第三章 模型介紹
3.4 模擬實驗
在進行整個實證分析之前，本文嘗試進行一個假想模擬實驗，此實驗主要目的是 在不考慮放款品質的成本函數模型下，銀行的成本效率如何被錯估。
模擬實驗模型假設如下：
1、所有銀行均處在最適技術下，且用同樣的要素價格創造放款。
2、一開始的總放款額度均相同，設為 100，但期初有效放款或無效放款的差異 只是因為管理方式不同所產生的差異。
3、目前所有銀行的資源所能創造的放款最多為 150，對於重視產出及品質的銀 行，想要使多創造的放款都為有效放款，例如：想要使放款由目前的 100 增加到 110，且多出的部份仍為有效放款，就得多增加一名員工；然而，只是為了擴大 放款額度，且不想使總成本增加，只好放鬆放款品質，因此所增加的放款均為無 效放款。
4、資本價格越高，表示銀行運用更好的風險管理模型、設備或評等報告等，皆 有助於提升有效放款的維持，但對只重總成本的最低化，不管所創造的放款品質 是否良好的銀行，可以透過降低資本價格，使總成本減少，不過，此舉將使銀行 風險控管能力下降，因此假定每降低一單位的資本價格，將使原先 100%的有效 放款轉為 90%的有效放款，其中 10%的差額由於資本價格下降，將轉為無效放 款，依此類推，降低兩單位資本價格，就須轉列 20%的有效放款為無效放款。對 於重視放款品質的銀行，必定採用最好的風險控管模型，所以不會為了降低總成 本，而降低資本價格。
本文創造 61 家假想銀行，其中 31 家為比較不重視放款品質的銀行，這些 銀行只注重該如何擴大放款與降低經營成本，其餘 30 家則是比較重視放款品質 的銀行，如表 1 及表 2 所示。
首先，在不考慮放款品質的成本模型下，銀行總成本為要素價格與使用數量 相乘後的加總，放款為有效放款與無效放款的總和，透過使用 Battese and Coelli(1995)的一階段隨機邊界成本模型，結果由表 3 未考慮放款品質成本模型 來看，前 31 家不重視放款品質的銀行，排名完全涵蓋了前 31 名；對於專注於放 款品質的銀行，增加有效放款及維持放款品質唯有透過多僱用勞工及採用高資本 價格，因此為維持放款量與質的提升，只有增加要素成本一途，當然在不考慮放 款品質下，所得到的成本效率皆落在後半部。因此以此作為判斷標準，將導致嚴 重誤判情形。
第二，由所估出的成本邊界也可以找到一些值得注意的問題，由表 4 未考 慮放款品質成本模型期末資本價格係數來看，其值顯著正相關，表示提高要素價 格，將導致成本上升，對於不重視放款品質的銀行來說，降低資本價格，確實能 降低成本而使單位放款成本較低；對注重放款品質的銀行來說，採用高資本價格 將導致成本上升，所以這個係數十分合理，至於期末放款係數不顯著的原因在 於，不重視放款品質的銀行可以在不增加總成本下提高放款，注重放款品質的銀 行若要增加放款，唯有提高總成本，兩個作用互相抵消，所以得不到放款對成本 該有的效果，這提醒了我們，在不考慮放款品質成本效率模式的衡量下，所得到 的係數將產生扭曲的情形，這又是另一處嚴重誤判的情形之一。最後期末逾放比 係數對成本效率的影響為顯著負相關，表示逾放比越高的銀行，越具備成本效 率，原因在於不重視放款品質的銀行在提高成本效率的同時，逾放比將隨之增 加，而注重放款品質的銀行在擴大放款的同時，將降低成本效率及逾放比，因此 又發生了一次嚴重誤判的情形，由此模擬得知在不考慮放款品質的情形下，所得 出的結果將可能有嚴重的偏誤。
然而在考慮放款品質成本模型衡量之下，對不重視放款品質的銀行來說，
成本效率將明顯下降，做法如前言所述，只要對有效放款進行認列，並將無效放 款轉為成本，由表 3 考慮放款品質成本模型來看，發現對這 31 家不重視放款品 質的銀行來說，其成本效率將符合預期的落入後半段；而對於注重放款品質的銀 行來說，其成本效率則合理的落在前半段。
再來由表 4 考慮放款品質成本模型來看，首先期末資本價格係數對成本的 提升為顯著正相關，對不重視放款品質的銀行而言，降低資本價格雖然可以減少 總成本，但同時造成無效放款提高，在我們的設定中，這個效果大致互相抵消，
因此總成本大致不會變；對注重放款品質的銀行來說，為了維持放款的品質，只 好採用高資本價格，所以總成本也會提升，故這個係數十分合理。接者由有效放 款對成本的提升來看，其值也顯著為正相關，原因在於增加有效放款的唯一方式 只有透過多僱用勞動，所以總成本自然將上升，故這個係數也十分合理，且解決 了在不考慮放款品質的傳統模型下，可能得不到的結果。最後逾放比對效率影響 為顯著正相關，表示逾放比越高的銀行，成本效率越差，對不重視放款品質的銀 行來說，疏於風險控管只會導致成本運用不具效率，增加逾放比；而對注重放款 的銀行，則是會增進成本效率，減少逾放比，因此這個係數也很合理，同時又再 一次解決未考慮放款品質差異下可能的誤判情況。
