但是 Kuemmerle（1999）的研究發現， HBE 與 HBA 之間決定企業的知識生產基地要落在何處並不是那麼的涇渭分別，主要決定因素也不在地理位置，一般而言，HBA 設置地點傾向於選擇鄰近地主國研發量能豐沛的地點，這些研發或技術量能來自於公私立研究機構、學術研究單位、充足優異的研發人力、高的科學成就等等；而 HBE 落腳. 治政地點的主要考量仍在地主國的市場規模與需求。大立 ‧ 國. 學. 不論是 HBA 或是 HBE，甚或是晚近由 Lewin et al.（2009）所提出的母國技術替代型海外研發（home-based replacing, HBR）5都是以投資母國出發. ‧. 為觀點的國際研發類型，這類型的主張認為多國籍企業的競爭力來自於不同. sit. y. Nat. 來源、地點的技術吸收、整合能力；而知識整合能力是企業的核心能力，既. er. io. 是企業核心能力就應該要保留在母國。. n. a. v. l C 但近幾年的國際研發趨勢，漸漸從投資母國觀點轉移到地主國觀點 ni. hengchi U. （host-country-based），例如 Wang et al.（2012）即以中國大陸境內的多國籍企業研發情況為研究標的，提出不同的思考面向，亦即研發主動權及主控權漸由母國移至地主國，以中國大陸為例，研發國際化的地主國類型有三，以地主國為主之技術推進型研發（host-based technology advancer, HsBTA），海. 5. 母國技術替代型海外研發（home-based replacing, HBR）是由 Lewin 等學者於 2009 年針對 HBA、HBE 之外提出的另一類海外研發類型，在開發中國家日漸興起的海外研發趨勢，主要的趨動因素為低廉、優秀且充足的研發人力，這種把海外研發視為海外製造業的擴展，以建立自身知識產權企業為主的海外研發模式，稱之為母國技術替代型海外研發。. 13.

(23) 外子公司在地主國的研發主要聚焦在元件創新（component innovation），致力於創造新技術以適應本土需求，而不只是單純的學習當地現有的技術知識；以地主國為主之全系統開發型研發（host-based system owner, HsBSO），此類研發強調從市場需求定義、流程設計到產品等全系列研發，除了擁有新系統所有權外，更進一步整合企業的其他研發中心創新知識來開發適合當地市場需求的新產品；以地主國為主之本土整合型研發（host based local integrator, HsBLI），強調海外研發聚點不再僅僅單向與母國研發總部聯結，而以地主國某研發中心為首主動整合、建立該國（地區）內諸海外研發中心聯結網絡，形成完整的研發基地。. 政治大既然對外直接投資有很大一部分是基於技術移轉目的，那麼技術來源如立. ‧ 國. 技術來源的分類研究發現/結論. 分自行研發、技術合作以及市場交易三類。. sit. io. al. n. 蔡明田等（2000）. y. Nat. 方世杰（1999）. ‧. 研究者(年份). 陳偉星等（2011）. 分為自行研發型、內部發展型、外部引進型。. er. 表2-2. 學. 何分類也是重要課題，茲就眾中、外學者所提出的分類方式摘要整理如下表。. iv. Ch 分成自主開發、技術移轉、合作三大類型。 Un engchi. 羅梅青與林惠玲（2011）垂直合作(供應商及顧客)、水平合作(競爭者)以及機構合作(營利實驗室、大學和政府等研究機構)。 Granstrand et al. (1992). 因合約形式及組織整合程度不同，分為內部研發、併購新創公司、合資企業、技術購買、技術搜尋。. Tidd and Trewhella (1997) 技術來自大學、財團、授權、客戶和供應商、併購公司、合資企業、聯盟及商業研究機構等。資料來源：本研究整理. 14.

(24) 第四節影響海外子公司研發配置文獻探討從前二節的文獻探討中，我們大致對於對外直接投資與研發之間的關係以及技術來源的發展與分類有了概念性的瞭解，本節文獻探討的主力鎖定在我國對外投資廠商海外子公司研發配置的影響因素，期望藉由過去研究與文獻的瀏覽與整理，歸納出可能影響臺灣廠商海外子公司研發配置的重要因素，並以此為解釋變數進行後續的實證模型分析。一、資本密集度與海外子公司研發配置歷來大部分實證研究都傾向資本密集度與海外研發密集度係呈現正向關. 治政係，Chuang and Lin（1999）研究發現公司資本密集度愈高，愈傾向投入技術大立合作或購買、也更有意願投入海外及長期研發。另一組研究者 Chuang and Lin ‧ 國. 學. （2010）的研究發現也呈現相類似的觀點，亦即資本密集度愈高、海外研發. ‧. 活動愈密集，惟籃國仁（2013）在研究赴中國大陸投資之臺灣廠商的研發配. sit. y. Nat. 置時發現，資本密集度愈高的廠商，在地主國（中國大陸）的研發支出愈低。. er. io. 二、廠商規模與海外子公司研發配置. n. a. v. l C 有關廠商規模與海外研發之間關係的研究甚多，研究成果也頗紛歧，包 ni. hengchi U. 括廠商規模與海外研發密集度之間呈現正向關係，規模愈大，海外研發投入愈多（林俊宏，2008、Kumar and Aggarwal，2005、Chuang and Lin，2010、 Narayanan and Bhat，2011）；但也有少部分的研究結果與熊彼德學派的假設（The Schumpeterian Hypothesis）6不一致，例如 Chang and Robin（2006）的研究發現廠商規模與研發或技術輸入之間呈現非線性關係，比較趨向倒 U 曲. 6. 熊彼德學派的假設（The Schumpeterian Hypothesis）：熊彼德認為廠商規模越大越有利於創新活動，因為在不完全競爭市場結構中，大廠較小廠具有更多的資金、技術、資源等優勢，因此大廠才是技術進步的主角，尤其是具有獨占力的大廠商才有能力與意願從事創新活動。. 15.

