美國早在1980年開始，因為科技與財務技術的進步、政府管制解 除、以及非傳統銀行業務的盛行，使美國銀行業的利息收入(Interest Income)佔總收入(Total Net Income)的比重逐年下降，而非利息收 入佔總收入的比重不斷上升(林士傑、陳家彬，2002)，前者在20年間 下降了20%，後者在20年兼則上升了20%(Koch & MacDonald, 2003)。
這表示資產證券除了在交易時能夠為創始機構取得大筆可應用的資 金外，對於服務機構亦能產生可觀的獲利效果。目前在台灣的銀行業 與美國情況相同，銀行的收入現在也多偏向於獲利來源不侷限在存放 利差，非利息收入的比重也很高的「德式綜合銀行」體系(陳曉蓉，
2003)，而且非傳統業務的比重也逐漸上昇，這代表著未來銀行即使 調降手續費的比率，但在非傳統業務越來越多的情況下，手續費收入 在銀行總收入中的比重勢必仍會攀升(林士傑、陳家彬，2002)。
此外，台灣消費性金融像是信用卡、汽車貸款等業務快速成長，
加上多家金融資購推出個人化商品，形成「個人化理財」的時代來臨。
而國內多家金融控股公司的成立，亦促使投資者能夠在同一家公司中 就能投資多樣金融商品，而業者也能從事多角化經營的活動而非僅侷
限於金融市場的操作，使資金流通更有效率。
以上各項內部與外在的環境因素，無疑是催生資產證券在台灣發 展的腳步，台灣在資產證券方面正處於起步階段，若能在資產證券蓬 勃發展前建立起完善的會計方面制度以及良好的服務體系，使其中的 參與者皆無後顧之憂，則對於資產證券成為台灣金融市場的主要商品 之一的未來指日可待。如今，服務體系尚未建立正式的服務合約交易 市場，使小型金融機構能出售其服務活動給大型金融機構，藉由大型 金融機構的規模來發揮經濟效益；或由大型金融機構將服務活動外包 給小型專業服務機構，使具機動性的小型專業服務機構能更快滿足客 戶需求。今後，對於專業服務機構或是金控公司間內部服務活動的交 易、以及財會方面的資料合併及處理方面，將是未來研究方向的重點。
在資產證券本身方面而言，本研究所舉出的相關釋例均以金融機 構同時取得起始日與終結日債券存續期間相同的相似債權來進行資 產證券的發行以及相關的會計處理分析，但市場上金融機構可能會有 將部分的舊債權與部分新取得的新債權，在兩者性質相似且剩餘存續 期間相同下進行資產證券的發行。此資產證券的服務資產及負債與相 關的現金流量將不同於本研究前述的分析，且對於證券化中各參與者 的影響也將會與本研究的分析不盡相同，此為未來所必須詳加探討的 重點之一。而前述關於美國PSA法由於是以美國30年房貸債權為基準 所估計得出的計算原則，對於台灣15~20年的房貸債權的計算有一定 的現金流量差異與利潤差額存在，故如何發展適用於台灣的PSA法是 之後當台灣證券化領域開始移轉重心到證券化流程後半段時首先得 處理的問題。
由於本研究參考文獻多取自於國外學術界及實務界，對於台灣實 情較無法貼切配合，也因為台灣近年來才引進資產證券化，在前年才 開始有資產證券交易的產生，故對於台灣資產證券實際交易數據、服 務機構的相關統計、以及投資人方面的買賣概況，都無法獲得較長期 的資料來進行更深入的分析。若未來能取得中長期的相關統計資料 後，與理論原則結合，瞭解台灣資產證券的特性，進而對於市場上實
際情況與會計公報中原則的差異相互對照，亦能彌補公報中不足之 處。而對於服務機構與市場間互動關係的研究以及服務機構的活動如 何影響創始機構、特殊目的機構的財報表現，也是未來值得探討的課 題之一。另外，因無法取得國內實務界較長期且較詳細機密的數據及 資料，本研究只能針對論文期刊上所提出在未來國內業界進行資產證 券化與處理因證券化所產生的服務資產及負債時一般可能會發生的 問題，進行會計方面議題的分析，對於服務資產及負債在未來實務上 所可能面臨的超乎目前所能預期的特殊情況則無法進行討論，此為本 研究之研究限制。
參考文獻
中文部份
1. 王嘉銘，「試論我國金融機構不良債權之處理機制--以台灣金聯 資產管理股份有限公司為例」，中原大學，碩士論文，民國 91 年。
2. 中華民國會計研究發展基金會，財務會計準則公報第三十三號
「金融資產之移轉及負債消滅之會計處理準則」，民國 92 年 5 月。
3. 中華民國會計研究發展基金會，財務會計準則公報第二十七號
「金融商品之揭露」，民國 86 年 6 月。
4. 吳珊，「住宅抵押貸款證券化及其在中國的發展前景」，中國山東 大學，碩士論文，民國 88 年。
5. 何思湘，「金融資產證券化概說與法制初探(上)」，證券暨期貨管 理，第二十卷第八期，民國 91 年 9 月。
6. 林士傑、陳家彬，「台灣地區銀行業從事非傳統銀行業務之實證 研究」，2002 台灣財務金融學術研討會，C5-3 場次，國立中興 大學，民國 91 年 4 月。
7. 林柄滄，「SPE 是啥玩意兒？」，會計研究月刊 196 期，p.28-p.32。
8. 郭怡伶，「信用卡債權證券評價與分析」，國立交通大學，碩士 論文，民國 92 年。
9. 陳文達、李阿乙、廖咸興，資產證券化理論與實務，初版，智勝 文化，臺北，民國 91 年。
10. 陳春山，「金融監督管理委員會組織法之立法前瞻」，挑戰朝野—
加速金融改革研討會，台灣智庫，民國 92 年 7 月。
11. 陳鳳英，「金融資產證券化條例三讀通過」，工商時報 6 版，
2002/6/23。
12. 陳曉蓉，「台灣銀行業公司治理機制與風險承擔行為之關係」，
風險管理學報，第五卷第三期，363-391 頁，民國 92 年 11 月。
13. 張閔傑，「國際會計準則第 39 號公報解析」，今日會計，第八 十二期，14-31 頁，民國 90 年 3 月。
14. 黃桂洲，「金融資產證券化與會計處理之研究」，國立臺北大學，
碩士論文，民國 91 年。
15. 黃金澤，「Enron 案省思—會計及揭露」，會計研究月刊 196 期，
33-41 頁，民國 91 年 3 月。