表 1 不重視放款品質銀行
表 2 重視放款品質銀行
表 3 考慮放款品質與否之銀行效率排名
未考慮放款品質成本模型 考慮放款品質成本模型
銀行代號 成本效率 銀行代號 成本效率 銀行代號 成本效率 銀行代號 成本效率
25 1.0020 61 1.0804 46 1.0000 11 1.3214
10 1.0021 58 1.0805 47 1.0005 30 1.3701
1 1.0033 37 1.0806 45 1.0161 31 1.3905
16 1.0035 56 1.0806 48 1.0161 12 1.4133
2 1.0100 41 1.0808 49 1.0298 26 1.4196
29 1.0100 52 1.0808 44 1.0305 23 1.4872
5 1.0101 43 1.0809 50 1.0467 8 1.5075
6 1.0102 46 1.0811 43 1.0500 18 1.5208
21 1.0104 32 1.1278 42 1.0600 27 1.5674
20 1.0105 39 1.1281 51 1.0600 13 1.6572
17 1.0105 54 1.1281 41 1.0840 19 1.6572
14 1.0105 47 1.1284 52 1.0840 3 1.7723
4 1.0137 33 1.1749 40 1.0869 9 1.7848
28 1.0137 60 1.1749 53 1.0935 17 1.7966
13 1.0141 35 1.1750 39 1.1139 24 1.8085
19 1.0141 38 1.1751 54 1.1139 22 1.8243
24 1.0144 53 1.1752 55 1.1162 4 1.8515
9 1.0145 50 1.1753 15 1.1228 28 1.8515
7 1.0151 45 1.1754 38 1.1254 21 1.8900
22 1.0153 48 1.1754 36 1.1517 7 1.9053
3 1.0185 59 1.2216 57 1.1517 14 1.9087
18 1.0190 36 1.2217 37 1.1542 20 1.9621
8 1.0213 57 1.2217 56 1.1542 6 2.0127
23 1.0214 42 1.2220 35 1.1744 2 2.1159
27 1.0229 51 1.2220 34 1.1762 5 2.1595
12 1.0233 44 1.2220 59 1.1833 29 2.2191
26 1.0250 34 1.2680 58 1.1903 16 2.2279
11 1.0253 55 1.2682 33 1.2077 10 2.5941
31 1.0287 40 1.2683 60 1.2077 1 2.6874
30 1.0287 49 1.2684 32 1.2348 25 2.6894
15 1.0294 61 1.2459
本表透過 61 家假想銀行、其中 31 家銀行重視成本節省勝於對資產品質的提升；另外 30 家銀行則致力於提 升資產品質，利用一階段隨機邊界成本函數個別估算在考慮資產品質下與不考慮資產品質下的成本效率排
名。
表 4 考慮放款品質與否之銀行成本模型與效率模型
未考慮放款品質成本模型 係數 標準誤 t 値 考慮放款品質成本模型 係數 標準誤 t 値
截距 46.7413 9.4955 4.9225*截距 12.3956 2.3215 5.3394*
期末資本價格 9.3520 2.5485 3.6697*期末資本價格 9.8353 0.7022 14.0059*
期末放款 0.0268 0.1021 0.2625 期末放款 0.3954 0.0110 35.9858*
未考慮放款品質效率模型 係數 標準誤 t 値 考慮放款品質效率模型 係數 標準誤 t 値
截距 17.4026 4.8884 3.5600*截距 -2.0667 0.7201 -2.8702*
期末逾放比 -88.0455 7.5270 -11.6973*期末逾放比 162.8526 3.6020 45.2116*
sigma-squared 11.5807 11.4527 1.0112 sigma-squared 6.0911 0.8600 7.0824 Gamma 0.9951 0.0885 11.2458 Gamma 1.0000 0.0000 716657.1400
本表透過 61 家假想銀行、其中 31 家銀行重視成本節省勝於對資產品質的提升；另外 30 家銀行則致力於提升 資產品質，利用一階段隨機邊界成本函數個別估算在考慮資產品質下與不考慮資產品質下的成本邊界模型與 效率模型。