(25) 線關係，一開始隨規模擴大而增加，但到一最高點反而轉下降。而 Zoltan and Audretsch（1987）的研究結果發現資本密集度較低的產業，小企業反而有較高的研發量能。Griffiths and Webster（2010）以澳洲科技產業為研究對象，發現中等規模廠商較大規模廠商擁有更高的海外研發密集度。三、行業別與海外子公司研發配置一般而言，技術層級愈高的行業愈需要研發活動的支持，因此，高科技行業通常較其他行業投入更多的研發活動，這點可以從 Griffiths and Webster （2010）的研究發現得到印證，他們針對澳洲科技產業進行研究，提出產品. 政治大. 生命週期愈短的科技業，投入愈多海外研發。而 Belderbos（2003）研究日本. 立. 廠商後也提出日本化學、通訊及電腦產業與企業的海外研發密集度呈現正向. ‧ 國. 學. 相關。但林俊宏（2008）的研究則另外指出高科技產業廠商之海外研發決策對國內研發決策有顯著負向的影響，顯示企業內部的資源有排擠效果。. ‧ sit. y. Nat. 四、進入模式與海外子公司研發配置. er. io. 根據林建煌「國際行銷管理」一書內容，全球市場進入模式包括：出口. n. a 、加盟模式、合資模式、自有公司模式、在地生模式、授權模式（licensing） iv. l C hengchi Un 產及策略聯盟七項模式，其中合資及自有公司模式係對外直接投資採取的市場進入方式，而自有公司模式通常包括新創公司（start-ups）及兼併和收購（mergers and acquisitions，合稱併購）。有關地主國市場進入模式與研發配置之間的關係，若以獨資和合夥來看，陳忠榮與楊志海（1999）研究發現，獨資廠商較合資廠商更重視技術移轉，移轉成果也較豐富。而若以自有公司可能的型態－新創與併購來看，多數研究顯示，併購公司較之新創公司有更強的海外研發量能與效果（Zahra et al.，2000、Belderbos，2003、Bertrand et al.，2007）。. 16.

(26) 五、獲利能力與海外子公司研發配置觀察文獻後發現，整體而言，企業獲利能力與海外研發之間的關係，普遍存在正相關，例如 Kumar and Aggarwal（2005）研究發現，印度境內跨國公司的淨收益與研發成正向影響，陳纈文（2005）的研究發現海外事業的獲利能力與海外研發之間呈現顯著正影響關係；而 Griffiths and Webster（2010）研究也指出企業稅前淨利愈高者，海外研發支出愈高。六、國際化深度與海外子公司研發配置綜整過去的研究與文獻，發現結論均指向企業的國際化深度與海外研發. 治政支出或研發密集度之間呈現正向關係，包括劉孟俊與陳信宏（2003）研究在大立臺灣的電子業外商在台研發密度的決定因素、Belderbos（2003）研究日本對 ‧ 國. 學. 外投資廠商的海外研發意願、以及籃國仁（2011）研究臺灣赴陸投資廠商的. ‧. 海外研發配置情形等，均發現具國際化經驗及國際多元化程度較高的企業擁. y. Nat. 有較多的資源與較好的技術學習力，亦即國際化程度對企業創新能力的形. er. io. sit. 成、創新活動的展現以及海外研發的投入都是有益的。. a 七、出口傾向與海外子公司研發配置 n. iv l C n hengchi U 有關對外投資廠商的出口傾向（出口額占營業額比例）與海外研發投入. 程度之間的關係，不論是國外的學者主張或國內的研究，多數均顯示二者之間存在著正向關係，例如 Salomon and Shaver（2005）主張出口會促成廠商的創新，包括產品的創新及專利的申請等；而 Belderbos（2003）、Itoa and Wakasugi（2007）以及 Narayanan and Bhat（2011）的研究均發現對外投資廠商的出口傾向與其海外研發密集度呈現正向相關。國內研究劉孟俊與陳信宏（2003）、林俊宏（2008）等人之研究發現也都支持廠商的外銷傾向正面地影響外資廠商的海外研發意願，表示廠商在出口產品面對國際競爭壓力時，會以研發新產品及新製程等方式來降低成本及增加市占率。 17.

