收購動機

一開始我們要了解凌巨科技為何想要收購華映TFT 3代廠的。這得由 全球手機業看起，第一代行動電話網路（1G）是指以模擬信號的行動電 話。最先研製出行動電話的是美國摩托羅拉公司的Cooper博士。由於當 時的電池容量限制和模擬調製技術需要碩大的天線和集成電路的發展狀 況等等制約，這種手機外表四四方方，只能成為可移動算不上便攜。很 多人稱呼這種手機為「磚頭」或是「黑金剛」等。

2000年時，當時行動電話的面板以黑白的STN LCD為主，隨著手機的 演變，到了2003年，行動電話彩色化變為主流，其中以CSTN LCD及TFT

LCD為主，此時凌巨科技亦將產品線由原本STN LCD轉移至CSTN LCD，

當時，因TFT LCD的單價高、耗電大，所以只有少部分高階行動電話使 用TFT LCD，大部分的彩色行動電話仍以CSTN LCD為主。

到了2004年，由於各國際TFT LCD製造大廠新一代的生產線也都加入 生產，使得大尺寸TFT LCD面板的開始跌價，也使得小尺寸TFT LCD的 價格與CSTN LCD價格接近，且行動電話的電池能力也大幅提升，到了 2005年，TFT LCD面板已經是彩色行動電話的主流了。

圖12 2005年TFT LCD技術成為手機螢幕主流

資料來源：DIGITIMES Research 手機用FPD產業與市場趨勢

中小尺寸面板的最大市場來自於手機市場，可由下圖便可得知，手機的 出貨比重約是全部中小尺寸面板出貨的60%~70%，

圖13 中小尺寸面板應用市場

註：其他包括MP3播放器、PDA、數位攝影機、遊戲機及工業電腦等。

資料來源：DIGITIMES，2009/2

圖14 中小尺寸面板應用市場 資料來源：DIGITIMES，2009/2

凌巨科技在合併華映3代線之前是STN LCD製造廠、STN LCD模組廠及 TFT LCD模組廠，原本就不具有TFT LCD面板的製造能力，故急需TFT面板 的穩定來源及成本優勢。若未能取得TFT面板製造能力，將被限制於景氣好 時，TFT面板原料短缺及價格高的風險。

根據安索夫的企業成長理論來看，凌巨科技仍以手機面板為主要市場，

但手機已進入TFT面板世代，凌巨科技也不由得轉而提供TFT 手機面板，藉 由安索夫企業成長理論，我們可以看出凌巨科技積極以開發TFT 面板來滿 足現有手機市場，故可以看出其成長策略為產品開發(如下圖)。但在本身無 TFT面板製造能力下，僅能尋求市場上TFT面板製造廠商之策略聯盟。國內 一線大廠如友達、奇美皆也投入TFT中小尺寸面板的銷售，積極與國際手機 大廠接洽，故不大可能與凌巨科技合作；而二線之TFT製造廠僅剩瀚宇彩晶 與華映，而瀚宇彩晶在早在2006年就與凌巨科技最大的競爭對手—勝華科技 合作，國內唯一可以選擇的只剩下華映。

表6 凌巨科技根據安索夫企業成長理論的成長規劃

產 品

市場

現在產品 新產品

現有市場 市場滲透 產品開發

新市場 市場開發 多角化

本研究整理

而華映早自1997年就與日本三菱及其子公司ADI簽訂技術合作及移轉合 約，引進最先端全自動化TFT-LCD量產技術，並於台灣興建TFT-LCD一廠，

之後又於1999年11月再度合作興建TFT-LCD二廠。此次專利共有暨專利授權 合約的簽訂為國內TFT-LCD廠的第一件，將使TFT-LCD產業的中日廠商合作 邁入新的階段。

2003年再與日本三菱(Mitsubishi)簽訂技術授權備忘錄，兩家公司自此建 立起技術結盟關係。在雙贏的前題下，雙方更進一步簽訂技術共有合約，

華映將來可將專利技術轉讓給任何第三者，且可收取權利費用，等同於華 映擁有三菱的專利技術。

日本三菱及其子公司ADI授權中華映管共同擁有其22件TFT-LCD專利。

專利共有合約簽訂後，除可增加中華映管專利數量外，未來在產品應用上，

以及與日本三菱的合作上，不論在消極的專利防禦、或是積極的專利對抗 方面皆有莫大的幫助。在專利授權合約方面，日本三菱授權中華映管，未

來針對所有日本三菱的TFT-LCD專利，皆可以專利權人之地位，授權予任何 第三者，並收取權利金。，

華映管除了與日本三菱簽約，也和日本Sharp簽訂了專利授權合約，使 得雙方得以跳脫長達兩年的專利訴訟，進而提昇至授權合作、雙方互利的 良好關係。

由於名義上這筆交易是凌巨出資取得華映 1 條 3 代線，而實際上卻是 華映成為凌巨最大股東，華映並不視這筆交易為資產處分，而是企圖創造 華映與凌巨(甚至整個凌陽集團)共同的新價值。這和當初彩晶處分 2 條 3 代 線，淡出小尺寸面板生產，以專注自身瀚斯寶麗與瀚視奇品牌的思考完全 不同。

