投資組合篩選系統之相關文獻

Radhika 等人(1996)認為過去文獻大都忽略了專案間的技術相依性，專案間 的相依性會帶來成本的減少並帶給組織更大的利益。此篇論文利用資訊系統篩選 真實作業的資料，建立一資金預算已知下的 R&D 專案篩選模式，並考量資源限 制與方案相依性下，篩選出能產生最大獲利的投資組合。

Jeffrey 等人(2001)認為有效掌握風險，提出一簡單並具直覺性方法來求解最 佳 R&D 投資組合篩選，主要採用期望報酬與 Gini 係數兩個參數，並採用隨機優 勢指標(此方法為利用報酬的分配對投資組合的績效作衡量，要求條件為報酬越

里 程 碑

產品經理 產品里程碑

建立 工作計畫 績效評估 修正

真實 與 計畫 的績效 差距分析

績效回饋 專案經理

執行人員

多越好，可以作為不同投資組合之間優劣排序的標準)來考量投資組合中的候選 投資組合，最後使用分支界定法(branch & bound：bound 的意思是找尋滿足問題 解的下限，利用這個下限來修剪狀態空間樹，以避免浪費時間計算不可行的組 合；branch 是做狀態空間樹走訪的意思) 用來求解上述的最佳化問題。

Chinho 等人(2004)發展一整合的架構，為了提供使用者有一個彈性的應用系 統，並且可以幫助決策者系統化的執行投資組合的篩選，所以利用決策支援系統 的概念與糢糊理論，來建立一整合策略事業單元(SBU)投資組合篩選架構如圖 2.9 所示，由推動者建立策略方向投入相關公司需求的準則以評估方案。另外，此論 文考量的兩個參數為投資成本與期望獲利，並設立每個事業單元的策略且假設所 以策略計畫都相互獨立並且每年只執行一種策略；在流程方面，此論文分為事前 評估、優先順序導出和資料分析報告三個階段，並細分出八個步驟和步驟中相關 活動於這三個階段中。

圖 2.9、Chinho 等人(2004)的系統應用架構 優先順序模組

流程管理模組

資料 檔案

最佳化投資 組合篩選模組

報告模組 輸出報告

決策者 1 決策者 2 決策者 n

推動者

輸出 檔案

Jianxin 等人(2005)發展一從客戶及製造觀點兩構面為基準的產品投資組合 規畫模式，將各個產品屬性及屬性等級以及的客戶與工程製造觀點情境設定相對 應的參數表達，因為工程製造的角度關心成本及複雜性，愈多樣化的產品會使製 造環境增添許多變因與阻礙，這和客戶的角度相反，所以此論文建立一模式權衡 這兩個觀點，目的為篩選出一最佳的產品投資組合模式。

表 2.4 投資組合篩選系統

年代 學者 特性

1996 Radhika et al. 利用資訊系統的方式，在考量資源限制與專案相依性 下，篩選出能產生最大獲利的投資組合

1997 Cooper et al. 考量三個目標：價值極大化、平衡性和策略方向 2001 Jeffrey et al. 為掌握風險，用一數學模型對R&D專案組合採隨機優

勢指標的方式來篩選最佳的產品投資組合

2004 Chinho et al. 利用決策支援系統的概念與糢糊理論，來建立一整合 SBU投資組合篩選架構

2005 Jianxin et al. 考慮客戶及製造觀點，建立一模式以篩選最佳的產品投 資組合

綜合以上學者論點，投資組合篩選系統應該開發符合公司策略的專案，且須 考量資源限制與專案相依性，並對整體投資組合做有效的風險掌握。

本研究與過去研究不同之處在於首度提出適用於台灣電子產業的 NPD 專案 投資組合決策模式，且在系統模式設計上優於過去研究的是此模式同時考量了 Cooper (1997)發現在進行投資組合都需考量的共通性質：價值極大化、平衡性和 策略方向，與其它文獻的優點。故本研究的 NPD 專案投資組合在策略、平衡性、

資源限制、專案相依性等多個因素的資訊下，建立一目標為期望獲利最大化的 NPD 專案投資組合模式。