(27) 多數研究雖支持出口傾向與研發之間的正向關係，但 Mansfield et al. （1979）的研究則有不同的研究結論，雖然跨國公司的海外銷售額是決定海外研發密集與否的重要因子，但跨國公司的出口傾向對海外研發卻有顯著的負面影響。另外，陳添枝與王文娟（1994）則認為對外投資廠商若以外銷或回銷母國為主者，其適應地主國當地市場、環境、產品、製程等本土化過程的速度相對較慢，亦即海外研發速度較慢。八、投資地區與海外子公司研發配置一般來說，不同地區的投資有不同考量因素，例如 Fors and Zejan（1996）. 政治大. 認為，若地主國專業技術相對較高，跨國企業傾向將研發中心設在地主國，. 立. 以便技術取得便利及享受研發外溢效果。Kumar（2001）研究發現海外研發. ‧ 國. 學. 位置的主要決定因素仍在爭取與該行業頂尖者的地利之便。Sun et al.（2007）則提出大陸成為全球研發新據點的原因包括：豐富資源、價廉充足的科技人. ‧. 力以及龐大市場。Kei and Lai（2011）、Paloma et al.（2013）的研究不約而同. y. Nat. sit. 指出，影響跨國企業海外研發地點選擇的主要因素已從市場規模等需求面轉. er. io. 換為技術供給面因素，包括地主國研發人力成本、可及性、豐富性等。. al. n. iv n C 此外，如何在已開發國家與開發中國家間選擇研發據點也有不少的研 hengchi U. 究，Chuang and Lin（2010）研究指出在已開發國家的投資，其海外研發支出. 較國內研發支出高。Zhou（2010）研究發現日本企業在已開發國家投資的主要目的是新知識與新技術的搜尋，但在開發中國家則是以市場及產品製程的調整為主。李陳國（2011）研究也證實已開發國家的技術移轉是主流，表示在已開發國家的投資相較於其他地區更有利研發之發展。但是 Demirbag and Glaister（2010）的研究則指出開發中國家及新興經濟體如中國、印度、東南亞、東歐及俄羅斯等國家、地區已成為國際研發新據點，近十年來成長非常快速。Barrell and Pain（1997）的研究則指出，不只是已開發國家之間，如果 18.

(28) 母公司願意投入知識的研究創新，即便是開發中國家之間的對外投資也可以是互利的。而國內學者盧煜煬與陳咨明（2010）則主張視需要彈性的選擇開發中國家或已開發國家去設立海外研發中心的企業，其平均經營績效比堅持只到已開發國家或開發中國家的企業爲佳。九、投資動機與海外子公司研發配置瀏覽國內外的研究與文獻後發現，對外投資的動機不外乎低廉勞工（宋家祥，2007、Kuo and Li，2003）、龐大市場規模（劉孟俊與陳信宏，2003、 Chen，2004、Kumar，1996）、先進技術、資源與人力（Kumar，1996、Chen，. 政治大. 2004、Grossman and Lai，2004）三大項目。而依照行政院經濟建設委員會委. 立. 託中華經濟研究院所作的「臺灣產業全球布局對策研究」報告（2005）內容. ‧ 國. 學. 所示，企業的國際化動機分為六種，市場導向、尋求資源、客戶導向、維持寡占、規避障礙及追求效率等。另外，Shimizutani and Todo（2008）研究日. ‧. 本外商的海外研發發現，跨國企業若採研究、發展兼具模式者，主要是為了. y. Nat. sit. 運用地主國的先進技術，若只停在發展或設計階段，主要是透過母國的技術. er. io. 來強化現有產品及技術的設計發展，以因地制宜適應地主國的市場需求。. al. n. iv n C 另有少部分研究將投資動機鎖定在技術運用、技術擴張以及技術替代的 hengchi U. 不同目的上（Lewin et al.，2009、Liu and Chen，2012），而蔡宜臻與邱俊榮（2007）的研究則主張地主國低廉的勞動力並不一定會影響跨國公司的海外研發配置，尚需視地主國的技術與勞動力之間究為互補或替代關係，以及該市場類型究竟是獨占或寡占而定。十、技術來源與海外子公司研發配置海外研發活動的配置，技術來源扮演重要的關鍵角色，重研發的廠商，其海外研發目的是為了就近取得科技技術，方式包括由母公司提供、子公司自行研發、合作研發、向同業挖角、諮商、授權、購買、技術結盟、透過學 19.