自從華映於 2006 年第 4 季開始量產手機用面板，由於華映欠缺小尺寸 後段產能，凌巨即成為華映小尺寸後段製程最主要的合作夥伴。目前估計，

華映 3 代廠約有 30~40%產能的後段製程係由凌巨承包，而凌巨 TFT LCD 出 貨片數也已於 2007 年 6 月超越 STN LCD，並有持續成長的現象。

然而，由於中小尺寸面板持續供不應求，預期在 2008 年，以後段製程 代工為主的廠商，將面臨面板來源短缺問題。

雖目前大陸白牌手機市場十分蓬勃，但畢竟非穩定市場，因此，取得 全球最主要中小尺寸 TFT LCD 市場－一線手機大廠訂單，才是在中小尺寸 TFT LCD 市場生存的關鍵。

對一線手機大廠而言，面板取得的穩定度，尤其是對急單的應付能力，

是其選擇供應商的最重要關鍵。因此，部分日本面板廠面對一線手機大廠 可能的需求，往往採取專線專用態度，甚至不惜在淡季時降低產能利用率 以待急單，以免經常換線，影響良率，甚至應接不暇。

在這種狀況下，沒有自身可控制的前段面板來源的凌巨，及無自有後 段模組產能的華映，在爭取一線手機大廠訂單時，遂落居不利地位，使得 大陸廠商仍是凌巨及華映最重要手機用面板客戶。

既然取得自有產能－從 TFT LCD 前段到後段，甚至包括 STN LCD 產 能，以配合一線手機廠從低階至中階手機的需求，將成為爭取一線手機廠 面板訂單的關鍵，也就不難想像為何華映選擇擴充自身中小尺寸後段模組 產能，並使凌巨也擁有前段面板產能。

不僅如此，由於華映在台廠中被視為二線廠，在大尺寸面板市場上始 終難以與友達、奇美競爭，在獲利不易狀況下，華映開始思考提升中小尺 寸面板產能，相對減緩大尺寸面板出貨成長率；而在營業模式上，也將改 採與固定客戶簽長約方式，穩定出貨，而非削價競爭。

由於 4 代廠相對於 4.5 代廠，生產 14.1 吋 NB 用面板為經濟切割(2 者均 可切割 8 片 14.1 吋面板，玻璃基板面積較大的 4.5 代廠玻璃浪費較多)，故 華映係以提升 4.5 代廠生產中小尺寸 TFT LCD 的比例為主。

由 3 代廠及 4.5 代廠面積比可推得，這座即將移交凌巨的 3 代廠產能約

相當於 4 分之 1 座 4.5 代廠產能，而實際上華映已於 2007 年 9 月將 1 座 4.5 代廠機台，完全改造為可生產中小尺寸面板之用。而根據華映目前的計畫，

至 2008 年 7 月預計將該廠用以生產中小尺寸面板比例提升至 8 成。換句話 說，這座 4.5 代廠轉產中小尺寸面板的產能，可完全填補 3 代廠移交凌巨造 成的產能損失且有餘。

華映與凌巨間的合作將不僅如此。凌巨在擁有自身小尺寸面板用前段 產能後，亦將持續與華映間的面板後段製程代工關係，並由小尺寸面板擴 及中尺寸面板。而屬於凌陽集團的 TFT LCD 驅動 IC 廠－旭曜，預期也將更 提升與華映間的合作關係。

另外，華映在該 3 代線內，擁有 1 條可研發 LTPS TFT LCD 的實驗線，

華映曾利用該實驗線，完成許多新興技術與專利，可惜由於成本或市場理 由，始終無法量產。未來該實驗線將移交凌巨，而技術與專利也將授權凌 巨使用，在可預見的將來，LTPS TFT LCD 將隨消費者對手機用面板要求趨 嚴，而成為難以避免的採用趨勢。屆時，該實驗線有機會成為凌巨挑戰高 階手機用面板的秘密武器。

圖 15 華映入股凌巨，預期提升中小尺寸 TFT LCD 生產綜效 資料來源：DIGITIMES 整理，2007/11