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保險必然置身於此環境中，受到同樣標準，甚至更為嚴格的監管，同時也要求日 本對保險監管進行相應調整；其次，金融廳是日本的金融監管機構，對全國的保 險業務進行統一監管，且是混業監管，然而日本的保險行業協會沒有監管權，僅 僅是協助金融廳的監管工作；再次，20 世紀 80 年代中期到 90 年代末日本進行 了保險監管模式的改革，確立了以公司治理結構監管、償付能力監管和市場行為 監管為核心的現代監管體系，作為國家保險監督官協會(IAIS)成員之一的日本，
金融廳遵循其原則、規則與指引，因此也適用“一致性原則”，要求金融廳對網 路保險市場的監管釆取與其他保險監管相同的標準和措施。
1996 年，日本新修訂的《保險法》開始實施，其中強調了保險市場自由競 爭, 確立了償付能力監管的標準等內容；2006 年利率放寬政策的實施讓低成本 的人壽保險產品通過網路大量進入保險市場。日本具有成熟的償付能力監管制 度，對償付能力採取嚴格、統一的監管，對償付能力不足的保險公司採取禁止全 部或者部分業務的措施，從而保證互聯網保險公司有履行保險承諾的能力，以充 分保護網路保險消費者的合法權益，避免財產損失。隨著日本對保險監管的改革，
開始推行保險市場自由化，保險公司要自己承擔市場行為造成的後果，金融廳的 監管也變為事後監管，其主要職責是推行償付能力監管制度，完善風險管理，建 立自主監督機制和加強再保險的監督，這意味著對互聯網保險的監管也將逐步地 放開。
第三節 德國 第一項 德國相互保險立法
德國法上相互保險公司的法律依據主要體現在 1901 年頒佈的《保險監督法》
第三章，該章規定了相互保險公司的法律地位、組織機構、設立運營、解散清算 等方面的一些原則性內容。
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第二項 friendsurance 案例介紹
這家自我標榜 P2P 保險領軍人物的公司就是德國的 Friendsurance。該公司 於 2010 年成立於德國柏林，是首家提出 P2P 保險概念的保險代理公司。公司名 字是英文單詞朋友（friend）與保險（insurance）的結合，「我們只是聚在一 起的一群想要解構保險行業的志同道合的朋友們」，Friendsurence 在他們的簡 約風格的官網介面上這樣寫道。在 Friendsurance 的創始人看來，傳統保險太貴 並且缺乏透明度，很多人每年支付高昂的保費，除了虛無的保障沒有得到任何回 報。因此，Friendsurance 提出了具有革命性的 P2P 保險的概念，以獎勵那些每 年年底沒有出現風險索賠的小組成員。
Friendsurance 實際上亦非互聯網保險公司，而是一家保險經紀公司或可以 說是一傢俱有比價功能的保險仲介機構。Friendsurance 公司通過設置共保小 組、保費返還、與傳統保險公司對接、利用互聯網特性等特殊機制，既能在有效 控制道德風險的前提下為客戶提供保障，又能在資金池償付能力不足時獲得傳統 保險公司的賠付保障。在報價頁面中多展示了一項「返現」，這也是他們商業模 式創新的核心，後文將進行詳述。
第一款 「互助型」保險的要保方式
群組式的要保方式，為 Friendsurance 披上了 P2P 的外衣；而其中隱含的實 際是一種相互保險的內涵。
Friendsurance 的模式是，要保以小組（Connection）為單位。分組有兩種 方式。一種是用戶自行邀請，即用戶先在 Friendsurance 平臺購買相應的保險產 品，然後通過 Facebook、Linkedin 等社交平臺邀請朋友、家人組成 4-16 人的小 組，建立互助保險關係。另一種是由 friendsurance 公司進行分配，用戶可以不 邀請好友，Friendsurance 會通過網上自動匹配的方式，基於一定原則將持有相 同類型保險的用戶進行分組。在這個群組中，每個人繳納的保費，會分成兩部分：
一部分保費以團體打包價支付給保險公司，作為傳統保險產品的保費，用於去購
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買用戶選擇的保險產品（Friendsurance 會收取保費的一定比例作為管理費/傭 金）；剩餘部分的保費，則進入一個回報資金池，作為小組互助金，既可用於賠 付，又可用於回報成員。53每年年底，如果小組裏沒有成員出險，則各成員能夠 獲得回報資金池中保費的返還，最高可以達到總保費的 40%，如果發生了索賠，
則每個成員獲得的返還獎勵將相應降低。如果小組中有成員出險，當其索賠額度 較小時，則可以從回報資金池中直接予以賠付。當索賠額度超過回報資金池的覆 蓋範圍時，則由保險公司對超出的部分予以賠付，形成小額賠付互助分攤，大額 賠付由保險公司承擔的模式。如果發生的小額索賠較多，回報資金池的資金在其 覆蓋範圍內不足以處理索賠時，Friendsurance 還建立了一個止損保險，以承擔 超出資金池承受能力的部分。
第二款 返現機制
關於 Friendsurance 的返現機制（Cashback），本文研究了其自行車險的保 單條款（目前自行車險是 Friendsurance 在澳大利亞市場主推且僅有的險種），
下述的所有說明均以此作為依據。
影響實際獲得返現多少的第一個因素就是該客戶群組內的聯繫人數量（針對 這個保險產品，每個群組最多 16 人）；影響實際獲得返現多少的第二個因素，
則是小組內聯系人的賠付情況。
要保完成後，客戶會在保單上看到一個返現時間表，以及該客戶的年度最大 返現值。Friendsurance 將每位客戶的年度返現最大值除以 12，作為該客戶每月 返現值的基數；每月的返現基數會先根據當月該客戶群組內的聯繫人數量進行折 算，舉例來看，如果當月該客戶群組內有 7 人，則該客戶當月最大獲得當月返現 最大值的 7/10。由於返現金額是按月計算的，該月群組內的聯繫人數量（在不 超過上限的前提下）越多，則該客戶本月所獲得的返現值會越接近返現最大值；
如果該客戶群組內的聯繫人數量每月變化，則他每月獲得的返現值也會有所不同
53 國外互聯網保險如何創新——Friendsurance 互聯網保險新模式，http://finance.sina.com.
