研究模型介紹

本文在衡量效率方面，主要以Battese and Coelli(1995)所提出的一階段隨機邊 界成本函數模型為主，並採用Translog function建構成本函數，在不考慮放款品質 之成本模型結構¹如下所列：

上述模型中，關於投入要素價格型態的設定，主要是根據Allen and Rai

（1996），將投入要素價格除以勞動投入價格而進行標準化的動作，使成本與要

服從均數為0，變異數為 的常態分配，用來表示公司效率變異中仍未被解釋的 部份。

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上列式子中， 指的則是第“i＂家銀行第“t＂期的總成本、 則表示 第“i＂家銀行第“t＂期第“j＂項產出的數量、 表示第“i＂家銀行第“t＂期 第“m＂項要素投入的價格、 表示第“i＂家銀行第“t＂期第“n＂項效率因 子變數，其中各下標指標所代表的產出、投入要素價格與效率因子可參考上一章 的資料來源與變數說明的定義。

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在考慮放款品質成本模型中，對於產出項目中的放款，本文只對真正能創 造獲利的放款進行衡量。以放款品質來說，銀行的放款分為正常放款及逾放款兩 部份，逾放款是品質比較差的放款，而且有一部份可能轉為呆帳，而真正具備獲 利性的放款為正常放款及部分的逾放款，所以我們設定一個比率k，假設逾放款 中的k比率屬於無效放款，所以銀行真正的有效放款為總放款扣除k比率逾放款。

本文將有效放款當作銀行真正具備獲利性的放款，對放款品質較差的銀行而 言，其逾放比率比較高，因此將導致有效放款比較低；而對較注重放款品質的銀 行，有效放款相對會比較高。在銀行總成本方面，過去的文獻認為放款與投資均 是由勞工、資本與資金這三種投入要素所共同創造的，將這三部份支出加總則是 銀行創造這些產出的總成本。但是，本文則認為在放款的創造當中，銀行的放款 成本應該具備兩部份，第一部分則是傳統的利息資出、薪資支出與資本支出，這 部分屬於流量，為今年運用這些要素所需要的費用；第二部份為無效放款所造成 的成本，這部分屬於存量，由於放款是銀行長期努力所創造出來的產出，但其中 一部分的逾放款，屬於無法帶給銀行收益的放款，且極有可能造成銀行成本支出 增加，因此本文設算一個由這些逾放款所產生的成本，也就是放款中需由產出轉

為成本的部份，在此要注意的是本文採用的是廣義逾放款³的定義，主要原因是 廣義逾放款考慮到銀行所有不良債權可能來源，比較能反應銀行對整個放款品質 的控管能力，至於k比率的設定，則參考近年來銀行的平均覆蓋率(coverage rate)，

此比率代表銀行每元的廣義逾放款中，有多少元的備抵呆帳－提列準備，是用來

最後本文從代理理論、資本適足率與產品品質方面去解釋什麼因素造成銀 行成本效率不同的原因，在代理理論：選擇經理人持股比率及董監事持股比率；

在資本適足指標：選擇第一類資本占風險性資產比率、負債淨值比與淨值資產比 變數；在產品品質：選擇廣義逾放比、催收款毛額佔總放款比與備抵呆帳占廣義 逾放比變數。然而，這些變數之中某些變數可能具備高度線性相關，同時一起放 入衡量可能有共線性的問題，所以把經濟意義相同的變數透過主成分分析縮減為 一個代理指標。在代理變數方面的結論仍眾說紛紜，到目前仍沒有結論可以用來 說明什麼變數一定有助於降低或提高代理人與所有人不同所產生的代理成本；而 在資本適足指標與產品品質指標所選取的變數是按中央銀行所公佈CAELSG指 標⁵，這些指標選取的變數所反應的背後經濟意涵雷同度很高，因此我們只對資 本適足(C)及產品品質(A)方面所選取的變數進行主成分分析。將這些具有相同概 念的變數縮減為一共同的指標分數，其值將介於-3~3 之間，值越高表示銀行在 該指標的表現越突出，如此不但可以簡化整個分析的複雜度，亦可使共線性的問 題獲得解決。

5 C、A、E、L、S、G分別代表資本適足性、資產品質、獲利能力、流動性、利率敏感性及主要