(29) 術機構或其他公司研究人才共同研發等等（Iwasa and Odagiri，2004）。 Belderbos（2003）以及劉孟俊與陳信宏（2007）的研究不約而同的發現，與地主國技術聯結較高的企業，海外子公司的研發密度也較高。同時，觀察整理歷史文獻可以發現，有實證研究主張海外子公司技術來源以自行研發為主（Chen，2004），也有研究強調技術購買的重要性（Granstrand et al.，1992），部分研究更支持企業內部自行研發與外部取得技術之間彈性運用的效果為最佳（Tidd and Trewhella，1997、Pradhan，2010）。誠如 Almeida and Phene（2004）的研究主張，影響多國籍企業海外子公. 政治大資源聯結強度、地主國的技術多元程度，其所涉及的因素不只包括母公司內立司研發表現的決定因素為：跨國公司本身的技術豐富性、子公司在地主國的. ‧ 國. 學. 部的資源，還包括子公司本身的研發強度、以及來自地主國的先進技術。該作者 2008 年的研究更進一步指出，跨國公司海外技術吸收運用的決定因素有. ‧. 二，一為外部及內部可運用知識技術的來源及廣度，另一則為子公司本身吸. sit. y. Nat. 收運用技術的能力；而相較於企業內部子公司與母公司之間的技術學習與分. er. io. 享，該研究發現海外子公司與地主國當地的技術聯結、學習、吸收反而對子. n. a 公司的創新能力有更正面的影響力（Phene and Almeida，2008）。劉孟俊與陳 iv l C hengchi Un 信宏（2007）針對我國廠商的實證研究，也提出了與地主國技術聯結較高的台商企業，海外子公司的研發密度較高的主張。十一、技術來源、廠商特性與海外子公司研發配置針對廠商規模、技術來源與海外研發之間相互影響關係，邱美雅（2014）研究發現當台商在中國大陸投資事業的技術來自於臺灣母公司或由當地子公司自行研發、且廠商規模愈大、獲利愈佳時，愈有利於廠商進行海外合作研發；此一結論與羅梅青與林惠玲（2011）規模愈大的廠商愈會進行合作研發的研究發現一致。 20.

(30) 行業別部分，張榮政（2011）的研究提出投資工業化國家、資訊電子工業的傾向愈高，其海外事業技術來源則愈傾向由海外事業自行研發。劉孟俊與陳信宏（2007）的研究則主張台商海外投資的多數產業（金融、保險業等服務業除外）都與母國技術有相當程度的聯結，較少使用地主國技術，而母國技術聯結性愈強的產業，通常也意謂其海外研發規模較小。十二、技術來源、環境特性與海外子公司研發配置通常在不同的地區有不同的研發誘因，例如 Odagiri and Yasuda（1996）的研究即發現日本公司在歐美等已開發地區的研發是為了獲得領先的科技新. 政治大. 知及延攬研究人才，但在亞洲等開發中國家的研發投資則是為了運用日本的. 立. 技術，適應當地市場而為的技術移轉。同時，海外子公司的研發目的若只是. ‧ 國. 學. 就近取得技術，那麼投資地區是否為高科技國家變得格外重要（Iwasa and Odagiri，2004）。. ‧. y. Nat. 同時，Almeida and Phene（2004）的研究則發現多國籍企業的不同子公. er. io. sit. 司在不同的投資地區有截然不同的研發表現，研究結果也指出海外子公司的研發強度與地主國技術多元程度及子公司本身與在地技術聯結強度有正向關. al. n. iv n C 係，因此，投資地區本身的技術基礎也是左右海外研發的重要因素。而劉孟 hengchi U 俊與陳信宏（2007）的實證研究則證實台商在中國大陸的母國技術聯結明顯高於先進國家及其他開發中國家，而在先進國家的技術擴張指數也明顯高過中國大陸及開發中國家，表示台商在已開發國家與開發中國家等不同地區的海外研發有不同的目的與需求；該研究也指出跨國企業出口傾向愈高、技術能力愈佳，其海外研發的規模也愈大。十三、技術來源、投資動機與海外子公司研發配置企業對外投資的動機若屬成本下降因素，則在加入生產技術調整費用的考量後，通常不會直接到成本最低的地區投資，而會選擇成本次低但技術略 21.

(31) 佳地區。若地主國與多國籍企業之技術落差太大，容易形成多國籍企業以母國技術支援子公司，因而無法與地主國技術交流，無法達到技術溢流效果（陳添枝與王文娟，1994）。其研究結論和劉孟俊與陳信宏（2007）的研究大致吻合，臺灣企業在中國大陸的投資主要係以提高生產效率及追求市場為主，其海外子公司的技術來源主要來自母國，與地主國技術聯結度較低，海外研發密度也較低。此外，國際間的研究也認為影響跨國企業海外研發強度的考量因素包括地主國的市場規模及技術先進程度（Kuemmerle，1999）；而 Paloma et al.. 政治大落點及規模大小的考量因素已經從過去的市場需求面轉換為技術供給面，研立. （2013）針對西班牙境內多國籍企業為研究對象，結果也發現影響海外研發. ‧ 國. 學. 究發現，西班牙多國籍企業海外研發設立的重要考量因素，除了市場規模及潛力外，還包括地主國研發人力的成本、可及性、豐富性等技術供給面因素，. ‧. n. er. io. al. sit. Nat. 茲將本節提及之國內、外文獻整理如下表 2-3。. y. 甚至地主國的研發政策也左右海外研發地點及規模的決定。. Ch. engchi. 22. i Un. v.