cn/roll/2016-04-05/doc-ifxqxqmf4052053.shtml，最後瀏覽：2020 年 5 月 17 日
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54。然後，根據該客戶及其組內聯系人的賠付金額，該客戶所能夠獲得的返現金 額會根據他個人項下分攤的賠款金額遞減或歸零。
Friendsurance 能夠進行保費返還的基礎在於保險成本的大幅降低，在於其 利用了社交互聯網優勢降低保險銷售成本，又利用了熟人關係降低了保險欺詐發 生的概率，利用了資金回報池處理小額賠付，降低了保險機構處理小額賠付的成 本55。下文將詳述其優點。
第三款 優點
Friendsurance 模式之所以能夠實現對消費者保費的返還，其根源在於大幅 降低了各方面的成本，主要包括以下幾個方面：
一是這種 P2P 保險模式能夠幫助公司減少理賠欺詐，降低了保險反欺詐的成 本。Friendsurance 是通過社交互聯網將具有同質風險的親朋好友聚集成小的群 體，大部分的小組是通過社交方式組建的。由於成員之間相互認識，情感因素的 存在，這種社交屬性可以有效規範個人行為，使得發生保險欺詐的可能性更小，
也減少了保險公司應對保險欺詐的成本。原因在於在一群認識的人面前，每個用 戶都不希望小組內的其他聯繫人因為自己的出險而獲得返現變少，更不希望因為 騙賠被記錄存文件，影響該用戶後續的社交行為。
二是降低了風險行為及賠付費用。消費者在拉入其他成員時，會基於對其的 瞭解和認識，傾向於選擇風險行為更低的成員，降低整體風險發生的概率，從而 也降低了整體賠付的費用。從實際情況來看，Friendsurance 的索賠率確實低於 市場平均值。
54 Friendsurance：保險也玩 P2P，https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNTEwMzE3Ng==&mid
=400823285&idx=1&sn=8b1560554a7ebffdb8c16b3cfe8cd83a&chksm=093178d23e46f1c4c7e8eb4b b7de41ebe4bcf0b51bfce375081513bd343455e3f14ddb68194f&mpshare=1&scene=1&srcid=0421ir vO8eQzRZg3e1Gc7w9i&sharer_sharetime=1587455020791&sharer_shareid=20d25bcbbcee129e1e 94f0c21d4b5174&exportkey=AUdKOSDVp5xca%2BFT%2BfFKNtk%3D&pass_ticket=5Xak0FerqWx2esA XgHMF3bVzqrIHbyJ%2FbJH2ueRl%2Fv%2BSJQAnowSnBPfOcgk%2BFyjB#rd，最後瀏覽：2020 年 5 月 1 7 日
55 同前注
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三是降低了小額賠付的處理成本。Friendsurance 通過建立回報資金池對消 費者的小額賠付進行覆蓋，減少了保險公司處理這種小額賠付的管理成本。同時，
對於消費者來說也避免了過去保險公司複雜的理賠流程，提高了用戶體驗。
四是降低了銷售成本，可以有效降低獲客成本。在業務推廣方面，客戶因為 要組建聯繫人小組，因此通常會以線上傳播分享的方式拓展到社交平臺，快速積 累 用 戶 數 量 , 無 需 通 過 傳 統 保 險 代 理 人 、 電 話 銷 售 等 方 式 開 拓 前 端 市 場 。 Friendsurance 通過社交互聯網傳統和銷售，能夠通過病毒式行銷降低保險產品 的銷售成本。
五是這種 P2P 保險模式可以為公司有效減少管理成本。組內的大部分小賠案 都是通過小組內的互助金進行理賠，無需通過保險公司，為雙方減少業務處理的 人工成本和時間成本，並節省管理成本。
根據 Friendsurance 的測算，在以上幾方面因素的影響下，相比於傳統保險 產品，Friendsurance 的模式可以降低高達 50%的成本費用。在給予消費者切實 優惠的同時，也提高了用戶的滿意度和忠誠度。
第四節 美日德相互保險內容對比 第一項 立法情況
美國聯邦制決定了美國聯邦與地方兩級立法體系，以各州立法為主的兩級立 法體系。具體來說，美國保險監督官協會（英文簡稱 NAIC）只頒佈示範條例，
供各州立法參考， NAIC 還負責協調州際保險事務，而各州在 NAIC 示範條例的 基礎上結合本州特點制定相應的保險監管法律。各州的保險公司經營由各州自行 監管，當出現跨州的保險事務需要處理時，則需要 NAIC 出面解決，也就是說保 險公司的日常監管都由各州監管部門進行。大部分州的保險立法並未直接將股份 制與相互制區分開，但對相互保險公司的設立、資本金、組織結構、業務規則、
供各州立法參考， NAIC 還負責協調州際保險事務，而各州在 NAIC 示範條例的 基礎上結合本州特點制定相應的保險監管法律。各州的保險公司經營由各州自行 監管，當出現跨州的保險事務需要處理時，則需要 NAIC 出面解決，也就是說保 險公司的日常監管都由各州監管部門進行。大部分州的保險立法並未直接將股份 制與相互制區分開，但對相互保險公司的設立、資本金、組織結構、業務規則、