16. 廖咸興、李阿乙，「推動抵押債權證券與金融機構流動性」，新世 紀智庫論壇第十五期，民國 90 年 9 月。
17. 廖咸興、李阿乙，「資產證券化簡介與在臺灣發展前景」，貨幣市 場雙月刊，第五卷第四期，1-15 頁，90 年 8 月
18. 歐嬭諺，「金融資產移轉與負債消滅會計處理之探討」，中國文 化大學，碩士論文，民國 91 年。
19. 蔡朝安、林沛君，「從實務及法律探討資產證券化」，全國律師 9 月號，8-27 頁，民國 90 年 9 月。
20. 鄭丁旺，中級會計學(上)，第六版，民國 86 年 8 月。
21. 鄭惠蓉，「資產證券化有關資產移轉-真實買賣之探討」，全國律 師 11 月號，23-30 頁，民國 90 年 11 月。
英文部分
1. Bhattacharya, A. K., and F. J. Fabozzi, Asset-Backed Securities, 1st Edition, Pennsylvania, Frank J. Fabozzi Associates, 1996.
2. Borum, M., “Servicing Operations Panel An Overview of the Industry Trends, Profitability Drivers and Operations Strategies”, P.3-P.18, Chase Company, February 2003.
3. Catherine, S., “Accounting for asset securitizations: Fair values and earnings management”, PhD Thesis, University of Illinois at Urbana- Champaign, 2002.
4. Chowdry, R., and S. McNabb, Survey of retail banking fees—an independent analysis, PWC, April 2003.
5. EITF, EITF 89-4 “Accounting for Purchased Investment in a Collateralized Mortgage Obligation Instrument or in a
Mortgage-Backed Interest-Only Certificate”, April 1989.
6. Fabozzi, F. J., The handbook of fixed income securities, 6th ed., McGraw Hill, 2001
7. FASB, FAS 125 “Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities”, June 1996.
8. FASB, FAS 140 “Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities”, December 2000.
9. FDIC, “Interagency Advisory On Mortgage Banking”, FDIC Press Release, February 25th 2003.
10. Gangwani, S., A. S. Thomas, and Mountain, J., “Accounting for Investments In MBS And ABS”, Speaking of Securitization, Vol.5 Issue 1, Deloitte & Touche, February 2000.
11. IASC, IAS 39 “Financial Instruments：Recognition and Measurement”, March 1999.
12. Koch, T. W., and S. S. MacDonald, Bank Management, P.98 - P.108, 4th Edition, The Dryden Press/Harcourt College Publishers, 2000.
13. Rosenblatt, M., and J. Johnson, Securitization Accounting under FASB 140, 2nd Edition, Deloitte & Touche, January 2002.
14. Rosensaft, E. Y., Fixed-Income Securities: Mortgage-Backed and Asset-Backed Securities, Study Session 19, March 1997.
15. Surey, R., and N. Jain, “Impact of Securitisation on Originators:
Rating & Accounting Perspective”, ICRA Rating Feature, New Delhi, ICRA Limited, June 2003.
16. Thomas, D., and R. Fear, “Commercial Servicing Rights—Valuation Considerations”, Mortgage Industry Advisory Company, February 2001.
17. Thompson, S., “Exposure Draft of Proposed Amendments to IAS 39 Financial Instruments: Recognition And Measurement Fair Value Hedge Accounting For A Portfolio Hedge Of Interest Rate Risk”, IASCF, March 2003.