(32) 表2-3. 影響海外子公司研發配置之國內、外文獻彙整表. 影響因素. 研究者(年份). 研究發現/結論. 資本密集度 Chuang and Lin (1999) Chuang and Lin (2010) 籃國仁（2013）. 廠商規模. 資本密集度愈高，愈傾向海外研發活動的投入。資本密集度愈高，在地主國的研發支出愈低。. 林俊宏（2008）廠商規模與海外研發密集度、研發 Kumar and Aggarwal(2005) 支出之間呈現正向關係。 Chuang and Lin(2010) Narayanan and Bhat (2011). 政治大. Zoltan and Audretsch (1987) 實證推翻熊彼德學派的假設，中、 Griffiths and Webster(2010) 小企業反而有更高的創新能量。. 立. Chang and Robin (2006). ‧ 國. 學. ‧. 資訊產業相較其他產業投入較多 Belderbos (2003) Griffiths and Webster(2010) 的海外研發活動。. n. 併購公司的海外研發強度大於新 Zahra et al.(2000) al iv 創公司。 Belderbos (2003) n Ch Bertrand et al.(2007) e n g c h i U 陳忠榮與楊志海（1999）. 獲利情形. y. io. 進入模式. 高科技產業之海外研發決策對國內研發有顯著負向的影響。. sit. Nat. 林俊宏（2008）. er. 行業別. 廠商規模與研發之間呈現倒 U 曲線關係。. 獨資廠商較合資廠商更重視技術移轉，移轉成果也較豐富。. 陳纈文（2005）海外事業的獲利能力與海外研發 Kumar and Aggarwal (2005) 之間呈現顯著正影響關係。 Griffiths and Webster (2010). 國際化深度劉孟俊與陳信宏（2003）籃國仁（2011） Belderbos (2003). 企業國際參與經驗、國際多元化程度與組織學習、創新成長間呈現高度相關，國際參與愈深，國際多元化程度愈高，海外創新活動愈多。. 23.

(33) 影響因素. 研究者(年份). 出口傾向. 劉孟俊與陳信宏（2003）企業的外銷傾向正面地影響該企林俊宏（2008）業的海外研發意願與研發密集度。 Belderbos (2003) Salomon and Shaver (2005) Itoa and Wakasugi (2007) Narayanan and Bhat (2011). 研究發現/結論. 陳添枝與王文娟（1994）出口傾向對海外研發有顯著的負面影響。 Mansfield et al. (1979) 投資地區. 李陳國（2011） Fors and Zejan (1996) Kumar (2001) Chuang and Lin (2010) Zhou (2010). 跨國企業傾向將海外研發中心設在專業技術較高的地主國，以便技術取得的便利性及享受研發外溢效果。通常在已開發國家的投資相較於其他地區更有利海外研發。. 政治大. 立. n. er. io. al. 投資動機. 勇於投入知識的研究創新、彈性選擇研發設置地點，不論已開發國家間或開發中國家間的對外投資都 v 是互利的。 ni. sit. Nat. 盧煜煬與陳咨明（2010） Barrell and Pain (1997). y. ‧. ‧ 國. 學. Demirbag and Glaister (2010) 開發中國家及新興經濟體漸成為國際研發新據點；跨國企業海外研 Kei and Lai (2011) 發地點考量因素已從市場需求面 Paloma et al. (2013) 因素轉換為技術供給面因素。. Ch. Chen (2004) Liu and Chen (2012). e n g c 在大陸的研發投入主要受到市場 hi U. 因素的影響，技術運用目的大於技術擴張目的。. Kumar (1996). 吸引多國籍企業海外研發的因子包括充足且先進的技術資源、能力及市場規模。. Grossman and Lai (2004). 具備龐大市場且有充足人力資本的國家，較支持研發的立場。. 宋家祥（2007）. 台商赴陸投資主因為價廉且充沛的勞動力。. 24.

