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康險為主，大部分屬於壽險公司範疇，少有產險公司銷售，因此本文的第二章主 要從 IFRS 17 對壽險業的影響以及萬能險的定價這兩個方面分別討論以往的相關 研究文獻。
本文第三部分針對萬能險，先是簡單介紹了萬能險的定義、產品之特點與種 類之不同，再將萬能險與中國大陸地區的其他人身險種進行對比，最後則是分析 萬能險在中國地區的現狀。
而本文的第四部分則參照 IFRS 17 會計準則的英文原文和各大會計公司的翻 譯與見解，歸納出 IFRS 17 在計量等方面的主要變動，並在第四節與中國大陸現 行的會計制度進行對比。
第五章則以特定的萬能險進行負債的計量分析。首先，研究結合了中國大陸 及台灣現行的會計制度整理出萬能險的負債計量方式；其次，本文再依據 IFRS 17 的相關規定，探討萬能險對於各個計量模型的適用，並討論萬能險在 IFRS 17 下 的計量方式。最後，針對中國大陸及台灣現行會計制度的不同之處，分析萬能險 在適應 IFRS 17 會計準則時面臨的不同難點。
第六章則針對本文的研究給出共四個結論，並對保險公司售賣萬能險保單提 出相應建議。而在文章最後，針對本文的不足之處，還指出了仍需改進和後續可 研究的方向。
第二章 文獻綜述
第一節 IFRS 17 對壽險業之影響
國內外學者針對 IFRS 17 的分析極為廣泛，有從各大主要變動方面入手，也 有單就折現率等因素的變動對負債和準備金的影響進行相關研究，分析 IFRS 17 對壽險業的影響。
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黃文俊（2019）指出，與以往會採用歷史成本等方法進行負債的評估所不同 的是，IFRS 17 將以市價來評估負債，市場利率波動會立即反應在對保險合約的 負債面的影響之中。對此，文章以台灣國泰人壽發行的國泰萬代 101 終身壽險保 單為例，在遵循台灣地區壽險經驗生命表的死亡率的情況下，對性別、初始投保 年齡和市場利率水準三項因素進行假設並採取情景分析，以保險賠付金額的現值 來估計期望負債現值，從而探究 IFRS 17 實施後市場利率下降對壽險公司的影響。
研究認為，採用即時更新的折現率進行負債計算會對壽險公司產生重大影響，其 淨值和損益波動會較以往更加劇烈。此外，若利率呈現持續下降的趨勢，保險公 司負債期望值將會有所增加。
李晨霞（2018）以中國平安為例，通過研究 IFRS 17 對中國平安在企業管理 和財務兩個層面的影響，進一步探究 IFRS 17 的實施對中國保險行業之預期影響。
文章認為，面對全新而複雜的國際保險合約準則，管理層可能會面臨保險產品的 結構和策略調整，公司將急需熟悉精算、會計的人才，且適應 IFRS 17 的過程將 費時費力。而就財務層面，文章詳細的對比了現行制度和 IFRS 17 下的資產負債 表、利潤損益表等報表的金額，以闡明 IFRS 17 的實施也會對損益表內各項的列 報產生影響，其利潤總額可能會相應減小。
李靜（2018）則並非選取單一的壽險公司，而是同時選擇了幾家在中國大陸 地區有一定資本和影響力的上市壽險、產險公司的年報進行分析。作者認為， 現 行各大公司的報表都未單獨列出虧損合約，而且由於相關規定也沒有涉及準備金 中「邊際因素」之較為明確的處理方式，公司自行的假設並不透明。而實施 IFRS 17 後，負債及準備金的計量和資訊披露都會發生巨大變化。
而針對與準備金相關報表項目，許閒（2019）和許舒淇（2020）也都指出，
IFRS 17 下準備金的組成成分需要被詳細分拆，而原先報表中的準備金提轉差也 將被分拆，從而使得財報能夠更為直觀的反映公司的業績。
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何欣（2019）同時比較 IFRS 17、IFRS 9 和中國現行的會計準則，針對各項 實施新會計準則前後資產負債表和利潤損益表中各項科目的不同進行對比。作者 指出，現行準則下會導致保險公司營業收入虛高的幾個項目在 IFRS 17 下均有改 動。一方面，保險責任準備金和解約金原本是作為支出項目而使得保險公司可以 將所有收到之保費全部列報為收入，而在 IFRS 17 準則下這兩項必須被直接認列 為收入的減項。另一方面，在有保證利率的保單之投資收益中，支付保戶的利息 成本在 IFRS 17 準則下也被計入。
第二節 萬能險的定價
許志軍（2008）認為萬能險存在很嚴重的金融風險，因此結合了實物選擇權 定價、符合維納過程(Winer Process)的個人賬戶價值、連續死亡率來計算萬能險 在風險中立測度下的期望收益，以算出萬能險公允價值的封閉解。並且，作者還 指出，保單價值會隨著初始費用率的增加而降低，但又會隨著保證利率的上升而 有所增加。
李海銘（2019）則認為現行中國大陸的公允價值計量仍採用較為傳統的精算 假設，因此對於類似萬能險這種存在內含選擇權的投資型保險商品之定價過於簡 單。對此，文章將萬能險保單分拆為三層結構進行分析，即普通的賬戶價值、含 保證收益率的歐式選擇權以及美式退保選擇權這三層定價結構。其中，對於萬能 險賬戶價值的計算，除了採用幾何布朗運動（Geometric Brownian Motion）作為 投資標的價格運動之動態模型以外，還額外假設其利率服從瓦西塞克模型
（Vasicek model）；而對於選擇權模型，則以最小二乘蒙特卡洛法（LSM）進行 模擬計算，從而得出萬能險公允價值與投資收益率、無風險利率、保證收益率等 之間存在正向相關這一結論。
張自麗（2014）指出了萬能險可以採用現金流模型進行定價，通過保單資訊、
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收費情況、死亡發生率以及投資市場環境等假設，可以預測萬能險單獨賬戶的價 值，從而推斷退保率對萬能險獲利的影響程度不深。在最後作者也同時指出，中 國大陸各家保險公司針對萬能險的定價不一，競爭激烈，現行萬能險定價方式並 不健全。