(34) 影響因素. 研究者(年份). 研究發現/結論. 投資動機. 蔡宜臻與邱俊榮（2007）. 地主國的技術與勞動力之間為互補或替代關係，直接影響跨國公司海外研發配置。. Shimizutani and Todo (2008) 為運用地主國先進技術，海外研發採研究發展兼具模式，為適應地主國市場需求，海外研發僅重設計。劉孟俊與陳信宏（2007） Belderbos (2003) Iwasa and Odagiri (2004). 海外研發目的是為就近取得技術。與地主國技術聯結較高者，海外子公司的研發密度也較高。. Chen (2004). 多數台商海外子公司的技術來源以自行研發為主。. 立. 政治大. 自行研發與技術購買具互補關係，技術購買重要性愈來愈吃重。. 學. ‧ 國. Granstrand et al.(1992). Almeida and Phene (2004) Phene and Almeida (2008) Criscuolo et al. (2010). 跨國企業海外子公司的創新程度取決於企業本身的技術豐富性、子公司在地主國的資源聯結強度以及地主國技術的多元化程度。. y. sit. io. n. al. ‧. 內部研發是技術來源主力，但外部技術愈來愈受到重視。. Nat. Tidd and Trewhella (1997) Pradhan (2010). er. 技術來源. iv. n Ch 技術來源羅梅青與林惠玲（2011）技術來自母公司或當地子公司自 U i e h n g c 行研發、且廠商規模愈大，愈有利 廠商特性邱美雅（2014) 於海外合作研發。張榮政（2011）. 多數電子業的海外事業技術來源傾向由海外自行研發。. 劉孟俊與陳信宏（2007）. 台商企業海外投資多數產業均與母國技術聯結度較高，海外研發規模相對較小。. 25.

(35) 影響因素. 研究者(年份). 研究發現/結論. 技術來源 Odagiri and Yasuda (1996) 環境特性 Iwasa and Odagiri (2004). 在已開發地區的海外研發是為獲得領先的科技新知及延攬研究人才，在開發中國家的海外研發則是為了運用母國的技術為主。. Almeida and Phene (2004). 海外子公司的研發強度與投資地區本身的技術基礎及子公司本身與在地技術聯結強度有正向關係。. 劉孟俊與陳信宏（2007）. 具備較高出口傾向、技術能力的企業，有較高的海外研發規模。. 技術來源陳添枝與王文娟（1994） 投資動機. 投資動機若為成本下降，容易形成企業以母國技術支援子公司，與地主國的技術交流自然較低。. 立. 政治大. 劉孟俊與陳信宏（2007）. 臺灣企業對外投資以提高生產效率及追求市場為主，與地主國技術聯結度低，海外研發密度也較低。. Nat. er. io. sit. y. ‧. ‧ 國. 地主國的市場規模及技術先進程度是影響跨國公司決定海外研發投入程度的重要因素。. 學. Kuemmerle (1999). 影響企業海外研發落點及規模大 iv 小的考量因素已由市場需求面轉 n Ch e n g c 換為技術供給面。 hi U. Paloma et al. (2013). n. al. 資料來源：本研究整理. 26.

(36) 第三章廠商對外投資之現況統計與分析. 本研究主要探究與分析比較對象，係以我國經濟部統計處 2007 年 4 月「製造業對外投資實況調查」所得到的問卷資料為基礎進行實況分析，本項調查以我國經濟部投資審議委員會 2006 年底核准從事對外投資之製造業廠商為對象，有效調查家數 2,268 家，回收樣本 1,770 家。本研究探討主題為海外子公司技術來源對臺灣海外投資廠商研發配置的影響，主要探究對象有二：一為影響海外子公司研發配置的因素，另一則為. 政治大. 海外子公司技術來源的影響，因此本章將部分影響因素分為二個層次來進行. 立. 統計分析，第一層先探討各影響因素與海外子公司有無研發支出之關係、第. ‧ 國. 學. 二層再加入技術來源進行統計及交叉分析。其中海外子公司有無研發支出的判斷標準係以本調查問卷中 2006 年海外事業研究發展總額占國內外事業研. ‧. 究發展總額之比率為比較基礎，分為有研發支出（560 家 / 31.64%）及無研. y. Nat. er. io. sit. 發支出（1,210 家 / 68.36%）。. 至於技術來源部分，問卷中廠商最主要海外投資地區事業之技術來源選. al. n. iv n C 項包括：由臺灣公司提供、向同業挖角、由合作企業提供、委託研究開發、 hengchi U. 從接受輔導過程中學習、對外購買技術、來自共同研究發展計畫、同業觀摩、海外事業自行研發以及其他共 10 個選項，除了臺灣公司提供及海外事業自行研發二項外，其他選項之比率過於懸殊不適合進行比較分析，而海外自行研發與本研究探究主題海外研發配置之間必然性過高，故本章統計表在進行第二層統計及交叉分析時，以技術是否由母國（臺灣）提供當分類、比較基礎。以下將針對本次問卷調查結果來分析各種可能的影響因素與海外研發配置之關係、以及加入調節變數技術來源之後的各種統計變化。一、技術取得來源與研發配置 27.

(37) 本項問卷調查之技術來源選項為複選，但因其為本研究設定的調節變數，為利後續統計報表製作一致，在此定義「由母國提供」係指僅單獨勾選臺灣公司提供一個選項者，勾選二個以上選項者（包括勾選由臺灣公司提供），表示技術來源相對多元，故一律歸類為非母國提供。由表 3-1 技術來源與海外子公司研發配置之關係發現，海外子公司技術由母國提供之比例（55.54%）高於非母國提供（44.46%）；海外無研發支出中，技術來自母國的比例占多數（75.18%），但在有研發支出中，卻是由非母國提供的比例（40.15%）占多數，顯示內部研發雖仍是海外研發的技術來. 政治大. 源主力，但外部技術的取得也漸受重視。. 立. 技術來源與海外子公司研發配置之關係. 家數. ％. 739. 75.18. 244. 471. 59.85. 1210. 68.36. 計％. 24.82. 983. 55.54. 316. 40.15. 787. 44.46. 560. 31.64. 1770. 100.00. er. io. 資料來源：本研究整理. n. a. l C 二、資本密集度與研發配置. 合家數. y. 計. ％. sit. 合. 家數. Nat. 非母國提供. 有研發支出. ‧. 母國提供. 無研發支出. 學. 技術來源. ‧ 國. 表3-1. hengchi. i Un. v. 本研究所設定的資本密集度是每位員工平均所擁有的固定資產增購額，為利於分析，本項統計以樣本的資本密集度平均數為分類基準，分成高資本密集度（廠商資本密集度高於平均值）與低資本密集度（廠商資本密集度低於平均值）二類。由表 3-2 可以發現，我國對外投資廠商高達八成均屬低資本密集度，不論海外有無研發支出，高、低資本密集度二者之間所占比例幾無差距，顯示資本密集度高低對海外子公司研發支出與否影響不大。. 28.

(38) 表3-2. 資本密集度與海外子公司研發配置之關係無研發支出. 資本密集度. 有研發支出. 合. 計. 家數. ％. 家數. ％. 家數. ％. 高資本密集度. 236. 68.41. 109. 31.59. 345. 19.49. 低資本密集度. 974. 68.35. 451. 31.65. 1425. 80.51. 1210. 68.36. 560. 31.64. 1770 100.00. 合. 計. 資料來源：本研究整理註：1.資本密集度＝固定資產增購額/員工人數（籃國仁，2011）。 2.資本密集度高低以樣本的資本密集度平均數（226.25）為分類基準. 三、廠商規模與研發配置. 政治大. 一般衡量廠商規模的標準包括資產額、員工人數、營業額等，本研究以. 立. 員工人數為分類標準，參考經濟部發布之中小企業認定標準，將廠商規模分. ‧ 國. 學. 成大中小型企業三種類別，員工人數在 99 人以下者為小型企業、100 人至 199 人之間為中型企業、200 人以上為大型企業。. ‧. y. Nat. 觀察表 3-3 廠商規模與海外子公司研發配置關係發現，我國對外投資廠. er. io. sit. 商有一半以上（56.84%）屬大型企業；海外子公司無研發支出者所占比例，隨著廠商規模的擴大而逐漸縮小，反之，有研發支出者所占比例，隨著廠商. al. n. iv n C 規模的擴大而增加，顯示廠商規模愈大，投入海外研發活動的比例也愈高。 hengchi U 表3-3. 廠商規模與海外子公司研發配置之關係. 廠商規模. 無研發支出. 有研發支出. 合. 計. 家數. ％. 家數. ％. 家數. ％. 小型企業. 368. 77.97. 104. 22.03. 472. 26.67. 中型企業. 213. 72.95. 79. 27.05. 292. 16.50. 大型企業. 629. 62.52. 377. 37.48. 1006. 56.84. 合. 1210. 68.36. 560. 31.64. 1770. 100.00. 計. 資料來源：本研究整理. 由表 3-4 技術來源、廠商規模與海外子公司研發配置之關係可以發現， 29.

(39) 無論技術來自母國或非母國，廠商規模愈小，海外子公司愈不傾向投入研發（即無研發支出廠商中，企業規模愈小所占比例愈高），廠商規模愈大，海外子公司愈有意願投入研發。表3-4. 技術來源、廠商規模與海外子公司研發配置之關係無研發支出有研發支出合計母國非母國母國非母國母國非母國提供提供提供提供提供提供家數 % 家數 % 家數 % 家數 % 家數 % 家數 %. 技術來源廠商規模小型企業中型企業大型企業合計. 206 141 392 739. 84 82 70 75. 立. 72 40 16 61 32 18 54 172 30 60 244 25. 64 47 205 316. 政治大. 28 39 46 40. 246 173 564 983. 25 18 57 100. 226 119 442 787. 29 15 56 100. 學. ‧ 國. 資料來源：本研究整理. 162 72 237 471. 四、行業別與研發配置. ‧. 為瞭解行業別如何影響我國對外投資廠商的海外研發配置，本研究採用. sit. y. Nat. 經濟部統計處針對臺灣製造業的分類標準，將產業分成資訊電子工業、金屬. er. io. 機械工業、化學工業及民生工業四大行業。由表 3-5 可以瞭解我國對外投資. n. al 以資訊電子工業占 42.88%為多數；無海外研發支出的廠商中，資訊電子工業 iv Un. C. hengchi 所占比例最低（63.77%），有研發支出的廠商中，資訊電子工業所占比例則最高（36.23%），顯示資訊電子工業相較其他工業更有意願投入海外研發。表3-5. 行業別與海外子公司研發配置之關係行業別. 資訊電子工業金屬機械工業化學工業民生工業合計. 無研發支出家數％. 有研發支出家數％. 合家數. 484 312 213 201 1210. 275 114 92 79 560. 759 42.88 426 24.07 305 17.23 280 15.82 1770 100.00. 63.77 73.24 69.84 71.79 68.36. 資料來源：本研究整理 30. 36.23 26.76 30.16 28.21 31.64. 計％.

(40) 觀察表 3-6 技術來源、行業別與海外子公司研發配置之關係發現，整體而言，技術來自母國的資訊電子工業所占比例高於技術來自非母國的資訊電子工業（47%：38%），至於其他三種產業，均以技術來自非母國者所占比例略高。而不論技術來自母國或非母國，資訊電子工業相較其他三種產業，有較高比例投入海外研發（28%、49%）。無研發支出廠商中，技術由母國提供者，則以金屬機械工業占較高的比例（81%）。表3-6. 技術來源、行業別與海外子公司研發配置之關係. 無研發支出有研發支出合技術來源母國非母國母國非母國母國提供提供提供提供提供行業別家數 % 家數 % 家數 % 家數 % 家數 % 資訊電子工業 331 72 153 51 129 28 146 49 460 47 金屬機械工業 182 81 130 65 44 19 70 35 226 23 化學工業 120 75 93 64 40 25 52 36 160 16 民生工業 106 77 95 66 31 23 48 34 137 14 合計 739 75 471 60 244 25 316 40 983 100. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. sit. y. Nat. 資料來源：本研究整理. 計非母國提供家數 % 299 38 200 25 145 19 143 18 787 100. io. a. er. 五、進入模式與研發配置. n. 本題問項包括：獨資、與臺灣企業合作前往投資、與當地台商企業合作、 iv l. n U i e h ngc 與當地本土企業合作、與當地政府合作、與外商企業合作、與臺灣個人合作、. Ch. 與當地個人合作、其他等 9 項，本統計表之進入模式分為獨資與合夥二類，其中合夥包括與臺灣企業合作、與當地台商合作、與當地本土企業合作、與當地政府合作、與外商企業合作、與臺灣個人合作、與當地個人合作以及其他。由表 3-7 進入模式與海外子公司研發配置之關係發現，我國對外投資廠商之進入模式中，獨資（64.47%）幾占三分之二多數；在海外子公司有研發支出的廠商中，相對合夥而言，獨資不論是在家數或所占比例上（33.92%）都較突出，但在無海外研發支出的廠商中，合夥所占比例（71.41%）反居多數，顯示獨資的海外子公司較有意願投入研發。 31.

(41) 表3-7. 進入模式與海外子公司研發配置之關係無研發支出. 有研發支出. 合. 計. 進入模式 (複選). 家數. ％. 家數. ％. 家數. ％. 獨資. 826. 66.08. 424. 33.92. 1250. 64.47. 合夥. 492. 71.41. 197. 28.59. 689. 35.53. 1318. 67.97. 621. 32.03. 1939. 100.00. 合. 計. 資料來源：本研究整理註：本題為複選題，故總數逾 1,770，達 1,939. 觀察表 3-8 技術來源、進入模式與海外子公司研發配置之關係發現，總體而言，獨資廠商的技術來源較偏向由母國提供（75%），而合夥廠商的技. 政治大. 術來源較高比例來自非母國提供（47%）。不論技術來自母國或非母國，獨. 立. 資廠商都較合夥廠商擁有較高的海外研發投入比例（26%、47%）。. ‧ 國. 學. 技術來源、進入模式與海外子公司研發配置之關係. Nat. 有研發支出母國非母國提供提供. 合母國提供. ‧. 技術來源. 無研發支出母國非母國提供提供. y. 表3-8. n. er. io. sit. 進入模式家數 % 家數 % 家數 % 家數 % 家數 % (複選) 獨資 a l 53 200 26 224 47i v 769 75 569 74 257 n34 263 25 合夥 211 80 281 C66h 52 20 145 U i e h n252g c24 369 41 1032 100 合計 780 76 538 59. 計非母國提供家數 % 481 53 426 47 907 100. 資料來源：本研究整理. 六、獲利情形與研發配置由表 3-9 可以看出，我國對外投資廠商最主要海外事業獲利情形以盈餘者（48.02%）占多數，其次為虧損者（35.88%），收支平衡廠商則僅占 16.10%。其中，海外子公司有投入研發活動者，其海外最主要事業獲利情形以盈餘者占較大比例（34.59%），沒有投入研發的海外子公司，虧損者所占比例（72.44%）較盈餘者所占比例（65.41%）為高。可以推論海外研發活動的投入對企業的獲利情形是有助益的。 32.